¿Qué es cbETH?

Resumen: Coinbase Wrapped Staked ETH(cbETH) es un token de utilidad innovador que facilita el staking de Ethereum 2 en Coinbase, ofreciendo beneficios DeFi y liquidez mejorada. Desde su lanzamiento en 2022, cbETH ha permitido la envoltura sin sentimiento de ETH estacado, permitiendo el comercio sin problemas en Coinbase y la integración con las principales plataformas descentralizadas.

Centrado en la seguridad y la flexibilidad, cbETH ofrece un atractivo APY y la posibilidad de obtener beneficios adicionales mediante la participación en el protocolo DeFi. Sin embargo, los inversores deben sortear riesgos inherentes como la volatilidad del mercado, los problemas de liquidez y los cambios normativos.

¿Qué es cbETH en Coinbase?

cbETH, o Coinbase Wrapped Staked ETH, es un token de utilidad que refleja el staking de Ethereum 2 (ETH2) a través de Coinbase. Lanzado el 16 de junio de 2022, su objetivo es simplificar y asegurar las apuestas de ETH, otorgando a los usuarios ventajas y liquidez DeFi. cbETH permite la envoltura sin sentimientos de ETH apostado, permitiendo su comercio en Coinbase y su utilización en plataformas descentralizadas como Uniswap y Curve. Garantiza la compatibilidad con las aplicaciones DeFi y recompensa los ETH apostados sin periodos de bloqueo.

Este proceso de envolver ETH apostadas en cbETH garantiza la flexibilidad para comerciar o transferir ETH apostadas antes de las próximas actualizaciones de Ethereum. Como token ERC-20, cbETH equivale a un ETH apostado más las recompensas de apuesta acumuladas. Coinbase, dando prioridad a la alta seguridad, colabora con validadores de renombre. cbETH puede desenvolverse para recuperar el ETH2 original, con una tasa de conversión que se aprecia con el tiempo, excepto en caso de recorte. La dirección del contrato de cbETH es accesible públicamente en el sitio de análisis onchain Etherscan.

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¿Qué son los rendimientos cbETH (APY)?

Coinbase ofrece un 2,9% de rendimiento porcentual anual (APY ) en su Coinbase Wrapped Staked ETH (cbETH), proporcionando una vía para que los usuarios ganen recompensas en sus participaciones en Ethereum (ETH). Más allá de este APY fijo, los usuarios tienen la oportunidad de aumentar sus ganancias a través de la participación en protocolos DeFi que se adaptan a cbETH.

A continuación se muestran las medias de rendimiento a 30 días para cbETH en varias plataformas DeFi, según datos de Defillama:

• Coinbase Wrapped Staked ETH: Con un valor total bloqueado (TVL) de 509,29 millones de dólares, ofrece un APY constante del 2,99%, combinando los rendimientos base y de recompensa.
• Sommelier (WETH-STETH-CBETH-RETH Pool): Esta plataforma muestra un sólido rendimiento con un TVL de 45,17 millones de dólares y un APY que oscila hasta el 11,81%, lo que indica un importante potencial de ganancias.
• AAVE V3: Demuestra un rendimiento más modesto para cbETH al 0,02% APY, con un TVL de 25,94 millones de dólares, atendiendo a los usuarios que priorizan la estabilidad sobre altos rendimientos.
• Aura (CBETH-WSTETH-RETH): Este fondo ofrece un rendimiento equilibrado del 5,68%, con un TVL de 9,41 millones de dólares, mostrando una mezcla de riesgo y recompensa.
• Moonwell: Presenta una oportunidad única con un APY del 3,73% sobre un TVL de 8,51 millones de dólares, ofreciendo una rentabilidad decente para los titulares de cbETH.
• Curve DEX (ETH-CBETH): Con un TVL de 5,27 millones de dólares, este pool ofrece un APY del 3,29%, proporcionando una opción estable para los proveedores de liquidez basada en Ethereum.
• Convex Finance (ETH-CBETH): Conocida por sus competitivos rendimientos, ofrece un APY del 6,02% sobre un TVL de 5,1 millones de dólares, lo que la convierte en una opción atractiva para quienes buscan rentabilidad.

La participación en protocolos DeFi conlleva riesgos inherentes y los rendimientos están sujetos a las fluctuaciones del mercado. Se recomienda a los usuarios que actúen con la diligencia debida y tengan en cuenta estos factores a la hora de explorar otras oportunidades de rentabilidad en plataformas como Convex y Aura Finance, que admiten cbETH.

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Relación entre cbETH y ETH

La relación de cbETH a ETH refleja el tipo de cambio entre Coinbase Wrapped Staked ETH (cbETH) y Ethereum (ETH), contabilizando el valor de un ETH apostado junto con las recompensas de apuesta acumuladas desde la creación de cbETH. A medida que pase el tiempo y se acumulen las recompensas, se espera que el valor de cbETH supere al de ETH, gracias a estas recompensas.

Esta tasa de conversión está diseñada para aumentar con el tiempo, siempre que las recompensas de las apuestas sigan superando las posibles pérdidas derivadas de incidentes de slasher poco frecuentes. Este mecanismo facilita la liquidez del ETH apostado al permitir a los usuarios envolver y desenvolver su ETH en cbETH, permitiendo así su comercio a través de diversas plataformas y mejorando su utilidad dentro del ecosistema DeFi.

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cbETH Riesgos

Invertir en Coinbase Wrapped Staked ETH (cbETH) ofrece oportunidades, pero también conlleva ciertos riesgos que deben considerarse cuidadosamente:

1. Volatilidad del mercado: cbETH, como todas las criptomonedas, está sujeta a la volatilidad inherente del mercado de criptomonedas, con valores propensos a cambios rápidos y significativos.
2. Riesgos de liquidez: Las condiciones del mercado o los bajos volúmenes de negociación pueden afectar a la liquidez de cbETH, complicando potencialmente los esfuerzos para comprar o vender sin afectar a su precio.
3. Riesgos de los contratos inteligentes: cbETH depende de contratos inteligentes, que son vulnerables a errores, vulnerabilidades o fallos, lo que plantea riesgos para la seguridad de los activos apostados.
4. Riesgos normativos: La evolución del panorama normativo de las criptomonedas y los productos DeFi podría influir en el funcionamiento, la accesibilidad o el valor de cbETH.
5. Riesgos de apostar y des-apostar: La mecánica de envolver y desenvolver ETH implica términos y condiciones que pueden incluir penalizaciones o pérdidas, especialmente por retiradas anticipadas o en condiciones inestables de la red.
6. Riesgos de Slashing: Los eventos de Slashing, aunque raros, pueden ocurrir si los validadores actúan maliciosamente o tienen un rendimiento inferior, disminuyendo potencialmente el valor de ETH y cbETH apostados.
7. Riesgos de contraparte: Depender de Coinbase y otras plataformas para apostar y negociar introduce riesgos relacionados con sus operaciones, seguridad o salud financiera.
8. Fluctuaciones del tipo de interés: El APY de cbETH puede cambiar con las recompensas de las apuestas de Ethereum y la dinámica del mercado, lo que afecta a su potencial de rentabilidad.

Los inversores deben evaluar estos riesgos, actuar con la diligencia debida y ajustar sus estrategias de inversión a su tolerancia al riesgo y a sus objetivos. Para gestionar los riesgos, es aconsejable diversificar y actuar con cautela en los compromisos de DeFi.

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Conclusión

En conclusión, Coinbase Wrapped Staked ETH (cbETH) representa una innovación significativa en el espacio DeFi, ofreciendo a los stakers de Ethereum una liquidez mejorada, el potencial de obtener rendimientos atractivos a través de varias plataformas DeFi, y la flexibilidad para negociar o transferir ETH estacados. Aunque cbETH presenta una oportunidad prometedora para obtener recompensas y participar en el ecosistema DeFi más amplio, también conlleva riesgos inherentes como la volatilidad del mercado, problemas de liquidez e incertidumbres regulatorias.