Mejor DEX en Solana en 2025

Con monedas meme como BONK, POPCAT, TRUMP, PENGU y el reciente lanzamiento de PUMP, los intercambios descentralizados de Solana se han convertido en una infraestructura crítica, conectando monederos como Phantom a miles de tokens. La creciente competencia entre estas bolsas ha intensificado la batalla por la liquidez.

Hacer esta revisión fue pan comido, ya que la mitad de nuestro equipo ha estado en las trincheras de Solana desde la manía NFT de 2021, operando activamente en estas plataformas. Hemos probado docenas de DEX en función de la velocidad, las comisiones, la profundidad de la liquidez y la experiencia del usuario, para ofrecerte lo mejor de lo mejor para 2025.

Hemos resumido nuestros 7 mejores en la siguiente tabla:

1. Júpiter

Jupiter ocupa el primer puesto de nuestra lista como la principal bolsa descentralizada de Solana, ofreciendo operaciones al contado y perpetuas con swaps sin gas y Quick Accounts para transacciones instantáneas sin firma. Valoramos especialmente su modo Ultra con estimación de deslizamiento en tiempo real (RTSE) y la función MEV Protect, que mitiga los ataques sándwich.

Los usuarios avanzados se benefician del panel de análisis de Jupiter Pro, las órdenes recurrentes (DCA) y la estructura de mercado perpetuo basada en comisiones. Su motor de agregación, Juno, aprende continuamente de las operaciones ejecutadas, refinando automáticamente el enrutamiento de las operaciones para minimizar el deslizamiento.

Los perpetuals de Jupiter utilizan de forma exclusiva precios basados en oráculos en lugar de libros de órdenes, aplicando tarifas de préstamo por hora que recompensan equitativamente a los proveedores de liquidez en función de la utilización de tokens. Las grandes operaciones activan comisiones simuladas de impacto en el precio, protegiendo los fondos de liquidez de la explotación.

Lo más destacado de Júpiter:

• Comisiones: 0-0,1% spot; 0,06% perps base; tasas de préstamo por hora.
• Activos: 10.000+ tokens agregados.
• Apalancamiento máximo: SOL 100x, ETH/wBTC 150x.
• Volumen a 30 días: $29,19B agregador; $16,14B perps.

2. Raydium

Raydium es el mayor AMM de Solana por volumen de negociación y listado de tokens, integrando de forma única pools de liquidez directamente en el libro de órdenes de OpenBook. Admite tres tipos principales de pools: Grupos de liquidez concentrada (CLMM) representados por NFT, grupos de productos constantes (CPMM) y grupos AMMv4 heredados.

Entre sus principales características se encuentran LaunchLab, una plataforma de lanzamiento de memes que utiliza curvas de vinculación (similar a Pump); Fusion Pools, que permite el cultivo de doble rendimiento; y AcceleRaytor, una plataforma IDO para proyectos aprobados. Raydium también cuenta con el comercio de futuros perpetuos, basado en Orderly Network, con órdenes sin gas y cero comisiones de creación.

El programa "Burn & Earn" de Raydium permite a los proyectos renunciar permanentemente al control de sus pools de liquidez mientras siguen ganando comisiones por negociación. Tras la configuración inicial del fondo, los tokens de liquidez se queman, lo que garantiza que los fondos permanezcan bloqueados e incentiva la sostenibilidad y la seguridad de los proyectos a largo plazo.

Lo más destacado de Raydium:

• Comisiones: 0,01-2% pools; 0% maker, 0,025% taker (perps).
• Activos: más de 90.000 tokens.
• Apalancamiento máximo: 100x (BTC, ETH, SOL); 10-20x otros.
• Volumen a 30 días: $23.90B spot; $0.41B perps.

3. Orca

Orca está especializada en agrupaciones AMM de liquidez concentrada (Whirlpools) y creación de tokens sin permisos en Solana. Su infraestructura admite tanto pools de comisiones adaptables, que ajustan automáticamente las comisiones de negociación durante la volatilidad del mercado, como pools de comisiones fijas con tarifas estables.

Entre sus principales características se incluyen la Terminal de Liquidez para una gestión simplificada de las posiciones, el cultivo de rendimiento integrado para pares de negociación específicos y los contratos inteligentes de código abierto doblemente auditados. Orca también permite la participación en la gobernanza a través del token ORCA, que permite a los titulares votar sobre las decisiones del protocolo.

La creación de pools sin permisos permite a los proyectos de tokens listar activos instantáneamente sin aprobaciones, aumentando la accesibilidad de nuevos tokens. Los creadores de fondos establecen el precio inicial, los niveles de comisiones y los rangos de liquidez de forma independiente, controlando directamente cómo se negocian sus tokens desde el principio.

Orca Highlights:

• Comisiones: 0,01-2% piscinas.
• Activos: más de 20.000 tokens.
• Apalancamiento máximo: Ninguna.
• Volumen a 30 días: 14.39B $ spot.

4. Meteora

Meteora ofrece pools de liquidez dinámicos personalizados para proveedores de liquidez, lanzamientos de tokens y plataformas de lanzamiento. Admite pools dinámicos de AMM (DAMM v1/v2), creadores dinámicos de mercado de liquidez (DLMM) y curvas dinámicas de bonos (DBC) optimizados para la gestión del rendimiento y la volatilidad.

Las características que más nos gustaron cuando probamos Meteora incluyen Alpha Vaults, un mecanismo anti-bot que garantiza una distribución justa de tokens. Además, las bóvedas Stake2Earn comparten ingresos con los stakers de tokens, las bóvedas dinámicas generan rendimiento a partir de la liquidez ociosa y Meteora Lock ofrece calendarios de adquisición de derechos personalizables.

La innovadora Curva Universal de Meteora ofrece a los proveedores de liquidez una flexibilidad sin precedentes. Los LP definen puntos de precio exactos mediante una curva de liquidez personalizable de 16 puntos, lo que permite estrategias como la liquidez de rango infinito o la réplica de otros modelos AMM dentro de un único pool.

Lo más destacado de Meteora:

• Comisiones: Alrededor del 5-20%.
• Activos: ~1.000 tokens en 3.000 pares.
• Apalancamiento máximo: 0x (sin perpetradores).
• Volumen a 30 días: 17.55B$.

5. PumpSwap

PumpSwap es la respuesta de Pump.Fun al LaunchLab de Raydium, que agudiza la guerra de memes de Solana. Anteriormente, los memes acuñados en Pump tenían que migrar la liquidez a Raydium, pero ahora PumpSwap permite a los creadores saltarse Raydium por completo, fragmentando la liquidez del comercio de memes en dos plataformas.

El DEX de Pump cobra una comisión de negociación del 0,3%, de la que el 0,2% se destina a los proveedores de liquidez y el 0,05% al protocolo. En particular, el 0,05% restante se redirige exclusivamente a los creadores de tokens, ofreciéndoles un incentivo vinculado directamente al volumen de negociación de sus monedas.

En julio de 2025, el token nativo de PumpFun, PUMP, recaudó 600 millones de dólares a través de una venta de tokens alojada en las principales bolsas centralizadas, incluidas Bybit, Kraken y KuCoin. Inicialmente controvertida debido a su modelo de financiación, la venta asignó el 33% de la oferta total de 1 billón de tokens, valorando la plataforma en aproximadamente 4.000 millones de dólares.

Lo más destacado de PumpSwap:

• Comisiones: 0,3% de comisión de trading (0,2% LPs, 0,05% protocolo, 0,05% creadores).
• Activos: ~500 tokens en ~9.000 pares de negociación.
• Apalancamiento máximo: 0x (sin perpetradores).
• Volumen a 30 días: 9.88B$.

6. Deriva

Drift es la DEX de Solana para operaciones perpetuas, que ofrece un apalancamiento de 101x en las principales divisas, como BTC, ETH y SOL, y de hasta 10x en las altcoins más populares. Sus exclusivas subastas de liquidez Just-in-Time reducen el deslizamiento, ajustando las órdenes a través de una red de guardianes descentralizada, mientras que su AMM actúa como un respaldo de liquidez fiable.

A diferencia de los DEX típicos, Drift combina perpetuos, al contado, préstamos y mercados de predicción en una sola interfaz, lo que permite a los operadores gestionar sin problemas múltiples estrategias con garantías compartidas. Drift también incentiva a los creadores de mercado mediante descuentos y fondos de liquidez especializados, recompensando a los usuarios de gran volumen.

El nuevo mercado de predicción de Drift, BET, está ganando adeptos y permite a los operadores especular sobre acontecimientos del mundo real utilizando cualquier garantía admitida, no sólo stablecoins. Los usuarios de BET se benefician de un riesgo de liquidación cero si están totalmente garantizados en USDC y pueden obtener rendimiento mientras mantienen posiciones.

Lo más destacado:

• Comisiones: Perps: -0,01% de descuento al creador, 0,03%-0,10% al tomador; Spot: -0,02% de descuento al creador, 0,05% al tomador.
• Activos: más de 20 pares de negociación.
• Apalancamiento máximo: 101x (SOL, BTC, ETH), 5-10x (altcoins).
• Volumen a 30 días: $9.2B perps; $100M spot.

7. Lifinity

Lifinity es el primer creador de mercado proactivo de Solana, creado para eliminar las pérdidas impermanentes mediante la fijación de precios de los activos utilizando su oráculo personalizado. A diferencia de los AMM estándar, los pools de liquidez concentrada de Lifinity se reequilibran automáticamente en función de los precios del oráculo en tiempo real, lo que optimiza la eficiencia del capital sin necesidad de ajustes constantes por parte del usuario.

Sus tokenomics son igualmente innovadores, con liquidez propiedad del protocolo y un modelo veToken versátil con desbloqueo flexible. Lifinity también lanzó una colección de 10.000 NFT animados llamada Flares, que alimenta directamente sus fondos de liquidez y redistribuye los ingresos mediante recompras.

A través de su Market Making as a Service (MMaaS), Lifinity permite que los proyectos proporcionen sus propios activos y se queden con los beneficios de la creación de mercado. Por otro lado, su modelo Liquidity as a Service (LaaS) permite a Lifinity gestionar la provisión de liquidez a cambio de una compensación basada en el volumen.

Lo más destacado de Lifinity:

• Comisiones: ~0,003% (+ comisiones del agregador).
• Activos: 1.000+ tokens.
• Apalancamiento máximo: Sin apalancamiento (sólo spot).
• Volumen a 30 días: 2.000 millones de dólares al contado.
  

¿Qué es exactamente una Solana DEX?

Un intercambio descentralizado en Solana es una plataforma de comercio blockchain con una interfaz Web2, que permite a los usuarios intercambiar tokens SPL como SOL, USDC y monedas meme directamente desde sus billeteras. A diferencia de los intercambios centralizados, las transacciones se producen automáticamente a través de contratos inteligentes, lo que garantiza que los usuarios mantengan el control total de sus fondos.

Las DEX de Solana incluyen AMM como Raydium, libros de órdenes descentralizados como Drift y agregadores de DEX como Jupiter. En conjunto, estas plataformas dan acceso a más de 100.000 monedas, desde activos envueltos como BTC, ETH y XRP hasta memes recién lanzados como TRUMP, WIF, JENNER y muchos otros.

Los usuarios pueden operar en una DEX de Solana conectando un monedero Solana compatible, como Phantom o Solflare, y financiándolo a través de intercambios, P2P onchain o pasarelas fiat de terceros. Una vez financiados, los usuarios ejecutan swaps sin necesidad de registrarse, aunque las rampas en fiat pueden requerir la verificación de la identidad (KYC).

Estadísticas clave de Solana DEX (2025)

Solana ocupa actualmente el segundo lugar en volumen de operaciones de intercambio descentralizado, sólo por detrás de BNB Chain pero superando a Ethereum y otros competidores. He aquí un desglose de las estadísticas clave:

• Volumen mensual: Los DEX de Solana facilitaron 69.810 millones de dólares en volumen de negociación, captando el 17,54% de cuota de mercado a partir del segundo trimestre de 2025, por debajo de su máximo de 2024.
• Valor total bloqueado (TVL): El TVL de Solana alcanzó los 3.830 millones de dólares, un incremento del 165% desde nuestra última actualización de este artículo en octubre de 2024.
• Líderes del mercado al contado: Raydium lidera con aproximadamente el 34% del volumen de operaciones al contado, seguido de Meteora (22%), Orca (19%) y PumpSwap (15%).
• Mercado de perpetuos: Jupiter y Drift dominan el segmento de las bolsas perpetuas descentralizadas con una cuota combinada del 92% (27.000 millones de dólares de volumen), frente a los menos de 900 millones de Raydium y Orderly.
• Tasas de protocolo: Meteora recaudó las mayores tasas mensuales de protocolo en Solana (145 millones de dólares), seguida de Jupiter (72 millones), PumpSwap (49 millones) y Axiom (una app de trading) con 46 millones.

Para nuestra sorpresa, Solana aún carece de una plataforma de negociación de criptoopciones ampliamente adoptada, con intentos anteriores como Cega (que desapareció tras la adquisición) y Zeta Markets (que se convirtió en Bullet, una nueva plataforma de derivados y préstamos) que no lograron establecer una posición dominante.

¿Cómo se comparan las comisiones de Solana DEX con las de Ethereum?

Las DEX de Solana suelen cobrar menos de 0,002 dólares por transacción, debido al modelo de ejecución en paralelo de la red y a los bajos precios de computación. Algunas plataformas, como Jupiter y PumpSwap, admiten swaps sin gas a través de retransmisores de comisiones, lo que elimina la necesidad de que los usuarios mantengan SOL al ejecutar operaciones.

Los DEX de Ethereum se abarataron tras la actualización de Dencun y el diseño de pool singleton de Uniswap v4, que redujo los costes de calldata y la fragmentación del gas. Con Pectra ya en funcionamiento, las transacciones en la capa de ejecución son más eficientes, y la mayoría de los swaps en la capa 2 de Ethereum cuestan menos de 0,01 dólares.

En nuestra prueba de intercambio de 1 ETH a USDC en tres DEX de Ethereum(Uniswap v4, Balancer y Curve) y tres DEX de Solana (Jupiter, Raydium y Meteora), las comisiones medias fueron de 0,61 $ en Ethereum y de 0,0016 $ en Solana.

Riesgos de operar con DEX de Solana

Operar en bolsas descentralizadas basadas en Solana conlleva riesgos específicos que los inversores deben tener en cuenta antes de conectar sus carteras y realizar su primera operación. He aquí seis riesgos críticos a tener en cuenta:

• Alta tasa de fracaso de los tokens: El 90% de los tokens lanzados en plataformas populares de intercambio de memes como Pump.Fun y LetsBonk pierden más del 80% de su valor en cuestión de días.
• Escrutinio regulador: Plataformas como Pump.Fun y Raydium se han enfrentado a demandas por venta ilegal de valores no registrados.
• Caídas de la red: Solana ha sufrido al menos siete cortes importantes desde 2020, lo que ha afectado a la capacidad de los operadores para ejecutar operaciones críticas.
• Anticipación: La naturaleza descentralizada de Solana permite a los bots adelantarse a las transacciones, aumentando el deslizamiento de los usuarios en una media del 1-3%.
• Riesgo de liquidez: Las monedas Meme en Solana a menudo sufren caídas de liquidez del 95% tras su bombeo inicial, atrapando a los operadores en posiciones sin liquidez.
• Riesgo de contrato inteligente: Los protocolos Solana han sufrido históricamente exploits y vulnerabilidades de contratos inteligentes como el préstamo flash de Mango Markets perdiendo 100 millones de dólares.

Nuestra bolsa favorita para intercambiar Solana Meme Coins

Vamos a darle la vuelta al guión un poco. Cuando usted piensa en el comercio de monedas Solana meme, es probable que inmediatamente imaginar Raydium o PumpSwap. Pero, ¿y si le dijéramos que el verdadero alfa ni siquiera está en Solana?

Hyperliquid, que en realidad se ejecuta en su propia cadena de bloques, es actualmente el mejor lugar para el comercio de Solana meme tokens. He aquí por qué: está totalmente descentralizado, es anónimo, ofrece perps en cadena con un solo clic y te permite negociar lanzamientos de monedas meme con un apalancamiento de hasta 3-10x en el momento en que llegan al mercado.

¿No nos cree? Cuando se lanzó $PUMP, ¿adivina quién tenía la mayor liquidez y el mayor interés abierto, superando incluso a CEXs como Bybit y KuCoin? Sí, Hyperliquid. En cuestión de horas, Hyperliquid tenía más de 400 millones de dólares en interés abierto, robando completamente el centro de atención de cualquier otro intercambio, centralizado o no.

La mejor parte: Phantom Wallet ha integrado recientemente Hyperliquid perps, permitiéndole financiar su saldo de comercio perpetuo directamente con SOL desde su billetera Solana. Su SOL se convierte automáticamente a USDC en Hyperliquid en menos de un minuto, omitiendo por completo el puenteo o los intercambios manuales.

Reflexiones finales

Raydium, Jupiter, Orca y PumpSwap siguen siendo las principales DEX de Solana, cada una de las cuales destaca en diferentes áreas, como la liquidez concentrada de Raydium, el agregador de Jupiter para operaciones al mejor precio, los swaps de bajo coste de Orca y el reparto de ingresos integrado de PumpSwap para los creadores de memes.

Pero si lo que busca es una liquidez aún mayor, una ejecución más rápida y operaciones apalancadas (especialmente para el lanzamiento de nuevas monedas meme), Hyperliquid es su arma secreta, ahora accesible directamente mediante Phantom Wallet y SOL.