Die besten dezentralen Perpetuals-Börsen

Die besten dezentralen Perpetuals-Plattformen

Wir haben zehn verschiedene dezentrale Börsen auf den Prüfstand gestellt, um die besten Plattformen für ewige Terminkontrakte zu finden. Unser Praxistest konzentrierte sich auf Schlüsselfaktoren wie Liquidität, Gebühren, Leverage-Optionen, Cross-Chain-Unterstützung, Sicherheit und die Vielfalt der verfügbaren Vermögenswerte.

Mit dezentralen, unbefristeten Verträgen können Händler Long- oder Short-Positionen eingehen, ohne sich um Verfallsdaten zu kümmern. Alles bleibt vollständig auf der Kette und ohne Verwahrung, was bedeutet, dass Sie immer die Kontrolle über Ihre Vermögenswerte haben. Basierend auf der Gesamtleistung in den von uns bewerteten Bereichen, hier ein Blick auf die fünf besten Plattformen.

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1. Hyperliquid

Hyperliquid ist die führende dezentrale Perpetual-Futures-Plattform und bekannt für das größte und liquideste On-Chain-Orderbuch. Es ist ein Favorit unter Krypto-Händlern auf X (ehemals Twitter) für seine unübertroffene Benutzerfreundlichkeit, niedrige Gebühren und tiefe Liquidität. Mit einem täglichen Handelsvolumen von über 1 Milliarde US-Dollar und einem Marktanteil von über 30 % bei DeFi ist sie kaum zu schlagen.

Die Plattform bietet Null-Gas-Gebühren, Maker-Rabatte und wettbewerbsfähige Taker-Gebühren sowie eine 50-fache Hebelwirkung auf 132 Assets, darunter Bitcoin, Ethereum, Solana, BONK und PEPE. Hyperliquid basiert auf Arbitrum und gewährleistet schnelle, kosteneffiziente Transaktionen und eine reibungslose Integration mit Web 3-Wallets. Seine vollständig auf der Kette basierende Infrastruktur bietet eine zusätzliche Ebene der Transparenz und Sicherheit.

• Gebühren: Erzeugerrabatte von 0,2 % und Abnehmergebühren ab 0,05 %, mit mengenabhängigen Rabatten.
• Unterstützte Vermögenswerte: 132 Krypto-Vermögenswerte, die eines der breitesten Angebote an dezentralisierten, unbefristeten Märkten bieten. 
• Einzahlungsmethoden: Kompatibel mit führenden Web 3 Wallets, einschließlich MetaMask und Coinbase, mit USDC-Einzahlungen.
• Hebelwirkung: Bis zu 50-fache Hebelwirkung für alle notierten Vermögenswerte.

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2. GMX

Vor der Übernahme durch HyperLiquid war GMX der beliebteste DEX für den Futures-Handel. Mit einem Gesamtvolumen von über 144 Milliarden Dollar hat sich GMX als solide Wahl für dezentrale Futures etabliert. GMX läuft sowohl auf Arbitrum als auch auf Avalanche und unterstützt mehr als 20 Vermögenswerte mit angemessener Liquidität und engen Spreads. Händler können einen Hebel von bis zu 50x nutzen und ETH, USDT oder AVAX als Sicherheiten einsetzen.

GMX hält die Gebühren flexibel und reicht von 0,05 % bis 0,07 %, was verschiedene Handelsstile anspricht. Mit einer Nutzerbasis von 336.000 und mehr als 111 Millionen Dollar an offenem Interesse ist es immer noch ein Favorit für viele. Außerdem erhalten die Inhaber des GMX-Governance-Tokens einen Anteil an den Gebühren der Plattform und haben ein Mitspracherecht bei der Entscheidungsfindung.

• Gebühren: Zwischen 0,05 % und 0,07 %, mit dynamischen Swap-Gebühren auf der Grundlage der Marktbedingungen. 
• Vermögenswerte: 20+ Vermögenswerte, einschließlich BTC, ETH, AVAX und BNB. 
• Einzahlungsmethoden: Funktioniert mit beliebten Web 3 Wallets wie MetaMask und Coinbase und akzeptiert ETH, USDT und AVAX. 
• Hebelwirkung: Bis zum 50-fachen bei unbefristeten Verträgen, mit direkter Integration der Brieftasche.

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3. dYdX

dYdX, gegründet vom ehemaligen Coinbase-Ingenieur Antonio Juliano, ist eine weitere beliebte Plattform für dezentralisierte unbefristete Verträge. Sie unterstützt 68 Assets wie BTC, ETH, SOL und NEAR und nutzt die Layer-2-Technologie von StarkWare, um schnelle, kostengünstige Trades mit hoher Liquidität zu ermöglichen. Mit Zero-Knowledge-Rollups ist sie die beste ihrer Klasse für Datenschutz und Sicherheit und zieht über 25.000 Händler an.

Die Plattform verwendet standardmäßig Cross-Margining, was es Händlern ermöglicht, mehrere Positionen mit gemeinsamen Sicherheiten zu verwalten, was das Margin-Management flexibler macht. Es gibt auch ein $DYDX-Belohnungsprogramm, das den Benutzern ein Mitspracherecht bei Governance-Entscheidungen gibt. Außerdem ist dYdX vollständig Open-Source, was es zu einer soliden Option für Entwickler macht.

• Gebühren: 0,02 % Gebühren für den Hersteller und 0,05 % Gebühren für den Abnehmer.
• Vermögenswerte: Unterstützt 68 Kryptowährungen, darunter BTC, ETH, SOL und NEAR.
• Einzahlungsmethoden: Funktioniert mit EVM-kompatiblen Web 3-Wallets, die USDC als Sicherheit akzeptieren. 
• Hebelwirkung: Bis zu 20-fache Hebelwirkung bei unbefristeten Verträgen, direkt von Ihrer Brieftasche aus.

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4. gTrade

gTrade ist die beliebteste DeFi-Futures-Plattform für den Handel mit Rohstoffen und Devisen und bietet über 200 Vermögenswerte, darunter Gold, Silber, Öl, Platin und Palladium, sowie 35 Devisenpaare wie EUR/USD, USD/JPY und GBP/USD. Mit einem Gesamtvolumen von 49 Milliarden US-Dollar und einem täglichen Handelsvolumen von 57 Millionen US-Dollar setzt gTrade den Standard für Kapitaleffizienz und Flexibilität.

Die Liquiditätsarchitektur der Plattform, die von gToken Vaults angetrieben wird, bietet niedrige Gebühren und eine hohe Hebelwirkung von bis zu 150x bei Kryptowährungen, 1000x bei Devisen und 250x bei Rohstoffen. Was gTrade wirklich von anderen Anbietern unterscheidet, ist die Nutzung des Orakelnetzwerks von Chainlink, das genaue Preisinformationen für Off-Chain-Assets wie Rohstoffe und Devisenpaare gewährleistet. Dies gibt Händlern Vertrauen in die Preisgenauigkeit, während alles vollständig auf der Kette bleibt.

• Gebühren: Erhebt 0,08% Maker-Gebühren und 0,1% Taker-Gebühren für alle unterstützten Märkte.
• Vermögenswerte: Unterstützt über 200 Vermögenswerte, darunter die wichtigsten Rohstoffe und 35 Devisenpaare. 
• Einzahlungsmethoden: Kompatibel mit jeder ERC20-Brieftasche, die USDC als Sicherheiten verwendet. 
• Hebelwirkung: Bis zu 150x bei Kryptowährungen, 1000x bei Devisen und 250x bei Rohstoffen.

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5. Drift

Drift Protocol ist die beste Wahl für Solana-Nutzer, die ein reibungsloses, zuverlässiges Onchain-Handelserlebnis wünschen, das mit Phantom und anderen beliebten SOL-Wallets kompatibel ist. Drift bietet alles vom Spothandel und politischen Wetten bis hin zu Perpetuals, Leihen, Verleihen und passiver Liquidität, wickelt ein Handelsvolumen von über 10 Milliarden US-Dollar ab und löst wichtige Blockchain-Probleme wie Geschwindigkeit und Skalierung.

Was Drift von anderen unterscheidet, ist sein Ansatz für Liquidität und Handelsausführung. Es integriert Just-in-Time-Auktionsliquidität, ein dezentrales Limit-Orderbuch und AMM-Liquidität, was es zu einer der effizientesten Plattformen auf Solana macht. Egal, ob Sie ein Market Maker oder ein normaler Händler sind, Drift sorgt für schnelle und flüssige Abläufe.

• Gebühren: Die Taker-Gebühren liegen zwischen 0,2 % und 0,6 %, je nach Handelsvolumen und Einsatz.
• Vermögenswerte: Unterstützt mehr als 20 Vermögenswerte, darunter SOL, BTC, WETH und HNT.
• Einzahlungsmethoden: Akzeptiert USDC und SOL für den Margin-Handel in ewigen Märkten.
• Hebelwirkung: Bietet eine bis zu 10-fache Hebelwirkung bei Paaren wie HNT-PERP und XRP-PERP.

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Was sind dezentrale, dauerhafte Börsen?

Eine dezentralisierte Perpetual Exchange ist eine nicht-verwahrende Handelsplattform, auf der Sie unbefristete Verträge handeln können, ohne sich auf eine zentrale Behörde verlassen zu müssen. Im Gegensatz zu herkömmlichen zentralisierten Futures-Plattformen, die Ihre Vermögenswerte halten, können Sie bei dezentralen Börsen die volle Kontrolle über Ihre Mittel behalten. Das bedeutet, dass Sie dank der in die Blockchain integrierten Transparenz und Sicherheit Risiken wie Börsenausfälle (siehe FTX) vermeiden.

Unbefristete Verträge funktionieren wie Futures, aber da es kein Verfallsdatum gibt, können Sie Ihre Position so lange halten, wie Sie wollen (bedenken Sie, dass Sie Finanzierungssätze zahlen müssen). Mit Optionen mit hoher Hebelwirkung9 können Händler ihr Kapital optimal nutzen und mehr handeln, als sie ursprünglich eingezahlt haben. 

Insgesamt bieten Perpetual Exchanges in DeFi im Vergleich zu zentralisierten Plattformen mehr Kontrolle, ein geringeres Kontrahentenrisiko und eine vollständig transparente Handelserfahrung.

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Gebühren für dezentralisierte, permanente Exchanges

Beim Handel mit dezentralen Futures kann die Kenntnis der Gebühren einen großen Unterschied für Ihr Endergebnis ausmachen. Hier ist eine kurze Aufschlüsselung:

• Handelsgebühren: Diese variieren je nach Plattform. Einige, wie HyperLiquid, bieten Maker-Rabatte an, d. h. Sie werden für das Hinzufügen von Liquidität mit Limit-Orders belohnt. Taker-Gebühren fallen an, wenn Ihre Aufträge sofort ausgeführt werden. Prüfen Sie also immer die Gebührenstruktur, um Überraschungen zu vermeiden.
• Refinanzierungssätze: Bei unbefristeten Futures werden die Refinanzierungssätze alle 8 Stunden angepasst, um die Futures-Preise mit den Kassapreisen in Einklang zu bringen. Wenn Sie long sind und der Kurs positiv ist, zahlen Sie, wenn Sie short sind, erhalten Sie. Wenn Sie diese Sätze im Auge behalten, können Sie Ihre Positionskosten besser steuern.
• Überbrückungsgebühren: Wenn Sie Vermögenswerte zwischen verschiedenen Blockchains verschieben müssen (z. B. Überbrückung von Arbitrum zu Solana für Drift), müssen Sie damit rechnen, eine Gebühr für den Transfer zu zahlen. Kalkulieren Sie dies immer mit ein, wenn Sie auf einer anderen Blockchain handeln.
• Spreads: Liquidität ist wichtig. Plattformen wie HyperLiquid und GMX verfügen über eine hohe Liquidität, was engere Spreads und weniger Slippage bedeutet, selbst bei größeren Geschäften.

Durch den Vergleich von Handelsgebühren, Finanzierungssätzen, Überbrückungskosten und Spreads können Sie die Plattform wählen, die am besten zu Ihrer Strategie passt und die Kosten niedrig hält.

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Sind Futures-Plattformen im DeFi sicher?

Das hängt wirklich von der Plattform ab. Die Sicherheit von DeFi-Terminbörsen ist von Fall zu Fall zu beurteilen, und Händler müssen sich mit Details wie dem Team hinter dem Protokoll, dem Gesamthandelsvolumen, dem gesperrten Wert, den Smart-Contract-Audits, der Sicherheitsgeschichte und der allgemeinen Stimmung in der Community befassen. Die von uns empfohlenen Plattformen wurden getestet und haben alle diese Prüfungen auf der Grundlage unserer praktischen Forschung bestanden.

Da DeFi keine Verwahrstelle ist, haben Sie die Kontrolle über Ihr Geld, was Risiken wie Börsenhacks oder Missmanagement verringert. Die Sicherheit einer Plattform hängt jedoch immer noch von der Stärke ihrer intelligenten Verträge und der Qualität ihrer Prüfung ab. Recherchieren Sie immer selbst, bevor Sie einsteigen.

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Unterm Strich

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass dezentralisierte Perpetual-Plattformen Händlern mehr Kontrolle, Transparenz und Privatsphäre bieten, was sie zu einer starken Alternative zu zentralisierten Plattformen wie Binance für den Futures-Handel macht. 

Dennoch ist es wichtig, jede Plattform anhand von Faktoren wie Liquidität, Gebühren, Sicherheitsprüfungen und Vertrauen in die Gemeinschaft zu bewerten. Indem Sie auf Finanzierungssätze, Überbrückungsgebühren und Spreads achten, können Sie die beste Plattform für Ihre Strategie auswählen. 

Unsere Favoriten HyperLiquid, GMX, Drift und andere wurden gründlich getestet und bieten Händlern einen großartigen Start in den Onchain-Perpetual-Trading-Bereich.