Was ist der Crypto Fear and Greed Index?

Der Crypto Fear and Greed Index die Marktstimmung auf einer Skala von 0 bis 100. Der Wert Null steht für „extreme Angst“, bei der Panikverkäufe und Kapitulation vorherrschen. Der Wert 100 steht für „extreme Gier“, bei der Spekulation und Euphorie ihren Höhepunkt erreichen.

Der Index wird täglich von Alternative.me veröffentlicht und ist der am häufigsten zitierte Stimmungsindikator im Kryptobereich. Er orientiert sich am traditionellen Fear and Greed Index von CNN Fear and Greed Index Aktien und passt die Methodik an kryptospezifische Daten an. Das aktuelle Modell basiert auf Bitcoin und der Marktdominanz Bitcoin ; separate Altcoin-Indizes sind geplant, wurden jedoch noch nicht veröffentlicht.

Der beabsichtigte Einsatz ist konträr. Phasen extremer Angst fallen historisch gesehen mit bedeutenden Tiefstständen zusammen, während extreme Gier oft auf eine späte Konjunkturphase hindeutet, die einer Korrektur vorausgeht.

Die fünf Stimmungszonen im Kryptobereich

Die Skala von 0 bis 100 ist in fünf Zonen unterteilt, die jeweils einem bestimmten Marktumfeld zugeordnet sind:

• 0 bis 24: Extreme Angst: Panikverkäufe, Kapitulation und Zwangsverkäufe. Historisch gesehen geht dies mit bedeutenden Kaufgelegenheiten einher.
• 25 bis 49: Angst: Risikoscheue, schwache Dynamik und erhöhte Volatilität. Typisch für Korrektur- und Konsolidierungsphasen.
• 50: Neutral: Keine eindeutige Tendenz. Der Markt befindet sich im Gleichgewicht zwischen Käufern und Verkäufern.
• 51 bis 74: Gier: Starke Dynamik, steigendes Handelsvolumen und zunehmende Spekulationsaktivitäten. Tritt häufig während anhaltender Aufwärtstrends auf.
• 75 bis 100: Extreme Gier: Euphorische Positionierung, parabolische Kursentwicklung und aggressive Risikobereitschaft. Geht historisch gesehen Korrekturen voraus.

Wie der Fear & Greed Index berechnet wird

Der Index vereint fünf aktive Datenquellen, die jeweils entsprechend ihrem Einfluss auf die allgemeine Marktstimmung gewichtet werden. Beachten Sie, dass Umfragen, die zuvor einen Anteil von 15 % hatten, laut Alternative.me derzeit ausgesetzt sind:

• Volatilität (25 %): Bitcoin aktuelle Bitcoin und die maximalen Kursrückgänge im Vergleich zu den 30-Tage- und 90-Tage-Durchschnitten. Ungewöhnliche Ausschläge deuten auf Angst hin.
• Marktdynamik und Handelsvolumen (25 %): Aktuelles Handelsvolumen und Kursdynamik im Vergleich zum 30-Tage- und 90-Tage-Durchschnitt. Ein starkes Kaufvolumen in einem Aufwärtstrend deutet auf Gier hin.
• Soziale Medien (15 %): Interaktionsraten auf X (Twitter) bei Hashtags und Beiträgen Bitcoin. Ungewöhnlich hohe Interaktionsraten deuten auf wachsendes öffentliches Interesse und spekulatives Verhalten hin.
• Bitcoin (10 %): Der Anteil BTC an der gesamten Marktkapitalisierung des Kryptomarktes. Eine steigende Dominanz ist ein Zeichen für Unsicherheit, da Kapital von Altcoins zurück zu BTC fließt.
• Google Trends (10 %): Suchvolumen für Suchanfragen Bitcoin. Spitzenwerte bei Suchbegriffen, die auf Ängste hindeuten, wie beispielsweise „Bitcoin “, sind ein Zeichen für Marktunsicherheit.

Die fünf aktiven Komponenten machen zusammen 85 % aus. Die restlichen 15 % (ehemals Umfragen) sind derzeit inaktiv, wobei das Gewicht auf die aktiven Komponenten umverteilt wurde.

Hat der Index Wendepunkte vorhergesagt?

Der Index hat seit seiner Einführung die meisten bedeutenden Extreme des Kryptozyklus aufgezeigt, wenn auch mit ungenauem Timing:

• Dezember 2018 ( BTC ca. 3.200 $ BTC ): Der „Extreme Fear“-Index erreichte den Wert 8 – einen der niedrigsten jemals verzeichneten Werte – bereits Wochen vor dem Zyklustief.
• COVID-Crash im März 2020 (~3.800 $ BTC): In der Panik fiel der Kurs auf 10.000 $ und markierte damit einen einmaligen Einstiegspunkt.
• Februar 2021 (~58.000 BTC): Erreichte 95 Wochen mit „extremer Gier“ – Wochen vor dem Höchststand im April.
• Höchststand im November 2021 (~69.000 BTC): Überraschenderweise sat eher sat hohen 70er-Bereich als sat 90er-Bereich – ein frühes Anzeichen für nachlassende Euphorie.
• Juni 2022 (~17.500 BTC): Der Kurs fiel während der Abwicklung von Terra Luna Celsius auf 6.
• November 2022: FTX (ca. 15.500 $ BTC): Der Kurs erreichte erneut die 6.000-Dollar-Marke, was die Kapitulation und den Tiefpunkt des Zyklus bestätigte.
• März 2024 (~73.000 $ – erstes ATH): Erreichte vor der mehrmonatigen Konsolidierungsphase am lokalen Höchststand einen Wert von 90 auf dem „Extreme Greed“-Index.

Das entscheidende Muster: Extreme Werte an beiden Enden deuten in der Regel auf Wendepunkte innerhalb von Wochen bis Monaten hin, doch der Index kann über längere Zeiträume in der Angst- oder Gierzone verharren, ohne dass es zu einer Trendwende kommt. Den genauen Tag vorherzusagen ist unmöglich; seine eigentliche Stärke liegt darin, zu erkennen, dass die Marktbedingungen überzogen sind.

So nutzen Sie den Crypto Fear and Greed Index

Der Index eignet sich eher als Indikator für die konträre Marktstimmung denn als eigenständiges Handelssignal. Zu den gängigen Ansätzen gehören:

• Extreme Werte als Warnsignale: Einstellige Werte oder Werte über 90 sind statistisch gesehen selten und stehen historisch gesehen in Zusammenhang mit Wendepunkten. Nutzen Sie sie, um bestehende Positionen zu hinterfragen, anstatt sie sofort umzukehren.
• Trendbestätigung: Ein steigender Index bei gleichzeitig steigenden Kursen bestätigt eine zunehmende Überzeugung. Ein fallender Index bei gleichzeitig steigenden Kursen deutet auf eine nachlassende Dynamik und eine mögliche Erschöpfung hin.
• Abweichung vom Kurs: Wenn BTC ein neues Hoch BTC , der Index jedoch unter dem Niveau des vorherigen Hochs liegt, lässt die Marktstimmung nach. Der Höchststand von 2021, bei dem die Gier am Allzeithoch nur im mittleren 70er-Bereich lag, war ein frühes Anzeichen für eine Abschwächung des Zyklus.
• In Verbindung mit Positionsdaten: Der Index spiegelt in hohem Maße die Stimmung im Einzelhandel wider. Kombinieren Sie ihn mit funding rates und liquidation , um ein vollständiges Bild zu erhalten, das auch gehebelte Positionen einbezieht.

Einschränkungen des Index

Der Index ist eine nützliche Zusammenfassung, weist jedoch erhebliche Einschränkungen auf:

• Bitcoin Faktoren: Die Komponenten „Volatilität“ und „Dominanz“ werden BTC auf Basis von BTC berechnet. DeFi bei Altcoins und DeFi kann erheblich von den Gesamtwerten abweichen.
• Verzögerte soziale Daten: Die Stimmung auf Twitter und Google Trends bestätigen häufig eher die Kursentwicklung, als dass sie ihr vorausgehen. Wenn sich Gier in den Suchtrends bemerkbar macht, hat sich der Kurs oft schon bewegt.
• Umfragen wurden ausgesetzt: Auf der Seite zur Methodik werden Umfragen als früherer 15-prozentiger Beitrag aufgeführt, der nicht mehr aktiv ist. Ob die neu verteilte Gewichtung strukturell fundiert ist, ist umstritten.
• Tägliche Aktualisierungshäufigkeit: Der Index wird einmal täglich veröffentlicht. Intraday-Flash-Crashe, liquidation und kurzfristige euphorische Kursanstiege werden nicht in Echtzeit erfasst.
• Keine leverage : Der Index berücksichtigt wederopen interest noch funding rates oder leverage , die oft einen direkteren Einfluss auf Wendepunkte im Kryptomarkt haben als spot .

Häufig gestellte Fragen

Wer berechnet den Crypto Fear and Greed Index?

Der Index wird täglich von Alternative.me, einer deutschen Datenplattform, berechnet und veröffentlicht. Es handelt sich um die am häufigsten zitierte Version, obwohl auch andere Anbieter ähnliche Stimmungsindizes mit unterschiedlichen Methoden veröffentlichen.

Wie oft wird der Index aktualisiert?

Der Index wird einmal täglich aktualisiert. Der Wert spiegelt in der Regel die Daten der letzten 24 Stunden für alle fünf Komponenten wider.

Basiert der Index auf Bitcoin auf dem gesamten Kryptomarkt?

Die derzeitige Methodik basiert auf Bitcoin. Die Komponenten Volatilität, Momentum und Marktanteile stützen sich alle auf BTC , während die sozialen und Suchdaten ein breiteres Spektrum an Krypto-Begriffen abdecken. Alternative.me hat angedeutet, dass in Zukunft möglicherweise separate Altcoin-Indizes eingeführt werden.

Was ist der niedrigste Stand, den der Index jemals verzeichnet hat?

Der Index hat mehrfach Werte im einstelligen Bereich erreicht. Werte zwischen 5 und 8 wurden während des Tiefpunkts im Dezember 2018, des COVID-Crashs im März 2020, Luna von Terra Luna im Mai 2022, der Abwicklung von Celsius im Juni 2022 und FTX im November 2022 verzeichnet.

Sollte ich kaufen, wenn der Index „extreme Angst“ anzeigt?

Extreme Angst ging in der Vergangenheit oft mit bedeutenden Tiefstständen einher, doch der Index kann über längere Zeiträume hinweg in Angstzonen verharren. Ein einzelner niedriger Wert ist lediglich ein Kontext, kein Kaufsignal. Berücksichtigen Sie vor einer Entscheidung auch die Kursstruktur, ETF , funding rates und die makroökonomischen Rahmenbedingungen.