Bester DEX auf Solana im Jahr 2025

Mit Meme-Münzen wie BONK, POPCAT, TRUMP, PENGU und der kürzlichen Einführung von PUMP sind die dezentralen Börsen von Solana zu einer kritischen Infrastruktur geworden, die Wallets wie Phantom mit Tausenden von Token verbindet. Der verstärkte Wettbewerb zwischen diesen Börsen hat den Kampf um Liquidität intensiviert.

Diese Überprüfung war ein Kinderspiel, da die Hälfte unseres Teams seit der NFT-Manie von 2021 tief in den Gräben von Solana steckt und aktiv auf diesen Plattformen handelt. Wir haben Dutzende von DEXs auf der Grundlage von Geschwindigkeit, Gebühren, Liquiditätstiefe und Benutzerfreundlichkeit getestet, um Ihnen das Beste vom Besten für 2025 zu präsentieren.

Wir haben unsere Top 7 in der folgenden Tabelle zusammengefasst:

1. Jupiter

Jupiter steht auf unserer Liste als Solanas beste dezentrale Börse an erster Stelle und bietet Spot- und Perpetual-Handel mit gaslosen Swaps und Quick Accounts für sofortige, signaturlose Transaktionen. Wir schätzen besonders den Ultra-Modus mit Real-Time Slippage Estimation (RTSE) und die Funktion MEV Protect, die Sandwich-Angriffe abwehrt.

Fortgeschrittene Benutzer profitieren vom Analyse-Dashboard von Jupiter Pro, von wiederkehrenden Aufträgen (DCA) und von der auf Leihgebühren basierenden permanenten Marktstruktur. Die Aggregator-Engine Juno lernt kontinuierlich aus den ausgeführten Trades und verfeinert automatisch das Trade-Routing für minimale Slippage.

Die Perpetuals von Jupiter verwenden orakelbasierte Preise anstelle von Orderbüchern und setzen stündliche Leihgebühren ein, die Liquiditätsanbieter auf der Grundlage der Token-Nutzung fair entlohnen. Große Trades lösen simulierte Preisauswirkungsgebühren aus, um Liquiditätspools vor Ausbeutung zu schützen.

Jupiter Highlights:

• Gebühren: 0-0,1% spot; 0,06% perps base; stündliche Leihgebühren.
• Vermögen: 10.000+ Token aggregiert.
• Maximale Hebelwirkung: SOL 100x, ETH/wBTC 150x.
• 30-Tage-Volumen: 29,19 Mrd. $ Aggregator; 16,14 Mrd. $ Perps.

2. Raydium

Raydium ist Solanas größter AMM, gemessen am Handelsvolumen und den Token-Listings, und integriert auf einzigartige Weise Liquiditätspools direkt in das Orderbuch von OpenBook. Es unterstützt drei Hauptpooltypen: Konzentrierte Liquiditätspools (CLMM), die durch NFTs repräsentiert werden, konstante Produktpools (CPMM) und ältere AMMv4-Pools.

Zu den Kernfunktionen gehören LaunchLab, eine Plattform zur Einführung von Meme-Münzen unter Verwendung von Bonding-Kurven (ähnlich wie bei Pump), Fusion Pools, die Dual-Yield-Farming ermöglichen, und AcceleRaytor, eine IDO-Plattform für geprüfte Projekte. Raydium bietet auch einen ewigen Futures-Handel, der auf Orderly Network aufbaut, mit gaslosen Aufträgen und null Maker-Gebühren.

Raydiums "Burn & Earn"-Programm ermöglicht es Projekten, die Kontrolle über ihre Liquiditätspools dauerhaft abzugeben, während sie weiterhin Handelsgebühren verdienen. Nach der anfänglichen Einrichtung des Pools werden die Liquiditäts-Token verbrannt, wodurch die Pools gesperrt bleiben, was einen Anreiz für die langfristige Nachhaltigkeit und Sicherheit der Projekte darstellt.

Raydium Highlights:

• Gebühren: 0,01-2% Pools; 0% Maker, 0,025% Taker (Perps).
• Vermögen: 90.000+ Token.
• Max. Hebelwirkung: 100x (BTC, ETH, SOL); 10-20x andere.
• 30-Tage-Volumen: $23,90 Mrd. Spot; $0,41 Mrd. Perps.

3. Orca

Orca ist spezialisiert auf AMM-Pools mit konzentrierter Liquidität (Whirlpools) und die erlaubnisfreie Token-Erstellung auf Solana. Seine Infrastruktur unterstützt sowohl Adaptive Fee Pools, die die Handelsgebühren bei Marktschwankungen automatisch anpassen, als auch Fixed Fee Pools mit stabilen Gebühren.

Zu den wichtigsten Funktionen gehören das Liquiditäts-Terminal für eine vereinfachte Verwaltung von Positionen, integriertes Yield Farming für bestimmte Handelspaare und doppelt geprüfte Open-Source-Smart Contracts. Orca ermöglicht auch die Beteiligung an der Unternehmensführung durch den ORCA-Token, mit dem die Inhaber über Protokollentscheidungen abstimmen können.

Mit der genehmigungsfreien Pool-Erstellung können Token-Projekte sofort und ohne Genehmigungen Vermögenswerte auflisten, was die Zugänglichkeit für neue Token erhöht. Die Ersteller von Pools legen die anfänglichen Preise, Gebührenstufen und Liquiditätsbereiche unabhängig fest und kontrollieren so direkt, wie ihr Token von Anfang an gehandelt wird.

Orca Highlights:

• Gebühren: 0,01-2% Pools.
• Vermögen: 20.000+ Token.
• Maximale Hebelwirkung: Keine.
• 30-Tage-Volumen: 14,39 Mrd. $ Spot.

4. Meteora

Meteora bietet dynamische Liquiditätspools, die auf Liquiditätsanbieter, Token-Launches und Launchpads zugeschnitten sind. Es unterstützt Dynamic AMM (DAMM v1/v2), Dynamic Liquidity Market Maker (DLMM) und Dynamic Bonding Curve (DBC) Pools, die für Rendite- und Volatilitätsmanagement optimiert sind.

Zu den Funktionen, die uns beim Testen von Meteora am besten gefallen haben, gehören Alpha Vaults, ein Anti-Bot-Mechanismus, der eine faire Token-Verteilung gewährleistet. Darüber hinaus teilen die Stake2Earn-Tresore die Einnahmen mit den Token-Stakern, dynamische Tresore generieren Erträge aus ungenutzter Liquidität und Meteora Lock bietet anpassbare Ausübungszeitpläne.

Die innovative Universal Curve von Meteora bietet Liquiditätsanbietern eine noch nie dagewesene Flexibilität. LPs definieren exakte Preispunkte mit einer anpassbaren 16-Punkte-Liquiditätskurve, die Strategien wie Liquidität mit unendlicher Reichweite oder die Replikation anderer AMM-Modelle innerhalb eines einzigen Pools ermöglicht.

Meteora Höhepunkte:

• Gebühren: Etwa 5-20%.
• Vermögen: ~1.000 Token über 3.000 Paare.
• Maximale Hebelwirkung: 0x (keine Täter).
• 30-Tage-Volumen: $17,55B.

5. PumpSwap

PumpSwap ist die Antwort von Pump.Fun auf Raydiums LaunchLab und heizt die laufenden Meme-Münzkriege in Solana an. Bisher mussten Meme-Token, die auf Pump geprägt wurden, ihre Liquidität zu Raydium migrieren. Mit PumpSwap können die Schöpfer Raydium komplett überspringen und die Handelsliquidität für Meme-Münzen auf zwei Plattformen aufteilen.

Pump's DEX erhebt eine Handelsgebühr von 0,3 %, wobei 0,2 % an Liquiditätsanbieter und 0,05 % an das Protokoll gehen. Bemerkenswert ist, dass die verbleibenden 0,05 % eindeutig an die Ersteller der Token zurückgeleitet werden, wodurch sie einen Anreiz erhalten, der direkt mit dem Handelsvolumen ihrer Münzen verknüpft ist.

Im Juli 2025 sammelte PumpFuns nativer Token, PUMP, 600 Millionen US-Dollar durch einen Token-Verkauf, der auf den wichtigsten zentralisierten Börsen, darunter Bybit, Kraken und KuCoin, stattfand. Der Verkauf, der aufgrund seines Finanzierungsmodells zunächst umstritten war, umfasste 33 % des gesamten Token-Angebots von 1 Billion und bewertete die Plattform mit rund 4 Milliarden US-Dollar.

PumpSwap Highlights:

• Gebühren: 0,3% Handelsgebühr (0,2% LPs, 0,05% Protokoll, 0,05% Ersteller).
• Vermögenswerte: ~500 Token über ~9.000 Handelspaare.
• Maximale Hebelwirkung: 0x (keine Täter).
• 30-Tage-Volumen: 9,88 Mrd. $.

6. Drift

Drift ist Solanas bevorzugter DEX für den permanenten Handel und bietet einen 101-fachen Hebel für die wichtigsten Währungen wie BTC, ETH und SOL sowie einen bis zu 10-fachen Hebel für beliebte Altcoins. Seine einzigartigen Just-in-Time-Liquiditätsauktionen reduzieren Slippage, indem sie Aufträge über ein dezentrales Keeper-Netzwerk abgleichen, während sein AMM als zuverlässiger Liquiditäts-Backstop fungiert.

Im Gegensatz zu typischen DEXs kombiniert Drift Perpetuals, Spot-, Leih- und Prognosemärkte in einer Schnittstelle, so dass Händler nahtlos mehrere Strategien mit gemeinsamen Sicherheiten verwalten können. Drift schafft außerdem Anreize für Market Maker durch Rabatte und spezielle Liquiditätspools, die Nutzer mit hohem Volumen belohnen.

Der neue Prognosemarkt von Drift, BET, gewinnt an Zugkraft. Er ermöglicht es Händlern, auf reale Ereignisse zu spekulieren und dabei alle unterstützten Sicherheiten zu verwenden, nicht nur Stablecoins. BET-Nutzer profitieren von einem Null-Liquidationsrisiko, wenn sie vollständig in USDC besichert sind, und können Renditen erzielen, während sie Positionen halten.

Drift Highlights:

• Gebühren: Perps: -0,01% Hersteller-Rabatt, 0,03%-0,10% Nehmer; Spot: -0,02% Hersteller-Rabatt, 0,05% Nehmer.
• Vermögenswerte: 20+ Handelspaare.
• Max. Hebelwirkung: 101x (SOL, BTC, ETH), 5-10x (Altcoins).
• 30-Tage-Volumen: $9,2 Mrd. pro Stück; $100 Mio. vor Ort.

7. Lebenskraft

Lifinity ist der erste proaktive Market Maker von Solana, der durch die Preisermittlung von Vermögenswerten mit Hilfe eines eigenen Orakels unbeständige Verluste ausschließt. Im Gegensatz zu Standard-AMMs werden die konzentrierten Liquiditätspools von Lifinity automatisch auf der Grundlage der Live-Preise des Orakels neu gewichtet, wodurch die Kapitaleffizienz ohne ständige Anpassungen durch den Benutzer optimiert wird.

Die Tokenomics sind ebenso innovativ und bieten protokolleigene Liquidität und ein vielseitiges veToken-Modell mit flexibler Freischaltung. Lifinity hat auch eine Sammlung von 10.000 animierten NFTs namens Flares auf den Markt gebracht, die direkt die Liquiditätspools speisen und die Einnahmen durch Rückkäufe umverteilen.

Mit Market Making as a Service (MMaaS) ermöglicht Lifinity Projekten, ihre eigenen Vermögenswerte bereitzustellen und gleichzeitig die Gewinne aus dem Market Making zu behalten. Alternativ kann Lifinity mit seinem Liquidity-as-a-Service-Modell (LaaS) die Liquiditätsbereitstellung gegen eine volumenbasierte Vergütung übernehmen.

Lifinity Highlights:

• Gebühren: ~0,003% (+ Aggregatorgebühren).
• Vermögen: 1.000+ Token.
• Maximale Hebelwirkung: Keine Hebelwirkung (nur Spot).
• 30-Tage-Volumen: $2B Spot.
  

Was genau ist ein Solana DEX?

Ein dezentraler Austausch auf Solana ist eine Blockchain-Handelsplattform mit einer Web2-Schnittstelle, die es den Nutzern ermöglicht, SPL-Token wie SOL, USDC und Meme-Münzen direkt aus ihren Geldbörsen zu tauschen. Im Gegensatz zu zentralisierten Börsen erfolgen die Transaktionen automatisch über Smart Contracts, so dass die Nutzer die volle Kontrolle über ihr Geld behalten.

Solana DEXs umfassen AMMs wie Raydium, dezentrale Orderbücher wie Drift und DEX-Aggregatoren wie Jupiter. Zusammen bieten diese Plattformen Zugang zu mehr als 100.000 Münzen, von ummantelten Vermögenswerten wie BTC, ETH und XRP bis hin zu neu eingeführten Meme-Token wie TRUMP, WIF, JENNER und unzähligen anderen.

Nutzer können auf einem Solana DEX handeln, indem sie eine kompatible Solana-Wallet wie Phantom oder Solflare anschließen und diese über Börsen, Onchain P2P oder Fiat-Gateways von Drittanbietern finanzieren. Sobald die Finanzierung erfolgt ist, können die Nutzer Swaps ohne Registrierung durchführen, obwohl für Fiat-Onramps eine Identitätsüberprüfung (KYC) erforderlich sein kann.

Die wichtigsten Solana DEX-Handelsstatistiken (2025)

Solana steht derzeit an zweiter Stelle des Handelsvolumens dezentraler Börsen und liegt damit hinter BNB Chain, aber vor Ethereum und anderen Wettbewerbern. Hier ist eine Aufschlüsselung der wichtigsten Statistiken:

• Monatliches Volumen: Solana DEXs ermöglichten ein Handelsvolumen von 69,81 Mrd. USD, was einem Marktanteil von 17,54 % im 2. Quartal 2025 entspricht und damit unter dem Höchstwert von 2024 liegt.
• Gebundener Gesamtwert (TVL): Der TVL von Solana erreichte 3,83 Mrd. USD, was einem Anstieg von 165 % seit unserer letzten Aktualisierung dieses Artikels im Oktober 2024 entspricht.
• Führend auf dem Spotmarkt: Raydium führt mit rund 34 % des Spotmarktvolumens, gefolgt von Meteora (22 %), Orca (19 %) und PumpSwap (15 %).
• Perpetuals-Markt: Jupiter und Drift dominieren das Segment der dezentralen Perpetuals-Börsen mit einem gemeinsamen Anteil von 92 % (27 Mrd. $ Volumen), verglichen mit weniger als 0,9 Mrd. $ von Raydium und Orderly.
• Protokoll-Gebühren: Meteora kassierte die höchsten monatlichen Protokollgebühren auf Solana (145 Mio. USD), gefolgt von Jupiter (72 Mio. USD), PumpSwap (49 Mio. USD) und Axiom (eine Handels-App) mit 46 Mio. USD.

Zu unserer Überraschung gibt es bei Solana noch immer keine weit verbreitete Handelsplattform für Krypto-Optionen. Frühere Versuche wie Cega (das nach der Übernahme eingestellt wurde) und Zeta Markets (das sich in Bullet, einer neuen Plattform für Derivate und Kredite, umwandelte) konnten sich nicht durchsetzen.

Wie sind die Solana DEX-Gebühren im Vergleich zu Ethereum?

Solana DEXs berechnen in der Regel weniger als $0,002 pro Transaktion aufgrund des parallelen Ausführungsmodells des Netzwerks und der niedrigen Berechnungspreise. Einige Plattformen, wie z. B. Jupiter und PumpSwap, unterstützen gaslose Swaps durch Gebühren-Relayers, so dass die Nutzer bei der Ausführung von Geschäften kein SOL halten müssen.

Ethereum DEXs wurden nach dem Dencun-Upgrade und dem Singleton-Pool-Design von Uniswap v4 billiger, was die Calldata-Kosten und die Gasfragmentierung reduzierte. Mit Pectra sind die Transaktionen auf der Ausführungsebene effizienter geworden. Die meisten Swaps auf Ethereum Layer 2 kosten weniger als 0,01 US-Dollar.

In unserem Test, bei dem wir 1 ETH in USDC über drei Ethereum DEXs(Uniswap v4, Balancer & Curve) und drei Solana DEXs (Jupiter, Raydium & Meteora) getauscht haben, betrugen die durchschnittlichen Gebühren $0,61 auf Ethereum und $0,0016 auf Solana.

Risiken des Handels auf Solana DEXs

Der Handel an dezentralen Börsen, die auf Solana aufbauen, birgt bestimmte Risiken, die Anleger berücksichtigen sollten, bevor sie ihre Wallets anschließen und ihren ersten Handel tätigen. Hier sind sechs kritische Risiken, die zu berücksichtigen sind:

• Hohe Fehlschlagquote bei Token: 90 % der Token, die auf beliebten Handelsplattformen für Meme-Münzen wie Pump.Fun und LetsBonk eingeführt werden, verlieren innerhalb weniger Tage über 80 % ihres Wertes.
• Regulatorische Kontrolle: Plattformen wie Pump.Fun und Raydium sind mit Klagen konfrontiert, die den illegalen Verkauf von nicht registrierten Wertpapieren zum Gegenstand haben.
• Ausfallzeiten des Netzwerks: Solana war seit 2020 von mindestens sieben größeren Ausfällen betroffen, was die Fähigkeit der Händler beeinträchtigte, wichtige Geschäfte auszuführen.
• Front-Running: Die dezentrale Natur von Solana ermöglicht es Bots, Transaktionen vorwegzunehmen, wodurch sich die Benutzerabweichung um durchschnittlich 1-3 % erhöht.
• Liquiditätsrisiko: Meme-Münzen auf Solana haben oft einen Liquiditätsrückgang von 95 % nach ihrem anfänglichen Pump, wodurch Händler in illiquiden Positionen gefangen sind.
• Smart-Contract-Risiko: Solana-Protokolle waren in der Vergangenheit von Smart-Contract-Exploits und Schwachstellen betroffen, wie z. B. der Flash-Kredit von Mango Markets, bei dem 100 Millionen Dollar verloren gingen.

Unsere bevorzugte Börse für den Handel mit Solana Meme-Münzen

Drehen wir das Drehbuch ein wenig um. Wenn Sie an den Handel mit Solana-Mememünzen denken, stellen Sie sich wahrscheinlich sofort Raydium oder PumpSwap vor. Aber was wäre, wenn wir Ihnen sagen würden, dass das echte Alpha gar nicht auf Solana ist?

Hyperliquid, das tatsächlich auf seiner eigenen Blockchain läuft, ist derzeit der beste Ort für den Handel mit Solana-Meme-Token. Hier ist der Grund: Es ist vollständig dezentralisiert, anonym, bietet Ein-Klick-On-Chain-Perps und ermöglicht Ihnen den Handel mit Meme-Münzen mit einer bis zu 3-10-fachen Hebelwirkung, sobald sie auf den Markt kommen.

Sie glauben uns nicht? Als $PUMP gestartet wurde, raten Sie mal, wer die größte Liquidität und das höchste offene Interesse hatte und sogar CEXs wie Bybit und KuCoin schlug? Jep, Hyperliquid. Innerhalb weniger Stunden hatte Hyperliquid mehr als 400 Millionen Dollar an offenem Interesse und stahl damit jeder anderen Börse, ob zentralisiert oder nicht, das Rampenlicht.

Der beste Teil: Phantom Wallet hat kürzlich Hyperliquid perps integriert, so dass Sie Ihr dauerhaftes Handelsguthaben direkt mit SOL aus Ihrer Solana-Brieftasche aufladen können. Ihr SOL wird auf Hyperliquid in weniger als einer Minute automatisch in USDC umgewandelt, wodurch Überbrückungen oder manuelle Swaps komplett entfallen.

Abschließende Überlegungen

Raydium, Jupiter, Orca und PumpSwap bleiben die Kern-DEXs von Solana, die sich jeweils in verschiedenen Bereichen auszeichnen, wie Raydiums konzentrierte Liquidität, Jupiters Aggregator für den Handel zum besten Preis, Orcas kostengünstige Swaps und PumpSwaps integrierte Umsatzbeteiligung für Meme-Münzschöpfer.

Aber wenn Sie nach noch höherer Liquidität, schnellerer Ausführung und gehebeltem Handel suchen (insbesondere bei der Einführung neuer Meme-Coins), ist Hyperliquid Ihre Geheimwaffe, auf die Sie jetzt direkt über Phantom Wallet und SOL zugreifen können.