Die wichtigsten dezentralen Börsenaggregatoren

Die Wahl des richtigen DEX-Aggregators hängt davon ab, worauf Sie am meisten Wert legen: Preiseffizienz, kettenübergreifende Ausführung, MEV-Schutz oder API-Flexibilität. Da Dutzende von Optionen zur Verfügung stehen, haben wir die führenden Plattformen im Hinblick auf Routing-Architektur, unterstützte Netzwerke, Swap-Gebühren und Sicherheitsgarantien verglichen.

Dieser Vergleich richtet sich an Nutzer, die bereits auf Aggregatoren zurückgreifen und diese für bestimmte Anwendungsfälle oder Kettenumgebungen optimieren möchten. In der nachstehenden Tabelle sind die leistungsstärksten Aggregatoren aufgeführt, und es wird angegeben, wo jeder von ihnen am besten geeignet ist:

1. Rango-Börse

Rango Exchange setzt den Standard für dezentrale Börsenaggregation im Jahr 2025, indem es die umfassendste Cross-Chain-Swap-Infrastruktur auf dem Markt bietet. Sie verbindet über 70 Blockchains und bezieht Liquidität von über 100 DEXs und über 20 Bridges, um den Nutzern die bestmöglichen netzwerkübergreifenden Handelskurse zu bieten.

Im Gegensatz zu den meisten Aggregatoren, die mit einer einzigen Blockchain-Familie arbeiten, unterstützt Rango eine breite Mischung von Ökosystemen, von Ethereum und Solana bis hin zu Bitcoin, Cosmos, Tron und mehr. Seine Routing-Engine verarbeitet automatisch Multi-Hop- und Cross-Chain-Transaktionen mit einem Klick und ist damit das vielseitigste Tool für alle DeFi-Nutzer.

Im Rahmen der jüngsten Sicherheitsmaßnahmen hat Rango zwei unabhängige Audits durchgeführt und ein Fallback-Routing implementiert, um den Abschluss von Swaps zu gewährleisten. Mit über 4,54 Millionen verarbeiteten Transaktionen und wachsender institutioneller Akzeptanz ist Rango der umfassendste Aggregator für ernsthafte Cross-Chain-Nutzer.

Plattform-Highlight:

• Ketten: Ethereum, Solana, Bitcoin, Cosmos, Tron und 70+ andere
• Gebühren: Kostenlose Swaps und 0,15% für Cross-Chain-Swaps
• Token Utility: $RANGO (demnächst) wird Governance und Ökosystem-Anreize unterstützen

2. LlamaSwap

LlamaSwap hat sich als DEX-Aggregator für EVM-Ketten etabliert und bietet eine effiziente Handelsausführung durch die Beschaffung von Routen von mehreren erstklassigen Plattformen. Die gebührenfreie Struktur und die einfache Schnittstelle machen es ideal für Nutzer, die bessere Preise ohne zusätzliche Komplexität suchen.

Anstatt eine einzige Routing-Engine zu verwenden, bewertet LlamaSwap die Liquidität verschiedener Aggregatoren wie 1inch, CoWSwap, ParaSwap und Matcha. Diese größere Reichweite ermöglicht Händlern eine genauere Preisfindung, während der eingebaute Datenschutzmodus verhindert, dass IP- und Wallet-Daten verknüpft werden.

Die Plattform zeichnet sich durch ihren optionalen Datenschutzmodus aus, der verhindert, dass die Wallet-Adressen mit den IP-Adressen der Nutzer verknüpft werden- eine wichtige Funktion für fortgeschrittene Nutzer, die sich Sorgen um die Offenlegung ihrer Daten machen. LlamaSwap verbessert auch die Preistransparenz, indem es geprüfte Gaskosten anzeigt und den Nutzern hilft, versteckte Gebühren zu vermeiden, die bei gewöhnlichen DEXs üblich sind.

Plattform-Highlight:

• Ketten: Ethereum, Arbitrum, Optimismus, Polygon, BNB Chain, Avalanche
• Gebühren: Keine zusätzlichen Gebühren; Aggregatorentarife werden direkt an die Nutzer weitergegeben
• Token-Dienstprogramm: Kein Token; bietet Wert durch Routing-Präzision und Datenschutz

3. Jupiter-Börse

Jupiter Exchange ist führend in der Swap-Aggregation auf Solana und kombiniert tiefe Liquidität, intelligentes Routing und präzise Preisgestaltung durch seine eigene Juno-Engine. Die Plattform erfasst nahezu das gesamte Handelsvolumen auf Solana, indem sie die Ausführungswege zwischen AMMs, Market Makern und Drittanbieter-Aggregatoren optimiert.

Zu den bemerkenswerten Funktionen gehören gaslose Swaps, wiederkehrende DCA-Aufträge und Trigger-basierte Limit-Aufträge, die alle über den Ultra- oder manuellen Modus angepasst werden können. Jupiter Pro fügt erweiterte Analysen und MEV-Schutz hinzu, während normale Benutzer von einer reibungslosen Benutzeroberfläche und sehr wettbewerbsfähigen Preisen profitieren.

Das Ökosystem wird durch JUP, seinen Governance-Token, und JLP, einen renditetragenden Token, der durch Liquiditätsbereitstellung geprägt wird, unterstützt. JLP gewinnt im Laufe der Zeit an Wert, da 75 % der Plattformgebühren direkt in den Pool reinvestiert werden, was das Engagement der Nutzer in Solana-spezifische Vermögenswerte erhöht.

Plattform-Highlight:

• Ketten: Solana
• Gebühren: 0,1% für volatile Paare; 0% im manuellen Modus; gebührenfrei für Kernpaare wie SOL/Stables und JUP/SOL
• Token-Dienstleistung: JUP für Governance; JLP als renditestarker LP-Token, der durch Protokollgebühren gesichert ist

4. 1Zoll

1inch ist nach wie vor der führende DEX-Aggregator für Nutzer, die die kapitalschonendsten Swaps über Ethereum und die wichtigsten Layer 2s suchen. Seine Routing-Engine, Pathfinder, splittet Trades über mehrere DEXs und Märkte, um im Vergleich zu einem einzelnen Handelsplatz bessere Swap-Raten zu erzielen.

Das Besondere an 1inch ist der Fusion Mode, ein gasloses, auktionsbasiertes Tauschsystem. Die Benutzer können zwischen den Auktionsstrategien "Schnell", "Fair" und "Benutzerdefiniert" wählen, die durch die Bündelung der Resolver einen integrierten Schutz gegen Front-Running bieten. Der klassische Modus steht weiterhin für die sofortige Ausführung mit voller Kontrolle und direkter Gaszahlung zur Verfügung.

Der Token der Plattform, 1INCH, ermöglicht Governance, Resolver-Operationen und Delegation über Unicorn Power. Staker können Token für bis zu zwei Jahre sperren, um sich die Berechtigung für Resolver zu verdienen, oder ihr Stimmrecht delegieren, um Erträge aus Resolver-Farming-Anreizen zu erzielen.

Plattform-Highlight:

• Ketten: Ethereum, Arbitrum, Optimism, Polygon, BNB Chain, ZKsync, Base, Avalanche, und mehr.
• Gebühren: Keine Plattformgebühr; Nutzer zahlen nur eingebettete DEX-Gebühren oder Auktionsspanne je nach Modus
• Token Utility: 1INCH wird für DAO-Governance, Staking, Resolver-Teilnahme und Yield-Delegation verwendet

5. OpenOcean

OpenOcean ist der umfangreichste DEX-Aggregator im Jahr 2025, der über 30 Blockchains integriert und Liquidität von über 1.000 DEXs bezieht. Seine Reichweite umfasst sowohl EVM- als auch Nicht-EVM-Netzwerke und ermöglicht Nutzern den Zugang zu effizienten Swaps auf Ethereum, Solana, Aptos, Starknet, zkSync und mehr - alles über eine einzige Schnittstelle.

Das herausragende Merkmal der Plattform ist der Ultra-Modus, der gaslose, MEV-geschützte Swaps unter Verwendung des Permit2-Standards von Uniswap bietet. Die Benutzer können handeln, ohne native Token für Gas zu benötigen, während sie von den niedrigsten Swap-Gebühren profitieren, 0,2 % für volatile Paare und 0,04 % für Stablecoins.

OpenOcean unterstützt auch professionelle Tools wie gaslose Limit-Orders, DCA-Strategien und Deep Routing durch illiquide Token. Der OOE-Token ermöglicht Governance, DAO-Teilnahme und Staking-Anreize. OOE-Staker erhalten monatliche Gasgebührenrückerstattungen (bis zu 1.000 US-Dollar) und gewinnen Einfluss in der OpenOcean-DAO.

Plattform-Highlight:

• Ketten: 30+ einschließlich Ethereum, Solana, Arbitrum, Base, Optimism, zkSync, Aptos, Starknet
• Gebühren: 0,2% auf volatile Paare, 0,04% auf Stablecoins im Ultra-Modus; keine Gebühren im Advanced-Modus
• Token-Dienstleistung: OOE ermöglicht DAO-Abstimmungen, schaltet Gas-Rabatte frei und schafft Anreize für den Einsatz

6. Velora

Velora (ehemals ParaSwap) aggregiert Liquidität aus Hunderten von Quellen und führt komplexe Swaps über eine einheitliche Schnittstelle oder API aus. Es ist eine der wenigen Plattformen, die AMMs, private Market Maker und Bridging nahtlos für Multi-Path, gasoptimierte Ausführung und Batch-Aktionen kombinieren.

Sein herausragendes Merkmal ist Velora Delta, ein Intent-basiertes Protokoll, das dank agentenbasierter Ausführung gaslose Swaps mit Front-Running-Schutz ermöglicht. Die Aufträge werden über wettbewerbsfähige Auktionen geleitet, so dass mehrere Agenten auf die Ausführung bieten können, was den MEV minimiert und die Preisergebnisse verbessert.

Velora wird von der Velora DAO verwaltet und durch den PSP-Token angetrieben, der auf Ethereum, Polygon, BSC, Fantom und Optimism verfügbar ist. PSP-Inhaber können sich in zwei Formaten beteiligen (sePSP1, sePSP2), an der Verwaltung teilnehmen und auf Gebührenbeteiligungsrechte zugreifen.

Plattform-Highlight:

• Verkettungen: Ethereum, Polygon, BSC, Fantom, Optimism und integrierte Nicht-EVM-Unterstützung über Brückenpfade
• Gebühren: Keine Plattformgebühr; optionale Partnergebühren (Velora DAO nimmt 15% davon ein, bis zu 100% Überschuss)
• Token-Dienstleistung: PSP ermöglicht DAO-Governance, Staking (sePSP1/sePSP2) und Gebührenteilung

7. CoW-Tausch

CoW Swap ist die primäre Schnittstelle für CoW Protocol, einen Meta-DEX-Aggregator, der auf Batch-Auktionen und intentbasierter Ausführung basiert. Anstatt direkte On-Chain-Swaps einzureichen, unterzeichnen die Nutzer Handelsabsichten, die von Solvern über Auktionen abgeglichen werden, um die Preiseffizienz und den Überschuss zu maximieren.

Dieses Auktionsmodell bietet einzigartige Vorteile: Die Abschlüsse sind MEV-resistent, werden oft auf Augenhöhe abgeglichen und sowohl über AMMs als auch über private Liquidität abgewickelt. Solver konkurrieren darum, den größten Wert zu liefern, indem sie Abschlüsse zu einem einheitlichen Preis abwickeln und die Nutzer vor Frontrunning und Slippage schützen.

Das Protokoll wird von der CoW DAO verwaltet, wobei die Löser mit COW-Tokens belohnt werden. CoW Swap erhebt keine Plattformgebühren; die Löser verdienen durch die Einnahme von Handelsüberschüssen. Die Nutzer erhalten außerdem Zugang zu erweiterten Ordertypen wie Limit, TWAP, Milkman und programmierbaren CoW Hooks.

Plattform-Highlight:

• Ketten: Ethereum (Kern); Partnerintegrationen erstrecken sich auf andere EVM-Ketten
• Gebühren: Keine Swap-Gebühren; Überschuss wird von Solvern erfasst; MEV-Blocker-Rabatte verfügbar
• Token-Dienstprogramm: COW wird für die Verwaltung und für Anreize für Löser im CoW-Protokoll verwendet
  

Was ist ein DEX-Aggregator?

Ein DEX-Aggregator ist ein Protokoll, das Liquidität von mehreren dezentralen Börsen bezieht, um den Nutzern die günstigste Handelsausführung zu bieten. Es wertet automatisch Preis, Slippage und Gaskosten über Plattformen hinweg aus und hilft den Nutzern, manuelle Vergleiche oder suboptimale Routen zu vermeiden.

Im Folgenden finden Sie eine Aufschlüsselung der DEX-Aggregatoren nach Komplexität und Umfang:

• Einfacher DEX (Stufe 0): Ein eigenständiger AMM- oder Orderbuch-DEX, der Liquidität nur aus seinen eigenen Pools in einem einzigen Netzwerk bezieht. Beispiele: Uniswap, Trader Joe, Raydium.
• DEX-Aggregator (Stufe 1): Aggregiert Preise von mehreren DEXs auf einer einzigen Blockchain, um eine bessere Ausführung zu bieten. Beispiele: Jupiter, Panora.
• Multi-Chain DEX Aggregator (Stufe 2): Leitet den Handel über DEXs auf mehreren Blockchains mit kettenübergreifender Vertragslogik oder RPC-Switching. Beispiele: OpenOcean, Velora.
• Meta DEX Aggregator (Stufe 3): Aggregiert Daten sowohl von DEXs als auch von anderen Aggregatoren, um Preis und Ausführung zu optimieren. Beispiele: LlamaSwap.
• DEX + Bridge Aggregator (Stufe 4): Kombiniert DEX und kettenübergreifendes Bridge-Routing, um Vermögenswerte in einer einzigen Transaktion kettenübergreifend zu tauschen. Beispiele: Rango, Jumper.

Wie DEX-Aggregatoren funktionieren

DEX-Aggregatoren scannen mehrere dezentrale Börsen in Echtzeit, um die effizienteste Handelsroute für ein bestimmtes Token-Paar zu ermitteln. Sie berücksichtigen On-Chain-Variablen wie Pooltiefe, Slippage, Gasgebühren und Preisauswirkungen, um den optimalen Ausführungsweg zu bestimmen.

Wenn ein Nutzer einen Handel einreicht, teilt der Routing-Algorithmus des Aggregators den Auftrag bei Bedarf auf mehrere Liquiditätsquellen auf, was Slippage reduziert und den Preis verbessert. Einige Aggregatoren unterstützen auch Multi-Hop-Swaps, bei denen Token zwischengeschaltet werden, um die Ausführung zu verbessern, insbesondere wenn direkte Pools illiquide oder ineffizient sind.

Fortgeschrittene Aggregatoren können auch Überbrückungsprotokolle oder absichtsbasierte Ausführungsebenen integrieren. Diese ermöglichen kettenübergreifende Swaps oder solverbasierte Auktionen, die die Ausführung von Geschäften an Dritte auslagern, die im Wettbewerb um den besten Preis stehen.

Sind DEX-Aggregatoren sicher?

Die meisten führenden DEX-Aggregatoren sind nicht verpfändet und quelloffen, d. h. sie halten keine Nutzergelder und verlassen sich auf überprüfbare Smart Contracts. Sie sind jedoch nicht immun gegen Risiken. Fehler in der Routing-Logik, die Ausnutzung von Smart Contracts oder die Integration von Drittanbietern können zu Verlusten für die Nutzer führen.

Im Jahr 2024 entging der Router von ParaSwap nur knapp einem schwerwiegenden Angriff, während TransitSwap aufgrund einer fehlerhaften Routing-Logik mit 21 Mio. USD angegriffen wurde. Diese Vorfälle zeigen, dass selbst gut geprüfte Systeme anfällig sein können, wenn die Abhängigkeitsschichten nicht gesichert sind.

Darüber hinaus erzwingen einige DEX-Aggregatoren aufgrund des regulatorischen Drucks nun Front-End-Beschränkungen. So wendet 1inch beispielsweise Geoblocking für Nutzer in sanktionierten Regionen an, und selbst IP-Maskierungsfunktionen wie die "Hide IP"-Funktion von Safari können versehentlich Zugriffsfehler für konforme Nutzer auslösen.

DEX-Aggregatoren vs. DEXs vs. CEXs

DEX-Aggregatoren werden oft mit den Plattformen verwechselt, die sie zusammenfassen oder mit denen sie konkurrieren. Um ihren einzigartigen Wert zu verstehen, ist es hilfreich, sie direkt mit dezentralen Börsen (DEXs) und zentralisierten Börsen (CEXs) zu vergleichen.

DEX-Aggregatoren vs. DEXs

Eine DEX ist eine eigenständige dezentrale Börse, die es den Nutzern ermöglicht, direkt von ihren Wallets aus mit Vermögenswerten zu handeln und dabei ihre eigenen Liquiditätspools zu nutzen. Die Ausführung von Geschäften erfolgt je nach Ausführung entweder über automatisierte Market Maker (AMMs) oder Orderbücher.

Im Gegensatz dazu stellt ein DEX-Aggregator eine Verbindung zu vielen DEXs auf einmal her und durchsucht sie, um den besten Preis, die geringste Slippage oder die effizienteste Weiterleitung zu finden. Einige Aggregatoren können sogar Aufträge auf mehrere DEXs aufteilen oder Multi-Hop-Pfade nutzen, um die Ausführung zu verbessern, was einzelne DEXs allein nicht können.

DEX-Aggregatoren vs. CEXs

CEXs sind Verwahrungsplattformen, auf denen die Nutzer Geld einzahlen und innerhalb des internen Systems der Börse handeln. Sie bieten zwar oft eine hohe Liquidität und eine schnelle Ausführung, aber die Nutzer verlassen sich voll und ganz auf die Solvenz der Plattform, die Kontrollen und die Einhaltung der lokalen Vorschriften.

DEX-Aggregatoren hingegen bieten eine CEX-ähnliche Ausführungsqualität ohne Verwahrungsrisiko, da die Geschäfte direkt von der Geldbörse des Nutzers auf der Kette ausgeführt werden. Allerdings fehlen den Aggregatoren möglicherweise einige CEX-Funktionen wie Fiat-Unterstützung, fortschrittliche Margin-Tools oder ein zentraler Kundendienst.

Abschließende Überlegungen

DEX-Aggregatoren sind die leistungsfähigen Werkzeuge des Onchain-Handels. Sie umgehen Slippage, scannen über Ketten hinweg und führen Swaps mit chirurgischer Präzision aus. Durch die Kombination von Kursen aus Dutzenden von Quellen können Sie intelligenter handeln, ohne die Verwahrung oder Kontrolle aufzugeben.

Ganz gleich, ob Sie Vermögenswerte überbrücken, Rendite erzielen oder den perfekten Preis anstreben - ein Aggregator macht aus der Komplexität einen einzigen Klick. Wenn Sie also das nächste Mal tauschen, fragen Sie sich: Warum sollten Sie sich mit einem DEX zufrieden geben, wenn Sie alle nutzen können?