Bybit est le deuxième plus grand échange crypto perpétuel au monde, détenant environ 18-20% de l'intérêt ouvert mondial sur les contrats à terme Bitcoin et Ethereum. Ce niveau de domination en fait un lieu privilégié pour les traders à la recherche d'une grande liquidité, d'une exécution rapide et d'une infrastructure de produits dérivés fiable.

Cependant, les chiffres ne suffisent pas à déterminer si Bybit répond à vos besoins. Les frais, l'effet de levier maximal, les paires d'opérations prises en charge et les restrictions nationales sont souvent aussi importants que les volumes affichés.

Lisez notre examen complet de Bybit Futures pour voir comment la plateforme se comporte réellement pour vous. 👇

Qu'est-ce que le Bybit Futures ?

Bybit Futures est la division des produits dérivés de Bybit, une bourse de crypto-monnaies fondée en 2018 et dont le siège se trouve à Dubaï depuis 2023. Plus de 77 millions d'utilisateurs négocient sur la plateforme dans le monde entier, ce qui en fait la deuxième plus grande bourse de contrats à terme sur crypto-monnaies en termes de volume quotidien.

L'échange centralisé permet aux traders de spéculer sur les mouvements de prix des crypto-monnaies sans posséder les actifs sous-jacents, en utilisant des contrats garantis par une marge au lieu de détenir des avoirs au comptant. L'effet de levier pris en charge atteint jusqu'à 125x sur le Bitcoin et l'Ethereum, tandis que les marchés des altcoins autorisent généralement entre 25x et 50x.

Bybit énumère trois catégories de contrats : les swaps perpétuels, les contrats à terme datés et les contrats perpétuels pré-marché destinés à l'échange anticipé de jetons numériques non libérés. Les swaps perpétuels reposent sur des paiements de taux de financement toutes les huit heures, tandis que les contrats à terme datés sont réglés automatiquement à leurs dates d'expiration respectives.

Comment utiliser les contrats à terme de Bybit

Le trading sur Bybit Futures implique la création d'un compte, le financement, le paramétrage des préférences et l'exécution des ordres par le biais d'une interface dérivée intuitive. Voici les principales étapes :

1. Créer et vérifier un compte : Enregistrez-vous avec votre adresse électronique et votre mot de passe, puis procédez à la vérification KYC obligatoire à l'aide d'une pièce d'identité émise par le gouvernement pour accéder aux transactions.
2. Sécurisez votre profil : Activez l'authentification à deux facteurs, la liste blanche des adresses de retrait et les codes anti-phishing pour renforcer la sécurité globale de votre compte.
3. Déposez des fonds de trading : Transférez des USDT, USDC, BTC ou ETH dans votre portefeuille Bybit, ou achetez par le biais de passerelles fiat intégrées.
4. Accédez au tableau de bord de trading : Accédez à la section Dérivés, sélectionnez le type de contrat souhaité et chargez l'interface de marché en temps réel avec les outils graphiques.
5. Définir la marge et l'effet de levier : Choisissez une marge croisée ou isolée, puis configurez l'effet de levier jusqu'à 125x en fonction de l'actif.
6. Passer un ordre : Saisissez la quantité, sélectionnez le type d'ordre et confirmez si vous souhaitez passer un ordre long ou court en fonction des attentes du marché.
7. Attachez des contrôles de risque : Configurez des déclencheurs de prise de bénéfices et de stop-loss directement à l'entrée pour gérer les baisses potentielles et bloquer les bénéfices.
8. Contrôler les positions ouvertes : Suivre le prix de liquidation, le ratio de marge et les taux de financement tout en ajustant l'effet de levier ou l'allocation de marge si nécessaire.
9. Fermer et retirer : Quittez le marché via la limite ou la clôture du marché, puis transférez les profits réalisés vers des portefeuilles externes après avoir complété la confirmation de retrait.

Types de contrats à terme sur Bybit

Bybit Futures propose trois catégories de produits dérivés : les perpétuels, les contrats à terme inversés ou datés, et les perpétuels pré-marché à un stade précoce. Chaque catégorie influe sur le règlement des bénéfices, les exigences en matière de garantie et l'exposition au risque. Il est donc essentiel que les traders fassent la distinction entre ces trois catégories avant d'engager des capitaux.

1. Contrats perpétuels USDT et USDC

Les contrats à terme perpétuels sont les produits les plus négociés de Bybit, permettant des positions sans expiration et un règlement en stablecoins tels que USDT ou USDC. Les traders bénéficient d'une valeur collatérale prévisible, d'un effet de levier personnalisable jusqu'à 125x et d'une volatilité réduite par rapport aux contrats crypto-collatéralisés.

Ces contrats s'appuient sur des mécanismes de taux de financement toutes les huit heures, ce qui garantit que les prix des contrats perpétuels restent étroitement ancrés aux références du marché au comptant. Le règlement en stablecoins simplifie le calcul des bénéfices, puisque les gains et les pertes sont réalisés directement en USDT ou USDC plutôt qu'en crypto-actifs volatils.

Principaux avantages du stablecoin perpetuals :

• Pas de date d'expiration, ce qui favorise les stratégies à long terme.
• Garantie stable avec une volatilité réduite.
• Large sélection de paires de trading au-delà du Bitcoin et de l'Ethereum.

2. Contrats perpétuels inversés

Les contrats perpétuels inversés sur Bybit sont garantis et réglés dans la crypto-monnaie sous-jacente, telle que BTC ou ETH, au lieu de stablecoins comme USDT. Cela signifie que les traders augmentent ou diminuent directement leurs avoirs en crypto-monnaies en fonction de la rentabilité de chaque transaction.

Ces contrats sont populaires auprès des détenteurs à long terme qui cherchent à accumuler davantage de crypto-monnaies, car les profits sont payés en actifs de base. Toutefois, la volatilité de la valeur du collatéral ajoute une couche de risque supplémentaire, car les exigences de marge fluctuent en fonction des variations de prix des crypto-monnaies.

Caractéristiques notables des perpétuels inversés :

• Réglé en crypto-monnaie de base (BTC, ETH, ou autres).
• Profits et pertes libellés en crypto-monnaie, pas en stablecoins.
• Outil de couverture efficace pour les traders détenant des actifs au comptant.

3. Contrats à terme à échéance

Les contrats à terme àéchéance, parfois appelés contrats à échéance fixe ou contrats datés, comprennent des instruments trimestriels qui se dénouent automatiquement à une date d'échéance spécifiée. Contrairement aux contrats perpétuels, ils n'utilisent pas de taux de financement, ce qui les rend adaptés aux positions à long terme et aux stratégies de couverture.

Le règlement s'effectue dans la devise collatérale à l'échéance prédéterminée, les profits ou les pertes étant calculés par rapport au prix de règlement de l'indice. De nombreux traders professionnels utilisent ces contrats à terme pour des opportunités d'arbitrage ou pour aligner leurs positions sur des horizons temporels spécifiques.

Principales caractéristiques des contrats à terme datés :

• Règlement basé sur l'échéance, généralement trimestriel ou mensuel.
• Aucun coût de taux de financement pour le maintien des postes.
• Souvent utilisé pour des stratégies de couverture ou d'arbitrage de spreads de calendrier.

4. Perpétuels pré-marché

Les titres perpétuels pré-marché sont une innovation unique de Bybit, qui donne aux traders un accès précoce aux produits dérivés avant que les jetons sous-jacents ne soient officiellement cotés. Cette caractéristique permet de se positionner en amont des marchés publics et de capter les mouvements de prix lors des premières phases de découverte.

Ces contrats fonctionnent sur la base d'une découverte des prix par enchères, où les offres et les demandes établissent le prix initial de la négociation avant que la négociation continue ne commence. La liquidité durant la phase de pré-marché peut être plus faible, ce qui crée une plus grande volatilité et des écarts plus importants par rapport aux marchés établis.

Considérations relatives aux titres perpétuels pré-marché :

• Une entrée stratégique avant la cotation des jetons.
• Volatilité plus élevée en raison d'une liquidité limitée.
• Convient mieux aux négociateurs de produits dérivés expérimentés.

Cryptocurrencies soutenues par Bybit et effet de levier

Bybit répertorie plus de 2 200 actifs sur sa plateforme, offrant ainsi l'une des plus larges sélections parmi les échanges centralisés au niveau mondial. En ce qui concerne les produits dérivés, il prend en charge près de 800 paires de contrats à terme perpétuels, selon les données de Coingecko, couvrant le bitcoin, l'ethereum, les altcoins, les jetons DeFi, les meme coins et les actifs du métaverse.

L'effet de levier sur Bybit s'étend jusqu'à 125x pour les contrats Bitcoin et Ethereum, amplifiant à la fois le potentiel de profit et les risques de liquidation de manière significative. Les altcoins de moyenne capitalisation autorisent généralement un effet de levier de 25 à 50 fois, tandis que les paires plus petites ou plus volatiles sont limitées à environ 10 fois.

Les produits à effet de levier intelligent permettent de multiplier par 200 l'exposition à certains actifs, structurés de manière à retarder la liquidation, mais comportant un risque inhérent substantiel. Bybit applique en outre un cadre dynamique de limitation des risques qui réduit l'effet de levier disponible au fur et à mesure que la taille des positions augmente, afin de maintenir la stabilité sur l'ensemble des marchés.

Frais et taux de financement de Bybit Futures

Bybit applique un modèle de frais transparent, avec des taux qui diminuent progressivement pour les traders ayant un volume plus important dans le cadre de son programme VIP. Les contrats à terme sont assortis de frais parmi les plus bas du secteur, tandis que les paiements de financement sont effectués séparément entre les traders longs et courts.

Voici les principales composantes des frais de Bybit Futures :

• Frais de négociation : Les contrats à terme USDT facturent 0,055 % pour le preneur et 0,020 % pour le fabricant, tandis que les contrats à terme USDC commencent à 0,020 % pour les deux parties.
• Taux de financement : Les paiements de financement ont lieu toutes les huit heures, directement échangés entre les acheteurs et les vendeurs, ce qui permet de maintenir les prix des contrats perpétuels étroitement ancrés aux marchés au comptant.
• Dépôts : Bybit ne prélève absolument aucun frais de dépôt, les utilisateurs ne couvrant que les coûts du réseau de la blockchain lorsqu'ils transfèrent des fonds sur leurs comptes personnels.
• Retraits : Les retraits ne comprennent que les frais de transaction de la blockchain, tels que 0,0005 BTC pour le bitcoin, sans frais supplémentaires liés à la plateforme Bybit.
• Frais de règlement : Les contrats à terme à échéance sont soumis à une commission de règlement fixe de 0,05 % à l'expiration, ce qui permet de compenser les risques de change lorsque plusieurs positions sont clôturées simultanément.
• Réductions du programme VIP : Les traders actifs bénéficient de fortes réductions de frais, avec des frais de taker proches de 0,015% et des frais de makers proches de zéro.
• Transparence des frais : Les utilisateurs peuvent contrôler les frais de transaction en direct et les taux de financement prévus directement dans le tableau de bord de Bybit, sous les spécifications détaillées du contrat.

Outils de gestion des risques sur Bybit Futures

La négociation de contrats à terme avec effet de levier expose les traders à une volatilité amplifiée, ce qui rend la gestion disciplinée des risques essentielle à la fois pour la préservation du capital et pour une rentabilité constante. Bybit intègre une variété d'outils intégrés qui aident les traders à atténuer l'exposition à la baisse et à automatiser les stratégies de protection sur les marchés dynamiques.

Voici les principaux outils de gestion des risques sur Bybit Futures :

• Ordres Stop-Loss et Take-Profit : Les traders peuvent définir des ordres SL et TP à l'entrée de l'ordre, fermant automatiquement les positions lorsque des seuils prédéterminés sont atteints.
• Ordres stop de suivi : Ces ordres ajustent dynamiquement les niveaux de stop-loss en fonction des mouvements de prix favorables, protégeant ainsi les profits non réalisés tout en maintenant l'exposition aux marchés en tendance.
• Marge isolée ou marge croisée : La marge isolée limite le risque à une seule transaction, tandis que la marge croisée applique l'intégralité du solde du compte pour soutenir les positions ouvertes.
• Niveaux de limite de risque : Les exigences de marge de maintien augmentent automatiquement à mesure que la taille des positions augmente, réduisant ainsi l'effet de levier maximal afin d'éviter l'exposition de l'ensemble du système en cas de volatilité extrême.
• Fonds d'assurance et ADL : Bybit maintient un fonds d'assurance pour absorber les pertes ; en dernier recours, le désendettement automatique réduit proportionnellement les positions surexposées.
• Protection des prix : Les liquidations ne sont déclenchées qu'au prix de référence, et non au prix de la dernière transaction, ce qui permet d'éviter les fermetures injustes causées par de brusques retraits de liquidités.
• Notifications et alertes : Des alertes dans l'application et par e-mail avertissent les traders des risques de liquidation, des appels de marge ou des niveaux de prix dépassant les seuils critiques.
• Ordres à cours limité : Les ordres ajustent automatiquement les prix d'achat ou de vente pour suivre les mouvements du marché, réduisant ainsi les entrées manquées lors de fluctuations rapides.
• Ordres conditionnels : Des déclencheurs préprogrammés permettent d'exécuter des entrées ou des sorties uniquement lorsque des conditions spécifiques sont remplies, ce qui ajoute de la souplesse aux stratégies complexes.
• Ordres échelonnés : Les transactions importantes peuvent être divisées en plusieurs ordres plus petits dans une fourchette définie, ce qui permet de minimiser les dérapages et d'améliorer la précision de l'exécution.

Sécurité et réglementation des contrats à terme de Bybit

Bybit adopte une conception axée sur la sécurité, combinant le stockage de portefeuilles froids, la protection multi-signature et les schémas de signature à seuil pour protéger les actifs des utilisateurs. La plateforme applique également l'authentification à deux facteurs, les codes anti-phishing et la surveillance des activités suspectes pour protéger les comptes contre les accès non autorisés.

Des audits de preuve de réserves sont effectués régulièrement, garantissant que Bybit maintient un ratio de 1:1 entre les soldes des clients et les avoirs sous-jacents en dépôt. Les rapports de transparence publiés sur la chaîne permettent aux utilisateurs de vérifier de manière indépendante les soldes des comptes de négociation, de financement et de marge unifiée.

La conformité réglementaire exige une vérification obligatoire de la connaissance du client (KYC) et une adhésion stricte aux normes de lutte contre le blanchiment d'argent dans les juridictions soutenues. Bybit restreint l'accès à des régions telles que les États-Unis et le Royaume-Uni, ignorant les efforts de collaboration avec les régulateurs internationaux et les forces de l'ordre pour renforcer la surveillance.

Avantages et inconvénients des contrats à terme sur Bybit

La plateforme de contrats à terme de Bybit combine une grande liquidité, une infrastructure avancée et des fonctionnalités innovantes, mais certaines limites restent importantes à évaluer avec soin. Voici une analyse concise des cinq avantages et inconvénients les plus importants pour les traders en 2025.

Avantages de la négociation sur les marchés à terme de Bybit

Bybit s'est différencié dans plusieurs domaines qui donnent aux traders un véritable avantage sur les concurrents, en particulier en matière de liquidité, d'innovation produit et de qualité d'exécution. Les principaux atouts de Bybit Futures sont les suivants :

• Couverture étendue des contrats à terme perpétuels : Près de 800 paires de contrats à terme perpétuels sont répertoriées, ce qui surpasse largement Binance et OKX en termes d'étendue des marchés pris en charge.
• Caractéristiques innovantes : Bybit propose le copy trading, des grid bots, l'intégration de TradingView et des produits structurés comme le Smart Leverage pour les participants avancés.
• Produits à effet de levier intelligent : Bybit a été le premier à proposer un effet de levier structuré allant jusqu'à 200x avec une liquidation contrôlée, une offre unique qui n'est pas disponible sur les plateformes concurrentes.
• Outils avancés intégrés : Les types d'ordres intégrés tels que les ordres échelonnés, les ordres à cours limité et les marges de portefeuille offrent des capacités d'exécution de stratégie de niveau institutionnel.
• Preuve transparente des réserves : Bybit publie des audits Merkle-tree vérifiables, confirmant la garantie 1:1 des actifs des clients sur les comptes au comptant, les comptes à terme et les comptes sur marge.

Inconvénients de l'utilisation de Bybit Futures

Malgré de solides avantages, Bybit présente quelques inconvénients qui pourraient affecter l'accessibilité, la certitude réglementaire et le positionnement stratégique à long terme pour les traders actifs. Les principaux inconvénients de Bybit Futures sont les suivants

• Restrictions géographiques : Les services restent indisponibles sur des marchés importants comme les États-Unis, le Royaume-Uni et le Canada, ce qui exclut des millions d'utilisateurs potentiels de produits dérivés.
• Flux réglementaire en Europe : Les utilisateurs de l'UE sont redirigés vers Bybit EU, qui ne prend pas en charge les produits dérivés, ce qui limite l'accès aux principaux produits à terme, en raison des réglementations MiCA.
• Pas de Token Native Fee : Contrairement à Binance BNB ou OKX OKB, Bybit ne dispose pas d'une économie de jetons intégrée offrant des remises permanentes sur les transactions ou des avantages en termes de mise en jeu.
• Fragmentation de la liquidité : Les contrats margés sur l'USDC et l'USDT divisent la profondeur du carnet d'ordres, ce qui réduit l'efficacité par rapport aux modèles de liquidité unifiés sur les places concurrentes.
• Courbe d'apprentissage complexe : Les produits avancés tels que l'effet de levier intelligent et la marge de portefeuille introduisent un risque opérationnel plus élevé pour les traders de détail moins expérimentés.

Binance Futures et ses concurrents

Bybit est en concurrence avec des bourses centralisées bien établies comme Binance Futures et OKX, tout en subissant la pression de plateformes décentralisées de perpétuels à croissance rapide. Pour mettre en évidence les différences, le tableau ci-dessous compare Bybit avec ses principaux concurrents en termes de marchés, d'effet de levier, de frais et d'accessibilité.

Réflexions finales

Bybit Futures offre aux traders la possibilité de faire de gros paris, de couvrir des risques importants ou d'affiner des stratégies à l'aide d'outils de précision. Nous apprécions sa combinaison de liquidité, d'effet de levier et de produits innovants qui crée des opportunités sans sacrifier la sécurité ou la transparence.

Pour tous ceux qui s'intéressent de près aux produits dérivés de la cryptographie, Bybit est conçu pour répondre à l'ambition et à l'exécution.