Meilleure DEX sur Solana en 2025

Avec des monnaies à succès comme BONK, POPCAT, TRUMP, PENGU et le lancement récent de PUMP, les bourses décentralisées de Solana sont devenues une infrastructure essentielle, connectant des portefeuilles comme Phantom à des milliers de jetons. La concurrence accrue entre ces bourses a intensifié la bataille pour la liquidité.

La réalisation de cette étude a été un jeu d'enfant, car la moitié de notre équipe s'est plongée dans les tranchées de Solana depuis la manie des NFT de 2021, en tradant activement sur ces plateformes. Nous avons testé des dizaines de DEX sur la base de la vitesse, des frais, de la profondeur de la liquidité et de l'expérience utilisateur, afin de vous présenter la crème de la crème pour 2025.

Nous avons résumé nos 7 premiers dans le tableau ci-dessous :

1. Jupiter

Jupiter est la première bourse décentralisée de Solana, offrant des échanges au comptant et perpétuels avec des swaps sans gaz et des comptes rapides pour des transactions instantanées et sans signature. Nous apprécions particulièrement son Ultra Mode avec Real-Time Slippage Estimation (RTSE) et la fonction MEV Protect, qui atténue les attaques par sandwich.

Les utilisateurs avancés bénéficient du tableau de bord analytique de Jupiter Pro, des ordres récurrents (DCA) et de la structure de marché perpétuelle basée sur les frais d'emprunt. Son moteur d'agrégation, Juno, apprend en permanence à partir des transactions exécutées, affinant automatiquement l'acheminement des transactions pour minimiser les dérapages.

Les perpétuels de Jupiter utilisent de manière unique la tarification par oracle au lieu des carnets d'ordres, en mettant en œuvre des frais d'emprunt horaires qui récompensent équitablement les fournisseurs de liquidité sur la base de l'utilisation des jetons. Les transactions importantes déclenchent des frais d'impact sur les prix simulés, protégeant ainsi les pools de liquidité contre l'exploitation.

Les faits marquants de Jupiter :

• Frais : 0-0,1% spot ; 0,06% perps base ; frais d'emprunt à l'heure.
• Actifs : 10 000+ tokens agrégés.
• Effet de levier maximum : SOL 100x, ETH/wBTC 150x.
• Volume sur 30 jours : 29,19 milliards de dollars pour les agrégateurs ; 16,14 milliards de dollars pour les opérateurs.

2. Raydium

Raydium est le plus grand AMM de Solana en termes de volume d'échanges et de listes de jetons, intégrant de manière unique les pools de liquidité directement dans le carnet d'ordres d'OpenBook. Il prend en charge trois principaux types de pools : Les pools de liquidité concentrée (CLMM) représentés par des NFT, les pools de produits constants (CPMM) et les anciens pools AMMv4.

Parmi les principales fonctionnalités, citons LaunchLab, une plateforme de lancement de monnaies mèmes utilisant des courbes de liaison (similaires à Pump) ; Fusion Pools, permettant une agriculture à double rendement ; et AcceleRaytor, une plateforme IDO pour les projets approuvés. Raydium propose également des opérations à terme perpétuelles, basées sur Orderly Network, avec des ordres sans gaz et des frais de création nuls.

Le programme "Burn & Earn" de Raydium permet aux projets de renoncer définitivement au contrôle de leurs pools de liquidité tout en continuant à percevoir des commissions d'échange. Après la mise en place initiale du pool, les jetons de liquidité sont brûlés, garantissant que les pools restent verrouillés, ce qui encourage la durabilité et la sécurité des projets à long terme.

Raydium Points forts :

• Frais : 0,01-2% pour les pools ; 0% pour le maker, 0,025% pour le taker (perps).
• Actifs : 90 000+ tokens.
• Effet de levier maximum : 100x (BTC, ETH, SOL) ; 10-20x autres.
• Volume sur 30 jours : 23,90 milliards de dollars au comptant ; 0,41 milliard de dollars par an.

3. L'orque

Orca est spécialisée dans les pools d'AMM à liquidité concentrée (Whirlpools) et dans la création de jetons sans permission sur Solana. Son infrastructure prend en charge à la fois les pools de frais adaptatifs, qui ajustent automatiquement les frais de négociation en cas de volatilité du marché, et les pools de frais fixes avec des taux stables.

Les principales caractéristiques sont le terminal de liquidité pour une gestion simplifiée des positions, l'agriculture de rendement intégrée pour des paires de négociation spécifiques et des contrats intelligents open-source doublement audités. Orca permet également la participation à la gouvernance grâce au jeton ORCA, qui permet aux détenteurs de voter sur les décisions du protocole.

La création d'un pool sans permission permet aux projets de jetons de lister des actifs instantanément sans approbation, augmentant ainsi l'accessibilité des nouveaux jetons. Les créateurs de pools fixent le prix initial, les niveaux de frais et les plages de liquidité de manière indépendante, contrôlant directement la manière dont leur jeton s'échange dès le départ.

Orca Highlights :

• Frais : 0,01 à 2 % de frais de mise en commun.
• Actifs : 20 000+ tokens.
• Effet de levier maximal : Aucun.
• Volume sur 30 jours : 14,39 milliards de dollars au comptant.

4. Météores

Meteora propose des pools de liquidité dynamiques adaptés aux fournisseurs de liquidité, aux lancements de jetons et aux rampes de lancement. Il prend en charge les pools Dynamic AMM (DAMM v1/v2), Dynamic Liquidity Market Maker (DLMM) et Dynamic Bonding Curve (DBC) optimisés pour la gestion du rendement et de la volatilité.

Les caractéristiques qui nous ont le plus séduits lors du test de Meteora comprennent les Alpha Vaults, un mécanisme anti-bot garantissant une distribution équitable des jetons. En outre, les chambres fortes Stake2Earn partagent les revenus avec les détenteurs de jetons, les chambres fortes dynamiques génèrent un rendement à partir des liquidités inutilisées et Meteora Lock offre des calendriers d'acquisition personnalisables.

La courbe universelle innovante de Meteora offre aux fournisseurs de liquidité une flexibilité sans précédent. Les LPs définissent les points de prix exacts à l'aide d'une courbe de liquidité personnalisable à 16 points, ce qui permet des stratégies telles que la liquidité à portée infinie ou la réplication d'autres modèles AMM au sein d'un seul pool.

Meteora Highlights :

• Frais : Environ 5 à 20 %.
• Actifs : ~1 000 jetons répartis en 3 000 paires.
• Effet de levier max : 0x (pas de perps).
• Volume sur 30 jours : 17,55 milliards de dollars.

5. Remplacement de la pompe

PumpSwap est la réponse de Pump.Fun au LaunchLab de Raydium, réchauffant ainsi la guerre des mèmes de Solana. Auparavant, les mèmes tokens frappés sur Pump devaient migrer leurs liquidités vers Raydium, mais PumpSwap permet désormais aux créateurs de se passer entièrement de Raydium, fragmentant ainsi les liquidités d'échange de mèmes pièces en deux plateformes.

Le DEX de Pump facture des frais de négociation de 0,3 %, dont 0,2 % est reversé aux fournisseurs de liquidités et 0,05 % au protocole. Il est à noter que les 0,05 % restants sont uniquement redirigés vers les créateurs de jetons, ce qui leur donne une incitation directement liée au volume d'échange de leur pièce.

En juillet 2025, le jeton natif de PumpFun, PUMP, a levé 600 millions de dollars par le biais d'une vente de jetons organisée sur les principales bourses centralisées, notamment Bybit, Kraken et KuCoin. Initialement controversée en raison de son modèle de financement, la vente a permis d'allouer 33 % de l'offre totale de 1 000 milliards de jetons, ce qui a valorisé la plateforme à environ 4 milliards de dollars.

Points forts de PumpSwap :

• Frais : 0,3 % de frais de négociation (0,2 % LPs, 0,05 % protocole, 0,05 % créateurs).
• Actifs : ~500 tokens répartis sur ~9 000 paires d'échange.
• Effet de levier max : 0x (pas de perps).
• Volume sur 30 jours : 9,88 milliards de dollars.

6. Dérive

Drift est le DEX de Solana pour le trading perpétuel, offrant un effet de levier de 101x sur les majors comme BTC, ETH, et SOL, et jusqu'à 10x pour les altcoins les plus populaires. Ses enchères de liquidité Just-in-Time uniques réduisent le slippage, en faisant correspondre les ordres via un réseau de gardiens décentralisé, tandis que son AMM agit comme un backstop de liquidité fiable.

Contrairement aux DEX classiques, Drift combine les marchés perpétuels, au comptant, de prêt et de prédiction dans une seule interface, permettant aux traders de gérer de manière transparente des stratégies multiples avec des garanties partagées. Drift encourage également les teneurs de marché par des rabais et des pools de liquidité spécialisés, récompensant ainsi les utilisateurs à fort volume.

Le nouveau marché de prédiction de Drift, BET, gagne du terrain, permettant aux traders de spéculer sur des événements du monde réel en utilisant n'importe quel collatéral pris en charge, et pas seulement des stablecoins. Les utilisateurs de BET bénéficient d'un risque de liquidation nul s'ils sont entièrement garantis en USDC et peuvent obtenir un rendement tout en conservant leurs positions.

Points forts de la dérive :

• Frais : Perps : -0,01% rabais fabricant, 0,03%-0,10% preneur ; Spot : -0,02% rabais fabricant, 0,05% preneur.
• Actifs : 20+ paires de trading.
• Effet de levier max : 101x (SOL, BTC, ETH), 5-10x (altcoins).
• Volume sur 30 jours : 9,2 milliards de dollars ; 100 millions de dollars au comptant.

7. Lifinité

Lifinity est le premier teneur de marché proactif de Solana, conçu pour éliminer les pertes impermanentes en fixant le prix des actifs à l'aide de son oracle personnalisé. Contrairement aux AMM standards, les pools de liquidité concentrés de Lifinity se rééquilibrent automatiquement sur la base des prix de l'oracle en direct, optimisant ainsi l'efficacité du capital sans ajustements constants de la part de l'utilisateur.

Ses tokenomics sont tout aussi innovants, avec une liquidité détenue par le protocole et un modèle veToken polyvalent avec un déverrouillage flexible. Lifinity a également lancé une collection de 10 000 NFT animés appelés Flares, alimentant directement ses pools de liquidités et redistribuant les revenus par le biais de rachats.

Grâce à son service de tenue de marché (MMaaS), Lifinity permet aux projets de fournir leurs propres actifs tout en conservant les bénéfices de la tenue de marché. Par ailleurs, son modèle Liquidity as a Service (LaaS) permet à Lifinity de gérer l'approvisionnement en liquidités en échange d'une rémunération basée sur le volume.

Points forts de Lifinity :

• Frais : ~0,003% (+ frais d'agrégation).
• Actifs : 1 000+ tokens.
• Effet de levier maximal : Pas d'effet de levier (spot uniquement).
• Volume sur 30 jours : 2 milliards de dollars au comptant.
  

Qu'est-ce qu'un Solana DEX ?

Un échange décentralisé sur Solana est une plateforme d'échange de blockchain avec une interface Web2, permettant aux utilisateurs d'échanger des jetons SPL comme SOL, USDC et des mèmes directement à partir de leurs portefeuilles. Contrairement aux échanges centralisés, les transactions se produisent automatiquement par le biais de contrats intelligents, ce qui garantit que les utilisateurs conservent le contrôle total de leurs fonds.

Les DEX de Solana comprennent des AMM comme Raydium, des carnets d'ordres décentralisés comme Drift et des agrégateurs DEX comme Jupiter. Collectivement, ces plateformes donnent accès à plus de 100 000 pièces de monnaie, des actifs les plus connus tels que BTC, ETH et XRP aux jetons les plus récents tels que TRUMP, WIF, JENNER et d'innombrables autres.

Les utilisateurs peuvent négocier sur un Solana DEX en connectant un portefeuille Solana compatible, tel que Phantom ou Solflare, et en le finançant par le biais d'échanges, de P2P onchain ou de passerelles fiat tierces. Une fois financés, les utilisateurs exécutent des swaps sans enregistrement, bien que les rampes fiat puissent nécessiter une vérification d'identité (KYC).

Principales statistiques de Solana DEX (2025)

Solana se classe actuellement au deuxième rang en termes de volume d'échanges décentralisés, derrière BNB Chain, mais devant Ethereum et d'autres concurrents. Voici un aperçu des principales statistiques :

• Volume mensuel : Les DEX de Solana ont facilité un volume d'échange de 69,81 milliards de dollars, capturant 17,54 % de part de marché au deuxième trimestre 2025, en baisse par rapport à son pic de 2024.
• Valeur totale bloquée (TVL) : La TVL de Solana a atteint 3,83 milliards de dollars, soit une augmentation de 165 % depuis la dernière mise à jour de cet article en octobre 2024.
• Leaders du marché au comptant : Raydium est en tête avec environ 34 % du volume des échanges au comptant, suivi par Meteora (22 %), Orca (19 %) et PumpSwap (15 %).
• Marché des Perps : Jupiter et Drift dominent le segment des échanges perpétuels décentralisés avec une part combinée de 92 % (volume de 27 milliards de dollars), contre moins de 0,9 milliard de dollars pour Raydium et Orderly.
• Frais de protocole : Meteora a perçu les frais de protocole mensuels les plus élevés sur Solana (145 millions de dollars), suivi par Jupiter (72 millions de dollars), PumpSwap (49 millions de dollars) et Axiom (une application de trading) avec 46 millions de dollars.

À notre grande surprise, Solana ne dispose toujours pas d'une plateforme de négociation d'options cryptographiques largement adoptée, les tentatives précédentes telles que Cega (qui a disparu après l'acquisition) et Zeta Markets (qui a pivoté vers Bullet, une nouvelle plateforme de dérivés et de prêts) n'ayant pas réussi à s'imposer.

Comment les frais de Solana DEX se comparent-ils à ceux d'Ethereum ?

Les DEX de Solana facturent généralement moins de 0,002 $ par transaction en raison du modèle d'exécution parallèle du réseau et de la faible tarification du calcul. Certaines plateformes, comme Jupiter et PumpSwap, prennent en charge les swaps sans gaz par l'intermédiaire de relais tarifaires, ce qui évite aux utilisateurs de devoir détenir des SOL lors de l'exécution des transactions.

Les DEX Ethereum sont devenus moins chers à la suite de la mise à niveau de Dencun et de la conception du pool unique d'Uniswap v4, qui a réduit les coûts des calldata et la fragmentation du gaz. Avec Pectra, les transactions de la couche d'exécution sont plus efficaces, la plupart des échanges sur la couche 2 d' Ethereum coûtant moins de 0,01 dollar.

Lors de notre test d'échange de 1 ETH en USDC sur trois DEX Ethereum(Uniswap v4, Balancer & Curve) et trois DEX Solana (Jupiter, Raydium & Meteora), les frais moyens étaient de 0,61 $ sur Ethereum et de 0,0016 $ sur Solana.

Risques liés au trading sur les DEX de Solana

Les échanges sur les bourses décentralisées fondées sur Solana comportent des risques spécifiques que les investisseurs doivent prendre en compte avant de connecter leurs portefeuilles et d'effectuer leur première transaction. Voici six risques importants à prendre en compte :

• Taux d'échec élevé des jetons: 90 % des jetons lancés sur des plateformes d'échange de mèmes populaires comme Pump.Fun et LetsBonk perdent plus de 80 % de leur valeur en l'espace de quelques jours.
• Surveillance réglementaire: Des plateformes telles que Pump.Fun et Raydium ont fait l'objet de poursuites judiciaires pour vente illégale de titres non enregistrés.
• Temps d'arrêt du réseau: Solana a subi au moins sept pannes majeures depuis 2020, ce qui a eu un impact sur la capacité des traders à exécuter des transactions critiques.
• La fuite en avant: La nature décentralisée de Solana permet aux bots de devancer les transactions, ce qui augmente le dérapage des utilisateurs de 1 à 3 % en moyenne.
• Risque de liquidité: les monnaies "meme" sur Solana voient souvent leur liquidité chuter de 95 % après leur pompe initiale, piégeant les traders dans des positions illiquides.
• Risque lié aux contrats intelligents: les protocoles Solana ont toujours été victimes d'exploits et de vulnérabilités liés aux contrats intelligents, comme le prêt flash de Mango Markets, qui a fait perdre 100 millions de dollars.

Notre bourse d'échange préférée pour les pièces Solana Meme

Renversons un peu le cours des choses. Lorsque vous pensez à l'échange de monnaies Solana, vous imaginez probablement Raydium ou PumpSwap. Et si nous vous disions que la véritable alpha n'est même pas sur Solana ?

Hyperliquid, qui fonctionne sur sa propre blockchain, est actuellement le meilleur endroit pour échanger les mèmes tokens de Solana. Voici pourquoi : il est entièrement décentralisé, anonyme, offre des perps en un seul clic sur la chaîne et vous permet de négocier les lancements de mèmes avec un effet de levier de 3 à 10 fois dès qu'ils arrivent sur le marché.

Vous ne nous croyez pas ? Lorsque $PUMP a été lancé, devinez qui avait la plus grande liquidité et l'intérêt ouvert le plus élevé, battant même des CEX comme Bybit et KuCoin ? Oui, Hyperliquid. En quelques heures, Hyperliquid avait plus de 400 millions de dollars d'intérêt ouvert, volant ainsi la vedette à tous les autres échanges, centralisés ou non.

Le meilleur : Phantom Wallet a récemment intégré les perps Hyperliquid, ce qui vous permet de financer votre solde d'échange perpétuel directement avec SOL à partir de votre portefeuille Solana. Votre SOL est automatiquement converti en USDC sur Hyperliquid en moins d'une minute, évitant complètement le bridging ou les swaps manuels.

Réflexions finales

Raydium, Jupiter, Orca et PumpSwap restent les principaux DEX de Solana, chacun excellant dans des domaines différents tels que la liquidité concentrée de Raydium, l'agrégateur de Jupiter pour les transactions au meilleur prix, les swaps à faible coût d'Orca et le partage des revenus intégré de PumpSwap pour les créateurs de mèmes.

Mais si vous recherchez une liquidité encore plus importante, une exécution plus rapide et un trading à effet de levier (en particulier pour les lancements de nouvelles monnaies), Hyperliquid est votre arme secrète, désormais directement accessible via Phantom Wallet et SOL.