Principaux agrégateurs d'échanges décentralisés

Le choix du bon agrégateur DEX dépend de ce qui vous importe le plus : l'efficacité des prix, l'exécution inter-chaînes, la protection MEV ou la flexibilité de l'API. Face aux dizaines d'options disponibles, nous avons comparé les principales plateformes en fonction de l'architecture de routage, des réseaux pris en charge, des frais de swap et des garanties de sécurité.

Cette comparaison s'adresse aux utilisateurs qui utilisent déjà des agrégateurs et qui souhaitent les optimiser pour des cas d'utilisation spécifiques ou des environnements de chaîne. Le tableau ci-dessous met en évidence les meilleures performances et les domaines dans lesquels chacune d'entre elles est la plus adaptée :

1. Échange de Rango

Rango Exchange établit la norme pour l'agrégation d'échanges décentralisés en 2025 en offrant l'infrastructure d'échange inter-chaînes la plus complète du marché. Il connecte plus de 70 blockchains et tire la liquidité de plus de 100 DEX et de plus de 20 ponts pour offrir aux utilisateurs les meilleurs taux d'échange possibles à travers les réseaux.

Contrairement à la plupart des agrégateurs qui opèrent au sein d'une seule famille de blockchain, Rango prend en charge un large mélange d'écosystèmes ; d'Ethereum et Solana à Bitcoin, Cosmos, Tron, et plus encore. Son moteur de routage gère automatiquement les transactions multi-sauts et cross-chain en un seul clic, ce qui en fait l'outil le plus polyvalent pour tous les utilisateurs de DeFi.

En ce qui concerne son dernier dispositif de sécurité, Rango a réalisé deux audits indépendants et mis en place un routage de secours pour garantir l'exécution des swaps. Avec plus de 4,54 millions de transactions traitées et une adoption institutionnelle croissante, il s'agit de l'agrégateur le plus complet pour les utilisateurs sérieux de cross-chain.

Plein feux sur la plate-forme :

• Chaînes : Ethereum, Solana, Bitcoin, Cosmos, Tron, et plus de 70 autres
• Frais : Swaps gratuits et 0,15 % pour les swaps inter-chaînes
• Token Utility : $RANGO (à venir) soutiendra la gouvernance et les incitations à l'écosystème

2. LlamaSwap

LlamaSwap est devenu un agrégateur DEX incontournable pour les chaînes EVM, offrant une exécution efficace des transactions en s'approvisionnant en itinéraires auprès de multiples plateformes de premier plan. Sa structure gratuite et son interface simple en font un outil idéal pour les utilisateurs à la recherche de meilleurs taux sans complexité supplémentaire.

Plutôt que d'utiliser un seul moteur de routage, LlamaSwap évalue la liquidité de divers agrégateurs tels que 1inch, CoWSwap, ParaSwap et Matcha. Cette portée plus large permet aux traders d'obtenir des prix plus précis, tandis que son mode de confidentialité intégré empêche l'interconnexion des données relatives à l'IP et au portefeuille.

La plateforme se distingue par son mode de confidentialité optionnel, qui empêche les adresses des portefeuilles d'être liées aux adresses IP des utilisateurs, une caractéristique essentielle pour les utilisateurs avancés soucieux de l'exposition de leurs données. LlamaSwap améliore également la transparence des prix en affichant les coûts vérifiés du gaz, ce qui permet aux utilisateurs d'éviter les frais cachés courants sur les DEX ordinaires.

Plein feux sur la plate-forme :

• Chaînes : Ethereum, Arbitrum, Optimism, Polygon, BNB Chain, Avalanche
• Frais : Pas de frais supplémentaires ; les tarifs des agrégateurs sont directement répercutés sur les utilisateurs.
• Token Utility : Pas de jeton ; valeur ajoutée grâce à la précision du routage et à la confidentialité.

3. Échange de Jupiter

Jupiter Exchange est le leader de l'agrégation de swaps sur Solana, combinant une grande liquidité, un routage intelligent et une tarification précise grâce à son moteur propriétaire Juno. La plateforme capture la quasi-totalité du volume des transactions de détail sur Solana en optimisant les chemins d'exécution à travers les AMM, les teneurs de marché et les agrégateurs tiers.

Ses caractéristiques remarquables comprennent les swaps sans gaz, les ordres DCA récurrents et les ordres limites basés sur le déclenchement, tous personnalisables via le mode Ultra ou le mode manuel. Jupiter Pro ajoute des analyses avancées et une protection MEV, tandis que les utilisateurs quotidiens bénéficient d'une interface utilisateur fluide et d'une tarification très compétitive.

L'écosystème est soutenu par JUP, son jeton de gouvernance, et JLP, un jeton de rendement frappé par la fourniture de liquidités. Le JLP prend de la valeur au fil du temps car 75 % des frais de plateforme sont réinvestis directement dans le pool, ce qui augmente l'exposition des utilisateurs aux actifs natifs de Solana.

Plein feux sur la plate-forme :

• Chaînes : Solana
• Frais : 0,1% sur les paires volatiles ; 0% en mode manuel ; sans frais pour les paires principales comme SOL/Stables et JUP/SOL
• Utilité du jeton : JUP pour la gouvernance ; JLP en tant que jeton LP à rendement accru soutenu par les frais de protocole.

4. 1 pouce

1inch reste l'agrégateur DEX de référence pour les utilisateurs qui recherchent les swaps les plus efficaces en termes de capital sur Ethereum et les principales couches 2. Son moteur de routage, Pathfinder, répartit les transactions entre plusieurs DEX et marchés afin d'obtenir des taux de swap supérieurs à ceux d'un seul site.

Ce qui rend 1inch exceptionnel aujourd'hui, c'est le mode Fusion, un système d'échange sans gaz, basé sur des enchères. Les utilisateurs peuvent choisir entre des stratégies d'enchères "rapides", "équitables" ou "personnalisées", avec une protection contre la fuite en avant intégrée grâce au regroupement des résolveurs. Le mode classique reste disponible pour une exécution immédiate avec un contrôle total et un paiement direct du gaz.

Le jeton de la plateforme, 1INCH, permet la gouvernance, les opérations de résolution et la délégation via le pouvoir de la licorne. Les stakers peuvent bloquer les tokens pour une période allant jusqu'à deux ans afin d'obtenir l'éligibilité à la résolution ou déléguer leur pouvoir de vote pour obtenir un rendement des incitations à l'exploitation de la résolution.

Plein feux sur la plate-forme :

• Chaînes : Ethereum, Arbitrum, Optimism, Polygon, BNB Chain, ZKsync, Base, Avalanche, etc.
• Frais : Pas de frais de plateforme ; les utilisateurs ne paient que les frais DEX intégrés ou la marge d'enchère en fonction du mode.
• Token Utility : 1INCH est utilisé pour la gouvernance de la DAO, le staking, la participation au resolver et la délégation de rendement.

5. OpenOcean

OpenOcean est l'agrégateur DEX le plus étendu en 2025, intégrant plus de 30 blockchains et s'approvisionnant en liquidités auprès de plus de 1 000 DEX. Sa portée s'étend à la fois aux réseaux EVM et non-EVM, permettant aux utilisateurs d'accéder à des swaps efficaces sur Ethereum, Solana, Aptos, Starknet, zkSync, et plus encore, le tout dans une seule interface.

La caractéristique principale de la plateforme est l'Ultra Mode, qui offre des swaps sans gaz et protégés par le MEV en utilisant le standard Permit2 d'Uniswap. Les utilisateurs peuvent échanger sans avoir besoin de jetons natifs pour le gaz, tout en bénéficiant des frais de swap les plus bas, soit 0,2 % sur les paires volatiles et 0,04 % sur les monnaies stables.

OpenOcean prend également en charge des outils de qualité professionnelle tels que les ordres limites sans gaz, les stratégies DCA et le routage profond à travers des jetons illiquides. Le jeton OOE permet la gouvernance, la participation à la DAO et l'incitation au jalonnement. Les stakers OOE débloquent des remboursements mensuels de frais de gaz (jusqu'à 1 000 dollars) et gagnent en influence par le biais de la DAO OpenOcean.

Plein feux sur la plate-forme :

• Chaînes : 30+ dont Ethereum, Solana, Arbitrum, Base, Optimism, zkSync, Aptos, Starknet
• Frais : 0,2% sur les paires volatiles, 0,04% sur les stablecoins en mode Ultra ; pas de frais en mode Avancé
• Utilité des jetons : OOE permet le vote DAO, débloque les remises sur le gaz et renforce les incitations au jalonnement.

6. Velora

Velora (anciennement ParaSwap) regroupe des liquidités provenant de centaines de sources et exécute des swaps complexes par le biais d'une interface ou d'une API unifiée. C'est l'une des rares plateformes qui associe les AMM, les teneurs de marché privés et le bridging de manière transparente pour une exécution optimisée en fonction du gaz et des actions par lots.

Sa caractéristique principale est Velora Delta, un protocole basé sur les intentions qui permet des swaps sans gaz avec une protection contre la course en avant, grâce à une exécution basée sur l'agent. Les ordres sont acheminés par le biais d'enchères concurrentielles, ce qui permet à plusieurs agents de faire des offres pour l'exécution, de minimiser le MEV et d'améliorer les résultats en termes de prix.

Velora est gouvernée par la DAO Velora et alimentée par le jeton PSP, disponible sur Ethereum, Polygon, BSC, Fantom et Optimism. Les détenteurs de PSP peuvent détenir des parts dans deux formats (sePSP1, sePSP2), participer à la gouvernance et accéder à des droits de partage des frais.

Plein feux sur la plate-forme :

• Chaînes : Ethereum, Polygon, BSC, Fantom, Optimism, et prise en charge intégrée des non-EVM via des chemins d'accès.
• Frais : Pas de frais de plateforme ; frais de partenaires optionnels (Velora DAO capture 15% de l'excédent jusqu'à 100%)
• Utilité du jeton : La PSP permet la gouvernance de la DAO, le staking (sePSP1/sePSP2) et le partage des frais.

7. Échange de CdC

CoW Swap est l'interface principale du protocole CoW, un agrégateur méta-DEX fondé sur des enchères par lots et une exécution basée sur l'intention. Plutôt que de soumettre des échanges directs sur la chaîne, les utilisateurs signent des intentions d'échange que les résolveurs font correspondre par le biais d'enchères, maximisant ainsi l'efficacité des prix et l'excédent.

Ce modèle d'enchères offre des avantages uniques : les transactions sont résistantes au MEV, souvent appariées de pair à pair, et acheminées à la fois par les AMM et la liquidité privée. Les solvers sont en concurrence pour offrir la plus grande valeur, en compensant les transactions à un prix uniforme et en protégeant les utilisateurs contre le frontrunning et le slippage.

Le protocole est régi par la CoW DAO, les résolveurs étant récompensés par des jetons COW. CoW Swap ne facture pas de frais de plateforme ; les résolveurs gagnent de l'argent en capturant l'excédent des échanges. Les utilisateurs ont également accès à des types d'ordres avancés tels que les ordres à cours limité, les ordres TWAP, les ordres Milkman et les CoW Hooks programmables.

Plein feux sur la plate-forme :

• Chaînes : Ethereum (noyau) ; les intégrations des partenaires s'étendent à d'autres chaînes EVM
• Frais : Pas de frais d'échange ; l'excédent est pris en compte par les résolveurs ; rabais MEV Blocker disponibles
• Token Utility : COW utilisé pour la gouvernance et les incitations des résolveurs dans le protocole CoW
  

Qu'est-ce qu'un agrégateur DEX ?

L'agrégateur DEX est un protocole qui s'approvisionne en liquidités auprès de plusieurs bourses décentralisées afin d'offrir aux utilisateurs l'exécution la plus favorable de leurs transactions. Il évalue automatiquement les prix, les dérapages et les coûts du gaz sur les différentes plateformes, ce qui permet aux utilisateurs d'éviter les comparaisons manuelles ou les itinéraires sous-optimaux.

Voici une répartition des types d'agrégateurs DEX en fonction de leur complexité et de leur portée :

• DEX simple (niveau 0) : Un AMM autonome ou un DEX avec carnet d'ordres qui s'approvisionne en liquidités uniquement auprès de ses propres pools sur un réseau unique. Exemples : Uniswap, Trader Joe, Raydium.
• Agrégateur DEX (niveau 1) : Agrége les prix de plusieurs DEX sur une seule blockchain afin d'offrir une meilleure exécution. Exemples : Jupiter, Panora.
• Agrégateur DEX multi-chaînes (niveau 2) : Achemine les transactions à travers les DEX sur plusieurs blockchains en utilisant la logique des contrats inter-chaînes ou la commutation RPC. Exemples : OpenOcean, Velora.
• Agrégateur Meta DEX (niveau 3) : Agrégation de données provenant des DEX et d'autres agrégateurs afin d'optimiser les prix et l'exécution. Exemples : LlamaSwap.
• DEX + Bridge Aggregator (niveau 4) : Combine DEX et l'acheminement de ponts entre chaînes pour échanger des actifs entre chaînes en une seule transaction. Exemples : Rango, Jumper.

Fonctionnement des agrégateurs DEX

Les agrégateurs DEX analysent en temps réel plusieurs bourses décentralisées afin d'identifier la voie d'échange la plus efficace pour une paire de jetons donnée. Ils prennent en compte les variables de la chaîne telles que la profondeur du pool, le glissement, les frais de gaz et l'impact du prix pour déterminer le chemin d'exécution optimal.

Lorsqu'un utilisateur soumet une transaction, l'algorithme de routage de l'agrégateur répartit l'ordre entre plusieurs sources de liquidité si nécessaire, ce qui permet de réduire les dérapages et d'améliorer les prix. Certains agrégateurs prennent également en charge les échanges multi-sauts, en utilisant des jetons intermédiaires pour améliorer l'exécution, en particulier lorsque les pools directs sont illiquides ou inefficaces.

Les agrégateurs avancés peuvent également intégrer des protocoles de transition ou des couches d'exécution basées sur l'intention. Ceux-ci permettent des échanges entre chaînes ou des enchères basées sur des résolveurs qui externalisent l'exécution des transactions à des tiers en concurrence pour fournir le meilleur prix.

Les agrégateurs DEX sont-ils sûrs ?

La plupart des principaux agrégateurs DEX sont non dépositaires et open-source, ce qui signifie qu'ils ne détiennent pas les fonds des utilisateurs et qu'ils s'appuient sur des contrats intelligents vérifiables. Cependant, ils ne sont pas à l'abri des risques : des bogues dans la logique de routage, des exploits dans les contrats intelligents ou des intégrations tierces peuvent tous exposer les utilisateurs à des pertes.

En 2024, le routeur de ParaSwap a évité de justesse un exploit grave, tandis que TransitSwap a subi un piratage de 21 millions de dollars à cause d'une logique de routage défectueuse. Ces incidents montrent que même des systèmes bien audités peuvent être vulnérables si les couches de dépendance ne sont pas sécurisées.

En outre, certains agrégateurs DEX appliquent désormais des restrictions frontales en raison de la pression réglementaire. Par exemple, 1inch applique un géo-blocage pour les utilisateurs dans les régions sanctionnées, et même les fonctions de masquage d'IP comme "Hide IP" de Safari peuvent déclencher par inadvertance des erreurs d'accès pour les utilisateurs en règle.

Agrégateurs DEX vs DEX vs CEX

Les agrégateurs DEX sont souvent confondus avec les plateformes mêmes qu'ils agrègent ou avec lesquelles ils sont en concurrence. Pour comprendre leur valeur unique, il est utile de les comparer directement aux bourses décentralisées (DEX) et aux bourses centralisées (CEX).

Agrégateurs DEX vs DEX

Un DEX est une bourse décentralisée autonome qui permet aux utilisateurs de négocier des actifs directement à partir de leurs portefeuilles, en utilisant ses propres pools de liquidités. Il exécute les transactions par l'intermédiaire de teneurs de marché automatisés (AMM) ou de carnets d'ordres, en fonction de sa conception.

En revanche, un agrégateur DEX se connecte à de nombreux DEX en même temps, les analysant pour trouver le meilleur prix, le slippage le plus faible ou le routage le plus efficace. Certains agrégateurs peuvent même répartir les ordres entre plusieurs DEX ou utiliser des chemins multi-sauts pour améliorer l'exécution, ce que les DEX ne peuvent pas faire seuls.

Agrégateurs DEX vs CEX

Les CEX sont des plateformes de garde où les utilisateurs déposent des fonds et négocient au sein du système interne de la bourse. Bien qu'elles offrent souvent une grande liquidité et une exécution rapide, les utilisateurs dépendent entièrement de la solvabilité de la plateforme, de ses contrôles et de sa conformité aux réglementations locales.

Les agrégateurs DEX, quant à eux, offrent une qualité d'exécution similaire à celle des CEX sans risque de conservation, puisque les transactions sont exécutées sur la chaîne, directement à partir du portefeuille de l'utilisateur. Toutefois, les agrégateurs peuvent ne pas disposer de certaines fonctionnalités CEX telles que la prise en charge des devises fiduciaires, des outils de marge avancés ou un service clientèle centralisé.

Réflexions finales

Les agrégateurs DEX sont les outils puissants du trading onchain. Ils contournent les dérapages, parcourent les chaînes et exécutent les swaps avec une précision chirurgicale. En combinant les prix de dizaines de sources, ils vous permettent de négocier plus intelligemment sans renoncer à la garde ou au contrôle.

Qu'il s'agisse de rapprocher des actifs, de cultiver le rendement ou de rechercher le prix parfait, un agrégateur transforme la complexité en un simple clic. Alors, la prochaine fois que vous échangerez, posez-vous la question : pourquoi vous contenter d'un seul DEX alors que vous pouvez tous les utiliser ?