Что такое децентрализованные финансы DeFi?

Резюме: Децентрализованное финансирование (DeFi) революционизирует финансовые услуги за счет использования технологии блокчейн, облегчая прямое кредитование, заимствование и торговлю без традиционных посредников. Предлагая такие преимущества, как скорость и инклюзивность, DeFi в то же время несет в себе такие риски, как уязвимость смарт-контрактов и неопределенность нормативно-правовой базы.

Ключевые аспекты, такие как Total Value Locked (TVL) и платформы, такие как DeFiLlama, дают представление о росте и проблемах DeFi. Пользователи должны ориентироваться в этом развивающемся ландшафте с осознанной осторожностью, балансируя между инновациями и осознанием потенциальных рисков.

Что такое DeFi?

Децентрализованные финансы (DeFi) - это инновационная финансовая система, построенная на технологии блокчейн. В отличие от традиционных финансов, DeFi обходит стороной центральных финансовых посредников, таких как банки и биржи. Она работает преимущественно через смарт-контракты на различных блокчейнах, включая Ethereum, Solana, Avalanche, BNB Chain, Polygon и Arbitrum. Такая разнообразная интеграция блокчейна способствует созданию надежной экосистемы цифровых активов.

Основной функционал DeFi позволяет пользователям напрямую кредитовать или заимствовать средства, устраняя необходимость в традиционных финансовых институтах. Пользователи также могут спекулировать на ценах активов с помощью деривативов, торговать цифровыми валютами на децентрализованных биржах и обеспечивать ликвидность рынка. Примечательной особенностью DeFi являются счета с начислением процентов, которые повторяют концепцию традиционных сберегательных счетов.

Кроме того, DeFi представляет передовые финансовые инструменты, уникальные для сферы блокчейна. Одним из таких инструментов является фермерство, где участники получают вознаграждение за внесение ликвидности в протокол DeFi. Другой инструмент - флеш-кредиты, инновационные финансовые инструменты, позволяющие пользователям получать и погашать необеспеченные кредиты в рамках одной транзакции. Эти функции демонстрируют способность DeFi предлагать сложные финансовые услуги в децентрализованной среде, что отражает значительный отход от традиционной финансовой практики.

‍

Что такое протоколы DeFi?

Протоколы DeFi - это основополагающие компоненты децентрализованных финансов, работающие через смарт-контракты и правила, которыми руководствуются децентрализованные приложения (DApps). Как правило, с открытым исходным кодом, эти протоколы обеспечивают публичную верификацию и прозрачность. Они преимущественно построены на блокчейн-платформах, таких как Ethereum, и используют смарт-контракты для автоматического выполнения правил.

Основные типы протоколов DeFi включают в себя:

1. Протоколы кредитования: Такие платформы, как Aave и Compound, предлагают услуги криптовалютного кредитования и заимствования, часто с использованием стейблкоинов, привязанных к традиционным активам, таким как доллар США.
2. Децентрализованные биржи (DEX): Такие платформы, как Uniswap, Trader Joe и Sushiswap, позволяют напрямую торговать криптовалютами, минуя посредников.
3. Протоколы майнинга доходности/ликвидности: Примеры: Convex Finance, Balancer и Yearn Finance, где пользователи получают вознаграждение за обеспечение ликвидности рынка.
4. Страховые протоколы: Nexus Mutual и другие компании предлагают страховку от рисков, связанных с DeFi, например, от уязвимостей в смарт-контрактах.
5. Протоколы деривативов: Такие платформы, как Synthetix и GMX, облегчают создание и торговлю деривативами - контрактами, стоимость которых зависит от других базовых активов.
6. Протоколы управления активами: Такие примеры, как dHEDGE и Set Protocol, автоматизируют инвестиционные стратегии для пользователей.

Эти протоколы используют технологию блокчейн, в частности Ethereum, для обеспечения последовательной прозрачности и соблюдения заранее установленных правил. Такой подход устраняет необходимость в централизованном управлении, способствуя созданию более инклюзивной и доступной финансовой экосистемы. Чтобы узнать больше о текущих возможностях в этом секторе, вы можете ознакомиться с нашим полным руководством по ведущим DeFi проектам.

‍

Централизованные финансы и децентрализованные финансы

Централизованные финансы (CeFi) и децентрализованные финансы (DeFi) представляют собой два разных подхода к управлению финансами и финансовыми операциями. Традиционная модель CeFi работает через централизованные учреждения, такие как банки и брокерские конторы. Эта система обеспечивает нормативный надзор, защиту потребителей и упорядоченные транзакции. Однако CeFi может взимать более высокие комиссии за транзакции, замедлять время обработки из-за бюрократических процедур и централизовать контроль, что потенциально ограничивает гибкость.

В отличие от них, DeFi работает на основе технологии blockchain, обеспечивая более высокую скорость транзакций, экономическую эффективность и широкую доступность. Эта система привлекательна для тех, кто ищет альтернативу традиционным финансовым структурам. Однако важно отметить, что нерегулируемый характер DeFi может повысить риски, такие как уязвимость системы безопасности и волатильность рынка.

Решение об использовании CeFi или DeFi зависит от таких факторов, как толерантность к риску, технические знания и конкретные финансовые цели. У каждой системы есть свои достоинства и ограничения, понимание которых крайне важно для принятия обоснованных финансовых решений.

‍

Что такое DeFiLlama?

DeFiLlama - ведущая аналитическая платформа в сфере децентрализованных финансов (DeFi), известная своим полным охватом данных по нескольким блокчейн-сетям. Она специализируется на агрегировании важнейших показателей DeFi, таких как общая заблокированная стоимость (TVL), объемы транзакций на цепочке и вовлеченность пользователей, представленная количеством активных кошельков. Платформа управляется командой экспертов, в том числе известным криптовалютным деятелем 0xNgmi в Twitter, и специальной децентрализованной автономной организацией (DAO) контрибьюторов.

Преимущество платформы заключается в широком спектре анализа, охватывающем различные блокчейны, такие как Ethereum, Binance Smart Chain и Polygon. DeFi Llama предоставляет подробную информацию об отдельных проектах, всеобъемлющих категориях и текущих тенденциях на рынке DeFi. Эти богатые, глубокие данные делают его ценным ресурсом для тех, кто стремится понять и ориентироваться в сложной экосистеме DeFi.

‍

Что такое Total Value Locked (TVL)?

Total Value Locked (TVL) - это важная метрика в децентрализованных финансах (DeFi), обозначающая общую стоимость активов, депонированных или принятых в рамках протоколов DeFi. Она служит важнейшим показателем эффективности, отражающим размер и доверие пользователей к протоколу. TVL важен для понимания масштаба и охвата протоколов DeFi, особенно на ведущих платформах смарт-контрактов, таких как Ethereum и Solana. Эта метрика помогает оценить общее состояние и рост экосистемы DeFi.

Каковы риски децентрализованного финансирования?

Децентрализованное финансирование (DeFi) предлагает новый подход к финансовым услугам, устраняя посредников, но при этом создает ряд рисков:

1. Уязвимости смарт-контрактов: DeFi в значительной степени опирается на смарт-контракты. Недостатки в этих контрактах могут привести к значительным нарушениям безопасности, как, например, взлом DAO в 2016 году, когда хакеры похитили 50 миллионов долларов в Эфире.
2. Манипулирование оракулами: Оракулы в DeFi предоставляют смарт-контрактам внешние данные. Если эти оракулы скомпрометированы, они могут передавать неверную информацию, влияя на протоколы DeFi. В качестве примера можно привести эксплойт Mango Markets, который привел к потере 110 миллионов долларов.
3. Непостоянные потери: этот риск возникает у поставщиков ликвидности в DeFi, когда стоимость депонированных ими активов значительно отличается от стоимости полученных ими активов, что приводит к потенциальным убыткам.
4. Риск ликвидации: в DeFi, если стоимость залога падает, это может вызвать ликвидацию позиций пользователей, что приведет к убыткам. Примером тому может служить событие"Черный четверг" на MakerDAO в 2020 году, когда было потеряно 8,3 миллиона долларов залога.
5. Регуляторный риск: сектор DeFi подвержен влиянию меняющегося законодательства. Изменения в законодательной базе могут повлиять на проекты DeFi, потенциально ограничивая их деятельность или приводя к закрытию платформы.
6. Риски централизации: Несмотря на децентрализованный характер, некоторые проекты DeFi имеют централизованные элементы, такие как административные ключи или токены управления. Они могут стать целью для эксплуатации или неправомерного использования, как это было показано в случае взлома Harvest Finance в 2020 году, когда было похищено 24 миллиона долларов.

Участникам экосистемы DeFi крайне важно понимать эти риски и быть бдительными при работе с платформами и сервисами DeFi.

‍

Нижняя линия

В заключение следует отметить, что децентрализованные финансы (DeFi) представляют собой трансформационный сдвиг в финансовом секторе, используя технологию блокчейн для предоставления целого ряда услуг - от кредитования до управления активами - без традиционных посредников. Предлагая такие преимущества, как увеличение скорости транзакций и расширение возможностей участия, DeFi в то же время несет в себе уникальные риски, включая уязвимость смарт-контрактов и неопределенность в сфере регулирования.

Рост и развитие DeFi, подчеркиваемые такими показателями, как общая стоимость, зафиксированная на счетах (TVL), и такими платформами, как DeFiLlama, свидетельствуют о его значительном влиянии. Как для участников, так и для наблюдателей жизненно важно оставаться информированными и осторожными, уравновешивая инновационные возможности, которые предлагает DeFi, с четким пониманием присущих ей рисков.