Что такое DefiLlama?

DefiLlama — бесплатный аналитический терминал для оценки размера и состояния децентрализованных финансов. Его главный показатель, общая заблокированная стоимость, сейчас составляет около 96 млрд долларов. По состоянию на октябрь 2026 года на странице приложения компании в набор данных входят 8 677 протоколов в 557 блокчейнах.

То, что начиналось как рейтинг по TVL, теперь охватывает гораздо больше, чем пулы кредитования и биржи. Специальные панели отслеживают стейблкоины, токенизированные реальные активы, резервы централизованных бирж, спотовые ETF, корпоративные крипто-казначейства, акции США и частные компании, объединяя ончейн-данные и данные традиционных рынков в одном интерфейсе с поиском.

Основные дашборды остаются бесплатными и не требуют входа. Каждый показатель опирается на адаптеры с открытым кодом, которые любой может проверить или улучшить через публичные репозитории GitHub. Такая прозрачность — одна из причин, по которым журналисты, фонды и команды протоколов регулярно ссылаются на DefiLlama при оценке рынков или сравнении проектов DeFi.

Платные подписки Pro и API финансируют новые продукты, такие как исследовательский ассистент LlamaAI, приложение для iOS и Android и MCP-сервер для ИИ-агентов. Обычные пользователи по-прежнему могут следить за доходностью, комиссиями, взломами и разблокировками токенов, не платя, не создавая аккаунт и не подключая кошелёк.

Как работает DefiLlama?

DefiLlama рассчитывает TVL, присваивая долларовую стоимость токенам, которые хранятся в смарт-контрактах протокола. Адаптеры, написанные сообществом, получают эти балансы из каждого блокчейна, а один и тот же опубликованный свод правил применяется ко всем проектам независимо от размера.

Методология применяет эти правила к каждому протоколу из списка:

• Цены токенов: для большинства активов используется ценовой фид CoinGecko. Если токена там нет, DefiLlama оценивает его ончейн по весам пула на глубоко ликвидном рынке Uniswap V2.
• Невыпущенные токены: предложение, которое не поступило в обращение, включая выделенные команде токены в контрактах вестинга, исключается, чтобы проекты не могли завышать показатели токенами, которыми никто не владеет.
• Двойной учёт: пополнения учитываются один раз на протокол, даже если пользователи получают квитанционный токен и вносят его в другой продукт той же платформы.
• Нативный стейкинг: токены, используемые для защиты сети, например ATOM в Cosmos Hub, исключены. Протоколы ликвидного стейкинга отслеживаются отдельно, но по умолчанию не входят в итоги по сетям.
• Балансы мостов: мосты отображаются как отдельные проекты со своим TVL, но эта стоимость не добавляется к итогу ни по исходной сети, ни по сети назначения.
• Смарт-кошельки: капитал в кошельках на основе смарт-контрактов, таких как Safe или Argent, не учитывается, поскольку простаивающие остатки казначейств не означают средства, активно вложенные в протоколы DeFi.
• Атрибуция по сети: если протокол переносит депозиты между сетями, стоимость относится к сети, в которой пользователи первоначально внесли средства и взаимодействовали с приложением.

TVL — лишь одна часть конвейера данных. Отдельные репозитории адаптеров поставляют данные о комиссиях, выручке, объёмах торговли, доходности, стейблкоинах и мостах, причём публичные пул-реквесты принимаются по всем из них. Разработчики могут получить доступ к большинству наборов данных через бесплатный публичный API. Переключатели на главной странице также позволяют вернуть стейкинг, займы или ликвидный стейкинг в итоговые показатели.

Дашборд DefiLlama: что изменилось после редизайна

В обновлённом интерфейсе длинная текстовая боковая панель заменена компактной левой панелью с разделами Home, Metrics, Tools, Chains, Yields, Стейблкоины, RWA, Биржи, MiCA, Токены и Equities. Каждый пункт ведёт на страницу-хаб, поэтому у новых посетителей вместо десятков вложенных ссылок есть понятный набор разделов.

Строка поиска вверху, доступная по ⌘K, сразу переходит к протоколу, сети или метрике. Панель просмотра ниже группирует дашборды по разделам DeFi, Metrics, Tools, Assets, Equities и Exchanges. На главной странице можно накладывать дополнительные метрики на TVL и экспортировать графики в CSV, PNG или встраиваемый виджет.

Над этим графиком расположен блок «Today in DeFi» — сводка, созданная LlamaAI, о крупнейших движениях дня с предложением уточняющих вопросов, которые открываются в чате. Ниже карточки показывают предстоящие разблокировки токенов, объём DEX, потоки ETF, активы RWA под управлением, ежедневно уплачиваемые комиссии и рыночная капитализация стейблкоинов.

Существующие пользователи по-прежнему могут открыть прежнюю навигацию. Раздел «Old Menu» внизу раскрывается в классический текстовый список, включающий Oracles, Forks, Bridges, Raises, Treasuries, Unlocks, Airdrops и Narrative Tracker. Переключатель светлой и тёмной темы расположен под кнопкой входа.

Функции и инструменты DefiLlama

DefiLlama теперь охватывает гораздо больше, чем рейтинги ликвидности. В разделах ниже рассматриваются самые важные дашборды 2026 года: сначала привычные трекеры DeFi, затем аналитика бирж, токенизированные активы и акции.

На всём сайте повторяются одни и те же элементы интерфейса: сортируемые таблицы, фильтры по сетям, исторические графики и экспорт в CSV. Когда пользователь разобрался в одной панели, остальные осваивать проще, поскольку логика взаимодействия остаётся единой.

1. TVL и рейтинги блокчейнов

Панель Chains ранжирует 557 сетей по общей заблокированной стоимости и показывает рядом с каждой предложение стейблкоинов, комиссии, объём DEX и активные адреса. Эфириум, Solana, Base и BNB Chain идут первыми в строке фильтров на главной, а более новые участники, такие как Robinhood Chain и Monad, уже включены.

Страницы отдельных протоколов содержат больше подробностей. На них показан график TVL с момента запуска, депозиты разбиты по сетям и токенам, а также приведены комиссии, выручка, средства казначейства, раунды финансирования и история взломов. Отдельный показатель USD Inflows убирает влияние изменения цен, что позволяет легче понять, приходит ли капитал в протокол или уходит из него.

2. Центр метрик

Страница метрик служит указателем для всех наборов данных на сайте. Комиссии и выручка моделируются в формате, похожем на отчёт о прибылях и убытках. Данные о торговле корректируются отдельно, чтобы исключить двойной учёт и фиктивные сделки.

Эти показатели большинство аналитиков открывают в первую очередь:

• Комиссии: всё, что пользователи платят за использование протокола, сопоставимо с выручкой верхней строки в традиционной компании. Комиссии учитываются в момент начисления, а не получения.
• Выручка: часть комиссий, остающаяся у протокола после выплат поставщикам ликвидности, кредиторам и stakers; она ближе к валовой прибыли, чем к необработанным продажам.
• Доход держателей: стоимость, направляемая держателям governance-токенов через сжигание комиссий, выкуп токенов за счёт реальной выручки или выплаты за стейкинг; работает аналогично дивидендам акционеров на рынках акций.
• Прибыль: выручка за вычетом токенов-стимулов, выпущенных за тот же период; показывает, прибыльна ли активность или субсидируется за счёт новых токенов.
• Объём DEX: спотовые свопы учитываются один раз за сделку. Пулы с низкими комиссиями и пары для фарминга очков исключаются, если заявленная активность выглядит неправдоподобной относительно обеспечивающей её ликвидности.
• Объём бессрочных контрактов: номинальная стоимость сделок с бессрочными фьючерсами, учитываемая только со стороны тейкера, а не с обеих сторон, по площадкам из рейтинга в руководстве Datawallet по децентрализованным биржам бессрочных контрактов.
• Нормализованный объём: заявленная активность по бессрочным контрактам, скорректированная по почасовым снимкам стакана заявок: из неё исключены сделки, которые видимая ликвидность не могла обеспечить, что делает площадки более сопоставимыми.
• Открытый интерес: долларовая стоимость бессрочных контрактов, остающихся открытыми на конец периода; это показатель на определённый момент времени, который должен примерно соответствовать динамике депозитов биржи.

3. Доходность и проверенный APY

Панель доходности охватывает более 10 000 пулов доходности от 497 протоколов в 102 сетях. Результаты разделены на вкладки Earn, Borrow, Loop и Reference Rates. Быстрые фильтры по стейблкоинам, основным активам, сырьевым товарам и ликвидному стейкингу помогают пользователям сравнивать процентные ставки по стейблкоинам на рынках кредитования.

Verified APY — более новый показатель, доступный после запроса на разблокировку. Он имитирует реального держателя, который каждый день выводит средства из каждого пула ончейн, и фиксирует сумму, которую тот получил бы, позволяя сравнить измеренный результат с заявленной ставкой. DefiLlama также чётко указывает, что перечисленные пулы не проходили аудит и не одобрены.

4. Дашборд RWA

Дашборд RWA отслеживает токенизированные казначейские облигации, кредиты, сырьё и акции. На момент написания активные активы составляют около 31,7 млрд долларов, а Securitize, Tether и Ondo занимают первые три места среди платформ по этому показателю.

Дашборд разделяет токенизированные активы на следующие отдельные показатели:

• Ончейн AUM: полная долларовая стоимость актива, существующего ончейн во всех отслеживаемых сетях, исходя из объёма в обращении и референсной цены. Текущее значение составляет около 34,5 млрд долларов.
• Активные AUM: стоимость активов независимых владельцев при самостоятельном хранении или в сторонних протоколах без учёта кошельков эмитентов, сводных счетов хранения и внутренних операционных переводов между связанными структурами.
• TVL DeFi: активная стоимость, размещённая в сторонних протоколах DeFi, сейчас составляет около 3,9 млрд долларов; крупнейшие остатки токенизированного обеспечения у Morpho, Kamino и Grove.
• Коэффициент использования: доля DeFi в ончейн-предложении в процентах, показывающая, какая часть токенизированного актива используется как залог, а не простаивает.
• Флаги доказательств: семь фактических проверок для каждого актива, охватывающих, в частности, подтверждения, возможность погашения, передаваемость, самостоятельное хранение и требования KYC. Они определяют, соответствует ли токен более строгой метке True RWA.
• RWA Perps: отдельная вкладка для бессрочных контрактов на акции и сырьевые товары. Открытый интерес составлял около 18 млрд долларов на фоне растущей торговли токенизированными акциями.

5. Стейблкоины

Дашборд стейблкоинов показывает общее предложение примерно в 307 млрд долларов, при этом на USDT приходится около 60 % рынка. На страницах отдельных активов отображаются объём в обращении по сетям, история цены относительно привязки и тип обеспечения, что дополняет отчёт Datawallet о статистике стейблкоинов.

Данные по сетям особенно полезны на практике. Рост балансов стейблкоинов может указывать на свежий капитал, ожидающий размещения в сети, а устойчивый отток говорит о том, что средства уходят в другое место. Предложение равно количеству токенов в обращении, умноженному на цену, при этом сожжённые и невыпущенные единицы исключаются, чтобы заранее отчеканенный запас не завышал итоги.

6. Биржи и рейтинг REAL

Панель бирж, отмеченная в боковом меню как новая, сравнивает 71 централизованных и децентрализованных бирж по объёму, глубине рынка, комиссиям и резервам. Её рейтинг REAL запущен 16 сентября 2026 года и оценивает каждую площадку от 0 до 100.

Оценка и подтверждающие её данные опираются на следующие компоненты:

• Резервы: Этот критерий весит 30 баллов и поощряет чистые активы без собственного токена биржи. Действующие ончейн-кошельки получают больше баллов, чем подтверждения или более старые раскрытия информации компаний.
• Исполнение: ещё 30 баллов начисляется за тиковые исполнения, где сравнивается, что показывал стакан заявок при данном объёме, с фактической ценой, заплаченной по рыночным ордерам.
• Активность: этот компонент в 20 баллов учитывает только нормализованный объём и открытый интерес, которые стакан заявок и баланс площадки могут реалистично поддерживать.
• Ликвидность: Остальные 20 баллов оценивают медианную глубину рынка за 30 в пределах 2 % от средней цены, ограниченную размером чистых резервов, а также число рынков, сохраняющих значимую глубину.
• Уровни: фиксированные буквенные оценки присваиваются по числовому баллу. S начинается с 85, A — с 70, B — с 55, C — с 40, а более низкие результаты получают D.
• Нормализованный объём: заявленная торговая активность ограничивается наблюдаемой ликвидностью стакана заявок, а для бессрочных контрактов с маржой в USD — ещё и открытым интересом. Получившаяся скидка указана рядом с заявленным самой биржей показателем.
• Торговые издержки: в столбце стоимости сделки оценивается ордер на 10 000 $ с учётом комиссий тейкера и спреда. Стоимость ramp отдельно показывает полный цикл ввода и вывода фиата по регионам.

7. Панель MiCA

Панель MiCA, запущенная 1 июля 2026 года, содержит список бирж, лицензированных в соответствии с Регламентом ЕС о рынках криптоактивов. В строках сравниваются глубина спот-рынка и бессрочных контрактов, комиссии мейкера и тейкера, количество рынков, требования к проверке личности, а также стоимость ввода и вывода фиата на сумму 1 000 $ для каждой площадки.

Несколько ссылок на площадки на странице являются реферальными, и европейским читателям стоит учитывать это. DefiLlama отмечает согласованные предложения значком подарка. Данные всё равно дают полезный короткий список, а отдельный обзор Datawallet по биржам с лицензией MiCA предлагает второй взгляд на комиссии и охват.

8. Инструменты для исследований

Страница инструментов и классическая навигация содержат большую коллекцию узкоспециализированных трекеров помимо основных дашбордов. Большинство из них быстро отвечают на один конкретный вопрос, что делает их полезным дополнением к регулярной комплексной проверке.

Эти трекеры стоит добавить в закладки для регулярных исследований:

• Взломы: постоянно обновляемый реестр эксплойтов с датами, суммами потерь, методами атак и возвращёнными средствами; полезен для проверки истории безопасности протокола перед внесением капитала.
• Привлечённые средства: раунды финансирования, упорядоченные по дате, сумме, ведущему инвестору и категории, а также каталог инвесторов, показывающий, какие венчурные фонды чаще всего поддерживают разные сегменты рынка.
• Разблокировки: графики вестинга и календарь разблокировок, показывающий циркулирующее предложение и сроки крупных будущих траншей; примерно 450 млн долларов запланировано в течение двух недель.
• Аирдропы: проверка права на получение и список протоколов без токена; их можно использовать вместе с обзором Datawallet лучших криптовалютных аирдропов, которые проходят сейчас.
• DAT: компании с цифровыми активами в резерве, оцениваемые по объёму токенов и коэффициенту mNAV, включая корпоративных покупателей, за которыми Datawallet следит в трекере биткоин-резервов.
• ETF: ежедневные данные о притоке и оттоке средств для спотовых криптовалютных биржевых фондов: краткая сводка на главной странице и полные графики на отдельной странице.
• Права токена: Реестр управленческих, экономических прав и прав собственности, связанных с каждым токеном, который показывает, есть ли у держателей прямые требования к доходам протокола или к капиталу.
• Ликвидации: графики, показывающие залог, который был бы ликвидирован на определённых уровнях цены на рынках кредитования, помогают трейдерам выявлять переполненные позиции с плечом до возможной волатильности.
• Криптокарты: сравнение криптокарт по вознаграждениям, комиссиям, поддерживаемым активам и региональной доступности, в целом соответствующее руководству Datawallet по лучшим криптовалютным дебетовым картам.

9. Акции и pre-IPO

Традиционные рынки теперь тоже входят в DefiLlama. Раздел Equities охватывает примерно 3 200 компаний, акции которых торгуются в США, и ранжирует их по рыночной капитализации, прибыли, выручке, коэффициенту P/E, дивидендной доходности или операционной марже. Также есть карта рынка, разбивка по секторам и отраслям и календарь публикации отчётности. Цены поступают от Twelve Data, а отчётные документы — из SEC EDGAR.

Частные компании рассматриваются похожим образом на странице Pre-IPO. Там оценивается текущая стоимость таких компаний, как OpenAI, Stripe и Databricks, а затем эти цифры сравниваются с их последними раундами финансирования. Этот контекст стал актуальным, поскольку бессрочные контракты на pre-IPO и токенизированные акции выводят доступ к частным рынкам на криптобиржи.

10. Универсальная оценка токенов

Universal Token Rating, выпущенный 26 августа 2026 года совместно с консалтинговой фирмой Forgd, оценивает более 100 токенов по шкале от AAA до CCC. Проекты получают отдельные баллы за раскрытие информации (Disclosure) и результативность (Performance) из 10. Затем эти значения перемножаются, чтобы получить итоговый балл из 100.

Поскольку оценки перемножаются, сильная документация не компенсирует слабую ликвидность, так же как сильная торговля не скроет отсутствие раскрытия информации. Рейтинги постоянно меняются по мере разблокировок, листингов и изменения договорённостей с маркет-мейкерами. Дополнительный рейтинг маркет-мейкеров отслеживает поставщиков ликвидности. Обе команды подчёркивают, что высокие оценки отражают прозрачность и качество рынка, а не ожидаемую доходность.

Что такое LlamaAI?

LlamaAI — разговорный исследовательский ассистент DefiLlama. Он запущен для подписчиков Pro в ноябре 2025 года, а затем стал доступен и бесплатным аккаунтам. Пользователи могут задавать вопросы простым языком, после чего инструмент обращается к базе данных DefiLlama и возвращает ранжированные таблицы, графики и письменный анализ.

Он сочетает информацию о DeFi с акциями, ETF, макроданными, ончейн-аналитикой по сетям EVM и поиском в интернете в реальном времени. DefiLlama представляет LlamaAI как инструмент исследования, а не инвестиционную рекомендацию, и просит пользователей проверять результаты и критически оценивать их.

Что умеет LlamaAI

LlamaAI — это не просто разговорный слой над статичными страницами, поскольку ответы формируются с помощью вызовов инструментов к структурированным данным. Один запрос может включать обращения к базе данных, выполнение кода и построение графиков до того, как ответ появится на экране.

В настоящее время ассистент поддерживает для пользователей следующие исследовательские сценарии:

• Скрининг: Многофакторный поиск позволяет находить, например, протоколы с растущими TVL и выручкой, но падающими ценами токенов, и формировать ранжированные таблицы, для которых иначе потребовались бы несколько дашбордов и электронная таблица.
• Построение графиков: пользователи могут запрашивать индивидуальные графики, включая сравнение нормализованной доходности выбранных активов и таймфреймов, а исходный набор данных доступен для экспорта в формате CSV.
• Глубокое исследование: параллельные агенты могут изучать такие области, как регулирование, динамика рынка и конкурентное позиционирование, а затем объединять результаты в единый отчёт, который можно скачать в формате PDF.
• Прогнозирование: симуляции Монте-Карло показывают траектории цены на уровне 5-го, 50-го и 95-го процентилей. Бэктесты стратегий также могут выдавать исторические кривые капитала и сводки по результатам.
• Уведомления по расписанию: запросы можно запускать автоматически по расписанию, например ежедневную проверку цены в 9 утра по UTC или регулярные сводки по портфелю и доходности.
• Память: сохранённые настройки и пользовательские инструкции переносятся между сеансами, поэтому ассистент запоминает предпочитаемые критерии доходности, варианты форматирования и нужный уровень детализации.
• Запросы по нескольким рынкам: вопросы могут сочетать криптовалюту с традиционными рынками, например сравнение квартальных результатов Apple с биткоином на основе данных по акциям и макроэкономике в одном ответе.

Мобильное приложение DefiLlama

Приложение DefiLlama вышло для iOS и Android 3 августа 2026 года, и в его центре — LlamaAI. Любой может попробовать три запроса без аккаунта. Авторизованные пользователи получают десять бесплатных запросов в день, а подписчики Pro — неограниченный доступ по той же подписке, что и на сайте.

Выпуск намеренно задержали. Основатель 0xngmi сообщил, что команда ждала, пока Apple удалит поддельные приложения, включая одно, которое опустошило тестовый кошелёк. Скачивать приложение следует только через defillama.com и убедиться, что в листинге App Store указано «DefiLlama: DeFi Tracker» от поставщика DEFILLAMA LIMITED.

MCP-сервер для ИИ-агентов

Разработчики, использующие собственные ИИ-инструменты, могут подключиться через MCP-сервер DefiLlama. Он предоставляет 23 инструмента для TVL, комиссий, доходности, цен токенов, разблокировок, стейблкоинов, мостов, ETF и взломов, с поддержкой Claude, Cursor, Codex, Gemini CLI и других клиентов Model Context Protocol.

Требуется тариф API. Использование MCP расходует те же кредиты, что и обычный ключ API, по одному кредиту за запрос, а каждый аккаунт может одновременно подключаться к одному клиенту MCP. Дополнительные навыки рабочих процессов дают агентам структурированные алгоритмы для таких задач, как глубокий анализ протоколов и оценка рисков.

Цены DefiLlama

Основные дашборды DefiLlama остаются бесплатными, а функции для опытных пользователей платные. Платные тарифы подписки расширяют возможности ИИ-исследований, экспорта данных и программного доступа. Годовая оплата обходится примерно на два месяца дешевле, чем помесячная.

Текущие планы и их основные условия перечислены ниже:

• Open (бесплатно): полный доступ к публичным дашбордам по TVL, комиссиям, выручке, доходности и ценам, а также к обновлениям LlamaFeed и поддержке сообщества по электронной почте или через публичный сервер Discord.
• Бесплатный LlamaAI: авторизованные пользователи получают пять вопросов в день в первую неделю, затем один вопрос в день, а также три готовых запроса и один исследовательский отчёт каждые четырнадцать дней.
• Pro (49 $ в месяц): при оплате за год Pro стоит 490 $ и включает неограниченное число вопросов LlamaAI, пять подробных исследовательских отчётов в день, настраиваемые дашборды, настраиваемые столбцы, загрузку CSV и DefiLlama Sheets.
• Пробный период Pro: семидневный бесплатный период автоматически переходит в платную подписку. Глубокие исследования ограничены тремя отчётами в целом, а загрузка CSV остаётся отключённой до начала оплаты.
• API (300 $ в месяц): Годовая оплата стоит 3 000 $. План включает всё из Pro, премиальные эндпоинты, 1 000 запросов в минуту, миллион вызовов в месяц, доступ к MCP и приоритетную поддержку.
• Превышение лимита: использование сверх ежемесячной квоты API стоит 0,60 $ за 1 000 запросов, что позволяет активным пользователям продолжать работу без пересмотра тарифа.
• Корпоративный тариф: индивидуальные контракты через отдел продаж могут включать прямой доступ к базе данных, почасовые данные, непубличные разбивки, например TVL по адресу токена, и особые условия лицензирования.

Как ежемесячные, так и годовые платежи можно вносить кредитной картой или криптовалютой, что подтверждается в документации по тарифам. У большинства обычных исследователей мало причин платить, поскольку все публичные дашборды доступны бесплатно. Pro ориентирован скорее на аналитиков, которые регулярно экспортируют данные или создают табличные модели.

Что такое LlamaSwap?

LlamaSwap — метаагрегатор от DefiLlama. Вместо маршрутизации через один сервис он запрашивает котировки у нескольких агрегаторов DEX и ранжирует результаты с учётом стоимости газа. Пользователи видят, какой маршрут вернёт больше токенов, прежде чем выполнить операцию через собственные контракты выбранного агрегатора.

Дополнительной комиссии DefiLlama нет. LlamaSwap добавляет реферальный код к каждой сделке, что позволяет агрегаторам с программами разделения доходов возвращать часть уже взимаемой ими комиссии. В результате котируемая цена остаётся такой же, как при прямом использовании этого агрегатора.

Как работает LlamaSwap

Использование LlamaSwap похоже на обычную транзакцию на децентрализованной бирже, но интерфейс добавляет сравнение маршрутов и проверки безопасности до подписания пользователем. Здесь нет аккаунта, требования о пополнении и токена, выпущенного DefiLlama.

Каждая сделка последовательно проходит следующие этапы:

1. Подключение: привяжите кошелёк для самостоятельного хранения и выберите поддерживаемую сеть. В руководстве Datawallet по лучшим криптокошелькам описаны подходящие варианты для широко используемых блокчейнов.
2. Выберите токены: Выберите актив для продажи и актив для покупки, затем введите сумму. Интерфейс одновременно запрашивает актуальные котировки у всех интегрированных агрегаторов.
3. Сравнение маршрутов: результаты упорядочены по получаемой сумме после оценочного газа, поэтому пользователи видят, когда номинально худший обменный курс даёт лучший результат из-за меньших затрат на исполнение.
4. Проверка влияния: каждая котировка проверяется через собственный ценовой API DefiLlama. Маршруты блокируются, если влияние на цену или проскальзывание превышает допуск, установленный пользователем.
5. Одобрение: дайте роутеру выбранного агрегатора разрешение тратить продаваемый токен. Это стандартное разрешение можно позже убрать, отозвав разрешения токенов.
6. Обмен: подтвердите транзакцию в кошельке. Исполнение происходит через роутер агрегатора, благодаря чему сделка остаётся пригодной для любых вознаграждений, которые агрегатор может распределить позже.

Почему LlamaSwap безопасен?

LlamaSwap отклоняет некоторые транзакции, о которых конкурирующие интерфейсы лишь предупреждают. После того как трейдер потерял почти 50 млн долларов при обмене через интерфейс Aave в марте 2026 года, основатель 0xngmi показал, что LlamaSwap заблокировал бы тот же ордер. Он объяснил это многолетней работой над API цен с широким охватом токенов.

Часть модели безопасности обеспечивается контрактами, которыми DefiLlama не управляет. Пользователи никогда не подписывают контракт обмена, написанный DefiLlama, поскольку исполнение происходит через маршрутизатор каждого агрегатора. Необязательная настройка конфиденциальности также отправляет запросы котировок через серверы DefiLlama, не позволяя агрегаторам связать адрес кошелька с IP-адресом.

Точны ли данные DefiLlama?

Репутация DefiLlama тесно связана с методами, которые можно проверить независимо. Её адаптеры имеют открытый исходный код, определения общедоступны, а команда удаляет информацию, которую не может проверить. В октябре 2025 года DefiLlama исключила объём бессрочных контрактов Aster после того, как цифры стали почти точно повторять данные Binance, несмотря на возражения сообщества биржи.

У точности по-прежнему есть ограничения. TVL выражается в долларах, поэтому он может снижаться при падении цен токенов, даже если никто из пользователей не выводит средства. Адаптеры часто пишут команды протоколов или волонтеры, значительную часть данных о ценах предоставляет CoinGecko, и ошибки случаются. Поэтому в меню сайта есть форма «Сообщить о неверных данных».

Более новые системы оценки требуют отдельной осторожности. DefiLlama отмечает, что показатель REAL не оценивает поведение, честность или платёжеспособность, а данные об исполнении сейчас охватывают лишь меньшинство площадок. Universal Token Ratings также отражают раскрытие информации и качество рынка в конкретный момент времени, а не прогнозируют будущую доходность.

Коммерческие стимулы тоже заметны. LlamaSwap получает доход от рефералов, реферальные ссылки есть на странице MiCA, а на странице бирж размещён спонсорский баннер. DefiLlama заявляет, что биржи не могут передавать собственные данные. Тем не менее рейтинги лучше считать отправной точкой, а важные детали проверять по первичным источникам и независимым аудитам смарт-контрактов.

Основатели DefiLlama

DefiLlama запущен в 2020 году под материнской компанией Llama Corp. The Block называет сооснователями Charlie Watkins, известного в сети как 0xLlam4, и Ben Hauser. Другие издания также называют сооснователем псевдонимного разработчика 0xngmi. Сегодня 0xngmi руководит продуктом и является его главным публичным представителем в X.

Спор о предложенном токене LLAMA ненадолго раскололряд участников команды в марте 2023 года, когда 0xngmi создал форк сайта на llama.fi. Стороны помирились в течение нескольких дней и заявили, что выпускать токен не планировалось. Сейчас исследованиями руководит Ryan Celaj, а в более широкую линейку продуктов входят LlamaFeed, LlamaPay и ChainList.

Как использовать DefiLlama в исследовательском наборе инструментов

DefiLlama лучше всего использовать как широкую отправную точку, а не как единственный источник для принятия решения. Публичная методология, открытые адаптеры, бесплатные дашборды и широкий охват делают сервис удобным для сравнения, однако важные данные всё равно стоит сверять с первичной документацией, независимыми аудитами или более специализированными наборами данных.

Специализированные инструменты становятся полезнее, когда вопрос требует нестандартных запросов к блокчейну, меток отдельных кошельков, более глубокого анализа рисков или более быстрых рыночных потоков данных. Аналитики могут оставить DefiLlama общим опорным уровнем, а затем добавить одну-две узкоспециализированные платформы там, где стандартные дашборды дают недостаточно деталей.

Альтернативы DefiLlama

DefiLlama предлагает один из самых широких наборов метрик DeFi, но специализированные платформы дают больше глубины в отдельных областях. Аналитики обычно сочетают его с одним-двумя дополнительными сервисами, когда им нужны индивидуальные запросы, метки кошельков или специальный анализ рисков.

Эти альтернативы закрывают пробелы, которые оставляет DefiLlama:

• Dune: позволяет аналитикам писать SQL-запросы к декодированным данным блокчейна и публиковать дашборды сообщества, поэтому лучше подходит для индивидуальных вопросов, на которые не отвечает ни одна стандартная страница DefiLlama.
• DeBank: Отслеживает позиции отдельных кошельков, состояние и историю транзакций в сетях EVM, поэтому гораздо полезнее для мониторинга портфеля, чем для широкого исследования рынка.
• Artemis: предоставляет фундаментальные данные институционального уровня, включая активных пользователей, активность разработчиков и потоки стейблкоинов, в удобных для таблиц форматах, рассчитанных на фонды и аналитиков, привыкших к акциям.
• Nansen: маркирует миллионы кошельков и выделяет потоки «умных денег», позволяя трейдерам отслеживать, какие фонды и киты накапливают токены, прежде чем движение цены станет заметным.
• Token Terminal: преобразует финансовые показатели протоколов в привычные метрики, такие как отношение цены к выручке и годовая выручка, поэтому это близкая по фокусу на фундаментальных показателях альтернатива страницам DefiLlama о комиссиях, выручке и прибыли.
• L2BEAT: сосредоточен на масштабировании Эфириум и глубже, чем общие трекеры сетей Layer 2, оценивает стадию безопасности каждого роллапа, доступность данных и риски обновлений.
• Arkham: связывает адреса кошельков с реальными субъектами и отображает потоки средств между биржами, фондами и частными лицами, помогая как в ончейн-расследованиях, так и в обычных проверках контрагентов.
• DEX Screener: предоставляет графики цен в реальном времени, данные о ликвидности и ленты сделок по недавно запущенным парам для краткосрочных трейдеров, которым нужны более быстрые данные, чем дают ежедневные дашборды.
• RWA.xyz: специализируется на токенизированных казначейских облигациях, частном кредите и акциях с детализацией на уровне эмитента, поэтому служит удобным способом перепроверить данные DefiLlama по RWA и собственную статистику токенизации Datawallet.

Выводы

К 2026 году DefiLlama ушёл далеко за пределы изначальной роли рейтинга по TVL. Теперь платформа работает как широкий рыночный терминал, объединяя ликвидность DeFi, стейблкоины, токенизированные активы, качество бирж и публичные акции в одной среде. LlamaAI добавляет интерфейс на простом языке для запросов к этим данным.

Основной сервис по-прежнему бесплатный, методология остаётся открытой, а команда продолжает удалять данные, которые не может проверить. Начните с бесплатных дашбордов. Pro имеет смысл, когда экспорт или ИИ-исследования заметно экономят время, а важные решения по капиталу всё равно стоит сверять с первичными источниками.