Статистика и тенденции Stablecoin

В динамичном мире криптовалют стейблкоины образуют жизненно важный мост между традиционными фиатными и цифровыми активами. В 2023 году экосистема стейблкоинов переживает значительные трансформации, отражающие более масштабные финансовые тенденции. От роста рыночной капитализации до появления децентрализованных стабильных монет - изменения происходят быстро и впечатляюще.

В этом блоге мы рассмотрим 10 лучших статистических данных и тенденций по стабильным монетам на 2023 год, предлагая полный обзор этого важнейшего финансового инструмента. Мы рассмотрим рост рыночной капитализации, ослабление доминирования USDC, решения второго уровня, а также растущее участие банков и финтех-компаний.

1. Рыночная стоимость стейблкоина снизится в 2023 году

По состоянию на 8 августа общий объем рынка стабильных монет составляет 125,4 миллиарда долларов, что на 24,5 % меньше, чем в прошлом году. Tether (USDT) - единственный стейблкоин, не испытавший падения: его рыночная капитализация составляет 83 миллиарда долларов, что соответствует максимуму 2022 года. Во многом это связано с оттоком средств из Binance USD (BUSD), который упал на 82,73 % после того, как на компанию Paxos был подан иск в США.

Что касается блокчейна, то на рынке стабильных монет доминирует Ethereum с долей 59,9 %, за ним следует Tron с долей 26,5 %. Несмотря на общее сокращение объема рынка, доля стабильных монет в общем объеме криптовалютного рынка выросла с 7,5 до 14,2 % по состоянию на январь 2023 года.

Хотя общий объем рынка стабильных монет снизился, он по-прежнему считается самым быстрорастущим сектором в пространстве. Снижение общего объема активов, хранящихся на цепочке, во многом связано с крупными экзогенными потрясениями, произошедшими в 2022 году, такими как крах Terra и последующее разрушение FTX.

‍

2. Уменьшение доминирующего положения Центра США

USD Coin (USDC), некогда занимавшая доминирующее положение на рынке стабильных монет, столкнулась со значительным снижением своих позиций на рынке. Катализатором этого спада стал кризис банка Силиконовой долины, который привел к депэггингу, пошатнувшему доверие инвесторов к USDC, некогда считавшемуся самым безопасным стейблкоином в экосистеме цифровых активов.

Последствия кризиса были незамедлительными и значительными: общий объем заблокированной стоимости (TVL) USDC упал на ошеломляющие 52,3 %. Это падение не только повлияло на долю USDC на рынке, но и поставило под сомнение общую стабильность и надежность централизованных стабильных монет.

Событие депеггинга и последующее падение TVL привели к переоценке роли USDC в криптовалютной экосистеме. Участники рынка стали более осторожными, а это событие подстегнуло интерес к децентрализованным альтернативам. Несмотря на то что USDC продолжает оставаться значимым игроком, события 2023 года стали поворотным моментом, сигнализирующим о потенциальном изменении ландшафта стабильных монеток и подхода к цифровым активам со стороны финансовой системы в целом.

‍

3. Децентрализованные стейблкоины захватывают долю рынка

В динамичном мире децентрализованных финансов (DeFi) децентрализованные стабильные монеты, такие как монета GHO от AAVE, crvUSD от Curve и FRAX, бросают вызов традиционным централизованным аналогам, таким как Tether (USDT) и USD Coin (USDC).

Недавно представленные криптовалюты GHO от AAVE и crvUSD от Curve используют стратегии избыточного залога с уникальными элементами дизайна. GHO направляет проценты, выплачиваемые по займам, в казначейство AAVE DAO, а crvUSD использует алгоритм кредитования-ликвидации, известный как LLAMA, для ребалансировки залогов пользователей.

Хотя их доля на рынке скромна по сравнению с такими доминирующими игроками, как Tether, эти децентрализованные стейблкоины отражают более широкий сдвиг в сторону децентрализации в сфере финансов. Такие протоколы, как AAVE и Curve, используют GHO и crvUSD для укрепления своих экосистем, и со временем они смогут занять значительную нишу на рынке.

‍

4. Стабильные монеты на втором уровне трендинга

Переход стабильных монет на решения второго уровня стал одним из главных трендов 2023 года, отражая стремление индустрии к масштабируемости и эффективности. Рост в этой области составил более 1,7 млрд долларов на Arbitrum, 630 млн долларов на Optimism и 120 млн долларов на zkSync, особенно если учесть, что в предыдущем году эти показатели были практически нулевыми.

Переход на Layer 2 - это не просто технологический прогресс, это стратегический сдвиг в криптовалютной экосистеме. Снижая стоимость транзакций и увеличивая скорость, решения Layer 2 делают стабильные монеты более доступными и функциональными. Рост в этой области свидетельствует об адаптивности индустрии и постоянном стремлении к инновациям, создавая основу для дальнейшего расширения и интеграции стабильных монет в различные сети блокчейн.

‍

5. Более высокая доходность стабильных монет

После того как Федеральная резервная система США повысила реальные процентные ставки до 5,5 %, доходность таких стабильных монет, как USDC, на цепочке соответственно выросла. Протоколы, подобные Ondo Finance, сыграли решающую роль в этой тенденции, предлагая доступ к американским фондам денежного рынка, таким как казначейские облигации и высокодоходный доход, и привнося институциональную доходность с низким уровнем риска в глобальную экономику on-chain.

Например, компания Ondo Finance предлагает доходность 4,5 % годовых по денежным рынкам США и 5,02 % годовых по казначейским облигациям США, а общий объем заблокированной стоимости (TVL) составляет 162,75 миллиона долларов. Такой рост доходности сделал стейблкоины привлекательным вариантом инвестиций, преодолевая разрыв между традиционными финансами и децентрализованным миром.

Согласование доходности на цепочке с процентными ставками в реальном мире означает поворотную эволюцию в экосистеме цифровых активов, повышая привлекательность и спрос на стабильные монеты.

‍

6. Банки и финтех-компании, внедряющие стабильные монеты

Внедрение стабильных монет банками и финтех-компаниями становится все более распространенным, знаменуя собой значительный сдвиг парадигмы в традиционной финансовой индустрии. Два ярких примера - Национальный австралийский банк (NAB) и PayPal.

NAB впервые в мире осуществил внутрибанковскую трансграничную транзакцию с использованием своего стейблкоина на публичном блокчейне Ethereum. В этой транзакции были задействованы смарт-контракты со стейблкоинами для семи основных мировых валют, включая австралийский доллар. Австралийский стейблкоин NAB, AUDN, будет полностью обеспечен австралийским долларом один к одному. Успех пилотного проекта демонстрирует потенциал упрощения международных банковских операций и сокращения времени транзакций

Компания PayPal запустила стабильную валюту PayPal USD (PYUSD), деноминированную в долларах США и полностью обеспеченную долларовыми депозитами и краткосрочными казначейскими обязательствами США. PYUSD призван соединить фиатные и цифровые валюты, используя опыт PayPal в сфере платежей и скорость протоколов блокчейн.

‍

7. Появление CBDC в качестве поддерживаемых правительством стабильных монет

Цифровые валюты центральных банков (CBDC) все чаще изучаются и внедряются монетарными властями по всему миру в качестве новой формы стабильных монет, поддерживаемых государством. Признавая потенциальные выгоды и риски создания ЦБДВ в США, Белый дом призвал Федеральную резервную систему продолжать исследования, эксперименты и оценку ЦБДВ. Также было предложено создать межведомственную рабочую группу под руководством Казначейства для поддержки усилий ФРС.

В отчете Министерства финансов США о будущем денег и платежей еще раз подчеркиваются возможные варианты дизайна американского CBDC. Это включает в себя соображения, связанные с созданием будущего денег и платежей, поддержкой глобального финансового лидерства США, расширением доступа к финансовым услугам и справедливости, а также минимизацией рисков.

Во всем мире страны активно реализуют инициативы по внедрению CBDC. Швеция разрабатывает электронную крону, а другие страны, такие как Китай с его цифровым юанем и Багамские острова с их песочным долларом, также находятся на разных стадиях внедрения CBDC. Эти события означают серьезные изменения в финансовом ландшафте, способные изменить форму денег и платежей, повысить стабильность и инклюзивность, а также укрепить мировое финансовое лидерство.

‍

8. Законопроект о стабильных монетах в США продвигается

Несмотря на сопротивление демократов и Белого дома, законопроект о стабильных монетах в США достиг значительного прогресса. Законопроект направлен на установление требований к эмитентам платежных стабильных монет и включает положения о разработке цифрового доллара. Законопроект состоит из двух основных разделов: Раздел I, посвященный эмитентам платежных стабильных монет, и Раздел II, посвященный цифровому доллару.

В частности, законопроект содержит определения, требования, правоприменение и стандарты для эмитентов платежных стабильных монет. В нем также рассматриваются такие темы, как совместимость, обеспеченные стабильные монеты и экстерриториальность. Второй раздел посвящен исследованию цифрового доллара Федеральной резервной системы и брифингам по цифровым валютам центральных банков.

Этот шаг подчеркивает растущую потребность в четкой нормативной базе для стабильных монет. По мере того как ландшафт продолжает развиваться, продвижение законопроекта символизирует более широкие сложности, связанные с регулированием цифровых активов, и будет внимательно отслеживаться заинтересованными сторонами в криптоиндустрии.

‍

9. Монета евро (EUROC) набирает популярность

Euro Coin (EUROC), цифровой стейблкоин, привязанный к евро, добился значительных успехов с момента своего появления на цепочке в июне 2022 года. Сейчас в обращении находится более 50 миллионов евро, поэтому EUROC быстро завоевал популярность в криптосообществе и более широкой финансовой экосистеме.

Рост EUROC отражает более широкую тенденцию, когда региональные стабильные монеты получают все большее признание и востребованность. Обеспечивая цифровое представление евро, EUROC предлагает безопасный и эффективный способ совершения сделок в Еврозоне, преодолевая разрыв между традиционными фиатными валютами и цифровыми активами.

Успех EUROC свидетельствует о растущем интересе к стабильным монетам, привязанным к конкретным валютам и регионам. По мере того как рынок стабильных монет продолжает развиваться, рост EUROC демонстрирует потенциал локализованных цифровых валют играть важную роль в будущем финансов, предлагая одновременно стабильность и доступность в быстро меняющемся мире.

‍

10. crvUSD становится самым перспективным стейблкоином в 2023 году

Запущенный в мае 2023 года, crvUSD компании Curve быстро стал одним из лидеров на рынке стабильных монет, а его рыночная стоимость превысила 70 миллионов долларов. Благодаря такому быстрому росту crvUSD стал самым быстрорастущим стейблкоином года, что отражает растущий спрос на децентрализованные финансовые решения.

crvUSD - это не просто другой стейблкоин; это продукт инновационного подхода Curve к торговле стейблкоинами и силы децентрализованных финансов. В ней используется уникальный алгоритм кредитования-ликвидации, известный как LLAMA, который перераспределяет залоги пользователей для обеспечения стабильности и надежности. Этот механизм позволяет crvUSD сохранять свою привязку даже в условиях нестабильного рынка.

Кроме того, токеномика crvUSD призвана стимулировать участие пользователей и поддерживать стабильность. В системе используется механизм band, при котором количество токенов в обращении регулируется в зависимости от цены токена. Если цена выше 1 доллара, выпускается больше токенов, а если ниже 1 доллара, токены выкупаются и сжигаются. Этот механизм гарантирует, что crvUSD сохранит свою привязку к доллару США, предоставляя пользователям стабильный и надежный цифровой актив.

‍

Нижняя линия

В заключение следует отметить, что в 2023 году в секторе стейблкоинов наблюдаются значительный рост, инновации и изменения. Несмотря на общее снижение рыночной капитализации, в секторе стабильных монет произошли такие заметные события, как появление децентрализованных альтернатив, миграция на второй уровень, рост вовлеченности традиционных банков и финтех-компаний, а также изучение цифровых валют центральных банков (CBDC). Такие события, как отказ от USDC и рост курса crvUSD от Curve, еще больше подчеркивают текучесть и устойчивость этого важнейшего финансового инструмента. 

По мере сближения традиционных финансов и криптовалют стабильные монеты, вероятно, будут играть ключевую роль в формировании будущего цифровых и глобальных финансов. Десять основных тенденций, отмеченных в этом посте, подчеркивают сложность и динамичность экосистемы стабильных монет, предлагая ценные идеи как для инвесторов, так и для политиков и энтузиастов.