‍TopGold-Backed Cryptocurrencies (en anglais)

L'or est revenu sur le devant de la scène dans un contexte de recrudescence des conflits tarifaires mondiaux, les investisseurs cherchant à se protéger contre l'inflation et le risque de change. En avril 2025, spot ont atteint un record historique de 3 385 dollars l'once, soit une hausse de près de 70 % au cours des trois dernières années, les tensions commerciales et l'incertitude macroéconomique ayant stimulé la demande.

Cette demande croissante a stimulé l'intérêt pour l'or tokenisé, qui offre une exposition directe aux lingots physiques sans les complications de la propriété traditionnelle. Le marché des crypto-monnaies adossées à l'or est petit mais ciblé, avec seulement quelques projets sélectionnés qui se distinguent par leur liquidité réelle, leur clarté réglementaire et leur utilité.

Voici un aperçu des principaux projets de cryptomonnaies liés à l'or et de leurs core :

1. Pax (PAXG)

Pax (PAXG) est un actif numérique émis par Paxos Trust Company, chaque jeton représentant une once troy d'or d'un lingot certifié « London Good Delivery » conservé dans des coffres-forts sécurisés. Ce dispositif permet aux investisseurs de détenir de l'or physique sous forme numérique, alliant ainsi la stabilité de l'or à la flexibilité des cryptomonnaies.

Techniquement, PAXG un ERC-20 sur la Ethereum , ce qui permet une intégration transparente avec divers portefeuilles et applications décentralisées. Chaque jeton est adossé à de l'or alloué, ce qui signifie que les détenteurs détiennent des droits de propriété sur des lingots d'or spécifiques, identifiables par leur numéro de série et d'autres détails. Paxos garantit la transparence grâce à des audits réguliers et met à la disposition des utilisateurs des outils leur permettant de vérifier leurs avoirs.

Pour les utilisateurs, PAXG la possibilité de négocier de l'or sans les contraintes liées au stockage physique ou au transport. Il peut être facilement acheté, vendu ou transféré comme n'importe quelle autre cryptomonnaie, et les détenteurs ont la possibilité d'échanger leurs jetons contre de l'or physique, des monnaies fiduciaires ou d'autres actifs numériques, ce qui leur offre une grande flexibilité dans la gestion de leurs investissements.

Points forts de la plate-forme :

• Émetteur : Paxos Trust Company.
• Licence : réglementée par le New York State Department services financiers New York State Department .
• Capitalisation boursière : Environ 784 millions de dollars.
• Chaînes disponibles : Ethereum, Solana, BNB Chain.

2. Tether (XAUT)

Tether (XAUT) permet aux investisseurs en cryptomonnaies d'accéder à la propriété d'or physique via des jetons indexés à raison de 1 pour 1 sur une once troy d'or LBMA, conservé en toute sécurité dans des coffres-forts en Suisse. Le projet allie la domination Tetheren matière de liquidités à un stockage suisse discret et à une couverture intégrale par des actifs, ce qui en fait l'un des actifs indexés sur l'or les plus prisés.

Conçu sur Ethereum un ERC-20 , XAUT des transactions fractionnées avec une grande précision, jusqu'à des montants infimes. Chaque jeton est adossé à des lingots d'or spécifiques, dont les détails (tels que les numéros de série et le poids) sont accessibles via le portail Tether, offrant ainsi une traçabilité sans compromettre la confidentialité.

Ce qui séduit la plupart des utilisateurs, c'est ce modèle hybride, qui allie des réserves d'or sans compromis à la possibilité de transférer de la valeur à l'échelle mondiale, instantanément et sans intermédiaires. Bien que des rachats avec livraison physique soient possibles, la plupart des détenteurs choisissent de négocier ou d'utiliser XAUT couverture à long terme au sein de leurs portefeuilles de cryptomonnaies.

Points forts de la plate-forme :

• Émetteur : TG Commodities Limited.
• Licence : Enregistrée conformément à la législation des British Virgin Islands.
• Capitalisation boursière : Environ 833 millions de dollars.
• Chaînes disponibles : Ethereum ERC-20 ).

3. GoldPro (GPRO)

GoldPro (GPRO), lancé par IPMB, est un actif numérique adossé à l'or, chaque token représentant un gramme d'or doré à 22 carats. Contrairement aux stablecoins traditionnels, la valeur du GPRO est influencée par la demande du marché, offrant à la fois stabilité et potentiel de croissance.

GPRO fonctionne sur la Polygon , garantissant ainsi des transactions fast économiques. Son interopérabilité across chaînes EVM, rendue possible par le réseau Axelar, améliore son accessibilité au sein de l'écosystème décentralisé.

Pour les utilisateurs, GPRO offre la possibilité de staker des tokens afin de bénéficier d'une remise pouvant aller jusqu'à 11 % sur NFTs GEM, qui sont adossés à de l'or certifié LBMA. De plus, GPRO peut être utilisé pour effectuer des paiements chez certains commerçants dans le cadre du programme IPMB Vantage, ce qui lui confère une réelle utilité.

Points forts de la plate-forme :

• Émetteur : IPMB.
• Licence : Opère sous la juridiction des British Virgin Islands.
• Capitalisation boursière : Environ 122 millions de dollars.
• Chaînes disponibles : Polygone.

4. Comtech Gold CGO)

Comtech Gold (CGO) est un jeton entièrement adossé à de l'or, construit sur le XDC , chaque CGO représentant un gramme d'or d'une pureté de 999,9 conservé dans UAE agréés UAE . Sa particularité réside dans sa Shariah , ce qui le positionne de manière unique pour les investisseurs éthiques et les institutions en quête de transparence et de respect des principes religieux.

En tant que jeton XRC-20, le CGO bénéficie de l'infrastructure économe en énergie et peu coûteuse XDC; une solution idéale pour les traders à haute fréquence ou les détenteurs à long terme. Chaque jeton est adossé à des lingots d'or spécifiques et vérifiables, dotés de numéros de série et de données de stockage vérifiables, le tout dans le respect de protocoles de conformité rigoureux.

Les traders peuvent facilement accéder au CGO via plusieurs bourses et utiliser ce jeton comme substitut à l'or sans avoir à transporter physiquement ni à assurer des lingots. Grâce à ses options de rachat et à ses partenariats stable , il constitue également ideal les investisseurs qui cherchent à se protéger contre la volatilité tout en s'alignant sur la finance confessionnelle.

Points forts de la plate-forme :

• Emetteur : ComTech FZCO.
• Licence : Autorisé par l'Autorité de la zone franche de l'aéroport de Dubaï (DAFZA).
• Capitalisation boursière : Environ 15 millions de dollars.
• Chaînes disponibles : XDC (XRC-20).

5. VNX Gold (VNXAU)

VNX Gold (VNXAU) est un produit aurifère tokenisé émis par VNX Commodities AG, qui confère un titre de propriété légal sur de l'or LBMA stocké au Liechtenstein. Chaque token correspond à des lingots physiques spécifiques, ce qui en fait l'une des rares offres conçues dès le départ dans le respect EU .

Au lieu de rester lié à un seul réseau, VNXAU déployé across Ethereum, Polygon, Solana, Tezos et Q, ce qui lui confère cross-chain exceptionnelle pour un actif adossé à des matières premières. Les registres de propriété complets sont conservés hors chaîne et on-chain, et vérifiés par des dépositaires agréés par les autorités publiques ainsi que par une piste d'audit rigoureuse.

Les traders bénéficient d'une grande fluidité movement réseaux, tandis que les investisseurs peuvent détenir ou racheter des jetons en toute confiance grâce à la garantie sous-jacente. L'accès est simple via des plateformes d'échange telles que LBank directement via la plateforme VNX, avec des avantages supplémentaires pour les acheteurs de l'Union européenne.

Points forts de la plate-forme :

• Émetteur : VNX Commodities AG.
• Licence : enregistrée en vertu de la TVTG (loi sur la blockchain) du Liechtenstein, réglementée par la FMA
• Capitalisation boursière : Environ 2,5 millions de dollars.
• Chaînes disponibles : Ethereum, Polygon, Solana, Tezos, Q.
  

Qu'est-ce que l'or tokenisé ?

L'or tokenisé est une représentation numérique de l'or physique, émise sous forme de jetons de blockchain qui correspondent à des quantités spécifiques du métal sous-jacent. Chaque jeton confère la propriété juridique ou économique d'une quantité définie d'or, généralement stockée dans des coffres audités et sécurisés par des dépositaires réglementés.

Ce format allie la valeur intrinsèque de l'or aux avantages de la finance numérique. En permettant la détention fractionnée, la transférabilité mondiale et un règlement near, l'or tokenisé offre un moyen plus flexible et plus accessible de détenir de l'or par rapport aux méthodes traditionnelles.

Afin de garantir que ces jetons sont entièrement adossés à des actifs, des oracles décentralisés tels que Chainlink des services de vérification essentiels en s'assurant que les réserves physiques d'or existent bel et bien et correspondent aux droits numériques. Cette intégration garantit l'authenticité et la stabilité de l'actif pour les investisseurs.

Comment fonctionne la tokenisation de l'or ?

La tokenisation de l'or permet de convertir les lingots conservés en coffre-fort en on-chain pouvant être négociés, vérifiés et réglés avec une précision sans précédent. Voici une présentation détaillée de la structure sous-jacente :

• Conservation de niveau institutionnel : Les lingots d'or alloués sont stockés auprès d'entités réglementées, généralement dans des juridictions offshore réputées pour leur surveillance financière et leur traitement des lingots, comme la Suisse et la Nouvelle-Zélande.
• Monnaie à contrat intelligent : Chaque jeton est émis via des contrats intelligents programmables, correspondant directement à des barres d'or spécifiques, souvent par numéro de série, poids et pureté.
• Rapprochement par des tiers : Des audits fréquents réalisés par des entreprises indépendantes vérifient la parité entre les jetons en circulation et les réserves d'or, souvent complétés par des rapports d'attestation publics.
• Déploiement multi-chaînes : les jetons sont répartis across les across blockchains telles Ethereum, Polygon, XDC ou Tezos, afin d'optimiser la liquidité, l'évolutivité ou la conformité, selon la stratégie de l'émetteur.
• Protocoles de rachat : les détenteurs de jetons peuvent demander un rachat physique, convertir leurs jetons en monnaie fiduciaire ou les intégrer dans DeFi , chaque option étant soumise aux conditions générales de l'émetteur, aux frais applicables et aux exigences en matière de vérification d'identité (KYC).

L'or tokenisé est-il réglementé ?

Au sein de EU, l'or tokenisé est réglementé par le cadre législatif « Markets in Crypto-Assets » (MiCA), qui a été adopté en 2023 et est entré pleinement en vigueur fin 2024. Les émetteurs de jetons d'or doivent fournir proof of reserves, assurer la garde légale de l'or sous-jacent et publier des livres blancs approuvés par les autorités de régulation nationales.

Aux États-Unis, la réglementation est fragmentée. La SEC considère certains jetons liés à l'or comme des titres potentiels au regard du Howey Test, bien qu'aucun projet officiel de tokenisation de l'or n'ait été explicitement approuvé ou exempté ; les émetteurs opèrent souvent sous le couvert de lettres de non-intervention ou par l'intermédiaire de juridictions offshore pour éviter tout risque de poursuite.

Comment acheter des crypto-monnaies adossées à l'or ?

Pour investir dans des cryptomonnaies adossées à l'or telles que Pax (PAXG), il est essentiel de choisir une plateforme sécurisée et réglementée. Uphold comme une plateforme de premier plan, dotée d'agréments internationaux, de normes de conformité rigoureuses et prenant en charge plus de 250 cryptomonnaies, plus de 20 monnaies fiduciaires et toute une gamme de métaux précieux.

Voici comment commencer :

1. Créer un compte : Rendez-vous sur Uphold et inscrivez-vous. Effectuez la procédure de vérification Know Your Customer KYC) pour bénéficier d'un accès complet.
2. Link compte bancaire ou votre carte : rendez-vous dans la section « Méthodes de paiement » et associez en toute sécurité votre compte bancaire, votre carte de débit ou tout autre moyen de paiement de votre choix.
3. Approvisionner votre compte : Choisissez la devise de votre compte (par exemple, USD, EUR, GBP, JPY, CHF, SGD, NZD, AUD), puis effectuez un dépôt pour créditer votre solde.
4. Achetez PAXG d'autres actifs : utilisez vos fonds pour acheter Pax (PAXG) ou découvrez d'autres métaux précieux tels que l'argent (XAG), le platine (XPT) et l'or traditionnel (XAU).
5. Conserver ou transférer : conservez vos actifs dans wallet sécurisé Uphold wallet transférez-les (s'il s'agit d'un jeton cryptographique) vers un wallet privé wallet self-custody.

Puis-je générer Yield les jetons Gold ?

Oui, l'or tokenisé, comme PAXG XAUT générer yield DeFi en apportant des liquidités ou en accordant des prêts. Les utilisateurs connectent unwallet Web3 wallet des DEX tels Uniswap Curve, déposent des tokens dans des pools et perçoivent APY des frais de transaction ou des primes.

Par exemple, DefiLlama montrent queUSDT Uniswapoffre un APY de 33,61 % APY seulement 1,06 million de dollars de liquidités, tandis queUSDC affichent APY compris entre 15 et 20 % APY TVL combinée de plus de 5 millions de dollars.yield , commeWETH Polygon), offrent environ 2,8 %, et les prêts via Wing Finance offrent APY de 1,5 %.

Les rendements dépendent de l'activité du pool et des incitations, mais les risques comprennent les pertes impermanentes, la volatilité et les exploits des contrats intelligents. Évaluez toujours la profondeur de la liquidité et les APY à 30 jours avant d'engager des actifs.

Réflexions finales

L'or tokenisé n'a pas encore percé auprès du grand public, et la plupart des acteurs du secteur des cryptomonnaies l'ignorent encore. Les rares projets sérieux maîtrisent bien les fondamentaux : garantie par des réserves physiques, audits et accès à la blockchain. Mais son utilisation concrète reste limitée, hormis la détention etyield occasionnels DeFi .

La liquidité est fragmentée across , l'adoption dans le monde réel est minime et les cours sont souvent à la traîne par rapport aux marchés physiques en période de volatilité. Tant que l'or tokenisé ne sera pas davantage intégré aux systèmes de crédit, aux paiements ou aux processus institutionnels, il restera fonctionnel mais marginal.