Qu'est-ce que le Raydium ?

Raydium est une bourse décentralisée Solana qui propose des échanges instantanés de jetons avec des outils avancés de fourniture de liquidité, de négociation de contrats à terme et de lancement de jetons. La liquidité provient des carnets d'ordres onchain, qui font correspondre les transactions entre acheteurs et vendeurs, et des pools AMM, qui utilisent des algorithmes pour fixer les prix et les exécuter instantanément.

La plateforme a été fondée en février 2021 par une équipe sous pseudonyme et a gagné en popularité en associant l'accessibilité à l'AMM à la liquidité d'autres DEX. Après l'effondrement de FTX, Raydium s'est adapté à OpenBook, un carnet d'ordres géré par la communauté, et a ensuite publié les mises à niveau V3 et V4 avec des pools plus efficaces et des frais ajustables.

Pour rejoindre Raydium, il faut un portefeuille compatible avec Solana, tel que Phantom ou Solflare, et suffisamment de SOL pour couvrir les coûts de transaction. Vous pouvez l'alimenter à partir d'un échange centralisé, acheter directement par l'intermédiaire de Raydium (KYC nécessaire), ou faire le pont avec des actifs provenant d'autres blockchains.

Comment fonctionne Raydium ?

Raydium vous permet de négocier sur Solana à l'aide d'une interface de swap rapide ou d'une vue complète du carnet d'ordres. En coulisse, son moteur recherche des liquidités dans les pools internes et sur les marchés externes.

Voici le fonctionnement détaillé de Raydium :

• Interface d'échange : Une page conviviale pour les débutants qui permet d'échanger instantanément un jeton SPL contre un autre, avec des "échanges au meilleur prix" qui acheminent automatiquement les transactions pour des résultats optimaux.
• Interface commerciale : Une vue avancée du carnet d'ordres avec des graphiques, la profondeur du marché et la possibilité de définir des ordres limités pour les paires prises en charge.
• Pools de liquidité : Des réserves de jetons financées par les utilisateurs, appelées pools de liquidité, alimentent les swaps ; les fournisseurs perçoivent une part des frais de négociation proportionnelle à leur part du pool.
• Exploitation des rendements (Yield Farming) : Mise en jeu facultative de jetons LP dans des "fermes" pour obtenir des récompenses supplémentaires en plus des frais habituels des fournisseurs de liquidités.
• Staking RAY : bloquer le jeton natif de Raydium pour gagner des récompenses de protocole et potentiellement se qualifier pour des allocations de vente de jetons sur sa plateforme de lancement.
• Futures perpétuels : Le trading à effet de levier via un carnet d'ordres central onchain, permettant de spéculer sur les mouvements de prix sans posséder l'actif sous-jacent.
• Clins d'œil et références : Liens partageables qui déclenchent des échanges directement dans les portefeuilles ou sur les plateformes sociales, en gagnant un pourcentage sur les frais de volume des échanges référencés.

Comment utiliser Raydium

Raydium offre aux traders et aux fournisseurs de liquidités un accès direct à la finance décentralisée de Solana, avec plus de 8 000 paires de marchés, plusieurs types de pools et des contrats à terme perpétuels sur la chaîne avec un effet de levier raisonnablement élevé. Chaque fonctionnalité est accessible à partir de son application web avec seulement un portefeuille Solana Program Library (SPL) connecté.

1. Échangez des jetons instantanément avec l'interface d'échange de Raydium

L'onglet Swap exécute des transactions AMM rapides à l'aide de Best Price Swaps, en passant par les propres pools de Raydium et le carnet d'ordres d'OpenBook, les transactions étant généralement exécutées en deux à quatre secondes. Les traders avancés peuvent utiliser l'onglet Trade pour les carnets d'ordres en direct, les graphiques et le placement d'ordres limités.

Comment échanger sur Raydium :

1. Connectez votre portefeuille Solana et sélectionnez l'onglet Swap.
2. Choisissez le jeton avec lequel vous payez et le jeton que vous voulez recevoir.
3. Saisissez le montant à échanger et vérifiez le "minimum reçu" et l'impact sur le prix.
4. Cliquez sur Swap, approuvez la transaction et attendez la confirmation en quelques secondes.

2. Accroître la liquidité des pools pour les gains de type "fee and reward".

En déposant des paires de jetons de valeur égale, vous gagnez 88 % des frais de swap de 0,25 %, avec des APY souvent compris entre 20 % et 40 %. Raydium propose des pools de liquidité concentrés (CLMM) pour des gammes ciblées et des pools de produits constants (CPMM ) pour une tenue de marché complète, ainsi que des farms pour des récompenses RAY supplémentaires.

Comment ajouter de la liquidité en utilisant Raydium :

1. Connectez votre portefeuille et ouvrez la page Liquidité.
2. Sélectionnez un pool ou effectuez une recherche par jeton/adresse de pool.
3. Pour les CLMM, définissez une fourchette de prix ; pour les pools de produits constants, passez directement au dépôt.
4. Saisissez les montants des jetons correspondant au ratio requis et confirmez la transaction.
5. Vous pouvez également mettre en jeu des jetons LP dans une ferme pour obtenir des récompenses supplémentaires.

3. Lancer des pools personnalisés pour les jetons qui ne sont pas encore disponibles

La création de pool sans permission de Raydium permet à n'importe qui d'inscrire un nouveau jeton SPL en déposant des liquidités initiales. Cette fonction a joué un rôle central dans la montée en puissance des mèmes de 2024-2025, notamment grâce aux intégrations de Pump.fun qui automatisaient la création de pools (fonction désormais remplacée par le générateur de jetons LaunchLab de Raydium).

Comment lancer un pool de liquidité sur Raydium :

1. Connectez votre portefeuille et accédez à la section Créer un pool.
2. Saisissez les adresses des jetons pour les deux côtés de la paire.
3. Déposer des liquidités initiales d'une valeur égale en USD.
4. Confirmez la transaction pour rendre la paire immédiatement négociable.

4. Négocier des contrats à terme perpétuels en utilisant l'effet de levier pour une exposition plus importante

Raydium Perps permet un effet de levier jusqu'à 50 fois, avec des garanties en USDC, et fonctionne en mode de marge croisée, de sorte que les garanties sont partagées entre les positions. Construit sur un carnet d'ordres à limite centrale onchain, il offre des types d'ordres et des dispositions de niveau CEX tout en gardant vos fonds dans votre portefeuille.

Comment négocier les perpétuels Raydium :

1. Naviguez vers Perpetuals et connectez votre portefeuille.
2. Enregistrez-vous et générez une clé API si vous y êtes invité.
3. Déposer l'USDC en garantie.
4. Sélectionnez une paire de devises, définissez l'effet de levier et choisissez un ordre au marché, un ordre à cours limité ou un ordre stop.
5. Placez l'ordre et surveillez votre position dans le panneau de compte.

Explication du LaunchLab de Raydium

Le LaunchLab de Raydium est une plateforme de lancement de memecoins et de jetons de micro-capitalisation lancée en avril 2025 pour capter le marché croissant des mèmes. Il permet aux créateurs de lancer des jetons gratuitement en utilisant des courbes de liaison personnalisables, en migrant automatiquement les lancements réussis vers des pools complets d'AMM de Raydium.

Le LaunchLab est une réponse à Pump.fun qui a mis fin à son intégration avec Raydium et a transféré tous les lancements de jetons sur son propre PumpSwap DEX en mars 2025. Depuis sa mise en service, LaunchLab a accueilli plus de 900 000 lancements de jetons, dont environ 1 % ont atteint le seuil de 85 SOL pour devenir des pools permanents de Raydium AMM.

Comment créer des Meme Coins sur LaunchLab

LaunchLab prend en charge deux modes : JustSendit pour des lancements rapides, sans configuration, et LaunchLab Mode pour un contrôle total des paramètres tokenomics et de la courbe. Une fois que la courbe de liaison augmente d'au moins 85 SOL, la liquidité migre automatiquement vers un pool Raydium AMM, avec des jetons LP brûlés pour sécuriser la liquidité.

Voici comment utiliser LaunchLab :

1. Ouvrez l'onglet LaunchLab et choisissez le mode : Sélectionnez JustSendit pour les valeurs par défaut ou LaunchLab pour l'offre personnalisée, la courbe et les options d'acquisition.
2. Entrez les détails du jeton : Indiquez le nom, le symbole, la description facultative et l'image (128 x 128 pixels de préférence) ; ajoutez des liens sociaux pour faciliter la découverte.
3. Signer le portefeuille et créer le jeton : Confirmer la propriété du portefeuille, finaliser la création, et éventuellement placer un achat initial pour dissuader les snipers et autres utilisateurs de robots d'échange de crypto-monnaies.
4. Configurer les paramètres avancés (mode LaunchLab) : Définir l'objectif d'augmentation de SOL (min 30), la courbe de cautionnement (% de l'offre) et l'acquisition optionnelle avec falaise/durée.
5. Activez le partage des frais de création si vous le souhaitez : Gagnez 10 % des frais d'échange de LP après la migration via le système Burn & Earn de Raydium.
6. Lancez et partagez votre jeton : Utilisez le bouton "Share" pour générer des liens de référence et gagnez 0,1% des transactions référencées dans SOL.

Redevances Raydium

Raydium utilise un mélange de structures de frais de swap, AMM, CLMM et de négociation perpétuelle. Les frais contribuent souvent aux récompenses des fournisseurs de liquidité, aux rachats de jetons RAY et au financement de la trésorerie, en fonction du type de pool.

Vous trouverez ci-dessous une ventilation de tous les frais que vous pourriez rencontrer en utilisant Raydium :

• Perpétuels : 0 % de frais pour le créateur, 0,025 % de frais pour le preneur via Orderly Network, plus 1 USDC de frais de retrait forfaitaire.
• Swaps standard : Frais de 0,25 % ; 0,22 % pour les LPs et 0,03 % pour les rachats de RAY sur chaque transaction exécutée.
• Paliers de frais de swap : 0,01 %, 0,05 %, 0,25 % ou 1 %, choisis par les créateurs du pool en fonction de la volatilité des actifs et du volume des transactions.
• Pools AMM v4 : Frais fixes de 0,25 % ; 84 % pour les LPs, 12 % pour les rachats de RAY, 4 % pour le Trésor.
• Pools CPMM : Paliers de frais de 4 %, 2 %, 1 % ou 0,25 % avec la même répartition 84/12/4 %.
• Pools CLMM : Huit niveaux de frais allant de 2 % à 0,01 %, utilisant également la répartition des revenus 84/12/4 %.
• Tokens LaunchLab : 1% de frais sur les transactions après la migration ; 25% pour les rachats de RAY et 10% pour le créateur.
• Frais de réseau : La plupart des transactions coûtent 0,0001-0,001 SOL en frais de réseau Solana.
• Coûts de création de poste (unique) : 0,00245688 SOL pour la position protocolaire, 0,00284664 SOL pour la création du compte, et 0,00484416 SOL pour NFT mint + ATA.
• Other Fees: Priority fees are negligible (<0.000007 SOL) but may apply for faster confirmation.

RAY Tokenomics

RAY est l'utilitaire natif de Raydium et le jeton de gouvernance, utilisé pour le jalonnement, pour gagner une part des frais de plate-forme et pour participer à des lancements de jetons exclusifs. Il dispose d'une offre fixe de 555 millions de jetons, avec des allocations conçues pour encourager la liquidité, la croissance et l'alignement à long terme de la plateforme.

Les tokenomics de RAY se présentent comme suit :

• Réserve minière : 34% (188.7M RAY) pour l'extraction de liquidités, émettant ~1.9M RAY par an pour encourager la participation à la plateforme.
• Partenariat et écosystème : 30 % (166,5 millions de RAY) consacrés aux intégrations, aux partenariats stratégiques et aux initiatives de développement de l'écosystème.
• Équipe (acquis) : 20 % (111 millions de RAY) entièrement bloqués pendant 12 mois après l'ETG, puis débloqués de manière linéaire au cours des 24 mois suivants.
• Liquidité : 8% (44,4 millions de RAY) alloués à la liquidité du marché afin de garantir des transactions fluides et un dérapage minimal pour les utilisateurs.
• Communauté et semences (droits acquis) : 6 % (33,3 millions de RAY) bloqués pendant 12 mois après l'ETG, puis débloqués de manière linéaire au cours des 24 mois suivants.
• Conseillers (non alloués) : 2 % (11,1 millions de RAY) réservés pour de futures incitations au conseil mais non encore distribués.

Le staking RAY permet aux détenteurs de gagner des récompenses RAY supplémentaires sans risque de perte impermanente des pools de liquidité. Les récompenses sont financées par une partie des frais de négociation de la plateforme et distribuées proportionnellement aux stakers.

Raydium est-il sûr ?

Raydium est l'un des échanges décentralisés les plus sécurisés sur Solana en 2025, soutenu par des audits réguliers, des primes aux bogues actives et un solide historique de réponse aux incidents.

Au cours des quatre dernières années, les contrats intelligents de Raydium ont été audités par Kudelski Security, OtterSec et MadShield, couvrant les AMM, les CLMM, le staking et la migration OpenBook. Un bug bounty de 505 000 dollars de récompense maximale avec Immunefi incite les chercheurs à découvrir les vulnérabilités avant qu'elles ne soient exploitées.

Après l'exploit de novembre 2022 causé par un portefeuille administrateur compromis, Raydium a supprimé les points de contrôle uniques, remboursé les utilisateurs concernés et mis en œuvre des examens de sécurité supplémentaires. Ces mesures, combinées à la tarification non-oracle et à l'exécution à faible latence de Solana, réduisent de nombreux vecteurs d'attaque DeFi courants.

Des risques subsistent, notamment des pertes impermanentes pour les fournisseurs de liquidités, la volatilité des memecoins et des pannes potentielles du réseau Solana. Les pressions concurrentielles exercées par d'autres DEX, la gestion anonyme de l'équipe et l'exposition à l'écosystème plus large de Solana incitent les utilisateurs à rester prudents.

Raydium et les autres bourses décentralisées

Raydium est en concurrence avec les meilleures plateformes DeFi de Solana, les agrégateurs DEX, les plateformes de lancement de niche et les spécialistes des produits dérivés. Ci-dessous, nous le comparons directement à Jupiter pour l'agrégation, à PumpSwap pour les memecoins et à Hyperliquid pour le commerce perpétuel, en nous concentrant sur le volume, les frais, l'effet de levier et l'utilité.

Raydium contre Jupiter

Comparé à Jupiter, qui traite un volume mensuel de 30 à 50 milliards de dollars sans frais d'agrégation, Raydium génère 32,3 milliards de dollars et offre des frais de swap de 0,01 % à 1 %, des rendements de LP allant jusqu'à 40 %. Jupiter excelle dans la recherche des meilleurs prix d'exécution, tandis que Raydium fournit des marchés de liquidité directe et des opportunités de gains.

Raydium vs. PumpSwap

Alors que PumpSwap se concentre uniquement sur les memecoins et atteint un volume quotidien de 400 à 460 millions de dollars avec des frais de 0,25 % (0,20 % pour les LPs), LaunchLab de Raydium facture 1 %, prend en charge les principaux tokens et propose un farming incitatif. PumpSwap est conçu pour les lancements immédiats de mèmes, tandis que Raydium équilibre les marchés de niche et grand public.

Raydium vs. Hyperliquide

Par rapport à l'effet de levier 40x BTC et 25x ETH d'Hyperliquid, aux frais de 0,015%-0,045% et à un volume mensuel de produits dérivés de 364 milliards de dollars, Raydium offre un effet de levier 50x BTC mais intègre les perps avec le trading au comptant, les pools de liquidité et les rampes de lancement. Hyperliquid est une plateforme de dérivés purs ; Raydium est une plateforme Solana DeFi tout-en-un.

Réflexions finales

Raydium est-il le DEX qu'il vous faut ? À notre avis, Raydium offre l'une des escapades DeFi les plus complètes sur Solana, battant des concurrents directs comme Orca et Drift, et même Jupiter dans certaines catégories.

Au cours des dernières années, nous l'avons vu passer d'une expérience inédite d'AMM et de carnet de commandes à une plateforme à part entière avec échange, outils d'échange professionnels, culture de rendement, jalonnement et lancement de jetons.

Il s'agit d'un projet ambitieux qui tient largement ses promesses : les débutants disposent d'un moyen simple d'échanger des jetons avec des frais peu élevés, tandis que les utilisateurs expérimentés bénéficient de fonctionnalités telles que les ordres à cours limité et les possibilités d'exploitation lucrative.