Coinbase vs. Robinhood: Übersicht

Coinbase wurde 2012 von Brian Armstrong und Fred Ehrsam gegründet. Die NASDAQ-Notierung im Jahr 2021 machte das Unternehmen zur ersten großen Krypto-Börse an einer US-Börse. Die Plattform ist in mehr als 100 Ländern tätig, während die Ergebnisse des zweiten Quartals einen Rekordanteil von 10,3 % am globalen Krypto-Handelsvolumen zeigten. Dies war der dritte Quartalsgewinn in Folge.

Das Unternehmen bezeichnet sich heute selbst als eine All-in-One-Börse. Der Bitcoin-Handel machte einst mehr als die Hälfte des Umsatzes aus, trug aber im letzten Quartal nur noch 12 % bei. Im vergangenen Jahr hat Coinbase den provisionsfreien US-Aktienhandel, Prognosemärkte, Deribit-Optionen und tokenisierte Aktien für Kunden außerhalb der USA eingeführt. Diese Expansion war kostspielig. Das Unternehmen verzeichnete einen Nettoverlust von 359 Millionen USD bei einem Quartalsumsatz von 1,2 Milliarden USD.

Robinhood begann 2013 als provisionsfreier Online-Broker, gegründet von Vladimir Tenev und Baiju Bhatt. Mittlerweile hat das Unternehmen 28,4 Millionen finanzierte Kunden mit einem Anlagevermögen von 369 Milliarden USD auf der Plattform. Das zweite Quartal brachte einen Rekordumsatz von 1,31 Milliarden USD und einen Nettogewinn von 573 Millionen USD. Der Umsatz aus dem Krypto-Handel sank jedoch im Jahresvergleich um 38 % auf 100 Millionen USD, da Prognosemärkte ihn zum ersten Mal überholten.

Diese schwächeren App-Zahlen spiegeln nicht das Ausmaß der Infrastrukturerweiterung von Robinhood im Krypto-Bereich wider. Das Unternehmen übernahm Bitstamp für 200 Millionen USD und kaufte das kanadische Unternehmen WonderFi. Das öffentliche mainnet für die Robinhood Chain ging im Juli online, tokenisierte US-Aktien wurden auf über 120 Länder ausgeweitet und britische Kunden erhielten im August über Bitstamp Zugang zum Krypto-Handel.

Coinbase vs. Robinhood: Produkte

Die beiden Unternehmen nähern sich demselben Markt von unterschiedlichen Ausgangspunkten aus. Coinbase begann mit Krypto und hat Aktien, Derivate sowie Event-Kontrakte hinzugefügt. Robinhood baute sein Geschäft um Aktien auf, bevor es Börseninfrastruktur, Tokenisierung und eine eigene Blockchain hinzufügte.

Coinbase: Produkte

Coinbase unterteilt seine Dienste in eine einfache Retail-Oberfläche, das Advanced Trade Orderbuch und eine wachsende Auswahl an regulierten Derivaten.

1. spot und Advanced Trade: Etwa 260 Kryptowährungen mit den liquidesten verfügbaren USD-Orderbüchern. Wer über den Standard-Kaufbildschirm hinausgeht, erhält TradingView-Charts, Limit- und Stop-Orders sowie API-Zugang.
2. Aktienhandel: Kommissionsfreie US-Aktien und ETFs, die in der Haupt-App eingeführt wurden. Nutzer erhalten 24/5-Zugang und können in USD oder USDC bezahlen. Der Service steht auch britischen Kunden für fast 4.000 Aktien zur Verfügung.
3. Deribit-Optionen: Coinbase hat im August 2025 die Übernahme von Deribit im Wert von 4,3 Milliarden USD abgeschlossen. Der Kauf verschaffte dem Unternehmen den weltweit liquidesten Krypto-Optionsmarkt, ein Produkt, mit dem Robinhood nicht mithalten kann.
4. US perpetual-style futures: Coinbase wurde zur ersten US-Börse, die von der CFTC für das Listing von perpetual-style Kontrakten zugelassen wurde, welche den Kurs eines Assets ohne Verfallsdatum abbilden. Zudem werden Nano-Bitcoin- und -Ether-futures angeboten, die auf Privatanlegerkonten zugeschnitten sind.
5. Prediction Markets: Event-Kontrakte sind durch eine Kalshi-Partnerschaft verfügbar, ergänzt durch die eigenen Krypto-Preis-Binaries von Coinbase. Das Kontraktvolumen und der Umsatz stiegen im Quartalsvergleich um 106 %.
6. Tokenisierte Aktien: Coinbase Tokenize rollt 1:1 besicherte tokenisierte US-Aktien für berechtigte Nicht-US-Kunden aus. Die Assets bieten on-chain Eigentum und automatische Dividenden.
7. Coinbase Wallet und Base: Die self-custody wallet bietet vollen DeFi-Zugang und verbindet sich mit Base, dem von Coinbase entwickelten Ethereum Layer 2-Netzwerk.
8. staking und USDC-Prämien: Kunden können eine breite Palette von Assets staken, wobei Coinbase eine Provision von 35 % auf Prämien einbehält. Der Satz sinkt für Abonnenten auf 25 %, während ungenutzte USDC-Guthaben automatisch yield generieren.

Robinhood-Produkte

Robinhood kombiniert eine ungewöhnlich breite Palette von Anlagen in einem einzigen Konto. Die meisten der neuesten Produkte befinden sich außerhalb des konventionellen Krypto-Handels.

1. Robinhood Crypto: US-Kunden können rund 30 Assets ohne separate Provision handeln. Stattdessen sind die Kosten in den angegebenen Spread integriert. Über Bitstamp erhielten britische Kunden im August Zugang zu mehr als 50 Token.
2. Aktien, ETFs und Optionen: Das Kerngeschäft der Brokerage bietet Tausende von US-Aktien und ETFs ohne Kommissionen an. Indexoptionen kosten 0,50 USD pro Kontrakt und sinken für Gold-Mitglieder auf 0,35 USD.
3. CME futures: Mehr als 40 Produkte der CME Group decken Märkte wie den S&P 500, Gold, Öl und Währungen ab. Die Preise beginnen bei 0,50 USD pro Kontrakt, womit Robinhood zu den günstigsten Retail-futures-Brokern in den USA gehört.
4. Prediction Markets: Kunden können Event-Kontrakte handeln, die an Sport, Wahlen und Wirtschaftsdaten gekoppelt sind. Diese werden nach 13,6 Milliarden gehandelten Kontrakten im zweiten Quartal inzwischen über Rothera abgewickelt, die von der CFTC lizensierte Börsen- und Clearingstelle von Robinhood.
5. Robinhood Legend und Cortex: Legend ist ein kostenloses Desktop-Terminal, das erweiterte Charts und One-Tap-Ladder-Ausführung bietet. Cortex, der dazugehörige AI-Assistent, erklärt Preisbewegungen auf den Seiten der einzelnen Assets.
6. Robinhood Gold: Das monatliche Abonnement für 5 USD beinhaltet 3,35 % Zinsen auf Bargeld und einen 3 % IRA-Match. Mitglieder erhalten zudem günstigere Preise für futures und Indexoptionen, Morningstar-Research sowie die Gold Card mit 3 % Cashback.
7. Robinhood Chain und Stock Tokens: Robinhood bietet in mehr als 120 Ländern rund um die Uhr tokenisierte US-Aktien an. Sie laufen auf dem Arbitrum-basierten Netzwerk, das in den ersten Wochen ein Volumen von 18 Milliarden USD im Bereich der dezentralen Börsen verarbeitet hat.
8. Staking und Robinhood Earn: Kunden können ETH, SOL und ADA ab 1 USD staking, vorbehaltlich einer Kommission von 25 % auf die Rewards. Robinhood Earn unterstützt zudem die on-chain USDG-Verleihung über eine self-custody wallet.

Coinbase vs. Robinhood: Gebühren

Welche Plattform günstiger ist, hängt vom Produkt und der Art der Orderaufgabe ab. Coinbase Advanced berechnet sichtbare maker- und taker-Gebühren über das Orderbuch. Unser maker- vs. taker-Leitfaden erklärt, wie sich der Ordertyp auf die Gebühr auswirkt.

Robinhood wirbt mit provisionsfreiem Krypto-Handel, weitet jedoch die angegebenen Kurse aus. Der Kunde zahlt nach wie vor Handelskosten, auch wenn diese nicht als separate Gebühr aufgeführt werden.

Krypto-Handelsgebühren

• Coinbase: Der Standard-Kaufbildschirm kombiniert einen Spread mit einer Gebühr, die bei Kartentransaktionen etwa 3 % erreichen kann. Dies ist die teuerste Kaufmethode auf beiden Plattformen. Advanced Trade beginnt bei 0,60 % maker und 1,20 % taker für Konten mit einem 30-Tage-Volumen von weniger als 1.000 USD. Ab 10.000 USD verbessern sich die Raten auf 0,25 % und 0,40 % und sinken in höheren Stufen weiter.
• Robinhood: Es wird keine Kommission erhoben, aber der Spread bei großen Assets liegt bei etwa 0,5 % und bewegt sich je nach Liquidität im Allgemeinen zwischen etwa 0,35 % und 0,85 %. Dies kann bei kleinen und mittelgroßen Bitcoin- oder Ether-Orders günstiger sein als das Retail-Interface von Coinbase. Größere Transaktionen verlieren durch den Spread mehr als über eine limit order in einem echten Orderbuch.

Unsere Handelseinschätzung: Eine Bitcoin-market order im Wert von 1.000 USD kostete bei Coinbase Advanced unter Verwendung der taker-Rate der Basisstufe etwa 12 USD. Der integrierte Spread bei Robinhood brachte die equivalenten Kosten näher an 5 USD heran. High-Volume-Trader erhalten ein anderes Ergebnis, da die Gebühren von Coinbase mit steigendem Volumen sinken, während der Spread von Robinhood dies nicht tut.

Abonnements und Staking

• Coinbase: Coinbase One beginnt bei 4,99 USD pro Monat und entfällt die Gebühren für einfache Trades innerhalb anwendbarer Volumenlimits, wobei Spreads bestehen bleiben. Die Standard-Staking-Kommission beträgt 35 % und wird für Abonnenten auf 25 % reduziert.
• Robinhood: Gold kostet 5 USD pro Monat oder 50 USD jährlich. Das IRA-Match und die auf Bargeld gezahlten Zinsen können diesen Betrag bereits allein decken. Robinhood berechnet eine Kommission von 25 % auf Staking-Rewards für ETH, SOL und ADA.

Ein- und Auszahlungen

• Coinbase: ACH-Bankeinzahlungen und -abhebungen sind kostenlos. Eingehende Überweisungen kosten 10 USD, ausgehende Überweisungen 25 USD. Käufe per Debitkarte beinhalten eine Gebühr von rund 4 %, und Krypto-Abhebungen verursachen die entsprechende Netzwerkgebühr.
• Robinhood: Banküberweisungen sind kostenlos. Sofortige Abhebungen per Debitkarte kosten 1,75 %, vorbehaltlich eines Mindestbetrags von 1 USD. Ausgehende Krypto-Transfers verursachen Netzwerkgebühren ohne zusätzliche Gebühren seitens Robinhood.

Coinbase vs. Robinhood: Perpetuals und Derivate

Der größte Unterschied zwischen den Plattformen zeigt sich bei Derivaten, wo jede einen anderen Kundentyp bedient. Coinbase konzentriert sich auf Krypto-Derivate, zu denen US-Amerikaner legal Zugang erhalten können. Robinhood bietet traditionelle futures mit wettbewerbsfähigen Retail-Preisen an. Beide tauchen in unserer Bewertung der besten Krypto-futures-Börsen auf.

Coinbase Derivate

• US-perpetual-style futures: Berechtigte US-Kunden können von der CFTC geclearte Bitcoin- und Ether-Kontrakte handeln, die die perpetual-Struktur von Offshore-Börsen nachbilden. Der Handel findet über eine dedizierte regulierte Einheit statt.
• Nano-Kontrakte: Kontraktgrößen von 0,01 BTC und 0,10 ETH halten die margin-Anforderungen für gewöhnliche Retail-Konten überschaubar.
• Internationale perpetuals: Berechtigte Nicht-US-Kunden können über die Coinbase International Exchange auf Krypto-perpetuals mit einer leverage von bis zu 50x zugreifen. Zu den neueren Produkten gehören Aktien- und Pre-IPO-perpetual-Kontrakte.
• Deribit-Optionen: Coinbase bietet Call- und Put-Optionen über das liquideste Krypto-Optionen-Orderbuch im Markt an. Der Zugang zu Deribit ist der stärkste individuelle Grund für Derivate-Trader, ein Coinbase-Konto zu unterhalten.

Robinhood Derivatives

• CME futures: Über 40 Kontrakte decken Aktienindizes, Metalle, Energie und Devisen in derselben App ab, die auch für Aktien und Krypto genutzt wird. Die Provisionen liegen bei 0,50 USD pro Kontrakt oder 0,35 USD mit Gold, womit die meisten US-Retail-Broker unterboten werden.
• Micro Krypto-futures: CME Micro Bitcoin- und Ether-futures bieten US-Kunden ein leverage-Exposure, ohne dass sie die zugrundeliegenden Coins halten müssen. Robinhood bietet Amerikanern keine Krypto-perpetuals an.
• EU Krypto-perpetuals: Europäische Kunden können perpetual futures handeln, wobei die Orders über den Derivate-Handelsplatz von Bitstamp ausgeführt werden.
• Ausführungstools: Robinhood Legend enthält eine futures-Orderleiter zum Aufgeben oder Anpassen von Limit- und Stop-Orders mit nur einem Tippen. Sie funktionierte in unseren Tests in einem schnell langlebigen Markt zuverlässig.

Coinbase vs. Robinhood: Prognosemärkte & tokenisierte Aktien

Im Jahr 2026 findet der bedeutsamste Wettbewerb zwischen diesen Plattformen jenseits des Standard-Kryptohandels statt. Beide betrachten Event-Kontrakte und tokenisierte Aktien als große Wachstumsbereiche. Jedes Unternehmen hat zudem massiv investiert, um die zugrundeliegende Infrastruktur zu kontrollieren.

Robinhood führt derzeit bei den Prognosemärkten. Das Joint Venture übernahm MIAXdx, eine von der CFTC lizensierte Börse und Clearingstelle, die in Rothera umbenannt wurde. Der Handelsplatz verarbeitete im Juni seinen ersten Trade.

Der direkte Besitz der Lizenzen ermöglicht es Robinhood, eigene Kontrakte zu erstellen und die Erträge einzubehalten. Event-Kontrakte generierten im zweiten Quartal 156 Millionen USD, zehnmal so viel wie ein Jahr zuvor. Das Produkt generierte zudem erstmals mehr Umsatz als der Kryptohandel. Unser Prognosemärkte-Erklärer untersucht, wie diese Kontrakte funktionieren.

Coinbase stieg später in die Kategorie ein und entschied sich für ein Partnerschaftsmodell. Das Unternehmen listet Event-Märkte über Kalshi und bietet daneben eigene Krypto-Preis-Binaries an. Das Geschäft wächst von einer kleineren Basis aus schnell. Kontrakte und Umsatz verdoppelten sich von Quartal zu Quartal, der annualisierte Umsatz überstieg 100 Millionen USD und der Großteil der Aktivitäten stammt aus Sport- und Krypto-Märkten.

Bei tokenisierten Aktien kehren sich die Positionen um. Robinhood führte Mitte 2025 Stock Tokens für EU-Kunden ein und expandierte sie dann über die Robinhood Chain auf über 120 Länder. Der Katalog umfasst mittlerweile über 2.000 Token.

Diese Instrumente sind Schuldtitel, die Aktienkursen statt tatsächlichen Aktien folgen. Giveaway-Token, die an private Unternehmen wie SpaceX gekoppelt sind, zogen zudem regulatorische Prüfungen nach sich, was in unserem SpaceX-IPO-Erklärer besprochen wird.

Coinbase reagierte im Juni mit tokenisierten US-Aktien, die 1:1 durch echte Aktien gedeckt sind. Berechtigte Nicht-US-Kunden erhalten on-chain Eigentum, Rückgaberechte und automatische Dividenden. Das Produkt keines der Unternehmen ist derzeit für Amerikaner verfügbar.

Coinbase vs. Robinhood: Sicherheit

Beide Unternehmen verwahren den Großteil der Kunden-Kryptos in Offline-cold-wallets, und keines hat Kundenvermögen durch einen Börsenhack verloren. Jede Plattform hat einen erheblichen Datensicherheitsvorfall erlebt.

Sicherheitsmaßnahmen und Historie von Coinbase

• Verwahrung: Ungefähr 98 % der Kunden-Kryptos werden in geografisch verteilten cold-wallets gespeichert. Coinbase verwahrt zudem einen großen Teil der Vermögenswerte, die US spot Bitcoin- und Ethereum-ETFs stützen.
• Bargeldschutz: US-Dollar von Kunden werden auf Sammelkonten bei FDIC-versicherten Banken gehalten. Berechtigtes Bargeld erhält eine Pass-Through-Versicherung von bis zu 250.000 USD pro Kunde. Keine der Plattformen bietet einen äquivalenten staatlichen Schutz für Krypto-Bestände.
• Account-Tools: Zu den Sicherheitsoptionen gehören Passkeys, Unterstützung für Hardware-Sicherheitsschlüssel, Auszahlungs-Positivlisten und verzögerte Vault-Auszahlungen für langfristige Bestände.
• Vorfallhistorie: Coinbase gab der SEC im Mai 2025 bekannt, dass bestechliche Support-Mitarbeiter im Ausland persönliche Daten offengelegt hatten, die weniger als 1 % der monatlich transagierenden Nutzer betrafen. Die Angreifer erlangten keine Passwörter, Gelder oder private keys. Coinbase lehnte eine Lösegeldforderung in Höhe von 20 Millionen USD ab, erstattete Phishing-Opfern das Geld und baute seine Support-Zugriffskontrollen neu auf.

Sicherheitsmaßnahmen und Historie von Robinhood

• Verwahrung: Die meisten Kunden-Kryptos werden in cold storage gehalten. Eine Kriminalversicherung deckt einen Teil der Vermögenswerte gegen Diebstahl ab, der von Robinhoods Systemen ausgeht.
• Wertpapierschutz: Robinhood ist ein registrierter Broker-Dealer und SIPC-Mitglied. Die SIPC schützt bis zu 500.000 USD in Wertpapieren und Bargeld, falls der Broker scheitert, wobei diese Deckung Krypto ausschließt.
• Account-Tools: Nutzer können die Zwei-Faktor-Authentifizierung aktivieren und vertrauenswürdige Geräte verwalten. Automatisierte Überwachungen erkennen zudem ungewöhnliche Kontoaktivitäten.
• Vorfallhistorie: Ein Social-Engineering-Angriff, der auf einen Support-Mitarbeiter abzielte, legte im November 2021 Informationen von rund 7 Millionen Kunden offen. Der Großteil der kompromittierten Daten bestand aus Namen und E-Mail-Adressen. Es gingen keine Kundengelder verloren, und Robinhood hat seitdem keinen vergleichbaren Verstoß mehr erlitten.

Kryptowährungen, die nicht aktiv gehandelt werden, sind in self-custody besser aufgehoben. Unser Leitfaden zu den besten crypto-wallets vergleicht die verfügbaren Optionen.

Coinbase vs Robinhood: Regulierung und Länderzugang

Coinbase und Robinhood sind börsennotierte US-Unternehmen, die Compliance zu einem Kernbestandteil ihrer Strategien gemacht haben. Die geografische Reichweite trennt sie jedoch deutlicher, wobei Coinbase in einer weitaus größeren Anzahl von Märkten agiert.

Coinbases Position

• Vereinigte Staaten: Coinbase unterhält Geldübertragungslizenzen in fast jedem Bundesstaat und besitzt eine BitLicense in New York. Als börsennotiertes Unternehmen legt das Unternehmen kontinuierlich Berichte bei der SEC vor, während seine Derivateplattformen unter die Aufsicht der CFTC fallen.
• Europa: Das Unternehmen hat sich über Luxemburg eine MiCA-Lizenz gesichert. Diese kann im Rahmen des einheitlichen Krypto-Regulierungsrahmens der EU im gesamten EWR per Passverfahren genutzt werden.
• Globale Reichweite: Coinbase bietet Retail-Dienstleistungen in mehr als 100 Ländern an. Unser Leitfaden zu den von Coinbase unterstützten Ländern enthält die vollständige Liste.

Robinhoods Position

• Vereinigte Staaten: Robinhood ist ein bei der SEC registrierter Broker-Dealer und FINRA-Mitglied für Wertpapiere. Das Unternehmen besitzt eine BitLicense in New York für Krypto und verfügt über von der CFTC lizenzierte Derivate-Infrastruktur über Rothera. Anfang 2025 stellte die SEC ihre Untersuchung zu Robinhood Crypto ohne Durchsetzungsmaßnahmen ein.
• Europa: Robinhood hat eine der ersten MiCA-Lizenzen erhalten, die von der Bank von Litauen ausgestellt wurde. Sie deckt Kryptodienste in 30 EU- und EWR-Ländern ab.
• Vereinigtes Königreich und Kanada: Das Unternehmen verfügt über eine FCA-Zulassung im UK, wo der Krypto-Handel im August gestartet wurde. Die Übernahme von WonderFi etablierte eine Präsenz in Kanada.
• Abdeckungslücken: Vollständige Brokerage-Konten bleiben den USA vorbehalten. Die Meisten Teile Asiens, Afrikas und Lateinamerikas haben überhaupt keinen Zugang zu Robinhood. Unser Leitfaden zu den von Robinhood unterstützten Ländern verfolgt dessen aktuelle Verfügbarkeit.

Ansässige in den USA oder im UK können beide Plattformen nutzen. In weiten Teilen der übrigen Welt ist Coinbase die einzige Plattform, die ein Konto eröffnet, weshalb die Geografie der entscheidende Faktor ist. US-Leser, die andere Plattformen in Betracht ziehen, können unseren Leitfaden zu den besten crypto-exchanges in den USA nutzen.

Fazit

Coinbase ist unsere Wahl schlechthin für Krypto-Investoren. Die Plattform bietet fast zehnmal so viele Assets, unterstützt Auszahlungen für jede gelistete Coin und kombiniert eine hohe USD-Liquidität mit Derivaten, die über Robinhood nicht verfügbar sind. Dazu gehören von der CFTC geclearte perpetual-style futures und Deribit-Optionen. Die Präsenz in mehr als 100 Ländern macht sie zur umfassenderen Krypto-Plattform.

Robinhood ist die stärkere Option für Anleger, deren Portfolios hauptsächlich Aktien und Optionen enthalten, während Krypto nur einen kleineren Anteil ausmacht. Eine App bietet provisionsfreien Handel, kostengünstige CME futures, einen IRA-Match von 3 % und das führende Prognosemarktprodukt in den USA. Die auf Spreads basierende Preisgestaltung kann gelegentliche, kleine Krypto-Käufe zudem günstiger machen als die Nutzung der Retail-Oberfläche von Coinbase.

Die Nutzung beider Plattformen kann sinnvoll sein. Aktien und Event-Kontrakte können bei Robinhood verbleiben, während Coinbase den Krypto-Handel übernimmt, wo die Asset-Auswahl und die Unterstützung für Auszahlungen stärker sind. Aktivieren Sie auf beiden Plattformen einen Passkey oder einen Hardware-Sicherheitsschlüssel. Testen Sie Ein- und Auszahlungen mit einem kleinen Betrag, bevor Sie ein größeres Guthaben übertragen, und verschieben Sie langfristige Bestände anschließend in die self-custody.