Was ist Curve Finance?

Zusammenfassung: Curve Finance ist eine führende dezentrale Börse im DeFi-Bereich, die für ihren Fokus auf den Stablecoin-Handel und die Bereitstellung von Liquidität bekannt ist. Sie nutzt den innovativen StableSwap-Mechanismus, um geringere Slippage und Gebühren zu bieten, und Curve V2 erweitert sein Angebot um verschiedene Anlageklassen. 

Die Plattform wird durch robuste Tokenomics mit dem CRV-Token untermauert, was die Governance und Liquiditätsanreize verbessert. Curve gewährleistet außerdem Sicherheit durch strenge Audits, und seine Kompatibilität mit mehreren EVM-kompatiblen Blockchains verbessert seine Zugänglichkeit.

Was ist Kurve?

Curve Finance ist eine dezentrale Börse, die sich im DeFi-Bereich durch ihren Fokus auf den Stablecoin-Handel auszeichnet. Durch die Nutzung von Liquiditätspools anstelle von traditionellen Orderbüchern bietet sie den Nutzern reduzierte Gebühren und Slippage und behält gleichzeitig die Kontrolle über ihre Vermögenswerte. Diese Plattform zeichnet sich durch einen einzigartigen Algorithmus aus, der eine Mischung aus stabilen und nicht stabilen Vermögenswerten effizient handhabt, was sie zu einem wichtigen Akteur im DeFi-Ökosystem macht.

Zusätzlich zum effizienten Handel bietet Curve Liquiditätsanbietern (LPs) attraktive Möglichkeiten, Renditen aus Handelsgebühren und Zinsen aus Leihprotokollen zu erzielen. Die Sicherheit der Plattform wird durch Audits von renommierten Unternehmen untermauert und positioniert sie als sichere und zuverlässige Wahl auf dem DeFi-Markt, insbesondere für diejenigen, die an Stablecoin-Handel und Liquiditätsbereitstellung interessiert sind.

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Wie funktioniert die Kurvenfinanzierung?

Curve Finance arbeitet mit seinem innovativen StableSwap-Austauschmechanismus, der speziell für den Handel mit Stablecoins optimiert ist. Das Herzstück ist die StableSwap-Invariante, eine Formel, die Slippage effektiv reduziert, insbesondere bei Tauschgeschäften mit stabilen Token wie USD-verknüpften Stablecoins oder Varianten von Wrapped BTC. Dies macht Curve sehr effizient für den Handel zwischen Token, die eine stabile Beziehung haben.

Die Funktionalität der Plattform ist in Curve-Pools gekapselt, die im Wesentlichen intelligente Verträge sind, die die StableSwap-Invariante implementieren. Diese Pools variieren in ihrer Komplexität und reichen von einfachen Pools, die zwei oder mehr Token enthalten, über Leihpools mit integrierten Leihfunktionen bis hin zu Metapools, die den Austausch mit Token aus anderen Basispools ermöglichen.

Diese Flexibilität ermöglicht es Curve, eine breite Palette von Handelsbedürfnissen innerhalb des dezentralen Finanzsektors zu erfüllen, was es zu einer bevorzugten Plattform für den Stablecoin-Austausch und die Bereitstellung von Liquidität macht.

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Was ist Curve V2?

Curve Finance V2 bietet einen vielseitigen Ansatz für die Bereitstellung von Liquidität für Vermögenswerte mit unterschiedlichen Volatilitätsniveaus. Im Gegensatz zu seinem Vorgänger Curve V1, der sich hauptsächlich auf Stablecoins konzentrierte, erweitert Curve V2 seinen Anwendungsbereich auf eine breitere Palette von Vermögenswerten. Erreicht wird dies durch die innovative Verwendung von anpassbaren Parametern, die eine Optimierung entsprechend den spezifischen Merkmalen verschiedener Vermögenspaare ermöglichen.

Der Kern von Curve V2 besteht aus drei Arten von Parametern:

1. Parameter der Anleihekurve: Dazu gehören der Parameter "A", der die Liquiditätskonzentration in der Mitte der Kurve steuert, und "Gamma", der die Gesamtbreite der Kurve anpasst. Im Wesentlichen dient "A" der Feinabstimmung der Liquidität in der Nähe des erwarteten Wechselkurses, während "Gamma" die Form der Kurve beeinflusst, insbesondere im Falle von Pool-Ungleichgewichten.
2. Parameter für die Preisskalierung: Dazu gehört die "MA-Halbzeit", die die Dauer des poolinternen Preisorakels des Exponentiellen Gleitenden Durchschnitts (EMA) bestimmt. Darüber hinaus regeln die Parameter "Erlaubter Zusatzgewinn" und "Anpassungsschritt" die Bedingungen, unter denen die Bindungskurve wieder an den EMA angepasst wird. Dieses dynamische Re-Pegging stellt sicher, dass die Liquidität dort konzentriert wird, wo sie entsprechend den aktuellen Marktpreisen am effektivsten ist.
3. Gebührenparameter: Curve V2 implementiert dynamische Gebühren auf der Grundlage des Gleichgewichts oder Ungleichgewichts des Pools. Die "mittlere Gebühr" ist die Mindestgebühr in einem ausgeglichenen Poolzustand, die "äußere Gebühr" ist die Höchstgebühr in einem unausgewogenen Zustand, und die "Gamma-Gebühr" steuert, wie schnell die Gebühren steigen, wenn der Pool von ausgeglichen zu unausgewogen wechselt.

Die Integration dieser Parameter in Curve V2-Pools ermöglicht ein differenzierteres Liquiditätsmanagement, das sich an unterschiedliche Marktbedingungen und Volatilitäten von Vermögenswerten anpassen lässt. Diese Flexibilität macht Curve V2 zu einem leistungsstarken Instrument für Liquiditätsanbieter, das ein optimiertes Gewinnpotenzial bietet und gleichzeitig die mit verschiedenen Anlagetypen verbundenen Risiken steuert.

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Curve Finance Tokenomics

Der CRV-Token von Curve Finance, der am 13. August 2020 eingeführt wurde, spielt eine zentrale Rolle bei der Schaffung von Anreizen für Liquiditätsanbieter und der Erleichterung der Protokollsteuerung. Das Gesamtangebot an CRV-Tokens beträgt 3,03 Milliarden, die wie folgt verteilt sind:

• 62 % an die Liquiditätsanbieter der Gemeinschaft.
• 30% an die Aktionäre (Team und Investoren) mit einer Sperrfrist von 2-4 Jahren.
• 5% sind für die Entwicklung der Gemeinschaft reserviert.
• 3 % für Mitarbeiter mit einer Sperrfrist von 2 Jahren.

Zunächst wurden ca. 1,3 Milliarden CRV-Token (~43 % des Gesamtangebots) auf Aktionäre, Mitarbeiter und die Gemeinschaftsreserve aufgeteilt, wobei die Anbieter von Liquidität vor dem CRV einen Anteil von 5 % mit einer einjährigen Sperrfrist erhielten.

Die Einführung von CRV-Token bei Liquiditätsanbietern begann mit einer Rate von etwa 2 Millionen CRV pro Tag, eine Strategie, die darauf abzielt, das zirkulierende Angebot von Null bei der Einführung schrittweise zu erhöhen. Dieser strukturierte Ansatz unterstreicht das Engagement von Curve für nachhaltiges Wachstum und die aktive Beteiligung der Gemeinschaft an der Governance.

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Bereitstellung von Liquidität auf der Kurve

Bei der Bereitstellung von Liquidität auf Curve verdient ein Liquiditätsanbieter (LP) durch Handelsgebühren, die von Swap-Nutzern gezahlt werden. LPs erhalten 50 % aller Handelsgebühren, wodurch der Basis-VAPY mit dem Poolvolumen steigt. Die Swap-Gebühren liegen typischerweise zwischen 0,04 % und 0,4 % in V2-Pools, wenn der Preis erheblich vom internen Orakelpreis (EMA) abweicht. Beachten Sie, dass die LPs ein Engagement in jedem Vermögenswert des Pools haben, für den sie Liquidität bereitstellen.

Zusätzlich zu den Handelsgebühren verdienen einige Pools an den Zinsen für das Verleihen von Protokollen, was zu höheren Renditen für LPs führt, aber auch zusätzliche Risiken mit sich bringt. Einige Pools bieten auch Anreize, wie z. B. das eigene Token eines Protokolls, um die Liquidität zu erhöhen. CRV-Token können an Pools auf der Grundlage von Gauge-Weights ausgegeben werden, die von der Curve DAO (veCRV-Inhaber) kontrolliert werden. Schließlich können veCRV-Inhaber ihre LP-Belohnungen bis zum 2,5-fachen erhöhen, was einen zusätzlichen Anreiz darstellt.

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Was ist veCRV?

eCRV, die Abkürzung für vote-escrowed CRV, ist eine Darstellung von CRV-Tokens, die für eine bestimmte Dauer in einem Voting Escrow-Vertrag gesperrt sind. Diese Token, die nicht übertragbar sind, werden durch das Sperren von CRV-Tokens verdient und gewähren den Benutzern verschiedene Vorteile. Inhaber von veCRV haben ein Stimmrecht in der Curve-Governance und können Entscheidungen über Vorschläge auf der Kette und die Zuteilung von CRV-Token-Emissionen an Liquiditätspools beeinflussen.

Darüber hinaus erhalten veCRV-Inhaber ab dem 19. September 2020 50 % aller auf der Plattform generierten Handelsgebühren, während der Rest an Liquiditätsanbieter geht. Diese Gebühren werden in 3CRV-Tokens ausgezahlt. Darüber hinaus erhöht veCRV die CRV-Belohnungen der Liquiditätsanbieter durch einen Boost-Mechanismus.

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Ist Curve sicher?

Die Kern-Smart-Contracts von Curve wurden von Trail of Bits auditiert, während die Curve-DAO-Contracts von Trail of Bits, Quantstamp und mixBytes auditiert wurden. Audits sind jedoch keine Garantie für vollständige Sicherheit. Curve-Smart-Verträge bergen wie alle Verträge inhärente Risiken, und der Beitritt zu einem Pool als LP setzt die Benutzer dem systematischen Risiko aller Token im Pool aus.

Die Verwendung von Kreditprotokollen zur Steigerung der Rendite birgt weitere Risiken. Nichtsdestotrotz arbeitet Curve seit über zwei Jahren sicher, verwaltet Pools in Milliardenhöhe und hat sich als vertrauenswürdiges und sicherheitsbewusstes DeFi-Protokoll etabliert.

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Curve Finance Unterstützte Ketten

Curve ist auf verschiedenen EVM (Ethereum Virtual Machine)-kompatiblen Blockchain-Netzwerken zugänglich. Diese Netzwerke umfassen:

• Ethereum
• Arbitrum
• Avalanche
• Celo
• Fantom
• Polygon
• Optimismus
• Kava
• Gnosis
• Mondstrahl

Jedes dieser Netzwerke unterstützt die Funktionalitäten von Curve und erweitert damit die Reichweite und Nutzbarkeit im gesamten Kryptowährungsökosystem.

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Abschließende Überlegungen

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Curve Finance eine bemerkenswerte Einheit in der dezentralen Finanzlandschaft darstellt, die eine fortschrittliche und sichere Plattform für den Stablecoin-Handel und die Bereitstellung von Liquidität bietet. Der innovative StableSwap-Mechanismus, die Ausweitung auf verschiedene Anlageklassen durch Curve V2 und ein gut strukturiertes Tokenomics-System verdeutlichen das Engagement von Curve zur Verbesserung der Handelseffizienz und zur Förderung des Engagements der Community. Die Vielseitigkeit der Plattform über mehrere EVM-kompatible Ketten hinweg zementiert ihre Position als zentraler und zugänglicher Akteur im DeFi-Sektor weiter.