Die besten dezentralen Börsen im Vergleich

1. Hyperliquid

Hyperliquid ist die DEX für 2026 an erster Stelle setzen DEX , da ihre Handels-App spot, Krypto-Perpetual- und perpetual in einer einzigen Benutzeroberfläche vereint. Händler können Märkte wie den S&P 500, Gold, Silber, Öl und Aktien sowie native Krypto-Paare nutzen, ohne den Bildschirm oder die App wechseln zu müssen.

Ohne Positionskontrollen spielt die Markttiefe eine geringere Rolle, und Hyperliquid Händlern mehrere Möglichkeiten dazu. In der Dokumentation sind leverage maximalen leverage Wertpapier von 3x bis 50x aufgeführt, dazu kommen Markt-, Limit-, Skalierungs- und zeitgewichtete Durchschnittspreis-Orders. Diese Optionen ermöglichen es Teams, Einstiegspunkte zu staffeln, slippage zu steuern und Positionen bei Schwankungen gezielt zu dimensionieren.

Uns gefällt auch die Ebene für das Kosten- und Ausstiegsmanagement. Take-profit stop-loss schließen Positionen, sobald voreingestellte Gewinn- oder Verlustschwellen erreicht werden; die Option „Reduce-Only“ verhindert unbeabsichtigte Umkehrungen, und „Immediate-or-Cancel“ zielt auf eine schnelle Ausführung ab. Die Gebührenstufen kombinieren spot perp , wobei spot über einen Zeitraum von 14 Tagen doppelt gezählt wird.

Profis

• Krypto spot, Krypto perps, Aktien, Edelmetalle, Öl und Indizes.
• leverage von bis zu 50x variiert je nach börsennotiertem Markt.
• Scale- und TWAP ermöglichen eine disziplinierte Ausführung.
• Spot wird bei der Berechnung der Gebührenstufen doppelt gewichtet.

Nachteile

• Bei Nicht-Krypto-Märkten handelt es sich um perpetual , nicht um Basiswerte.
• HIP-3 können mit Liquiditäts-, Volatilitäts- und Dokumentationsrisiken verbunden sein.
• Eine erweiterte Auftragssteuerung erfordert ein aktives Risikomanagement.
• leverage höhere leverage liquidation bei starken Kursschwankungen.

2. Uniswap

Uniswap hat sich seinen Platz als unsere dezentrale Börse EVM verdient, da die App Ethereum, Unichain, Arbitrum, Avalanche, Base, Blast, BNB Chain, Celo, Optimism, Polygon, World Chain, ZKsync und Zora ERC-20 unterstützt, wobei Solana auch über die Web-App verfügbar sind.

Zur Ausführung Uniswap Liquidität aus den Versionen v2, v3 und v4, einschließlich v4-Pools mit benutzerdefinierten hooks diese verfügbar sind. Nutzer können zudem Handelsoptionen anpassen, unerwünschte Routen deaktivieren und, sofern sie die Voraussetzungen erfüllen, UniswapX nutzen, wo Drittanbieter darum konkurrieren, Swaps effizient auszuführen.

Wir schätzen Uniswap zudem Uniswap für seine Funktionen im Bereich Cross-Chain-Transaktionen, Sicherheit und Preisgestaltung. Cross-Chain-Swaps vereinen bridge swap in einem einzigen Vorgang, Limit-Orders bleiben offen, bis sie ausgeführt oder storniert werden, und Uniswap gibt eine Schnittstellengebühr von 0 % ab dem 27. Dezember 2025 an.

Profis

• Umfassende Abdeckung EVM, wobei Solana separat hinzugefügt wurden.
• Für das Routing können v2, v3, v4, hooks und UniswapX verwendet werden.
• Cross-Chain-Swaps reduzieren die manuellen Schritteswap vonswap .
• Seit Dezember 2025 gilt eine Schnittstellengebühr von 0 % bei Uniswap .

Nachteile

• Limit-Orders sind derzeit nur im Ethereum Mainnet verfügbar.
• Cross-Chain-Swaps werden nicht von allen gelisteten App-Netzwerken unterstützt.
• UniswapX wird nur angezeigt, wenn Swaps die Zulassungskriterien erfüllen.
• Gas hängen weiterhin vom gewählten Netz und der Auslastung ab.

3. PancakeSwap

PancakeSwap eignet sich am besten als breit gefächerte DEX Nutzer, die Swaps, bridging, Limit-Orders, zeitgewichtete Durchschnittspreis-Orders undfutures einem Dach wünschen. In den offiziellen Dokumenten wird die Verfügbarkeit auf zehn Blockchains aufgeführt, doch der stärkere Fokus liegt auf der Produkttiefe und nicht darauf, jedes unterstützte Netzwerk einzeln aufzulisten.

Perpetuals spielen dabei eine zentrale Rolle. PancakeSwap V2 unterstützt BNB , Arbitrum, Base und opBNB, macht separate Ein- und Auszahlungsschritte überflüssig und wickelt Trades onchain ALP-Liquiditätspools onchain ab. Dadurch erhalten Händler direktes Long- und Short-Engagement, ohne den PancakeSwap verlassen zu müssen.

Das spot bietet zudem mehr Funktionen als eine herkömmliche swap . Gebührenerzeugende Limit-Orders werden zu einem Zielpreis ausgeführt und senden die erhaltenen Token sowie die Gebühren an die wallet, während TWAP die Transaktionen über einen bestimmten Zeitraum verteilen. MEV bietet auf BNB Schutz vor front-running Sandwich-Angriffen.

Profis

• Swaps, bridge, Limit-Orders, TWAP und perps hier zusammengefasst.
• Perpetuals V2 macht separate Ein- und Auszahlungsschritte überflüssig.
• Limit-Orders, bei denen Gebühren anfallen, geben Ausgabetoken zuzüglich Gebühren zurück.
• MEV schützt bestimmte Swaps BNB vor MEV .

Nachteile

• MEV gilt nur für berechtigte Swaps auf der BNB .
• Perpetuals V2 unterstützt weniger Blockchains als spot .
• Die Ausführung einer Limit-Order hängt davon ab, ob der Zielkurs erreicht wird.
• Cross-Chain-Funktionen sind nach wie vor auf Routing, Relayer und Liquidität angewiesen.

4. Jupiter

Jupiter gehört in diese Liste, da es Solana in erster Linie einen Aggregator und in zweiter Linie ein Derivateprodukt bietet. Seine Kernbörse ermittelt Routen und Preise über die Solana Börsen Solana hinweg, während die Entwicklerdokumentation Jupiterauch das Routing über mehrere dezentrale Börsen und mehr als 20 Market Maker beschreibt.

Die Order-Ebene bietet praktische Kontrollmöglichkeiten für Solana . Limit Order unterstützt „Buy-Below“- und „Buy-Above“-Trigger, take-profit stop-loss , Teilausführungen, Bearbeitungen direkt in der Order sowie Ausführungsgebühren von 0,03 % bis 0,1 %, zuzüglich gegebenenfalls anfallender Ultra-Routing-Gebühren, je nach Handelspaar und Ausführungsmodus.

Jupiter deckt Jupiter die Bereiche Automatisierung und leverage ab. „Recurring Order V2“ teilt Käufe in geplante Teilorders auf, unterstützt optionale Kursbereiche und nutzt eine zeitliche Zufallssteuerung, um das Risiko des maximal erzielbaren Wertes zu minimieren. Jupiter Perps wBTC und Short-Positionen SOL, ETH und wBTC mit leverage 1,1x bis 250x leverage Solana.

Profis

• BündeltDEX Solana DEX undmaker .
• Limit Order umfasst take-profit stop-loss .
• Daueraufträge ermöglichen den planmäßigen Einkauf innerhalb bestimmter Preisspannen.
• Perps für SOL, ETH und wBTC leverage zu 250x.

Nachteile

• Perps nur wBTC SOL, ETH und wBTC .
• Stop-loss ist im Rahmen slippage nicht garantiert.
• Daueraufträge können nicht pausiert werden; Nutzer müssen sie stornieren und neu anlegen.
• Solana schränkt die direkte Abdeckung von EVM Assets ein.

5. Raydium

Raydium ist Solanaumfassendste native DEX, die Sofort-Swaps, perpetual , Liquiditätsbereitstellung und Token-Launches vereint. In der Dokumentation wird Raydium DEX beschriebenDEX TokenDEX tauschen, perps zu handeln, yield zu erzielen und Assets direkt über permissionless Pools und LaunchLab auf den Markt zu bringen.

Auf Raydium erhalten Händler mehr als nur eine swap . Die App leitet Trades über onchain weiter, unterstützt Constant-Product- und Concentrated-Liquidity-Pools und zeigt die Auswirkungen auf den Kurs vor der Bestätigung an. Swap liegen je nach Pool zwischen 0,01 % und 4 %, wobei 88 % an die Liquiditätsanbieter ausgezahlt werden.

Der Wettbewerbsvorteil Raydiumfür 2026 liegt im Solana rund um Projektstarts und leverage. LaunchLab Entwickler Token über Bonding Curves ausgeben und die Liquidität nach Abschluss des Projekts in Raydium übertragen. Raydium ermöglicht den gasfreien Handel über limit order zentrales limit order mit leverage bis zu 50x leverage SPL .

Profis

• Solana Swaps, perps, Pools, Farms und Launches in einer App.
• Perps leverage von bis zu 50x leverage SPL .
• CLMM können die Preisauswirkungen bei aktiven Kursbereichen verringern.
• LaunchLab Händlern frühzeitigen Zugang zucurve .

Nachteile

• Perps in einigen Ländern mit Beschränkungen nicht erhältlich.
• CLMM erfordern eine aktive Überwachung und Bewirtschaftung der Weideflächen.
• LaunchLab können mit extremer Volatilität und hohen Liquiditätsrisiken verbunden sein.
• Große Swaps sind in dünneren Handelspools nach wie vor Preisrisiken ausgesetzt.

6. Curve

Curve ist eine hervorragende dezentrale Börse für den Handel mit Stablecoins, staking und korrelierten Vermögenswerten, bei denen es vor allem auf Preiseffizienz ankommt. In der Dokumentation Curvewird eine dezentrale Börse und maker automatisierter Market maker beschrieben, maker für den effizienten Handel mit Stablecoins und volatilen Vermögenswerten über Ethereum mit Ethereum kompatible Blockchains hinweg maker und durchgehend hohe Liquidität bieten.

Die Gestaltung der Pools erklärt die Attraktivität für Händler. Stableswap zielen auf Vermögenswerte ab, die zu ähnlichen Kursen gehandelt werden sollten, wie beispielsweiseUSDT ETH, während Cryptoswap sich um unabhängig voneinander schwankende Vermögenswerte wieWBTC kümmert. Stableswap meisten Stableswap liegen zwischen 0,005 % und 0,02 %, wobei bei neueren Pools dynamische Gebühren anfallen.

Curve verbindet Swaps Curve mit grundlegenderen DeFi . Llamalend crvUSD und Llamalend Nutzer über die Kreditinfrastruktur CurveKredite aufnehmen oder vergeben, während liquidation , isolierte Märkte und Optionen für hohe Beleihungsquoten kapitaleffiziente Strategien ermöglichen. veCRV bietet Liquiditätsanbietern darüber hinaus Governance-Funktionen, Gebührenteilung, erhöhte Belohnungen und Abstimmungen über Gauge.

Profis

• Hohe swap bei Stablecoins und korrelierten Vermögenspaaren.
• Stableswap sind für unterstützte Pools oft extrem niedrig.
• Llamalend liquidation bei Kreditaufnahme, Kreditvergabe und liquidation .
• veCRV bietet Gebührenteilung, höhere Belohnungen und Mitbestimmungsrechte.

Nachteile

• Die Benutzeroberfläche kann für Gelegenheitsnutzer, die nur gelegentlich Token tauschen, etwas technisch wirken.
• Die beste Performance hängt von einer hohen Liquidität in bestimmten Pools ab.
• veCRV erfordert eine CRV -Sperrung CRV bis zu vier Jahre.
• In den offiziellen Dokumenten wird crvUSD weiterhin Ethereum geprägt.

7. KyberSwap

KyberSwap schließt unsere Liste ab, da es sowohl eine DEX als auch ein DEX ist, was es nützlich macht, wenn Nutzer eine breite Auswahl an Routen statt nur einer Pool-Familie wünschen. Die Dokumentation listet Swap, Limit Order, Cross-chain , Kyber Earn und Liquiditäts-Tools auf, die jeder Krypto-Händler zu nutzen weiß.

Der Aggregator ist der Hauptgrund für die Einbindung. KyberSwap mit mehr als 420 Liquiditätsquellen auf 17 Blockchains KyberSwap , verteilt und leitet Trades über automatisierte maker Orderbuch-DEXs weiter und kann aktive KyberSwap als weitere Liquiditätsquelle für bessere Ausführungen einbeziehen.

KyberSwap bietet KyberSwap Funktionen, die für die Ausführungsqualität entscheidend sind. Händler können festlegen, welche DEXs bei einer Route berücksichtigt werden sollen, slippage maximale slippage festlegen, slippage front-running zu begrenzen, und Limit-Orders nutzen, die frei erstellt, geändert oder storniert werden können und erst dann ausgeführt werden, wenn die Bedingungen met sind.

Profis

• Fungiert sowohl als DEX als auch als DEX .
• Bündelt über 420 Liquiditätsquellen über 17 unterstützte Blockchains hinweg.
• Limit-Aufträge können kostenlos erstellt, geändert und storniert werden.
• Durch die Routenfilterung erhalten Händler mehr Kontrolle über swap .

Nachteile

• Die Zusammenführung von Routen kann sich über mehrere Liquiditätsquellen hinweg als komplex erweisen.
• Cross-chain hängen von Drittanbietern und der Verfügbarkeit der Routen ab.
• Die Liquiditätsprodukte KyberSwap und „Elastic“ werden eingestellt.
• Die bestmögliche Ausführung hängt nach wie vor von der Liquidität zum Zeitpunkt des Handels ab.

Was ist eine dezentralisierte Börse?

Eine dezentrale Börse ist eine Krypto-Handels-App, die auf Smart Contracts basiert. Nutzer verbinden eine wallet, behalten die Kontrolle über ihre Gelder und genehmigen jeden Handel onchain. Automatisierte Market Maker (AMMs) nutzen Token-Pools und Preisberechnungsformeln, sodass Händler swap ohne ein zentrales Orderbuch swap können.

DEXs verwenden je nach Produkt unterschiedliche Konzepte. AMMs wickeln die meisten spot über Liquiditätspools ab. Aggregatoren suchen in vielen Pools nach besseren Handelswegen. Orderbuch-DEXs nutzen Geld- und Briefkurse. Perpetual bieten zusätzlich leverage, funding rates, Zwangsliquidationen, Sicherheitenregeln sowie Long- und Short-Handel.

Die Marktdaten zeigen ein hohes Handelsvolumen spot Derivatebereich. CoinGecko meldete für Oktober 2025spot von 419,76 Milliarden US-Dollar DEX . Dem Jahresbericht für 2025 zufolge wickelten die zehn größten perpetual in diesem Jahr ein Volumen von 6,7 Billionen US-Dollar ab, was einem Anstieg von 346 % gegenüber den 1,5 Billionen US-Dollar im Jahr 2024 entspricht.

Der Hauptunterschied liegt in der Kontrolle. DEX handeln über ihre eigenen Wallets und haben oft früher Zugang zu neuen Token, müssen sich aber auch um Genehmigungen, gas, slippage, Vertragsrisiken und fehlgeschlagene Transaktionen kümmern. Eine gute DEX diese Schritte übersichtlicher, ohne dem Nutzer die Kontrolle über seine Vermögenswerte zu entziehen.

Vorteile einer dezentralen Börse

Dezentrale Börsen bieten Händlern mehr direkte Kontrolle über Vermögenswerte, die Ausführung von Transaktionen und den Marktzugang, bringen jedoch auch Risiken mit sich, die wallet und ein bewusstes Handeln bei Transaktionen erfordern.

Die wichtigsten Vorteile, die Händler in der Regel vor der Wahl einer DEX prüfen:

• Eigene Verwahrung: Nutzer handeln über ihre eigenen Krypto-Wallets, sodass ihre Vermögenswerte zwischen den Transaktionen nicht auf von der Börse kontrollierten Konten verbleiben.
• Kein KYC: Bei vielen DEXs können Nutzer je nach Rechtsordnung und den Regeln der Benutzeroberfläche eine wallet verbinden wallet handeln, ohne Identitätsdokumente vorlegen zu müssen.
• Early Access: Neue Token erscheinen oft zuerst auf DEXs und erst später an zentralisierten Börsen, wodurch Händler frühzeitig Zugang zu aufstrebenden Vermögenswerten und Markttrends erhalten.
• Airdrops: Durch Onchain können Nutzer Anspruch auf Belohnungen innerhalb des Ökosystems erwerben, insbesondere wenn Protokolle Anreize für Swaps, Liquiditätsbereitstellung, Empfehlungen oder die Teilnahme an der Governance bieten.
• LP : Liquiditätsanbieter können Pool-Gebühren, Farming-Anreize und erhöhte Belohnungen erhalten, wobei jedoch das Risiko eines impermanenten Verlusts und das Risiko im Zusammenhang mit Smart Contracts bestehen bleiben.
• Kombinierbarkeit: DEX lassen sich mit Kreditplattformen, Brücken, Wallets, Tresoren und Analysetools im gesamten DeFi verknüpfen.
• Transparenz: Pools, Transaktionen, Gebühren und Veränderungen der Liquidität sind onchain einsehbar, wodurch den Nutzern mehr Daten zur Verfügung stehen als beim Orderflow geschlossener Börsen.

Zentralisierte Exchanges vs. dezentralisierte Exchanges

Zentrale Börsen verwahren die Gelder der Nutzer, verwalten Orderbücher und verlangen in der Regel die Eröffnung eines Kontos, Identitätsprüfungen sowie eine interne Abwicklung. Dezentrale Börsen wickeln Transaktionen über Wallets und Smart Contracts ab, sodass die Nutzer ihre privaten Schlüssel selbst verwalten, Transaktionen genehmigen und den Handel direkt onchain abwickeln, onchain sich auf die Guthaben der Börse zu verlassen.

CEXs punkten nach wie vor meist bei Fiat-Ein- und Auszahlungen, Kundensupport, umfangreichen Orderbüchern und vertrauten Benutzeroberflächen. DEXs punkten bei der Verfügbarkeit von Vermögenswerten, self-custody, der transparenten Abwicklung sowie der Kombinierbarkeit mit Wallets, Brücken, Kreditmärkten und Liquiditätspools. Welche Wahl die bessere ist, hängt von den Präferenzen hinsichtlich der Verwahrung und der Komplexität des Handels ab.

Die Differenz auf spot verringert sich zunehmend. Eine StudieCoinGecko zeigt, dass das Verhältnisspot CEX von 6,0 % im Januar 2021 auf 21,2 % im November 2025 gestiegen ist, nachdem es im Juni 2025 während eines Anstiegs der onchain auf den wichtigsten DEXs einen Höchststand von 37,4 % erreicht hatte.

Sind DEXs reguliert?

DEX hängt von der Struktur, dem Standort, der Kontrolle der Schnittstellen, den gelisteten Vermögenswerten sowie davon ab, ob die Betreiber Dienstleistungen in den Bereichen Brokerage, Verwahrung, Derivate, Zahlungsverkehr oder Finanzwerbung anbieten.

Die Aufsichtsbehörden bewerten diese Faktoren in der Regel nach Regionen:

• Vereinigte Staaten: Die SEC und CFTC können Vorschriften für Wertpapiere, Rohstoffe, Derivate, Broker, Börsen oder Betrugsbekämpfung anwenden, wenn DEX in ihren Zuständigkeitsbereich fallen.
• Europäische Union: Die ESMA Rahmenwerk der ESMA im Rahmen MiCA Anbieter von Krypto-Asset-Dienstleistungen und umfasst Vorschriften zu Zulassung, Offenlegung, Aufsicht, Marktmissbrauch und Kundenschutz.
• Vereinigtes Königreich: Die FCA verlangt eine Registrierung für Kryptodienste im Rahmen der Geldwäschevorschriften und entwickelt derzeit ein umfassenderes Zulassungssystem für Aktivitäten im Bereich der Krypto-Assets.
• Schweiz: Die FINMA Regelwerk umfasst tokenisierte Wertpapiere und DLT , einschließlich der Zulassungsanforderungen für regulierte Blockchain-basierte Handelssysteme.
• Singapur: Die MAS regelt digitale Zahlungstoken-Dienste, einschließlich Lizenzierung, Maßnahmen zur Bekämpfung der Geldwäsche und Beschränkungen für die öffentliche Werbung für Kryptodienste.
• Japan: Die FSA verlangt von Anbietern von Krypto-Asset-Börsendiensten, dass sie sich bei der Behörde und den lokalen Finanzämtern registrieren lassen, bevor sie Nutzer bedienen dürfen.
• Hongkong: Die SFC lizenziert Handelsplattformen für virtuelle Vermögenswerte und veröffentlicht öffentliche Listen, aus denen der Status der Plattformen (lizenziert, im Antragsverfahren oder verdächtig) hervorgeht.
• Australien: Die ASIC wendet das Finanzdienstleistungsrecht an, wenn sich digitale Vermögenswerte wie Finanzprodukte verhalten, während AUSTRAC die Anbieter von Dienstleistungen im Bereich virtueller Vermögenswerte registriert.

Wird der Handel an dezentralen Krypto-Börsen besteuert?

Ja. DEX können steuerpflichtig sein, wenn Nutzer swap, verkaufen, Prämien verdienen, Liquidität bereitstellen, airdrops erhalten, bridge oder gehebelte Positionen schließen – je nach den örtlichen Vorschriften.

1. Nordamerika

In den Vereinigten Staaten ist die IRS behandelt IRS digitale Vermögenswerte als Eigentum, sodass Tauschgeschäfte, Verkäufe, Zahlungen, Prämien und bestimmte DeFi zu steuerpflichtigen Einkünften oder Kapitalerträgen führen können. Die Regelung IRS zu IRS Vermögenswerten verpflichtet Steuerzahler zudem dazu, entsprechende Aktivitäten in ihrer Bundessteuererklärung anzugeben.

In Kanada ist die CRA gibt an, dass Krypto-Nutzer Gewinne oder Verluste melden müssen, bei denen es sich um Geschäftseinkünfte, Geschäftsverluste, Kapitalgewinne oder Kapitalverluste handeln kann. Krypto-Zahlungen können auch als Tauschgeschäfte gelten, wodurch auch ohne Umwandlung in Fiat-Währung Steuerunterlagen entstehen.

2. Europa

Im Vereinigten Königreich, HMRC ein Handbuch zu Krypto-Vermögenswerten, das die steuerliche Behandlung von Token, Veräußerungen, Einkünften und der Meldepflicht behandelt. UK benötigen in der Regel Aufzeichnungen über Swaps, Verkäufe, Prämien und Übertragungen, da die Besteuerung von der Art der Transaktion und der Nutzeraktivität abhängt.

Das deutsche Bundesfinanzministerium hat Leitlinien zur Besteuerung von Einkünften aus Krypto-Vermögenswerten herausgegeben, die den privaten Verkauf, Betriebsvermögen, Hard Forks, Kreditgeschäfte und airdrops abdecken. Die spanische Steuerbehörde (Agencia Tributaria) behandelt virtuelle Währungen als immaterielle Vermögenswerte und verlangt die Meldung bestimmter Guthaben und Transaktionen.

3. Australien

In Australien ist die ATO gibt an, dass die meisten Aktivitäten mit Krypto-Assets als Transaktionen gelten und einen Kapitalertragsteuerfall auslösen können. Zu den Veräußerungen zählen der Verkauf von Kryptowährungen, der Tausch eines Krypto-Assets gegen ein anderes, die Schenkung von Kryptowährungen oder die Verwendung von Kryptowährungen zur Bezahlung von Waren und Dienstleistungen.

Australische Nutzer benötigen zudem Aufzeichnungen über gehaltene Vermögenswerte, Daten, Transaktionswerte, Gebühren, wallet sowie einkommensähnliche Erträge. Die ATO zwischen Anlage- und Geschäftstätigkeiten, sodass Hochfrequenzhandel, Mining, staking und Liquiditätsaktivitäten möglicherweise einer detaillierteren Klassifizierung bedürfen.

4. Asien

In Singapur ist die IRAS unterscheidet Zahlungstoken von anderen digitalen Token und bietet GST zur Einkommensteuer und GST für Token-Aktivitäten. Die Bereitstellung digitaler Zahlungstoken unterliegt GST besonderen GST , während Handelsgewinne steuerpflichtig sein können, wenn die Aktivität als Geschäftseinkommen gilt.

Die japanische NTA veröffentlicht Informationen zur Meldung von Kryptowährungen im Rahmen des „Crypto-Asset Reporting Framework“. Die indische Einkommensteuerbehörde erhebt eine Steuer von 30 % auf Gewinne aus virtuellen digitalen Vermögenswerten, während in Hongkong IRD hat eine Konsultation zu Meldevorschriften für Krypto-Vermögenswerte durchgeführt.

Risiken bei der Verwendung einer dezentralen Börse

DEXs bieten den Nutzern mehr Kontrolle, doch jeder Handel hängt von wallet , den Smart Contracts, der Liquiditätsqualität, der Preisgestaltung, den Netzwerkbedingungen und den persönlichen Steuerunterlagen ab.

Die wichtigsten Risiken, die Händler vor der Nutzung einer DEX prüfen sollten:

• Wallet : Verlorene Seed-Phrasen, kompromittierte Geräte, bösartige Erweiterungen oder gefälschte wallet können dazu führen, dass Guthaben dauerhaft verloren geht, ohne dass eine Wiederherstellung über die Börse möglich ist.
• Vertragsrisiken: Fehler in Smart Contracts, fehlerhafte Upgrades, Missbrauch von Admin-Schlüsseln oder ungeprüfte Integrationen können Pools, Orders, Tresore und bridge Transaktionen gefährden.
• Unseriöse Token: Da auf vielen DEXs jeder Token erstellen oder listen kann, sind gefälschte Smart Contracts, Honeypots, versteckte Gebühren und Rug Pulls nach wie vor weit verbreitet.
• Slippage: Geringe Liquidität, volatile Kurse und große Ordervolumina können dazu führen, dass die Ausführung schlechter ausfällt als der vor der Bestätigung angezeigte Kurs.
• MEV : Öffentliche Mempools können Swaps dem Risiko von front-running, Sandwich-Angriffen und Wertentzug aussetzen, insbesondere auf Blockchains ohne Schutzmechanismen.
• Bridge : Cross-Chain-Swaps können von Brücken, Relayern, „Wrapped Assets“ oder Nachrichtensystemen abhängen, die zusätzliche Annahmen hinsichtlich Sicherheit und Liquidität mit sich bringen.
• Liquidationen: Perpetual bieten leverage, funding rates, margin und liquidation , die bei schnellen Kursbewegungen zur Ausbuchung von Sicherheiten führen können.
• Steuerunterlagen: Der Handel Wallet führt zu zahlreichen steuerpflichtigen Vorgängen; daher können fehlende Angaben zu Anschaffungskosten, Prämien, LP oder bridge zu Problemen bei der Steuererklärung führen.
• Schnittstellen-Spoofing: Suchanzeigen, gefälschte Domains, geklonte Benutzeroberflächen und Phishing-Bestätigungen können Nutzer dazu verleiten, böswillige Transaktionen zu unterzeichnen.
• Zugangsbeschränkungen durch Aufsichtsbehörden: DEX können bestimmte Länder einschränken, bestimmte Produkte sperren oder den Zugang ändern, wenn Aufsichtsbehörden Vorschriften zu Lizenzen, Derivaten oder Werbung aktualisieren.

Abschließende Überlegungen

DEXs funktionieren am besten, wenn Händler die Börse auf ihre jeweiligen Bedürfnisse abstimmen. Hyperliquid aktive Derivatehändler, Uniswap spot EVM, Jupiter Solana und Curve die stärkste Plattform für Stablecoins.

Die beste Wahl hängt von den Vermögenswerten, der Kettenunterstützung, der Liquidität, den Auftragskontrollen, den Gebühren und der Risikotoleranz ab. Ein einfacher swap andere Tools als gehebelte perps, kettenübergreifendes Routing oder das Liquiditätsmanagement von Stablecoins.

Wir würden mit self-custody , kleinen Testgeschäften, der Überprüfung von Kontrakten und einer lückenlosen Steuerdokumentation beginnen. DEXs bieten den Nutzern mehr Kontrolle, doch diese Kontrolle umfasst auch die Verantwortung für die Ausführung, wallet, slippage und die Berichterstattung.

Unsere Methodik

Wir haben 25 dezentrale Börsen bewertet, darunter AMMs, Aggregatoren, perpetual , Stablecoin-DEXs, Solana Börsen, swap sowie Hybridplattformen, die sowohl über native Liquidität als auch über externes Routing verfügen.

So haben wir DEX einzelnen DEX bewertet:

1. Marktzugang: Wir haben die unterstützten Blockchains, spot , perpetual , Stablecoin-Pools, Nicht-Krypto-Märkte und Cross-Chain-Swaps geprüft und untersucht, ob Nutzer über eine einzige Benutzeroberfläche auf verschiedene Handelsmodi zugreifen können.
2. Liquidität: Wir haben den Gesamtwert der gebundenen Mittel, die Pooltiefe, das 24-Stunden-Volumen, das 7-Tage-Volumen undopen interest perp open interest offizieller Dashboards sowie perps DEX perps DeFiLlama analysiert.
3. Ausführung: Wir haben die verfügbaren Ordertypen, die Routing-Logik, slippage , MEV , Limit-Orders, Orders zum zeitgewichteten Durchschnittspreis, Scale-Orders sowie die Frage geprüft, ob die App die Ausführung vor der Bestätigung erläutert.
4. Kosten: Wir haben swap , Schnittstellengebühren, Pool-Gebühren, Gebühren perp , Finanzierungskosten, gas und gestaffelte Gebührensysteme verglichen und dabei, soweit dies anhand der Dokumentation möglich war, die Protokollkosten von den Netzwerkkosten getrennt.
5. Produktvielfalt: Wir haben Plattformen besser bewertet, wenn sie über einfache Swaps hinaus nützliche Trading-Tools anboten, darunter perps, kettenübergreifende Ausführung, erweiterte Ordertypen, Liquiditätsstrategien, Launch-Tools oder Stablecoin-spezifische Pools.
6. Risikomodell: Wir haben self-custody , das Risiko durch Smart Contracts, bridge , die Nutzung von Oracles, liquidation , die Poolstruktur, das Risiko für Liquiditätsanbieter sowie die Frage geprüft, ob Nutzer separate Sicherheitenbestände verwalten müssen.
7. Transparenz: Wir haben den Austausch mit detaillierter Dokumentation, öffentlichen Analysen, übersichtlichen Gebührenseiten, einsehbaren Pool-Daten, offiziellen Risikohinweisen und überprüfbaren onchain den Vorzug vor vagen Marketingversprechen gegeben.
8. Benutzerfreundlichkeit: Wir haben wallet , die Token-Suche, die Chart-Funktionen, die Transaktionsvorschau, die mobile Unterstützung, die Übersichtlichkeit der Routing-Informationen, die Auftragsverwaltung, die Transparenz der Gebühren sowie die Frage bewertet, wie leicht ein neuer Nutzer häufige Fehler vermeiden kann.
9. Erfolgsbilanz: Wir haben die Einführungshistorie, den Marktanteil, die Vorfallhistorie, Audits, die Integration in das Ökosystem, den Reifegrad der Governance sowie die Frage berücksichtigt, ob die Nutzung auch über kurzfristige Anreize oder vorübergehende Token-Narrative hinaus von Bedeutung blieb.