Sie hören überall von Monad und wollen wissen, ob der Hype um die parallele EVM-Leistung tatsächlich gerechtfertigt ist. Von Händlern, die auf der Suche nach neuen Perps-Locations sind, bis hin zu Bauherren, die ihre Einsatzziele vergleichen, versucht jeder zu verstehen, was Monad so besonders macht.

Stellen Sie sich vor, Sie überbrücken einen kleinen Stapel in der Einführungswoche, testen Swaps, Staking und Perps, während die Gebühren kaum ins Gewicht fallen. Sie müssen nicht jedes technische Detail verstehen, aber wenn Sie wissen, wie Monad funktioniert, können Sie die tatsächlichen Risiken und Chancen besser einschätzen, als wenn Sie nur dem Hype folgen.

Weiter unten finden Sie die vollständige Analyse von Monad und $MON. 👇

Was ist eine Monade?

Monad ist ein hochleistungsfähiger, EVM-äquivalenter Layer 1, der entwickelt wurde, um Ethereum-kompatible Ausführung mit wesentlich höherem Durchsatz zu bieten. Es bietet eine monolithische Architektur, die vertraute Entwickler-Workflows beibehält und gleichzeitig die Leistung in den Bereich niedriger Latenzzeiten vorantreibt.

Die Kette behält die vollständige EVM-Bytecode-Semantik bei, so dass Solidity-Verträge, wichtige Wallets und Standard-Tools ohne Änderungen funktionieren. So können Ethereum-Entwickler sofort loslegen und gleichzeitig von der parallelen Ausführung und der durchgängig reaktionsschnellen Laufzeit von Monad profitieren.

Die Architektur konzentriert sich auf ~400-500 ms Blockzeiten, ~0,8-1 Sekunde Finalität und ein Ziel von ungefähr 10.000 TPS unter realistischen Bedingungen. Die Anforderungen an die Validator-Hardware bleiben bewusst moderat, um die Dezentralisierung zu erhalten, ohne in Richtung spezialisierter Setups abzudriften.

Monad startete sein öffentliches Mainnet am 24. November 2025 und schloss damit den Übergang von erweiterten Testnet-Phasen zu einer vollständigen Live-Umgebung ab. Dies ermöglichte auch Live-Tests der optimistischen parallelen Ausführung von Monad, der realwirtschaftlichen Abrechnung mit sekundengenauer Endgültigkeit und der frühzeitigen Bereitstellung der Kernanwendung.

Wie funktioniert Monad?

Die Monad-Architektur nutzt eine ausgeklügelte Kombination aus paralleler EVM-Ausführung, schnellem BFT-Konsens und optimierter Zustandsspeicherung, um eine hohe Durchsatzleistung zu erzielen.

Zu den wichtigsten strukturellen Komponenten gehören die folgenden:

• MonadBFT-Konsens: MonadBFT verarbeitet geordnete Blöcke durch ein optimiertes Zwei-Phasen-Protokoll, das durchgängig innerhalb von etwa einer Sekunde eine Single-Slot-Finalität erreicht.
• Optimistische parallele Ausführung: Führt unabhängige Transaktionen gleichzeitig aus und löst Konflikte deterministisch auf, während die strenge serielle Semantik von Ethereum für Bytecode-Äquivalenz erhalten bleibt.
• Asynchrones Pipelining der Ausführung: Überlappung von Blockvorschlags-, Ausführungs- und Commitment-Phasen zur Erhöhung des Systemdurchsatzes ohne Beeinträchtigung der Sicherheit oder Konsensgarantien.
• MonadDB-Status-Engine: MonadDB speichert und ruft den EVM-Status mithilfe einer hochleistungsfähigen C++/Rust-Architektur ab, die darauf ausgelegt ist, den RAM-Druck zu minimieren und den SSD-Durchsatz zu maximieren.
• Ausführungs-Ereignisströme: stellen Onchain-Aktualisierungen mit geringer Latenz direkt von den Knotenpunkten aus bereit, so dass Handelsmaschinen und Indexierer nahezu sofort reagieren können.
• Gas- und Gebührenmechanik: Sie folgt der Struktur von Ethereum, arbeitet aber mit stark optimierten Opcode-Kosten und unterstützt hochfrequente Interaktionen bei gleichbleibend minimalen Kosten.

Wie man Monad verwendet

Monad ermöglicht vertraute EVM-Workflows und bietet gleichzeitig eine deutlich schnellere Ausführung, so dass Benutzer über Standard-Ethereum-Wallets, RPC-Endpunkte und unterstützte Bridges interagieren.

Befolgen Sie diese wichtigen Schritte, um loszulegen:

1. Einrichten: Fügen Sie die verifizierte Mainnet RPC und Chain ID von Monad zu Ihrer bevorzugten Wallet hinzu und bestätigen Sie sorgfältig alle Konfigurationsdetails, bevor Sie eine Transaktion durchführen.
2. Finanzierung: Ziehen Sie unterstützte Vermögenswerte von einer teilnehmenden zentralen Börse direkt in das Monad-Hauptnetz ein, um eine korrekte Netzwerkauswahl und Adressgenauigkeit zu gewährleisten.
3. Überbrückung: Verschieben Sie Vermögenswerte über offiziell anerkannte Monad-Bridges, indem Sie zunächst kleine Testüberweisungen durchführen, um das Routing-Verhalten, die Ausführungsstabilität und die erwarteten Gebühren zu validieren.
4. Interaktion: Beginnen Sie mit seriösen Anwendungen wie Aggregatoren, Orderbook DEXes oder Liquid Staking-Protokollen, um die tatsächliche Nutzung zu erkunden und gleichzeitig das anfängliche Risiko zu minimieren.
5. Entwicklung: Konfigurieren Sie Ihr Tooling so, dass es auf die RPC-Endpunkte und die Ketten-ID von Monad abzielt, und überprüfen Sie die Bytecode-Kompatibilität und das Bereitstellungsverhalten mithilfe minimaler Testverträge.

Die besten Projekte mit dem Monad EVM

Das Ökosystem von Monad ist noch jung, aber mehrere native Projekte zeigen bereits, wie die parallele EVM-Infrastruktur mit hohem Durchsatz in der Praxis genutzt werden kann. Im Folgenden werden einige der am meisten beobachteten dApps vor und unmittelbar nach dem Start des Mainnets vorgestellt, die sich mit Handel, Aggregation und Staking befassen.

1. Perpl

Perpl ist Monads führende dezentralisierte Perpetual Exchange, die um ein zentrales Onchain-Limit-Orderbuch herum aufgebaut ist, das in der Lage ist, hochfrequente Orderflüsse zu verarbeiten. Es richtet sich an Händler, die von zentralisierten Handelsplätzen abwandern, indem es Orderplatzierungs- und Stornierungskosten im Millisekundenbereich bietet, die durch die sekundenschnellen Blockzeiten von Monad erleichtert werden.

Die Risikomaschine, der Finanzierungsmechanismus und die Abwicklungsprozesse laufen vollständig über die Kette und bieten eine überprüfbare Ausführung anstelle einer undurchsichtigen Matching-Logik. Durch die Unterstützung von Dragonfly und anderen namhaften Fonds sowie durch kontinuierliches Pre-Mainnet-Benchmarking wird Perpl zu einem potenziellen Ankerplatz für direktionale und Market-Making-Liquidität.

2. Kuru

Kuru ist eine leistungsstarke dezentrale Onchain-Orderbuchbörse (DEX), die sich auf den Spothandel und das intelligente Routing im Monad-Ökosystem konzentriert. Seine Architektur ist für schnelle Kursaktualisierungen und große Volumina ruhender Aufträge aufgrund der niedrigen Gasgebühren von Monad und der parallelen Ausführung optimiert.

Der zugehörige Router, Kuru Flow, aggregiert den Orderflow über mehrere Handelsplätze hinweg und verwendet deterministische Preismodelle, um die Fragmentierung der Ausführung zu reduzieren. Die Seed-Unterstützung und die umfangreichen Ökosystem-Integrationen machen es zu einer wahrscheinlichen Standard-Liquiditätsoberfläche für Händler, die Market-Making- oder Arbitrage-Strategien auf Monad anwenden.

3. Einschienenbahn

Monorail ist Monads primärer DEX-Swap-Aggregator, der Liquidität über AMMs, Orderbücher und hybride Pools hinweg verknüpft und über seine Routing-Engine mehr als 15.000 Token unterstützt. Sie bietet eine deterministische Preisermittlung durch die Auswertung von Routentiefe, Slippage-Kurven und historischer Ausführungszuverlässigkeit, anstatt sich auf eine einfache Pfadfindung zu verlassen.

Es ist seit dem frühen Testnet aktiv, wo es Berichten zufolge einen beträchtlichen Anteil des aggregierten Swap-Flusses abwickelte, als das Ökosystemvolumen wuchs. Die Integration mit Frontends wie Jumper und anderen Multi-Ketten-Konnektoren bedeutet, dass Monorail oft hinter den Kulissen ausgeführt wird, auch wenn die Nutzer von verschiedenen Schnittstellen aus starten.

4. aPriori

aPriori ist Monads native liquide Staking- und MEV-Koordinationsschicht, die aprMON im Austausch für gestackte MON ausgibt, um die Liquidität über DeFi aufrechtzuerhalten. Sie optimiert die Leistung des Validators und erfasst Onchain-Orderflow-Möglichkeiten durch MEV-Strategien, die auf die parallele EVM-Laufzeit von Monad zugeschnitten sind.

Das Projekt erhielt Kapital von Pantera und anderen institutionellen Geldgebern zu einer neunstelligen Bewertung, was auf eine Bedeutung für das Ökosystem schließen lässt. Indem aprMON zu einer kompatiblen Sicherheit wird, zielt aPriori darauf ab, sich eng mit Perps, Kreditmärkten und AMMs zu vernetzen und das Staking zu einer aktiven, primitiven Kapitalquelle statt einer passiven zu machen.

5. Likwid

Likwid.Fi bietet eine kombinierte DEX-, Leihmarkt- und Leveraged-Trading-Umgebung, die nativ für die Low-Latency-Infrastruktur von Monad entwickelt wurde. Die vereinheitlichten Liquiditätspools unterstützen sowohl Kassageschäfte als auch Margin-Positionen und ermöglichen eine intensivere Nutzung ungenutzter Liquidität für Kreditnehmer und Händler.

Die Plattform integriert RabitAI-gestützte Ausführungsstrategien, die Orderflow, Volatilität und Cross-Venue-Status analysieren, um Routing- und Leverage-Parameter zu optimieren. Mit seinem Schwerpunkt auf Margin- und komplexeren Produkten zielt Likwid darauf ab, fortgeschrittene Nutzer zu bedienen, die kapitalschonende Strategien auf Monad suchen.

MON Tokenomics

MON dient als nativer Vermögenswert von Monad, der Gaszahlungen, Staking-Anreize und eine langfristige Ausrichtung des Ökosystems in der Ausführungsinfrastruktur des Netzwerks ermöglicht.

Die MON-Token werden wie folgt zugeteilt:

• Entwicklung des Ökosystems (38,5%): Langfristige Anreize zur Unterstützung von Liquiditätsprogrammen, Ökosystemzuschüssen, Infrastrukturwachstum und strategischen Partnerinitiativen.
• Team (27,0%): Zuteilung an Gründer und Beitragszahler mit einem einjährigen Standard-Cliff und mehrjährigen linearen Unverfallbarkeitsplänen zur Unterstützung einer nachhaltigen Entwicklung.
• Investoren (19,7 %): Verteilt auf Pre-Seed-, Seed- und Series-A-Teilnehmer im Rahmen strukturierter Lockups und erweiterter Vesting-Frameworks, die die Stabilität des Ökosystems unterstützen.
• Öffentlicher Verkauf (7,5%): Token, die über das von Coinbase geleitete Angebot erworben wurden, vollständig im Mainnet freigeschaltet sind und zur früh zirkulierenden Liquidität beitragen.
• Schatzamt (4,0%): Reserviert für betriebliche Erfordernisse, mehrjährige Entwicklungsplanung und langfristige Netzverwaltungsaufgaben.
• Community Airdrop (3,3 %): Verteilt an berechtigte Nutzer und kuratierte Onchain-Kohorten, wobei nicht in Anspruch genommene Beträge für Ökosystem-fokussierte Programme umverteilt werden.

MON Airdrop

Der MON Airdrop verteilte 4,73 Milliarden Token an berechtigte Teilnehmer, die anhand von kuratierten Onchain-Kohorten und Community-Aktivitätskriterien ausgewählt wurden. Ansprüche wurden ausschließlich über das offizielle Portal während des Zeitfensters vom 14. Oktober bis zum 3. November geltend gemacht, wobei die Token bis zum Mainnet unverfallbar sind.

Nach dem Start am 24. November gelangten die beanspruchten Token in den Umlauf, während die nicht beanspruchten Zuteilungen an langfristige Ökosystemprogramme zurückgegeben wurden. Die Berechtigung konzentrierte sich auf aktive Nutzer in allen Ökosystemen, um eine breite Verteilung zu gewährleisten und gleichzeitig das Verhalten von Sybillen durch Multi-Faktor-Prüfungen zu minimieren.

Monad-Finanzierung

Die Finanzierungsgeschichte von Monad zeugt von einer starken institutionellen Überzeugung, die dem Team erhebliche Ressourcen für die mehrjährige Protokollentwicklung zur Verfügung stellt. Category Labs und die Monad Foundation unterhalten gemeinsam eine wichtige Kapitalbasis, die der Entwicklung, dem Betrieb und dem Ausbau des Netzwerks gewidmet ist.

Das Projekt sammelte in den Jahren 2022-2023 in frühen Pre-Seed- und Seed-Runden rund 19 Millionen US-Dollar ein, hauptsächlich unter der Leitung von Dragonfly. Eine anschließende Serie A im Wert von 225 Mio. USD unter der Leitung von Paradigm im Jahr 2024 erweiterte die Engineering-Kapazitäten und stärkte die langfristigen Ausführungsverpflichtungen.

Die Monad Foundation erhielt darüber hinaus einen Beitrag von Category Labs in Höhe von 90 Millionen US-Dollar, der für Zuschüsse, Ökosysteminitiativen und betriebliche Laufzeiten vorgesehen ist. Zusammen mit dem öffentlichen MON-Verkauf auf Coinbase in Höhe von 216 Mio. USD übersteigt das gesamte zugängliche Kapital, das mit Monad verbunden ist, nun 400 Mio. USD.

Risiken der Verwendung von Monad

Monad birgt mehrere erhebliche Risiken, die sich aus dem neuen Ausführungsmodell, dem frühen Entwicklungsstadium des Ökosystems und der Abhängigkeit von der dezentralen Hochfrequenzhandelsinfrastruktur ergeben.

Zu den wichtigsten Risikokategorien, die sorgfältig zu bewerten sind, gehören:

• Protokollstabilität: Bei neu eingeführten Konsens- und Parallelausführungskomponenten kann es zu unvorhergesehenen Wechselwirkungen kommen, die zu Kettenstillständen, Leistungsrückgängen oder Netzwerkinstabilität führen.
• Sicherheit von intelligenten Verträgen: Frühe Monad-native Protokolle können ungetestete Codepfade enthalten, die anfällig für Smart-Contract-Exploits, Validator-Manipulation oder kaskadierende Liquidationsfehler sind.
• Liquiditätsbedingungen: Anfängliche Handelsumgebungen können eine geringe Liquidität aufweisen, die in volatilen Marktphasen Kursauswirkungen, Slippage-Spitzen und eine ungünstige Finanzierungsdynamik verstärken.
• Verlässlichkeit der Brücken: Die kettenübergreifende Übertragung von Vermögenswerten hängt von externen Brücken ab, die unterschiedliche Vertrauensvoraussetzungen bieten und das Risiko von Vertragsverletzungen und Betriebsausfällen erhöhen.
• Druck bei der Freigabe von Token: Große geplante Freischaltungen für Investoren, Teams und Ökosystemprogramme können einen anhaltenden Verkaufsdruck erzeugen, der das kurzfristige Marktverhalten erheblich beeinflusst.
• Regulatorische Risiken: Die sich ändernden globalen Auslegungen von digitalen Vermögenswerten und derivatähnlichen Produkten könnten den Zugang, die Compliance-Anforderungen und die Verfügbarkeit von Börsen wesentlich beeinflussen.
• Phishing und Impersonation: Airdrop-Behauptungen, RPC-Änderungen und neue dApps bieten Betrügern die Möglichkeit, überzeugende Imitationen einzusetzen, um abgelenkte oder unerfahrene Nutzer anzusprechen.

Monadengründer

Monad wurde von Keone Hon, James Hunsaker und Eunice Giarta gegründet, die alle Erfahrungen aus quantitativen Handelsumgebungen mitbringen. Ihr Hintergrund liegt in der Entwicklung von Systemen mit geringer Latenz, der Entwicklung verteilter Systeme und der Betriebsdisziplin, die auf die Architektur von Monad abgestimmt ist.

Keone Hon leitete zuvor die Entwicklungsarbeiten bei Jump Trading und konzentrierte sich dabei auf latenzabhängige Ausführungssysteme und optimierte Infrastrukturkomponenten. Sein Fachwissen hat den Schwerpunkt von Monad auf vorhersehbare Leistung, deterministisches Verhalten und effiziente EVM-kompatible Ausführung gelegt.

James Hunsaker arbeitete auch bei Jump Trading, wo er Systeme entwarf, die eine hohe Zuverlässigkeit, einen hohen Durchsatz und eine hohe Toleranz bei starker Belastung erfordern. Eunice Giarta ist für die organisatorische Strategie, die operative Koordination und die Entwicklung des Ökosystems bei Category Labs und der Monad Foundation zuständig.

Monad vs. Ethereum vs. Solana

Monad liegt zwischen dem sicherheitsorientierten Design von Ethereum und der durchsatzstarken Architektur von Solana und bietet EVM-Kompatibilität bei deutlich geringerer Latenz und höherer Ausführungsparallelität.

Monad liefert ~400-500 ms Blöcke und ~1 Sekunde Finalität, was einen höheren Durchsatz ermöglicht, ohne die Bytecode-Semantik von Ethereum zu verändern. Ethereum behält eine breitere Dezentralisierung und Validierer-Vielfalt bei, verarbeitet aber viel weniger Transaktionen, was bei Spitzenbelastungen zu Überlastungen führt.

Solana erreicht mit seiner Sealevel-Laufzeit und der PoH-Sequenzierung einen hohen Durchsatz, erfordert aber ungewohnte Programmiermodelle und Werkzeuge. Im Gegensatz dazu bietet Monad eine vergleichbare Leistung unter Beibehaltung der Solidity-Workflows, was die Migration für bestehende EVM-Anwendungen und Infrastrukturanbieter erleichtert.

Abschließende Überlegungen

Monad kommt im Mainnet mit einer ungewöhnlich ausgereiften Geschichte an: seriöse Finanzierung, ein kampferprobtes Team, eine ehrgeizige Architektur und ein eng koordinierter Token-, Verkaufs- und Airdrop-Start.

Ob sie die führende EVM-Kette wird, hängt weniger von der reinen TPS als vielmehr von der Stabilität des Mainnets, dem realen wirtschaftlichen Durchsatz, der Tiefe des Ökosystems und dem regulatorischen Druck ab.

Für Nutzer, Entwickler und Investoren lohnt es sich, Monad genau zu beobachten, aber man sollte es als ein risikoreiches Umfeld betrachten, in dem es auf eine umsichtige Größenordnung, Diversifizierung und langfristiges Denken ankommt.