Was ist die RSI-Heatmap?

Der Relative Strength Index misst auf einer Skala von 0 bis 100, wie einseitig die jüngste Kursentwicklung war. Er gewichtet die Größe der jüngsten Gewinne gegen die Größe der jüngsten Verluste über einen festen Rückblickzeitraum, sodass ein Coin, der in den meisten der letzten Kerzen höher geschlossen hat, einen hohen Wert erhält, und einer, der in den meisten tiefer geschlossen hat, einen niedrigen.

Eine Heatmap wendet diesen einen Messwert auf den gesamten Markt gleichzeitig an. Statt hundert Charts zu öffnen, erhalten Sie eine Übersicht darüber, wo das Momentum überdehnt ist, wo es nachlässt und wie groß der Anteil des Marktes in jedem Zustand ist. Das Streudiagramm oben zeigt jeden Coin der Top 100 nach Marktkapitalisierung im Verhältnis zu seinem RSI, und das Band darüber zählt, wie viele Coins in die jeweilige Zone fallen.

RSI wurde 1978 von J. Welles Wilder in New Concepts in Technical Trading Systems vorgestellt und gehört bis heute zu den am häufigsten genutzten Momentum-Oszillatoren in jedem Markt, nicht nur bei Kryptowährungen.

So lesen Sie die Heatmap

Die Coins sind von links nach rechts nach ihrem Rang bei der Marktkapitalisierung angeordnet, sodass Bitcoin und Ethereum am linken Rand liegen und die kleineren Namen sich nach rechts verteilen. Die vertikale Position entspricht dem RSI-Wert, und die eingefärbten Bänder markieren die üblichen Schwellenwerte: Über 70 gilt als überkauft, unter 30 als überverkauft.

Zwei Muster sind beachtenswert. Wenn die Punktwolke über die gesamte Breite hoch liegt, ist die Dynamik breit und der Markt insgesamt überhitzt. Wenn sie sich unten ballt, wurde unterschiedslos statt namensspezifisch verkauft. Eine Spaltung, bei der die großen Werte hoch liegen, während der lange Schwanz tief liegt, bedeutet meist, dass sich Kapital an der Spitze des Marktes konzentriert, statt nach unten zu rotieren. Dasselbe Verhalten erfasst der Altcoin Season Index über einen längeren Zeitraum.

So berechnen wir den RSI

Jeder Coin wird mit Wilders RSI(14) auf Basis von Stundenschlusskursen bewertet. Die ersten vierzehn Kursänderungen bilden die Startwerte für einen durchschnittlichen Gewinn und einen durchschnittlichen Verlust. Jede spätere Änderung wird dann mit Wilders Glättung einbezogen, nicht mit einem einfachen gleitenden Durchschnitt. Aus beiden Durchschnitten ergibt sich ein Verhältnis der relativen Stärke, das auf die Skala von 0 bis 100 abgebildet wird.

Alles auf dieser Seite wird in Ihrem Browser aus einer einzigen Abfrage der Top-100-Coins berechnet und bei jedem Besuch neu berechnet. Der Gesamtwert im Band ist ein gleichgewichteter Durchschnitt über diese 100 Coins, sodass ein Small Cap ihn genauso stark bewegt wie Bitcoin. Das ist beabsichtigt: Es ist ein Breitenmaß, kein nach Marktkapitalisierung gewichtetes.

Einen Zeitrahmen wählen

Der Schalter oben wechselt alle Werte auf der Seite zwischen den 1-Stunden-, 4-Stunden-, 12-Stunden- und Tageswerten. Kürzere Zeiträume reagieren schneller und schwanken stärker, daher beantworten sie die Frage, ob eine Bewegung in der letzten Sitzung zu weit gelaufen ist. Längere glätten dieses Rauschen und liegen näher an der Mittellinie, was sie besser geeignet macht, den Zustand eines Trends statt einer einzelnen Bewegung zu beurteilen.

Dieselbe Münze kann im 1-Stunden-Chart überkauft und im Tageschart neutral wirken, ohne dass das ein Widerspruch ist: Sie messen unterschiedliche Zeitfenster. Händler lesen in der Regel zuerst den längeren Zeitrahmen, um die Richtung zu bestimmen, und nutzen dann den kürzeren für das Timing. Für den vollständigen Kursverlauf eines einzelnen Assets öffnen Sie dessen Seite über die Tabelle oben, etwa Bitcoin oder Ethereum.

Was der RSI Ihnen nicht verrät

Der RSI beschreibt, was der Preis bereits getan hat. Er ist keine Prognose, und keine der beiden Schwellen ist für sich genommen ein Signal. Der häufigste Fehler ist, „überkauft“ als Grund zum Verkauf zu betrachten: In einem starken Trend kann der RSI tagelang über 70 liegen, während der Preis weiter steigt. Umgekehrt gilt dasselbe bei einem anhaltenden Rückgang.

Er ist außerdem blind für den Kontext. Ein Coin kann wegen eines Protokollausfalls, eines Delistings oder eines Unlocks überverkauft wirken, was ein Momentum-Oszillator nicht erkennen kann. Trader kombinieren den RSI oft mit Divergenzanalyse, Volumen und einer Betrachtung längerer Zeiträume, bevor sie Schlüsse ziehen, und sehen eine einzelne Zahl eher als Anlass für genauere Prüfung denn als Antwort.