¿Qué es el Índice Altcoin?

El Índice Altcoin es un indicador de mercado que analiza el rendimiento de las altcoins más rentables en comparación con Bitcoin en un periodo de tiempo reciente, normalmente los últimos 90 días. Devuelve una puntuación porcentual entre 0 y 100, que muestra qué proporción de estas altcoins superó a Bitcoin en ese periodo.

Una puntuación de 100 significa que todas las altcoins de la muestra superan la rentabilidad de Bitcoin, mientras que un 0 significa que ninguna lo hizo (por ejemplo, una absorción total de altcoins). La mayoría de las veces, el índice se sitúa en algún punto intermedio, lo que permite a los operadores saber si son las altcoins o Bitcoin las que lideran el mercado.

Esta métrica actúa como una instantánea del impulso del mercado, ayudando a los inversores a identificar los cambios de tendencia entre Bitcoin y el mercado de altcoins en general. Al reflejar la rotación del capital entre los criptoactivos, el Altcoin Index ofrece una visión rápida e intuitiva de la fortaleza relativa de las monedas.

¿Cómo se calcula el Índice Altcoin?

El Índice Altcoin se calcula midiendo cuántas altcoins de mayor rendimiento han superado al Bitcoin en los últimos 90 días. El resultado se expresa en forma de porcentaje y suele mostrarse en forma de gráfico para reflejar las tendencias a lo largo del tiempo. Así es como se construye el índice:

1. Seleccione las principales altcoins: El índice analiza las 50 (o 100) principales criptomonedas por capitalización bursátil, excluyendo Bitcoin, para captar el rendimiento general de las altcoins.
2. Fijar un marco temporal: Se utiliza una ventana móvil coherente de 90 días para evaluar el rendimiento reciente y permitir comparaciones directas de rentabilidad.
3. Calcular la rentabilidad de las altcoins: El cambio porcentual de cada altcoin durante el periodo de 90 días se calcula a partir de los datos históricos de precios.
4. Comparación con Bitcoin: Estas altcoin se comparan con la rentabilidad de Bitcoin durante el mismo periodo para identificar las más rentables.
5. Recuento de superventas: El número de altcoins con rendimientos superiores a Bitcoin se totaliza para cuantificar la rotación del mercado hacia las altcoins.
6. Convertir a porcentaje: Este total se divide por el número de alts utilizados en la muestra y se multiplica por 100 para obtener el índice como puntuación porcentual.
7. Visualice el índice: La puntuación final (que va de 0 a 100) se traza a lo largo del tiempo en un formato gráfico, lo que permite a los operadores seguir los cambios en el rendimiento relativo.

Cómo leer un gráfico de índice de altcoin

El gráfico del Índice Altcoin muestra el rendimiento de las altcoins en relación con Bitcoin a lo largo del tiempo, utilizando una puntuación porcentual de 0 a 100. Los operadores lo utilizan para identificar cuándo el capital está rotando hacia las altcoins o permaneciendo en Bitcoin. Los operadores lo utilizan para identificar cuándo el capital está rotando hacia las altcoins o permaneciendo en Bitcoin.

He aquí cómo interpretar los niveles clave del índice:

1. 0-25 (Temporada Bitcoin): Un índice bajo significa que Bitcoin está superando a la mayoría de las altcoins, que el dominio de BTC es fuerte y que el mercado está en modo risk-off.
2. 26-50 (Fase de transición): Este rango sugiere que Bitcoin todavía tiene la sartén por el mango, pero más altcoins están empezando a ganar fuerza relativa.
3. 51-75 (Se acerca la temporada de las altcoins): Subir a esta zona indica que las altcoins están ganando terreno y pronto podrían hacerse con el liderazgo del mercado.
4. 76-100 (Temporada de altcoins): Una puntuación por encima de 75 confirma que la mayoría de las altcoins están superando al Bitcoin, marcando un cambio total de riesgo en el sentimiento del mercado.

Por ejemplo, una lectura de 80 significa que el 80% de las principales altcoins han superado a Bitcoin en los últimos 90 días. Una lectura de 10 significa que el mercado está fuertemente liderado por BTC, con muy pocas altcoins manteniendo el ritmo.

¿Qué ocurre durante una temporada de altcoin?

Cuando el Índice Altcoin supera 75, significa que alrededor de tres cuartas partes de las principales altcoins han superado al Bitcoin en los últimos 90 días. Esto marca un entorno de riesgo total en el que las altcoins lideran las ganancias del mercado y el dominio del Bitcoin está en declive.

A principios de 2018, el índice se disparó muy por encima de ese umbral, ya que Ethereum, XRP y Cardano experimentaron repuntes de tres dígitos, mientras que Bitcoin se aplanó. Fue una temporada de altcoin en toda regla, con un rendimiento ampliamente superior en todo el mercado de altcoin y una rotación de capital fuera de BTC.

El patrón se repitió a principios de 2021, cuando Solana, BNB y Polkadot ganaron más de un 300% en un trimestre mientras Bitcoin cotizaba mayoritariamente lateral. El índice confirmó un cambio generalizado, con las altcoins superando colectivamente a Bitcoin y asumiendo el liderazgo del mercado.

Las lecturas de ruptura más reconocidas incluyen finales de 2021 durante el auge del metaverso y la Capa 2, principios de 2022 cuando GameFi alcanzó su punto máximo, y dos altseasons en 2024 impulsadas por monedas meme, actualizaciones de Ethereum(Dencun) y narrativas DePIN.

Cómo utilizar el índice Altcoin en su estrategia de negociación

Conocer las señales del Índice Altcoin es una cosa. Utilizar esa información de forma rentable en mercados reales es algo totalmente distinto. He aquí algunos ejemplos de uso del índice en acción:

• Supervíselo junto con otros indicadores: Empareje siempre el Índice Altcoin con el dominio de Bitcoin, el volumen y las tendencias de precios para obtener una imagen completa de hacia dónde se mueve el capital.
• Utilice los umbrales como alertas: Los valores del índice por encima de 50 o 75 sugieren un cambio hacia las altcoins, pero no trate esos números como desencadenantes de operaciones duras.
• Escalar la exposición por etapas: Puede que rote un 20% a activos alternativos cuando el índice supere los 50, y luego otra parte si supera los 75 con ímpetu.
• Esté atento a las fluctuaciones cerca de niveles clave: Un breve repunte por encima de 75 no garantiza una alcista, especialmente si unas pocas grandes capitalizaciones están sesgando la media.
• Siga el impulso, no sólo la posición: Una subida constante de 20 a 60 suele ser más procesable que una lectura plana a 75 sin seguimiento.
• Alinee su asignación con el contexto: Si los grandes valores están a la cabeza durante una lectura del índice de 50-60, me ceñiré a las grandes capitalizaciones. Si el índice está por encima de 80 y todo va bien, las pequeñas capitalizaciones pueden entrar en juego.
• Utilice el índice también para calcular las salidas: Cuando el índice se estanca en 85 o empieza a bajar a diario, es mi señal para reducir la exposición o bloquear las ganancias.
• Reconocer el sobrecalentamiento del sentimiento: Si el mercado se siente eufórico y el índice muestra una fortaleza extrema, aprieto los stops y empiezo a girar a la defensiva.
• Integrarlo con un conjunto de herramientas más amplio: El índice es un filtro útil, pero siempre lo confirmo con datos de la cadena, tendencias macroeconómicas, niveles técnicos y contexto narrativo.
• Recuerde que refleja el pasado: Dado que el índice se basa en el rendimiento de 90 días, utilícelo para confirmar una tendencia en desarrollo, no para anticipar un cambio de tendencia.

Mejores plataformas de índices Altcoin

Varias plataformas rastrean el Índice Altcoin utilizando una lógica similar: medir cuántas criptomonedas han superado al Bitcoin en un periodo reciente. Aunque el objetivo es el mismo, cada herramienta ofrece una combinación única de alcance de datos, estilo de gráficos y enfoque de casos de uso.

1. CoinMarketCap

CoinMarketCap calcula su Índice Altcoin a partir de las 100 principales criptomonedas por capitalización bursátil, excluidas las stablecoins y los tokens envueltos, durante un periodo móvil de 90 días. El índice muestra el porcentaje de esas monedas que superan al Bitcoin, utilizando el umbral estándar del 75% para señalar la altseason.

La plataforma cuenta con un gráfico interactivo que muestra los movimientos históricos del índice junto con el dominio de Bitcoin y otras métricas. Está profundamente integrada en el ecosistema más amplio de CMC, lo que facilita la contextualización de los datos de altseason con límites de mercado, tendencias y estadísticas de monedas individuales.

El índice de CoinMarketCap es ideal para los usuarios que desean una amplia cobertura del mercado, datos fiables y una experiencia de usuario familiar. Sin embargo, carece de vistas multitemporales (como índices de 30 días o anuales) y depende totalmente de la propia lista de clasificación de monedas de CMC, lo que puede afectar ligeramente a la inclusión.

2. Monedero

CoinGlass ofrece un Altcoin Season Index como parte de su conjunto más amplio de herramientas de análisis comercial. Aunque los detalles exactos de la metodología no están al descubierto, es probable que utilice una ventana estándar de 90 días y una muestra de las 50 o 100 principales monedas para determinar cuántas alts están superando al Bitcoin.

Su interfaz está pensada para los operadores con muchos datos, ya que el índice se incluye en una sección de "Ciclo de mercado" que también incluye datos sobre el interés abierto, los tipos de financiación y la liquidación. Los usuarios pueden combinar el índice Altcoin con otras señales de negociación, lo que lo convierte en una herramienta valiosa para confirmar estrategias.

CoinGlass destaca por su profundidad, que permite a los usuarios avanzados cruzar el índice con la actividad de futuros u otros flujos del mercado. Aun así, la plataforma asume que los usuarios saben lo que están mirando, y su metodología no es tan transparente como otras opciones.

3. BlockchainCenter

BlockchainCenter es el hogar original del concepto "Altcoin Season Index" y sigue siendo uno de los favoritos para lecturas rápidas sobre el ciclo del mercado. Realiza un seguimiento de las 50 monedas principales (excluidas las stablecoins y los tokens respaldados por activos) y calcula qué acción ha superado a Bitcoin en los últimos 90 días.

El sitio muestra un indicador estático que indica claramente si es "Temporada Altcoin" o "Temporada Bitcoin", junto con el valor exacto del índice. También incluye un desglose moneda por moneda y plazos únicos como el mes Altcoin (30 días) y el año Altcoin (365 días) para una perspectiva adicional.

A los operadores les encanta BlockchainCenter por su sencillez, lógica limpia y claridad rápida, ya que te dice lo que necesitas saber de un vistazo. Su principal desventaja es el alcance: con solo 50 monedas y visuales estáticos, no capta todos los movimientos ni satisface las necesidades de datos avanzados como CoinGlass.

Dominio de Bitcoin y el índice Altcoin

Es difícil hablar del Índice Altcoin sin mencionar el dominio de Bitcoin, que sigue la cuota de Bitcoin en la capitalización total del mercado de criptomonedas. Estos dos indicadores suelen moverse en direcciones opuestas, lo que los convierte en dos caras del mismo ciclo de mercado.

Una señal clásica de la temporada de las altcoins es que el dominio de Bitcoin cae significativamente mientras muchas altcoins repuntan. Esta dinámica se produjo en 2017, cuando el predominio de BTC cayó del 87% al 32% debido a la fuerte rotación de capitales hacia las altcoins durante el auge de las ICO.

Los operadores suelen observar ambos indicadores a la vez en busca de confirmación. Por ejemplo, si la dominancia de BTC tiende a la baja y el Índice Altcoin sube de 40 a 60, eso sugiere que se está formando un amplio rally de altcoin. Por otro lado, si la dominancia está repuntando y el índice se mantiene por debajo de 20, lo más probable es que se trate de una temporada de Bitcoin.

Limitaciones y consideraciones

El Índice Altcoin es una señal útil para seguir la rotación del mercado, pero tiene limitaciones que los operadores deben tener en cuenta. Proporciona información sobre el rendimiento reciente, no sobre la dirección futura.

Consideraciones al utilizar el Índice Altcoin:

• Indicador rezagado: El índice se calcula sobre la base de los rendimientos a 90 días, por lo que sólo refleja las tendencias después de que hayan tomado forma, no antes de que comiencen.
• Diferencias en la muestra de monedas: Dependiendo de la plataforma, la muestra puede incluir las 50 o las 100 mejores monedas, lo que afecta a la representatividad real de la lectura.
• No se explica la causa: El índice indica qué monedas superaron a Bitcoin, pero no ofrece más datos sobre si se debió al bombo publicitario, a las noticias o a los fundamentos.
• Susceptible a valores atípicos: Un puñado de altcoins en alza puede sesgar la puntuación al alza, incluso si la mayor parte del mercado de altcoins se mueve lateralmente o con dificultades.
• Variaciones metodológicas: Las plataformas difieren en la frecuencia con la que actualizan los datos, qué activos excluyen y qué fuentes utilizan para fijar precios y clasificaciones.
• Necesita herramientas de apoyo: Por sí solo, es incompleto y es mejor emparejarlo con el análisis técnico, el dominio de BTC y el sentimiento macro para formar una visión adecuada.

Reflexiones finales

El Índice Altcoin es como un parte meteorológico del mercado, que le informa de si es temporada de Bitcoin o si las altcoins se están volviendo locas. Para los operadores en las trincheras, es una herramienta fiable para programar rotaciones, reequilibrar carteras o simplemente comprobar el estado de ánimo del mercado.

Así que no pierda de vista los gráficos ni el índice, y recuerde que a veces lo más inteligente es recoger beneficios pronto y dejar el último 10% para el siguiente.