¿Qué es la tokenización de activos del mundo real (RWA)?

Resumen: La tokenización de activos del mundo real (RWA, por sus siglas en inglés) consiste en digitalizar la propiedad de activos físicos y financieros en una cadena de bloques (blockchain), lo que aumenta significativamente su liquidez y permite la propiedad fraccionaria. Este proceso democratiza el acceso a la inversión, ampliando las oportunidades más allá de las fronteras tradicionales. La seguridad de los RWA tokenizados se basa en el cumplimiento de la normativa y la fiabilidad de las plataformas emisoras.

Entre los principales actores en este campo se encuentran Tether (stUSDT), Ondo Finance, MakerDAO, Polymath y RealT. Se prevé que el mercado de RWA tokenizados se expanda drásticamente, alcanzando potencialmente un valor de 16 billones de dólares en 2030, lo que supone un cambio transformador en el panorama de las finanzas y las prácticas de inversión tradicionales.

¿Qué son los Activos del Mundo Real (RWA) en Cripto?

El concepto de tokenización de activos del mundo real (RWA) en el espacio de los activos digitales implica transformar los derechos asociados a activos financieros tangibles o tradicionales -como bonos del Estado, propiedades inmobiliarias u oro- en tokens digitales en plataformas blockchain como Ethereum. Estos tokens digitales representan la propiedad o una participación en el activo físico real.

El proceso de tokenización de RWA introduce múltiples beneficios. Aumenta la liquidez de activos que suelen ser difíciles de liquidar, como ciertas inversiones inmobiliarias. También facilita la propiedad fraccionaria, permitiendo que más personas inviertan en activos con altas barreras de entrada. Este enfoque es fundamental para democratizar el acceso a oportunidades de inversión tradicionalmente limitadas a personas adineradas o inversores institucionales.

El mercado de RWA tokenizados sigue una trayectoria de crecimiento significativo. Las proyecciones del sector sugieren que el valor de este mercado podría crecer hasta alcanzar entre 4 y 16 billones de dólares en 2030. En la actualidad, el valor de los préstamos RWA pendientes en este ámbito es de aproximadamente 600 millones de dólares. Esta trayectoria de crecimiento pone de relieve la creciente integración de la tecnología blockchain en la diversificación de las carteras de inversión y la ampliación del acceso a la inversión a través de diferentes clases de activos.

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¿Cómo funcionan los activos del mundo real?

La tokenización de activos del mundo real es un procedimiento detallado que implica la conversión de activos tangibles o financieros en tokens digitales en la tecnología blockchain. Este proceso suele desarrollarse en varias etapas clave:

1. Selección de activos: El paso inicial consiste en seleccionar un activo adecuado para la tokenización. Puede tratarse de un activo tangible, como los bienes inmuebles, o intangible, como las acciones o los bonos del Estado.
2. Evaluación del activo: El activo se somete a una tasación para determinar su valor de mercado actual. Este paso es crucial para fijar con precisión el precio de los tokens.
3. Marco jurídico: Establecer una estructura jurídica es esencial para garantizar que el proceso de tokenización cumple la normativa. Esta estructura define los derechos de propiedad y las responsabilidades legales. Por ejemplo, Ondo Finance ha integrado tesorerías tokenizadas en la blockchain Polygon.
4. Creación de tokens: La siguiente fase es la acuñación de tokens digitales en una plataforma blockchain elegida, como Ethereum, Arbitrum o Avalanche. Cada ficha simboliza una parte fraccionaria del activo.
5. Negociación de fichas: Estos tokens se comercializan en mercados secundarios, lo que aumenta su liquidez y los hace accesibles a un mayor número de inversores.
6. Gestión de activos: La gestión del activo del mundo real es un proceso continuo. Los titulares de tokens reciben beneficios proporcionales a sus participaciones.
7. Reembolso de fichas: Por último, se establecen disposiciones para la redención o recompra de tokens según los términos establecidos en el acuerdo de tokenización.

Mediante este proceso de tokenización, los activos se vuelven más divisibles y transferibles. Esto aumenta su liquidez y abre las oportunidades de inversión a un público más amplio, fomentando la participación inclusiva en el mercado de inversión.

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¿Son seguros los RWA en criptomonedas?

La seguridad de los activos del mundo real (RWA) tokenizados en cripto depende en gran medida del cumplimiento de la normativa por parte de la plataforma y de su credibilidad. Las plataformas comprometidas con el cumplimiento legal suelen ser más seguras para los inversores, ya que garantizan que los tokens representan con exactitud derechos legales como la propiedad o el reparto de beneficios.

La seguridad de los RWA también depende de la transparencia, la solidez operativa y la reputación de la plataforma emisora. Una plataforma bien establecida y transparente puede aumentar la fiabilidad de los RWA.

Además, la elección de la cadena de bloques es crucial. Los RWA en la mainnet de Eth ereum, por ejemplo, suelen considerarse más seguros que los de otras blockchains como Solana o soluciones de nivel 2 como Arbitrum. La amplia red descentralizada de validadores de Ethereum ofrece una defensa más sólida contra las amenazas a la seguridad, lo que contribuye a la seguridad general de los RWA emitidos en ella.

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Ejemplos de plataformas de activos en el mundo real

Las plataformas de activos del mundo real, que actúan como conductos cruciales que conectan los activos tradicionales y el ámbito de las criptomonedas, han acaparado una gran atención. Estas plataformas facilitan el comercio, la compra y la venta de activos tokenizados. Destacando su éxito, las RWA en cadena han alcanzado un valor total bloqueado (TVL) superior a 500 millones de dólares, siendo algunos protocolos destacados:

• stUSDT es un producto de Tether que permite a los titulares de USDT apostar tokens en la red Tron para obtener rendimientos de letras del Tesoro a corto plazo, como la US Tbill a 3 meses.
• Ondo Finance es un protocolo de grado institucional que ofrece a los inversores acceso a los mercados monetarios de EE.UU., los bonos del Tesoro de EE.UU. y High Yield Income (OHYG).
• MakerDAO es una bóveda de stablecoin colateralizada que permite a los usuarios colateralizar bienes inmuebles, IP y más para acuñar DAI.
• Polymath agiliza el proceso de creación y gestión de tokens de seguridad, respaldados por activos del mundo real, garantizando el cumplimiento normativo requerido.
• RealT, especializada en tokenización inmobiliaria, representa cada propiedad en la plataforma con un token ERC-20 único basado en la blockchain de Ethereum.

Se prevé que el panorama en rápida evolución de la tokenización de RWA, marcado por la innovación continua y los cambios tecnológicos y normativos, acoja a más participantes y soluciones novedosas en el futuro.

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Conclusión

En conclusión, la tokenización de los activos del mundo real (RWA) en el ámbito de las criptomonedas es un proceso transformador que tiende un puente entre las clases de activos tradicionales y la eficiencia y accesibilidad de la tecnología blockchain. Esta innovación no solo mejora la liquidez y democratiza las oportunidades de inversión, sino que también introduce una nueva dimensión de seguridad y cumplimiento en el espacio de los activos digitales.

Con el mercado de RWA tokenizados proyectado para crecer exponencialmente, alcanzando potencialmente 16 billones de dólares para 2030, y la exitosa integración de plataformas como Ondo Finance, MakerDAO y RealT, el futuro de los RWA en cripto es inmensamente prometedor.