Comparez les meilleures plateformes de liquid staking

1. Lido

Lido est un protocole de staking liquide non dépositaire lancé en 2020. Il gère actuellement 27,5 milliards de dollars en valeur totale verrouillée (TVL). Notre équipe le classe comme la première plateforme de staking liquide pour la troisième année consécutive en raison de sa part de marché massive et de sa fiabilité.

Le protocole a récemment déployé Lido V3, introduisant les stVaults pour une personnalisation de niveau institutionnel. Cette mise à jour permet aux grands stakers de sélectionner des opérateurs de nœuds spécifiques. Cette flexibilité aide les utilisateurs à gérer leurs profils de risque tout en conservant la liquidité de leurs actifs mis en jeu sur Ethereum.

La gouvernance est gérée par Lido DAO, qui supervise l'ensemble des opérateurs sélectionnés et les paramètres du protocole. Son token natif stETH reste l'actif le plus intégré dans la DeFi. Cela offre aux utilisateurs une grande liquidité de sortie et diverses options de garanties génératrices de rendement.

Pour

• La liquidité de pointe garantit un glissement minimal lors de la sortie de positions importantes.
• L'intégration massive de la DeFi offre une utilité étendue au token stETH.
• La structure DAO assure une gestion transparente et communautaire du protocole.

Cons

• Les frais de 10 % sur les récompenses de staking sont plus élevés que ceux pratiqués par la concurrence.
• La forte domination du marché soulève des inquiétudes quant aux risques de centralisation du réseau Ethereum.
• Les vulnérabilités des contrats intelligents restent un risque potentiel pour tous les utilisateurs.

2. Binance

Binance est la bourse centralisée qui détient la plus grande part de marché dans le domaine du staking liquide. Fondée en 2017, elle gère une TVL substantielle à travers ses produits WBETH et BNSOL. Nous la considérons comme une option de conservation fiable pour les investisseurs qui souhaitent obtenir un rendement DeFi en 2026.

Le jeton WBETH de la plateforme représente l'Ethereum mis en jeu tout en permettant aux utilisateurs d'accéder à la liquidité de différentes paires de trading. De même, BNSOL fournit une version liquide de Solana. Les deux actifs accumulent automatiquement des récompenses grâce à un taux de conversion quotidien qui augmente avec le temps.

Les utilisateurs bénéficient d'une intégration profonde au sein de l'écosystème Binance, notamment en matière de garanties pour les prêts et les opérations sur marge. Cette connectivité simplifie l'expérience de staking pour les investisseurs particuliers. Elle élimine les complexités techniques liées à la gestion des nœuds de validation ou aux ponts DeFi complexes.

Pour

• La plus grande liquidité du marché parmi tous les fournisseurs de liquidité centralisés.
• Intégration fluide avec les prêts Binance et les fonctionnalités avancées de trading sur marge.
• Accumulation automatique de récompenses grâce à l'augmentation du ratio de conversion des jetons en actifs.

Cons

• Risques de centralisation liés à l'utilisation d'une grande plateforme d'échange dépositaire.
• La distribution des récompenses dépend des performances et des frais des validateurs internes de Binance.
• Gouvernance onchain limitée par rapport aux alternatives décentralisées de liquid staking.

3. Jito

Jito est un protocole spécialisé dans le staking liquide Solana axé sur l'extraction MEV. Nous le classons comme le meilleur choix pour les détenteurs de SOL, car il optimise les récompenses grâce à des pourboires uniques pour les validateurs. Il crée un environnement de rendement très efficace et rentable pour les utilisateurs.

Au cours de nos tests, l'interface utilisateur s'est révélée exceptionnellement intuitive pour gérer JitoSOL. Le tableau de bord affiche clairement les conseils et les récompenses MEV en temps réel. Nous avons constaté que l'intégration transparente avec les principaux portefeuilles Solana rend le processus de mise en jeu rapide et simple.

Le protocole prélève des frais de gestion de 5 % sur les récompenses de staking. Il répartit les gains entre une inflation de base de 6 % et des pourboires MEV de 1 %. Cette structure se traduit par un APY total de 5,89 % tout en maintenant une efficacité élevée du capital pour tous les utilisateurs.

Pour

• L'intégration MEV offre des rendements supérieurs à ceux des protocoles de staking Solana standard.
• Le token JitoSOL bénéficie d'une grande liquidité dans l'ensemble de l'écosystème Solana.
• Le tableau de bord intuitif offre un suivi transparent de toutes les récompenses accumulées grâce au staking.

Cons

• Des frais de gestion de 5 % réduisent le bénéfice net des stakers.
• Les performances du protocole dépendent fortement de la santé du réseau Solana.
• Les délais de retrait peuvent varier en fonction des niveaux actuels d'encombrement du réseau.

4. Bybit

Bybit est une plateforme d'échange centralisée populaire qui propose le staking liquide pour Ethereum et Solana. Ses tokens bbETH et bbSOL permettent aux utilisateurs de générer des rendements tout en conservant leur liquidité. La plateforme détient une part de marché importante parmi les prestataires de services de conservation mondiaux.

Le produit Solana, bbSOL, attire les utilisateurs grâce à une structure de frais de gestion de 0 %, bien qu'une petite commission de dépôt de 0,1 % s'applique initialement. Cela le rend très compétitif pour les détenteurs de SOL. Les récompenses s'accumulent automatiquement grâce à l'augmentation de la valeur marchande du token par rapport au SOL.

L'intégration avec le compte de trading unifié de la bourse permet aux stakers d'utiliser ces actifs comme garantie. Cette configuration permet une transition fluide entre les gains passifs et le trading actif sur marge. Elle offre une grande utilité aux traders qui recherchent une efficacité maximale de leur capital.

Pour

• L'absence de frais de gestion pour bbSOL maximise les gains à long terme pour les utilisateurs.
• Grande utilité en tant que garantie dans le cadre du compte de trading unifié Bybit.
• La forte liquidité des échanges garantit une entrée et une sortie rapides pour les stakers.

Cons

• Des frais de dépôt de 0,1 % s'appliquent aux transactions initiales de staking Solana.
• La nature dépositaire exige que les utilisateurs confient leurs clés à la plateforme d'échange.
• L'utilité onchain de bbETH est limitée par rapport aux jetons décentralisés.

5. DoubleZero

DoubleZero est un protocole de staking liquide haute performance basé sur la blockchain Solana. Il gère 1,6 milliard de dollars de TVL grâce à son actif spécialisé 2Z Staked SOL. La plateforme se distingue en mettant l'accent sur l'optimisation de la connectivité réseau, la vitesse des validateurs et les récompenses.

Le protocole utilise une couche réseau décentralisée afin de réduire la latence pour les validateurs participants. Cet avantage technologique se traduit par une production de blocs plus régulière et des récompenses MEV plus élevées. Les utilisateurs reçoivent des jetons dzSOL qui représentent leur participation dans cette infrastructure optimisée.

Les stakers bénéficient d'un système de récompense basé sur les performances qui encourage la fiabilité du réseau. L'interface permet une délégation simple tout en fournissant des données transparentes sur la santé des validateurs. Il s'agit d'un outil puissant pour ceux qui privilégient l'excellence technique dans leurs activités quotidiennes de staking.

Pour

• La couche réseau avancée réduit la latence pour des récompenses de performance plus élevées pour les validateurs.
• La forte TVL de 1,6 milliard de dollars témoigne de la grande confiance des utilisateurs de Solana.
• Des rapports transparents sur la santé des validateurs et les gains MEV sont fournis.

Cons

• L'aspect technique peut s'avérer complexe pour de nombreux participants au staking de détail.
• L'écosystème du token 2Z continue d'étendre ses principales intégrations DeFi.
• Il existe des risques de réduction drastique si les fournisseurs d'infrastructures sous-jacentes ne remplissent pas leurs obligations.

6. Piscine Rocket

Le dernier sur notre liste est Rocket Pool, un acteur incontournable dans le domaine du staking liquide depuis 2021. Nous apprécions particulièrement son réseau de nœuds sans autorisation, tandis que l'un des inconvénients souvent soulignés par les utilisateurs est le niveau de commission plus élevé par rapport à d'autres concurrents tels que Lido.

Le protocole a récemment lancé la mise à niveau Saturn, qui introduit les mégapools et réduit la barrière d'entrée pour les opérateurs de nœuds à 4 ETH. Ce changement rend l'exploitation d'un validateur moins coûteuse et répartit le contrôle entre un plus grand nombre de participants indépendants sur le réseau Ethereum.

Les investisseurs reçoivent des jetons rETH qui prennent automatiquement de la valeur par rapport à l'Ethereum grâce à des récompenses de mise. Bien que l'interface utilisateur soit simple, la valeur profonde réside dans la nature sans confiance du protocole, qui garantit aux utilisateurs le contrôle total de leurs actifs numériques.

Pour

• La structure sans autorisation permet à quiconque d'exploiter un nœud de validation en toute sécurité.
• Le token rETH est fortement intégré dans les principaux protocoles DeFi.
• La mise à niveau Saturn améliore considérablement l'efficacité du capital pour tous les opérateurs de nœuds.

Cons

• Commission plus élevée de 15 % sur les récompenses par rapport aux autres protocoles majeurs.
• La liquidité du rETH peut être inférieure à celle de ses homologues centralisés.
• La mise à l'échelle dépend fortement de la capacité à attirer de nouveaux opérateurs de nœuds indépendants.

Qu'est-ce que le jalonnement liquide ?

Le staking liquide est un mécanisme permettant aux utilisateurs de gagner des récompenses réseau tout en conservant la liquidité de leurs actifs. Au lieu de bloquer leurs fonds, les utilisateurs reçoivent un jeton de réception représentant leur mise. Ce jeton peut être échangé ou utilisé comme garantie sur les plateformes financières décentralisées.

Ce processus est principalement possible sur les réseaux Proof-of-Stake tels qu'Ethereum et Solana. Parmi les exemples courants, on peut citer stETH pour Ethereum et JitoSOL pour Solana. Ces actifs permettent aux investisseurs de maximiser l'utilité de leur capital sans avoir à attendre les longues périodes de déblocage caractéristiques des méthodes traditionnelles.

Actuellement évalué à 57,09 milliards de dollars, le staking liquide représente 31,56 % du marché décentralisé. Si l'on ajoute le restaking (19,32 milliards de dollars) et le restaking liquide (11,49 milliards de dollars), sa part de marché passe à 48,59 %. Cela représente une part importante du total de 180,91 milliards de dollars de la TVL DeFi.

Explication des plateformes de restaking liquide

Les plateformes de restaking liquide permettent aux utilisateurs de réutiliser leurs actifs mis en jeu pour sécuriser des couches supplémentaires appelées « services validés activement » (AVS). Ce mécanisme étend la sécurité au-delà de la couche de base. EigenLayer a été le pionnier du restaking normal en permettant aux participants de générer simultanément plusieurs flux de rendement sur diverses infrastructures décentralisées.

La chaîne Babylon apporte cette fonctionnalité au réseau Bitcoin, tandis que les protocoles émettent des jetons de restaking liquides pour fournir une liquidité immédiate. Cela permet une participation plus approfondie à l'écosystème financier décentralisé. Les utilisateurs bénéficient de deux niveaux de récompenses de sécurité sans bloquer leurs actifs.

Comment choisir une plateforme de crypto-liquidity staking

Pour choisir la bonne plateforme de liquid staking, il faut trouver le juste équilibre entre le potentiel de rendement, la sécurité du protocole et l'utilité des actifs. Vous devez évaluer le support réseau sous-jacent, les structures tarifaires et la réputation des opérateurs de nœuds afin de garantir la sécurité et l'accessibilité de vos actifs mis en jeu.

Étape 1 : Évaluer la sécurité et les audits du protocole

Avant de déposer des fonds, vous devez vérifier l'historique de sécurité de la plateforme et la fréquence de ses audits par des tiers afin d'atténuer les risques potentiels liés aux contrats intelligents.

1. Rapports d'audit : vérifiez les audits de sécurité récents réalisés par des cabinets réputés tels que Trail of Bits.
2. Prime aux bogues : veillez à ce que le protocole offre des récompenses aux développeurs qui identifient des vulnérabilités critiques.
3. Réputation de l'opérateur : recherchez les antécédents et la fiabilité de l'ensemble des validateurs de la plateforme.

Étape 2 : Analyser les rendements et les structures tarifaires

Comparez le taux annuel effectif global (TAEG) proposé par différents prestataires tout en tenant compte des frais de gestion qui peuvent réduire considérablement vos gains totaux sur le long terme.

1. Frais de gestion : vérifiez si le protocole prélève 5 % ou 10 % de vos récompenses.
2. Sources de rendement : déterminez si le TAEG inclut les pourboires MEV ou les incitations supplémentaires du protocole.
3. Distribution des récompenses : comprenez à quelle fréquence les récompenses sont calculées et ajoutées à votre solde.

Étape 3 : Vérifier la liquidité et l'intégration des jetons

Un jeton de liquidité n'est utile que s'il bénéficie d'un volume de transactions élevé et d'une large acceptation en tant que garantie au sein de l'écosystème financier décentralisé au sens large pour les utilisateurs.

1. Liquidité DEX : vérifiez que vous pouvez échanger vos jetons sans slippage élevé.
2. Utilité DeFi : garantir que les principaux protocoles de prêt acceptent le jeton de réception comme garantie valide.
3. Périodes de retrait : examinez le temps nécessaire pour sortir de la mise via le protocole.

Réglementation des plateformes de liquid staking

Les organismes de réglementation tels que la SEC et l'ESMA examinent de plus en plus attentivement les protocoles de liquid staking. Ils s'intéressent particulièrement à la question de savoir si les jetons de réception constituent des titres non enregistrés. Cette attention oblige de nombreuses plateformes à mettre en œuvre des procédures KYC et AML plus strictes afin de satisfaire aux normes mondiales de conformité financière.

Les restrictions géographiques sont de plus en plus courantes, les protocoles cherchant à éviter les conflits juridiques sur le marché américain. Certains fournisseurs décentralisés bloquent désormais certaines adresses IP afin d'empêcher les résidents d'accéder à leurs services. Cette évolution remet en question la nature libre d'accès de la finance décentralisée.

Les futures réglementations pourraient exiger des opérateurs de nœuds qu'ils s'enregistrent en tant que prestataires de services financiers ou prestataires de services de transfert de fonds. De tels changements entraîneraient une restructuration majeure de la manière dont les DAO gèrent leurs ensembles de validateurs. La conformité reste un obstacle majeur à l'adoption institutionnelle à long terme en 2026.

Comment le staking liquide est-il imposé dans le monde ?

La fiscalité applicable au staking liquide varie considérablement d'une juridiction à l'autre, souvent selon que les jetons reçus sont considérés comme des swaps imposables ou de simples mécanismes de détention.

Voici comment différentes régions imposent les actifs liquides mis en jeu :

• États-Unis : l'IRS impose les récompenses de staking comme des revenus ordinaires (de 10 % à 37 %) dès que vous en avez la « maîtrise et le contrôle ». Si vous les vendez ultérieurement, vous payez également des plus-values sur toute augmentation de prix.
• Royaume-Uni : HMRC applique un impôt sur le revenu (de 20 % à 45 %) sur les récompenses. Depuis 2024, échanger vos ETH contre un token liquide tel que stETH est officiellement considéré comme une « cession », ce qui peut entraîner immédiatement une facture d'impôt sur les plus-values.
• Allemagne : Le ministère fédéral des Finances a précisé que les récompenses sont imposées comme des revenus au moment de leur réception. Bien que la « règle des 10 ans » ait été supprimée, vous continuez à payer jusqu'à 45 % d'impôt sur le revenu ; seule la plus-value devient exonérée d'impôt après un an de détention.
• Australie : l'ATO considère les récompenses comme des revenus ordinaires. Le gros avantage ici est la réduction de 50 % sur l'impôt sur les plus-values, mais vous ne pouvez en bénéficier que si vous conservez vos jetons liquides pendant au moins 12 mois avant de les échanger.
• Canada : L'ARC reste stricte : 100 % des récompenses sont considérées comme des revenus. Pour 2026, si vos gains en capital dépassent 250 000 dollars, le taux d'inclusion passe de 50 % à 67 %, ce qui rend le staking à volume élevé plus coûteux.
• Singapour : L'IRAS reste un paradis fiscal, mais avec une condition : si vos gains dépassent 300 SGD, ils sont techniquement imposables. Cependant, les plus-values restent imposées à 0 %, ce qui constitue un véritable attrait.
• Suisse : L'ESTV n'impose pas les gains en capital privés, mais elle prélève un impôt annuel sur la fortune (de 0,05 % à 1 %). Vous devez déclarer la valeur de vos cryptomonnaies mises en jeu chaque 31 décembre.
• Portugal : Le rêve de l'« exonération fiscale » a pris fin en 2023. L'AT prélève désormais un taux forfaitaire de 28 % sur les récompenses de staking (catégorie E). Seuls les gains en capital sur les cryptomonnaies détenues pendant plus de 365 jours restent exonérés d'impôt.

Les protocoles de mise en liquide sont-ils sûrs ?

Les protocoles de liquid staking sont généralement plus sûrs que de nombreuses plateformes DeFi grâce à des contrats intelligents plus simples et à des mécanismes bien établis. Les audits réalisés par des sociétés telles que ConsenSys Diligence ou STATEMIND sont essentiels pour identifier les vulnérabilités et renforcer la sécurité dans l'ensemble de l'écosystème.

Malgré cela, les utilisateurs doivent être conscients des risques potentiels :

• Risques liés aux contrats intelligents : les contrats intelligents audités et testés réduisent le risque d'exploitation, mais les vulnérabilités techniques ne peuvent jamais être entièrement éliminées d'un logiciel décentralisé.
• Risques liés à la gestion des clés : les clés contrôlées par l'utilisateur garantissent la décentralisation, mais nécessitent une gestion prudente. Si un utilisateur perd ses clés privées, ses actifs mis en jeu et ses récompenses sont perdus à jamais.
• Risques réglementaires : Le renforcement des contrôles à l'échelle mondiale pourrait entraîner des restrictions soudaines sur les services ou l'adoption de nouvelles lois fiscales, ce qui aurait une incidence sur le fonctionnement de ces protocoles dans certains pays.
• Réduction des risques : si un validateur agit de manière malveillante ou subit une interruption prolongée, une partie du capital mis en jeu peut être définitivement détruite par le réseau.
• Risques liés au découplage : la volatilité du marché ou les crises de liquidité peuvent entraîner une baisse du prix du jeton de réception en dessous de la valeur de l'actif sous-jacent mis en jeu.
• Risques liés à la gouvernance : le contrôle centralisé des paramètres du protocole ou des listes blanches des validateurs peut conduire à des décisions qui favorisent les grands acteurs au détriment des intérêts des investisseurs particuliers.

Des plateformes telles que ether.fi répondent à ces préoccupations grâce à des mesures de protection proactives, des audits réguliers et la sensibilisation des utilisateurs, garantissant ainsi une approche équilibrée en matière de sécurité.

Réflexions finales

Le staking liquide reste un pilier essentiel de l'économie décentralisée moderne, car il offre aux investisseurs un moyen flexible de gagner des récompenses tout en conservant leurs actifs.

À mesure que le secteur arrivera à maturité en 2026, il sera essentiel, pour préserver le capital à long terme, de choisir des plateformes qui accordent la priorité aux audits de sécurité et à une liquidité importante.

L'intégration du restaking et de la prise en charge multi-chaînes garantit que cette technologie continuera à façonner la manière dont les utilisateurs gèrent efficacement leur patrimoine numérique.