Que sont Staking liquide ?

Staking liquide (LSD) permettent aux utilisateurs de staker des jetons sur des réseaux de type « Proof-of-Stake » (PoS) comme Ethereum conservant la liquidité de leurs actifs. Par exemple, lorsqu'staking ETH Lido, les utilisateurs reçoivent stETH, un jeton dérivé représentant leurs ETH stakés. Ces stETH être négociés ou utilisés dans DeFi telles que AAVE, ce qui leur permet de gagner staking sans bloquer leur capital.

Les LSD tels que stETH sont émis selon un ratio de 1:1 par rapport à ETH mis en jeu ETH onchain Lido, comme illustré ci-dessous. Le stETH conserve sa valeur par rapport à ETH peut être utilisé dans le cadre de stratégies de prêt, de garantie ou yield .

Ce mécanisme améliore l'efficacité du capital en apportant de la liquidité aux actifs mis en jeu tout en préservant les staking sous-jacentes, offrant ainsi une plus grande flexibilité aux Ethereum .

Staking liquide

staking liquide marquent un tournant majeur dans DeFi, en transformant la manière dont les capitaux sont utilisés. D'abord popularisés sur Ethereum, ils sont désormais incontournables sur l'ensemble des blockchains, car ils permettent aux stakers de sécuriser les réseaux tout en conservant des liquidités pour DeFi telles que les prêts ou l'obtention yield supplémentaires.

Voici un aperçu des principaux protocoles LSD sur layer 1 principales layer 1 .

Lido stETH)

Lido domine le staking Ethereum , en proposant stETH échange ETH mis en staking. Avec un APY de 3 %, stETH aux utilisateurs stETH conserver leur liquidité et d'utiliser leurs tokens dans DeFi avoir à attendre la fin des périodes de déblocage.

Lido le plus grand protocole du secteur des cryptomonnaies en termes de valeur totale bloquée, avec plus de 24 milliards de dollars ETH .

Jito JitoSOL)

Sur Solana, Jito offre un yield plus élevé, yield 7,81 % APY, grâce à son orientation vers les stratégies MEV Maximal Extractable Value). Les stakers reçoivent JitoSOL, qui restent liquides et peuvent être échangés ou utilisés dans DeFi sur Solana Jupiter Kamino.

Jito la plus grande LSD sur Solana plus de 2 milliards de dollars SOL sur la plateforme.

Benqi (sAVAX)

Benqi gère staking liquide staking Avalanche, en émettant des sAVAX offrant un yield APY yield environ 5,42 %. À l'instar de ses homologues, le sAVAX reste liquide, ce qui permet aux stakers de l'utiliser dans DeFi tout en continuant à percevoir staking . 

Benqi est également le premier staking liquide sur Avalanche plus de 270 millions de dollars de sAVAX bloqués.

Valeur totale bloquée dans Staking liquide

Selon Defillama, plus de 43,9 milliards de dollars sont actuellement immobilisés dans staking liquide sur les principales blockchains de type « Proof-of-Stake ».

Les cinq principaux protocoles sont Lido ETH) avec 24 milliards de dollars, Binance ETH 3,5 milliards de dollars, Rocket Pool ETH) avec 3,1 milliards de dollars, Jito SOL) avec 2 milliards de dollars et Mantle ETH 1,2 milliard de dollars.

Ethereum le staking liquide, la majorité des actifs étant mis en staking sous forme ETH, ce qui renforce sa position de premier actif de garantie sur l'ensemble des plateformes de contrats intelligents.

Staking liquide Staking Restaking

staking liquide staking à libérer des liquidités. Vous stakiez vos tokens, obtenez staking liquide (LSD) et maintenez votre capital actif. Ces LSD peuvent être négociés, utilisés comme garantie ou déployés dans DeFi , tout en continuant à générer staking .

Restaking, quant à lui, va encore plus loin. Dans des protocoles tels que Eigenlayer, vous pouvez ré-stakinguer votre ETH staké ETH par exemple, stETH) pour sécuriser plusieurs protocoles via Actively Validated Services (AVSs). Cela signifie que vos ETH mis en jeu ETH sécurisent ETH seulement la base ; ils valident également d'autres réseaux ou services.

Restaking des rendements plus élevés, mais expose également les investisseurs à davantage de risques liés aux contrats intelligents et aux slashing.

Staking liquide sont-ils sûrs ?

Staking liquide (LSD) peuvent offrir une certaine flexibilité, mais ils ne sont pas sans risques. Parmi les principales préoccupations, on peut citer :

• Vulnérabilités des contrats intelligents: Des failles dans le code du protocole pourraient être exploitées.
• Réduction du risque: si les validateurs ne donnent pas satisfaction, les actifs mis en jeu peuvent être réduits.
• Dépendance: Les DSL peuvent s'écarter de la valeur de l'actif sous-jacent, entraînant des pertes potentielles.
• Problèmes de liquidité: Sur les petits marchés, il peut être difficile de vendre des DSL sans affecter les prix.

Il est essentiel d'évaluer soigneusement la sécurité des protocoles et les performances des validateurs, car les audits et la couverture peuvent réduire, mais non éliminer, ces risques.

Résultat final

En résumé, Staking liquide (LSD) constituent un moyen efficace d'améliorer l'efficacité du capital en permettant aux stakers de conserver leur liquidité tout en percevant des récompenses. Ils constituent des outils indispensables pour DeFi , offrant la flexibilité nécessaire pour utiliser les actifs mis en staking sur différents protocoles. 

Cependant, si les DSL ouvrent de nouvelles perspectives, ils s'accompagnent de risques tels que les vulnérabilités des contrats intelligents, le slashing et les défis en matière de liquidité.