Frax金融解析

摘要Frax Finance 是一种开创性的 DeFi 协议，它引入了三种稳定币（FRAX、FPI、frxETH）以及可产生收益的盯盘衍生品。该协议专为提供流动性、赚取收益和DeFi定价而设计，利用尖端的子协议和治理代币（FXS、FPIS）实现稳健的价格稳定性和参与式治理。

作为加密货币领域的重要人物，Frax Finance 已成功锁定超过 10 亿美元的总价值，这要归功于创始人 Sam Kazemian 富有远见的领导能力。

什么是 Frax Finance？

Frax Finance通过发行三种不同的稳定币在去中心化金融领域脱颖而出：FRAX 与美元挂钩；FPI 与一篮子消费品挂钩，是一种新颖的记账单位；frxETH 与以太坊挂钩，用于集成智能合约。这些稳定币旨在为金融交易提供稳定性和多样性，满足人们在波动的加密货币环境中对可靠数字资产的需求。

子协议扩展了该生态系统的功能，使其更加强大：Fraxlend可为 Frax 生态系统内的借贷提供便利；自动做市商Fraxswap 可确保流动性并实现高效交易；Fraxferry 允许代币跨区块链流动，扩大了协议的可用性和访问范围。

FRAX v3代表着该协议向完全抵押和稳定的美元挂钩的演进，采用智能合约和治理来提供稳健安全的稳定币。此次迭代凸显了 Frax Finance 致力于提供安全、多功能的金融基础设施，以应对加密货币市场固有的挑战。

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Frax 金融如何运作？

Frax Finance 采用混合模式稳定其 FRAX 稳定币，该模式将抵押资产与算法技术相结合。该系统根据市场情况动态调整抵押比率，以确保 FRAX 的价值与美元保持挂钩。该协议包含专门的子协议：

• Fraxlend：在 Frax 生态系统内创建和管理贷款的借贷平台。
• Fraxswap：自动做市商 (AMM)，提高流动性并支持交易活动。
• Fraxferry：促进 Frax 代币在不同区块链网络间的转移，提高可用性和互操作性。

FRAX 的利益相关者对协议调整和战略决策进行管理，确保该系统能够应对不断变化的金融环境。这种结构使 Frax 能够保持稳定性和可扩展性，通过平衡传统金融机制和创新的 DeFi 解决方案，成为去中心化金融的基石。

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什么是FRAX？

FRAX是由去中心化金融协议Frax Finance推出的稳定币。FRAX与美元（USD）挂钩，旨在保持1:1的价值比率，即1美元兑换1FRAX。

该协议采用链上资产和算法机制相结合的方式来确保这种挂钩。如果FRAX的价格偏离1美元，系统会通过操纵抵押品比率进行调整，努力使价值回归平价。因此，FRAX提供了加密货币的好处，如去中心化和透明度，同时减轻了价格的高波动性，使其成为在DeFi中赚取收益的安全稳定币。

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什么是frxETH？

在Frax Finance生态系统中，以太坊（ETH）以frxETH和sfrxETH的名义存在，是一种流动的盯盘衍生品。frxETH是一种稳定币，旨在以1:1的比例反映ETH的价值，目标范围为0.9900至1.01 ETH兑1 frxETH。每当ETH被贡献到系统中，它就会被等量铸造。

同时，sfrxETH是frxETH的收益变体。用户可以将他们的frxETH转换成sfrxETH，以获得押注奖励。随着这些奖励的累积，更多的frxETH将被铸造并添加到金库中。因此，sfrxETH持有者拥有一个不断增长的frxETH池的份额，这与Aave的aUSDC或Compound的cUSDC等系统如出一辙。

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我能用frxETH和FRAX做什么？

frxETH和FRAX是Frax金融生态系统中的代币，在去中心化金融（DeFi）中发挥着重要作用。在Convex Finance和Curve Finance等平台上，您可以将这些代币作为抵押品存入以获得收益。 

您还可以利用这些稳定币在各种池中提供流动性，赚取交易费作为回报。此外，您还可以锁定代币以获得奖励。因此，这些代币在DeFi中提供了稳定性和创收的组合。

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什么是Frax Shares (FXS)？

Frax Shares (FXS)是Frax Finance的管理和实用代币，是生态系统的基石。它允许持有者对关键参数进行投票，其供应随着FRAX需求的增长而紧缩。FXS可以锁定为veFXS，从而解锁更多特权。FXS的市值为5亿美元，是全球前100大加密资产之一。

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Frax Shares (FXS) 代币经济学

Frax Shares (FXS)的象征性特征可概括如下：

• 总供应量：100,000,000法郎。
• 社区拨款：65%，其中60%用于收益农业和流动性项目（每年12月20日减半），5%用于项目财务，包括发展、审计和合作。
• 团队和投资者分配：35%，作为团队/创始人/早期项目成员分配：20%（12个月归属，6个月悬崖）。战略顾问/外部早期贡献者：3%（36个月归属）。经认可的私人投资者：12%（各种归属条件）。

这种设置确保了长期的、社区主导的增长，并激励了早期和战略贡献者。

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谁是Frax Finance的创始人？

Frax Finance由富有远见的创始人Sam Kazemian（@samkazemian）创立。萨姆是伊朗裔美国软件工程师，也是Everipedia的创始人之一，这充分展示了他在数字领域的才能。作为加利福尼亚大学的校友，萨姆是数字资产领域少数几位在美国运营的有影响力的领导者之一，他熟练地驾驭着美国严格的监管环境。他的创新思维和对该领域的承诺凸显了他在Frax Finance的成功和发展中不可或缺的作用。

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底线

Frax Finance标志着去中心化金融的显著进步，它引入了 FRAX 等稳定币，以算法和基于抵押品的稳定机制为基础，并得到 Fraxlend、Fraxswap 和 Fraxferry 等功能性子协议的支持。这种创新方法确保了一个稳定、可扩展、以用户为中心的金融生态系统，解决了数字货币的不稳定性问题，扩大了去中心化金融服务的可及性，从而为一个更具包容性和可及性的金融环境铺平了道路。