Was ist Hyperliquid?

Hyperliquid ist die größte perpetual Börse perpetual , die ein monatliches Handelsvolumen von über 300 Milliarden US-Dollar mit unübertroffener Geschwindigkeit und Liquidität abwickelt. Sie basiert auf einer maßgeschneiderten Layer 1 , die von Grund auf neu entwickelt wurde, um in einer dezentralen Handelsumgebung Leistung auf institutionellem Niveau zu bieten.

Hyperliquid basiert auf dem firmeneigenen HyperBFT , Hyperliquid block und unterstützt über 200.000 onchain pro Sekunde. Diese Architektur sorgt dafür, dassfutures vollständig transparent, überprüfbar und sicher bleibt, wodurch die für zentralisierte Börsen typische Undurchsichtigkeit beseitigt wird.

Im Gegensatz zu zentralisierten Börsen Hyperliquid vollständig im Besitz der Community – ohne bezahlte Market Maker, Listungsgebühren oder unternehmerische Zwischenhändler. Jeder Handel, jede Listung von Vermögenswerten und jede Governance-Entscheidung erfolgt ohne Genehmigungszwang, was die Mission Hyperliquiduntermauert, ein vollständig dezentrales Finanzsystem zu ermöglichen.

Wie funktioniert Hyperliquid ?

Hyperliquid ein vertikal integriertes Blockchain-System, das Handel, Ausführung und Abwicklung vollständig onchain vereint, onchain ein Höchstmaß an Transparenz und Leistung onchain . Jede Komponente, von ihrer perpetual DEX bis hin zu HyperEVM, trägt zu einem einheitlichen Finanzumfeld mit hohem Durchsatz bei.

1. Hyperliquid Perpetual DEX

DEX perpetual DEX HyperliquidDEX den Handel mit über 100 Vermögenswerten, wobei die Listung von der Community gesteuert wird und es weder einen zentralisierten Genehmigungsprozess noch Listungsgebühren gibt. Händler können leverage bis zu 40x nutzen, wobei Risikoparameter und Margin-Anforderungenacross Positionen transparent onchain durchgesetzt werden.

Jeder perpetual wird USDC und USDT, wodurch eine konsistente Preisbildung ohne Verzerrungen durch Währungsumrechnungen gewährleistet ist. Stündliche Funding-Zahlungen sorgen für die Stabilität der Bindung zwischen dem perpetual und dem zugrunde liegenden spot und spiegeln damit Preisbildungsmechanismen auf institutionellem Niveau wider.

Das vollständig onchain bietet hohe Liquidität und eine hohe Ausführungssicherheit durch Preis-Zeit-Prioritätsabgleich, ähnlich wie bei zentralisierten Börsen. Zu den unterstützten Ordertypen gehören Markt-, Limit-, TWAP, stop-loss und take-profit, sodass Händler automatisierte Strategien oder Absicherungsstrategien direkt über die DEX umsetzen können.

2. HyperCore

HyperCore ist die Ausführungs-Engine von Hyperliquid, die entwickelt wurde, um Orderabgleich, Margin-Berechnung und liquidation block abzuwickeln. Sie nutzt HyperBFT, einen maßgeschneiderten Konsensalgorithmus, der eine mittlere Latenz von 0,2 Sekunden und eine Bestätigung innerhalb von weniger als einer Sekunde für 99 % der Trades erreicht.

Durch den Wegfall von Off-Chain-Zwischenhändlern HyperCore , dass jede Order, Stornierung und liquidation onchain deterministischer Reihenfolge onchain erfasst liquidation . Diese Struktur ermöglicht einen transparenten Marktbetrieb, bei dem Nutzer alle Aktivitäten in Echtzeit anhand des Blockchain-Zustands überprüfen können.

HyperCore integriert HyperCore genehmigungsfreie Tresore und native multi-sig , um Handelsstrategien und die Kontosicherheit zu verbessern. Tresore wie der Hyperliquidity Provider (HLP) ermöglichen es der Community, Gewinne aus Market Making und Liquidationen zu erzielen, die traditionell Insidern vorbehalten sind.

3. HyperEVM

Die HyperEVM erweitert Hyperliquid einer Smart-Contract-Plattform, die durch denselben HyperBFT wie HyperCore gesichert ist. Diese Integration ermöglicht es Entwicklern, dezentrale Anwendungen zu erstellen, die nativ mit den umfangreichen onchain und Liquiditätsschichten Hyperliquidinteragieren.

Entwickler können ERC-20 bereitstellen und diese direkt mitspot verbinden, um sofortigen Marktzugang und Preisbildung zu ermöglichen. Dieses genehmigungsfreie Design beseitigt Zugangsbeschränkungen und ermöglicht es Projekten, Token zu lancieren, Protokolle zu entwickeln und Vermögenswerte nahtlos ohne externe Genehmigung zu listen.

Mehrere Projekte nutzen HyperEVM bereits, darunter Okto und Felix Protocol, was das wachsende DeFi unterstreicht. Durch diese einheitliche Architektur HyperEVM programmierbare Smart Contracts mit einer leistungsstarken Handelsinfrastruktur und stellt damit einen Fortschritt dar, den derzeit keine andere Blockchain bieten kann.

4. Vorschläge Hyperliquid (HIPs)

Das HIP-Framework regelt onchain Hyperliquiddurch transparente und aktualisierbare Standards. Jeder Vorschlag führt Innovationen auf Protokollebene ein, die vom Design nativer Token über perpetual dezentrale perpetual bis hin zu automatisierten Liquiditätsmechanismen reichen.

HIP-1 definiert einen Standard für fungible Token, der spot zwischen HIP-1-Token unterstützt, während HIP-2 „Hyperliquidity“ einführt, eine automatisierte, in das Orderbuch integrierte Liquiditätsstrategie. HIP-3 erweitert die Dezentralisierung weiter, indem es genehmigungsfreie perpetual ermöglicht, die von unabhängigen Entwicklern bereitgestellt werden, die 500.000 HYPE staken, HYPE die Marktintegrität zu gewährleisten.

Diese Standards gewährleisten eine kontinuierliche Erweiterung der finanziellen Grundbausteine Hyperliquidunter Wahrung von Neutralität und Fairness. Durch HIPs entwickelt sich das Ökosystem gemeinschaftlich weiter und schafft dabei ein Gleichgewicht zwischen Leistung, Transparenz und dezentraler Governance.

5. Prüfer und Beauftragte

Die Sicherheit und der Konsens Hyperliquidwerden durch ein Netzwerk aus 24 Validatoren mit den höchsten Einsätzen gewährleistet, die das HyperBFT ausführen. Die Validatoren sind für block , die Aktualisierung der Orakelpreise und bridge verantwortlich und sorgen so für fast manipulationssichere Statusaktualisierungen across Blockchain across .

Das Delegationsprogramm stärkt die Dezentralisierung, indem es HYPE ermöglicht, ihren Stake an zuverlässige Validatoren zu delegieren, die eine Verfügbarkeit von mindestens 95 % aufweisen. Dieses Modell belohnt operative Exzellenz und fördert gleichzeitig eine vielfältige und weltweit verteilte Validatorengruppe.

Die Reputation und die operative Leistung jedes Validierers bestimmen seinen Anteil am delegierten Anteil und seine weitere Teilnahme am Konsens. Diese Struktur schafft ein transparentes und leistungsbasiertes Sicherheitsmodell, das die Anreize zwischen Validierern, Delegierten und der Netzstabilität anpasst.

So handeln Sie auf Hyperliquid

Unser Team handelt Hyperliquid mehr als zwei Jahren auf Hyperliquid und nutzt die Plattform regelmäßig across Marktbedingungen. Die folgenden Schritte erklären, wie Sie mit dem Handel auf der Plattform beginnen können:

1. wallet einrichten: Installieren Sie eine EVM wallet MetaMask, Rabby oder Coinbase Wallet, und bewahren Sie Ihre Wiederherstellungsphrase sicher offline auf, bevor Sie Geld einzahlen.
2. Mit Hyperliquid verbinden: Besuchen Sie Hyperliquid, klicken Sie auf „Verbinden“ und melden Sie sich mit Ihrer wallet E-Mail-Adresse an, um automatisch ein verifiziertes onchain zu erstellen.
3. Handelszugang aktivieren: Klicken Sie auf „Handel aktivieren“ und bestätigen Sie die wallet gaslosen wallet , um die Berechtigungen zu aktivieren und die Funktionen für den Live-Handel sowie die Kontoverwaltung freizuschalten.
4. Sicherheiten hinterlegen: Fügen Sie USDC Arbitrum unterstützte Vermögenswerte wie BTC, ETH oder SOL hinzu; diebridge das richtige Netzwerk und stellt die Adresse bereit.
5. USDC Bedarf in USDC umtauschen: Nutzen Sie denspot , um andere Token in USDC umzutauschen. Die Transaktionen werden sofort zu transparenten Echtzeit-Marktpreisen ausgeführt.
6. Wählen Sie einen Markt aus: Wählen Sie aus über 100 perpetual , darunter BTC, ETH und Meme-Coins, und entscheiden Sie dann, ob Sie eine Long- oder Short-Position eröffnen möchten.
7. leverage Positionsgröße festlegen: Passen Sie leverage 3x und 40x an und prüfen Sie vor der Auftragserteilung margin , liquidation und die voraussichtlichen Auswirkungen auf die Finanzierung.
8. Trades ausführen und verwalten: Bestätigen Sie Ihren Auftrag und überwachen Sie anschließend offene Positionen, funding rates und PnL realisierten PnL das einheitliche Echtzeit-Handels-Dashboard.

Wir bewerten den Handelsablauf Hyperliquidals reaktionsschnell und transparent, mit klaren Risikokennzahlen und minimalen Reibungsverlusten zwischen den einzelnen Schritten. Auszahlungen an Arbitrum eine Pauschalgebühr von 1 $, und wallet per QR ermöglicht einen synchronisierten Zugriff zwischen Desktop und Mobilgerät, ohne die Sicherheit zu beeinträchtigen.

Hyperliquid Auto-Deleveraging ADL) erklärt

Auto-deleveraging ADL) ist Hyperliquidletzte Solvenzsicherung, die gewährleistet, dass die Börse niemals uneinbringliche Forderungen trägt oder Verluste der Nutzer auf die Allgemeinheit abwälzt. Wenn das Kontoguthaben eines Händlers negativ wird und Liquidationen nicht abgewickelt werden können, gleicht das System automatisch Gewinne der Gegenparteien aus, um das Gleichgewicht wiederherzustellen.

ADL die Positionen auf der Gewinnerseite anhand eines kombinierten Index aus nicht realisierten Gewinnen, leverage und Nominalvolumen, um die Reihenfolge der Glattstellung festzulegen. Hoch verschuldete und besonders profitable Händler werden zuerst teilweise glattgestellt, wobei die Abrechnungen zum vorherigen Markpreis gegenüber der insolventen Position erfolgen.

Die jüngsten Marktturbulenzen haben die Diskussion um ADL wieder angefacht, ADL Liquidationen im Wert von 19 Milliarden Dollar zu Zwangsverkäufen across geführt hatten, darunter auch Hyperliquid. Der Mechanismus funktionierte zwar einwandfrei, verunsicherte jedoch viele Händler, darunter Andrew Tate, die es nicht gewohnt waren, dass profitable Positionen plötzlich reduziert wurden.

Gebühren und Finanzierung Hyperliquid

Hyperliquid ein transparentes, volumenbasiertes Gebührenmodell und peer-to-peer , der die Anreize zwischen Händlern und Liquiditätsanbietern aufeinander abstimmt. Gebühren, Rabatte und Finanzierungszahlungen werden vollständig onchain berechnet, wodurch Genauigkeit und Überprüfbarkeit across perpetual spot gewährleistet sind.

Perpetual

Die GebührenPerpetual richten sich nach Ihrem gewichteten 14-Tage-Durchschnittsvolumen across Märkte across . Spot zählt bei der Berechnung der Gesamtstufe doppelt.

Wichtige Informationen zur Staffelung der Gebühren perpetual Hyperliquid:

• Gebührenstufen: Händler steigen von der Stufe „Wood“ zur Stufe „Diamond“ auf, wobei taker von 0,045 % auf 0,024 % sinken und maker steigen.
• Volumengewichtung: spot kombinierte spot perps spot bestimmt Ihre Stufe und schafft Anreize für eine ausgewogene Aktivität across einheitlichen LiquiditätssystemHyperliquid.
• Maker : Laufende Rabatte für den On-Trade-Handel werden direkt auf die Wallets gutgeschrieben und belohnen Nutzer, die Limit-Liquidität bereitstellen und die Marktspreads verringern.
• Ausgewählte Vermögenswerte: Für Vermögenswerte, die die Kriterien hinsichtlich Liquidität und Stabilität erfüllen, gelten um 20 % niedrigere taker und um 50 % höhere maker .
• HIP-3 : Von Buildern bereitgestellte perps dieselbe Gebührenskala, wodurch across gesamten Hyperliquid einheitliche wirtschaftliche Rahmenbedingungen gewährleistet werden.

Gebühren Spot

Die Gebührenspot Hyperliquid folgen dem gleichen Stufensystem wie bei Perpetuals, es gelten jedoch aufgrund der höheren Liquidität und der direkten Abwicklung in Basiswerten höhere base .

Die wichtigsten Faktoren, die die Kosten und Anreize spot beeinflussen:

• Base : Taker beginnen bei 0,07 % und sinken auf 0,025 % für Konten der Diamond-Stufe mit einem rollierenden Handelsvolumen von über 7 Milliarden US-Dollar.
• Doppelte Gewichtung: Spot zählt doppelt für die Gebührensätze, sodass aktive spot schneller in höhere Stufen aufsteigen und größere Rabatte erhalten können.
• Reduzierte Paargebühren: Bei Transaktionen zwischen zwei notierten Vermögenswerten fallen 80 % niedrigere taker an, und die maker margen werden entsprechend reduziert.
• Umsatzbeteiligung: Spot -Anbieter können bis zu 50 % der Handelsgebühren aus ihren Handelspaaren einbehalten, wodurch gemeinschaftsorientierte Anreize für die Bereitstellung von Liquidität geschaffen werden.

HYPE Staking

Staking HYPE die HandelsgebührenHYPE und die Netzwerksicherheit erhöht. Die Rabatte steigen mit der Höhe des Staking-Betrags und compound volumenabhängigen Stufen.

Sostaking Hyperliquid staking Gebühren und Belohnungenstaking :

• Gestaffelte Prämien: Staking bis 500.000 HYPE zusätzliche Rabatte von 5 % bis 40 % auf die Handelsgebühren across unterstützten Märkten.
• Verknüpftes staking: Ein staking kann sein Konto link einem Handelskonto link ; dies gewährt jedoch Zugriffsrechte und kann nicht rückgängig gemacht werden.
• Verteilung innerhalb der Community: Alle eingenommenen Gebühren fließen in die Community-Treasuries, den Hilfsfonds und an spot , anstatt an zentralisierte Stellen.

Mechanismus der Finanzierung

Durch stündliche Zahlungen zwischen Long- und Short-Positionen Hyperliquid das Finanzierungssystem auf Hyperliquid perpetual an spot gekoppelt Hyperliquid . Die Zinssätze passen sich dynamisch an die Preisaufschläge an.

Einzelheiten dazu, wie die Finanzierung perpetual stabil hält:

• Auszahlungshäufigkeit: Die Auszahlungen erfolgen stündlich und werden auf der Grundlage von Acht-Stunden-Durchschnittswerten berechnet, wobei die auf Oracles basierenden Preisunterschiede zwischen perps spot herangezogen werden.
• Zinsbasis: Ein fester Zinssatz von 0,01 % alle acht Stunden (≈11,6 % APR) gleicht die auf US-Dollar lautenden Kreditkosten für Leerverkäufer aus.
• Premium-Komponente: Wenn perp über spot liegen, zahlen Long-Positionen an Short-Positionen; liegen sie darunter, zahlen Short-Positionen an Long-Positionen, wodurch das Marktgleichgewicht aufrechterhalten wird.
• Formel: Funding Rate Prämienindex + clamp(Zinssatz – Prämienindex, -0,0005, 0,0005), angewendet pro Intervall.
• Obergrenzen und Sicherheit: Die Preise sind auf 4 % pro Stunde gedeckelt, was Verzerrungen begrenzt und gleichzeitig eine Preisanpassung bei extremer Volatilität ermöglicht.

HYPE Tokenomics

HYPE ist der native Token von Hyperliquid, der den HyperBFT sicherstellt und sowohl die HyperEVM das Handelsökosystem unterstützt. Die Gesamtmenge ist auf 1 Milliarde Token begrenzt, die vollständig onchain verteilt werden, onchain der Großteil an die Community geht.

Nachfolgend finden Sie eine Aufschlüsselung der HYPE :

• Künftige Emissionen und Belohnungen für die Gemeinschaft: 38,888% für laufende Anreize und zukünftige Programme zur Förderung von Liquidität, Governance und Ökosystemwachstum.
• Genesis-Ausschüttung: 31,0 % werden bei der Markteinführung an berechtigte frühe Teilnehmer ausgeschüttet und sind sofort nach dem Genesis-Ereignis vollständig freigeschaltet und übertragbar.
• Core : 23,8 % sind für aktuelle und zukünftige Entwickler reserviert und werden schrittweise von 2027 bis 2028 freigegeben, um langfristige Anreize zu schaffen.
• Hyper Foundation : 6,0 % fließen in die operative Finanzierung, Partnerschaften im Ökosystem und Fördermittel, die die Protokollentwicklung vorantreiben.
• Gemeinschaftszuschüsse: 0,3 % sind für direkte Gemeinschaftsinitiativen und Belohnungen für Entwickler vorgesehen, was das offene, nutzerorientierte Modell Hyperliquidstärkt.
• HIP-2-Hyperliquiditätspool: 0,012 % werden für die Bereitstellung onchain im Startphase verwendet, um beim Start des Netzwerks einen reibungslosen Marktbetrieb zu gewährleisten.

Der Kurs Hyperliquidbewegt sich in der Regel zwischen 35 und 45 US-Dollar, was einem Rückgang gegenüber dem Allzeithoch von 59,37 US-Dollar entspricht, da sich der Markt nach einer massiven Erweiterung des Ökosystems konsolidiert. Bei einem Umlaufbestand von 337 Millionen Token liegt die Marktkapitalisierung near ,55 Milliarden near , und die vollständig verwässerte Bewertung nähert sich 37,29 Milliarden US-Dollar.

Hyperliquid Airdrop

airdrop erste airdrop Hyperliquid airdrop 2024 wurde zu einem der größten in der Geschichte der Kryptowährungen und verteilte 31 % des gesamten HYPE . Rund 310 Millionen Token wurden an frühe Händler und Liquiditätsanbieter auf HyperCore verteilt, um deren beständige Aktivität vormainnet zu belohnen.

Obwohl das Team eine airdrop für Staffel 2 noch nicht offiziell bestätigt hat, interpretiert die Community die laufenden Auszahlungen als Teil einer aktiven Belohnungsphase. Nutzer sammeln Punkte über Protokolle wie HypurrFi, HyperLendund HyperSwap,HYPE Derivate wie stHYPE oder LHYPE staking , um die Multiplikatoren zu maximieren.

Parallel dazu Hyperliquid die NFT Hyperliquid : 4.600 Gedenk-Token, die an frühe Unterstützer und Mitwirkende des Netzwerks verteilt wurden. Die Kollektion startete mit einem Mindestpreis von 69.000 US-Dollar und einem Handelsvolumen von über 45 Millionen US-Dollar, was die anhaltende Nachfrage nach den Belohnungen HyperliquidÖkosystems unterstreicht.

Ist Hyperliquid Safe?

Ja, Hyperliquid technisch sicher und zeichnet sich durch geprüfte Verträge, onchain transparente onchain sowie eine konstante Verfügbarkeit auch bei hoher Marktvolatilität aus. DieL1 und bridge Hyperliquid bridge zweimal von Zellic überprüft, wobei keine kritischen Schwachstellen im Konsens- oder Validatorbetrieb festgestellt wurden.

Anfang 2025 deckte der JELLY Schwachstellen in liquidation auf, was zu Verlusten im Zusammenhang mit den Vaults in Höhe von rund vier Millionen Dollar führte. Die Entwickler implementierten umgehend Patches und passten margin an, wodurch liquidation verbessert und die onchain gestärkt wurden.

Obwohl die Guthaben der Nutzer unberührt blieben, hat dieses Ereignis durch das einseitige Eingreifen der Stiftung die Zentralisierung der Governance offenbart. Mit rund 24 aktiven Validatoren argumentieren Kritiker, dass das Netzwerk nach wie vor auf einer schmalen operativen base beruht, base die Dezentralisierung einschränkt.

Während des liquidation im Oktober 2025, liquidation im Wert von 19 Milliarden Dollar führte, Hyperliquid eine ununterbrochene Verfügbarkeit von 100 % Hyperliquid und stellte die endgültige Gültigkeit der Transaktionen across Märkten sicher. Die Plattform gilt als technisch sicher, doch die langfristige Sicherheit hängt vom Ausbau des Validator-Netzwerks, regelmäßigen Audits und transparenten Governance-Praktiken ab.

Hyperliquid

Der Gründer von Hyperliquid Jeff Yan, ein in Harvard ausgebildeter Informatiker und ehemaliger Hochfrequenzhandelsingenieur bei Hudson River Trading. Er gründete Hyperliquid 2023, um ein dezentrales Handelssystem zu schaffen, das Geschwindigkeit, Transparenz und Ausführung auf institutionellem Niveau vereint.

Zum Hyperliquid gehören außerdem Jeffs Harvard-Kommilitone iliensinc sowie Ingenieure vom MIT und vom Caltech, die bereits bei Citadel, Airtable und Nuro tätig waren. Da das Team vollständig eigenfinanziert und frei von Risikokapital ist, ermöglicht seine Unabhängigkeit eine schnelle Entwicklung und eine enge Ausrichtung auf die Community.

Abschließende Überlegungen

Hyperliquid den Wandel dieses Zyklus hin zu onchain vollständig onchain und wird für seine Präzision, Transparenz und Größenordnung bewundert, die in der dezentralen Finanzwelt ihresgleichen suchen.

Dank seiner ungewöhnlich großzügigen airdrops seines Umsatzbeteiligungsmodells wurden aus regelmäßigen Händlern engagierte Partner, was die echte Übereinstimmung zwischen den Nutzern und dem Wachstum des Protokolls stärkte.

Mit einem annualisierten Umsatz von über 1 Milliarde US-Dollar steht Hyperliquid an der Spitze der DeFi, und HyperEVM , dass HyperEVM diesen Vorsprung dApps den kommenden Jahren durch Hunderte neuer dApps weiter ausbauen wird.