Was ist Hyperliquid Proposal 3“ (HIP-3)?

Vorschlag Hyperliquid 3, oder HIP-3, ist das „von Entwicklern bereitgestellte Perpetuals“-Framework des Netzwerks. Es ermöglicht qualifizierten Entwicklern, unabhängigefutures auf HyperCore Hyperliquidzu starten, anstatt darauf zu warten, dass ein zentralisiertes Team jeden neuen perp genehmigt.

Praktisch gesehen HIP-3 Hyperliquid einer einzelnen perp in eine zugangsfreie Ebene zur Markterschaffung. Ein Entwickler, der die staking erfüllt, kann eineDEX eigenem Margin-System, eigenen Orderbüchern, eigener Auswahl an Sicherheiten, eigenen Marktparametern und eigenen Entwicklereinstellungen erstellen.

Die in der Dokumentation Hyperliquidangegebenestaking mainnet beträgt 500.000 HYPE, wobei für die ersten drei Vermögenswerte in einerDEX Teilnahme an der Auktion erforderlich ist. Weitere Vermögenswerte werden im Rahmen eines niederländischen Auktionsverfahrens eingeführt, das allenperp gemeinsam ist.

HIP-3 , da es das Spektrum der als perpetual futures handelbaren Produkte erweitert. Entwickler können Märkte rund um Krypto-Assets, Rohstoffe, Aktien, Indizes oder Nischenanlagen gestalten, vorausgesetzt, der Markt lässt sich durch geeignete Sicherheiten, ein gut durchdachtes Oracle-Design, Liquidität und Risikokontrollen sicher absichern.

Wie funktioniert HIP-3 Hyperliquid ?

HIP-3 die Markteinführung von der zentralen Börseninfrastruktur. Entwickler konfigurieren und betreiben perp , während HyperCore Hyperliquiddie Ausführung, Abwicklung, Margin-Berechnung, Zwangsliquidationen und die Mechanismen des Orderbuchs HyperCore .

1. Builder-Bereitstellungsschicht

Die Builder-Ebene legt fest, wer Märkte einrichten darf, welche Kontrollbefugnisse diese Akteure haben und wie jedeDEX konfiguriertDEX , bevor Händler mit ihr interagieren.

Zu den wichtigsten Komponenten auf der Entwicklerseite gehören:

• Stake: mainnet eineDEX mainnet starten, müssen die Betreiber 500.000 HYPE mainnet stakenDEX diese Anforderung auch nach Ende der Marktaktivität aufrechterhalten.
• Perp Dex: Bei jedem Einsatz wird ein separater perp DEX mit unabhängiger Margin-Verwaltung, Orderbüchern, Deployer-Einstellungen und operativen Zuständigkeiten.
• Marktplätze: Die ersten drei Vermögenswerte können direkt eingesetzt werden, während für weitere Vermögenswerte die Teilnahme an einem gemeinsamen Auktionsverfahren erforderlich ist.
• Sicherheiten: Die Entwickler wählen die Sicherheiten für ihre DEX aus, doch die Zulässigkeit der Sicherheiten hängt vom Status der报价-Assets als „permissionless“ sowie von der Governance der Validatoren ab.
• Orakel: Die Betreiber definieren die Eingaben für die Orakel, wodurch eine zuverlässige Preisbildung für die Finanzierung, Zwangsliquidationen, Marktpreise und die allgemeine Marktsicherheit unerlässlich ist.
• Parameter: Die Entwickler verwalten Vertragsbedingungen, Gebühren, Obergrenzen, Oracle-Einstellungen und Marktregeln, die das Handelserlebnis und das Risiko der Händler beeinflussen.
• Betrieb: Nach der Einführung müssen die Betreiber die Märkte aktiv beobachten, Konfigurationen anpassen und Risiken steuern, anstatt Vermögenswerte lediglich einmalig zu listen.

2. HyperCore führungsschicht

Die Ausführungsschicht stellt die gemeinsame Infrastruktur bereit, die es HIP-3 ermöglicht, wie nativeperps zu handeln,perps einheitliche Abwicklungs- und liquidation beibehalten werden.

Zu den wichtigsten protokollseitigen Funktionen gehören:

• Übereinstimmung: HyperCore verarbeitet Trades über seine onchain -Infrastruktur, sodass HIP-3 die native Ausführungsumgebung Hyperliquidnutzen.
• Margin-System: Auf HIP-3 wird derzeit margin isolierte margin angewendet, was bedeutet, dass die Sicherheiten und Risiken der Händler auf bestimmte Marktpositionen beschränkt sind.
• Zwangsliquidationen: Das Protokoll führt Zwangsliquidationen auf der Grundlage von Marktparametern durch und trägt so dazu bei, Forderungsausfälle zu reduzieren, wenn das Eigenkapital eines Händlers unter die Mindestanforderungen fällt.
• Abwicklung: Die Positionen werden über die Kerninfrastruktur Hyperliquidabgerechnet, wodurch die Buchhaltung einheitlich bleibt, selbst wenn die Märkte von unabhängigen Anbietern betrieben werden.
• Finanzierung: Mechanismen Perpetual tragen dazu bei, die Kontraktpreise an orakelgesteuerte spot zu koppeln und die Long-Short-Nachfrage über einen längeren Zeitraum auszugleichen.
• Gebühren: Deployer können Handelsgebühren verdienen, wobei die protokollseitigen Gebühreneinstellungen je nach HIP-3 und Behandlung im Wachstumsmodus variieren können.
• Sicherheitsvorkehrungen: HIP-3 Risikokontrollen wie open interest und an Validatoren gekoppelte Schutzmechanismen, um Schäden durch fehlerhafte oder böswillige Märkte zu begrenzen.

HIP-3 erklärt

HIP-3-Slashing ist der Sanktionsmechanismus, der hinter perpetual von Entwicklern bereitgestellten perpetual steht. Um eineDEX zu starten, müssen die Entwickler 500.000 gestakte HYPE vorhalten, die Validatoren durch eine nach Einsatzgewichtung gestaffelte Abstimmung einziehen können, falls der Entwickler die Märkte in böswilliger Absicht betreibt oder die Korrektheit des Protokolls gefährdet.

Wichtig ist, dass der Einsatz auch dann noch gekürzt werden kann, wenn ein Deployer seinen Einsatz zurückgezogen hat und in die siebentägige Auszahlungswarteschlange gelangt ist. Hyperliquid die Kürzung des Einsatzes als eine Sicherheitsmaßnahme der letzten Instanz bei Problemen, die die Korrektheit, Verfügbarkeit oder Leistung beeinträchtigen, und nicht als routinemäßige Strafe für gewöhnliche Marktverluste.

So nutzen Sie HIP-3

Benutzer können über kompatible Frontends, Wallets oder Handelsplattformen, die Hyperliquid integrieren, auf HIP-3 zugreifen. Der Handel ähnelt dem mit nativen perps, doch die Marktqualität, das Oracle-Design, die Gebühren und die Deployer-Einstellungen erfordern eine zusätzliche Prüfung.

1. Für Händler

Händler nutzen HIP-3 , indem sie unterstützte Paare auswählen, Risikodetails prüfen, Sicherheiten hinterlegen und perp über eine Schnittstelle platzieren, die von Buildern bereitgestellte Märkte anzeigt.

Bevor Sie eine Position eröffnen, beachten Sie bitte die folgenden Schritte:

1. App öffnen: Öffne die Hyperliquid und verbinde deine wallet, genau wie beim Handel aufperpetual regulärenperpetual .
2. Markt suchen: Suchen Sie nach demperp , auf dem Sie handeln möchten, und vergewissern Sie sich, dass dieser in der Hyperliquid verfügbar ist.
3. Deployer prüfen: Überprüfen Sie die Marktdetails, da HIP-3 von Entwicklern erstellt werden, die Orakelquellen, leverage und Vertragsspezifikationen festlegen.
4. Hinweise zu Sicherheiten: Bitte überprüfen Sie vor dem Handel die margin Sicherheitenanforderungen, da sich HIP-3 vonperp üblichenperp unterscheiden können.
5. Liquidität einschätzen: Überprüfen Sie den Spread, die Tiefe des Orderbuchs, open interest und die jüngsten Handelsaktivitäten, um Märkte mit geringer Liquidität und schlechter Ausführung zu vermeiden.
6. Trade platzieren: Eröffnen Sie den Trade über die Hyperliquid und überwachen Sie anschließend die Finanzierung, liquidation , das Orakelverhalten und das Positionsrisiko.

2. Für Bauunternehmer

Entwickler erstellen HIP-3 über die Entwicklerinfrastruktur Hyperliquidund nicht durch einfaches Anklicken der Schaltfläche „Markt listen“ in der Haupt-Handels-App. Sie sollten mit der offiziellen HIP-3 beginnen, die Deployer-API nutzen und vor dem Start das Frontend, das Oracle, die Liquidität sowie die Risikokontrollen vorbereiten.

Ein typischer Builder-Workflow umfasst:

1. Dokumentation lesen: Beginnen Sie mit HIP-3 und der Deployer-API-Seite Hyperliquid, um sich über L1 erforderlichen L1 , Marktverantwortlichkeiten, Oracle-Aufgaben, Abwicklungsregeln und Betriebsanforderungen zu informieren.
2. Wallet vorbereiten: Verwenden Sie eine wallet ein Konto, das mitL1 interagieren kann, den erforderlichen HYPE hält und Deployer-Transaktionen signieren kann.
3. HYPE staken: Staken Sie die erforderliche Menge an HYPE sich als HIP-3 zu qualifizieren, wobei Sie sich bewusst sein sollten, dass der Einsatz einbehalten werden kann, falls der Markt böswillig oder fehlerhaft betrieben wird.
4. API nutzen: Stellen Sie die perp DEX HIP-3 Actions-API Hyperliquidbereit und betreiben Sie sie. Diese API ist der praktische Einstiegspunkt für die Erstellung von durch den Builder bereitgestellten perpetual .
5. DEX erstellen: Richten Sie die dedizierteDEX eigener Marktkonfiguration, Margin-Umgebung, Orderbüchern und vom Deployer gesteuerten Parametern auf HyperCore ein.
6. Märkte hinzufügen: Wählen Sie die ersten Vermögenswerte sorgfältig aus und nutzen Sie dann das gemeinsame Auktionsverfahren, wenn Sie über die anfänglichen kostenlosen Bereitstellungsplätze hinaus weitere Märkte hinzufügen möchten.
7. Frontend entwickeln: Erstellen oder integrieren Sie ein Handels-Frontend, damit Nutzer den HIP-3 erkunden, Wallets verbinden, Sicherheiten hinterlegen und über eine übersichtliche Benutzeroberfläche handeln können.
8. Betrieb: Verwalten Sie Oracle-Updates, Liquidität, leverage , open interest , Abrechnungen und die Risikoüberwachung, da der Bereitsteller auch nach dem Start weiterhin verantwortlich bleibt.

Arten von Hyperliquid HIP-3

HIP-3 auf von Entwicklern bereitgestelltefutures und nicht auf Prognosemärkte. Entwickler können perp für verschiedene Basiswerte einrichten, sofern diese eine zuverlässige Preisbildung, Liquidität, Sicherheitenkonstruktion und Risikokontrolle gewährleisten.

Zu den gängigen HIP-3 -Marktkategorien gehören:

• Krypto-Assets: Entwickler können perpetual futures Long-Tail-Token, aufstrebende Sektoren oder Vermögenswerte listen, die möglicherweise noch nicht als native Hyperliquid verfügbar sind.
• Tokenisierte Aktien: HIP-3 perp , die aktienähnliche Vermögenswerte nachbilden. TradeXYZ ist ein Beispiel für eineDEX , die auf Hyperliquid aktienbezogene MärkteDEX . 
• Indizes: Anbieter können perpetual schaffen, die an breiter gefasste Indizes gekoppelt sind, wie beispielsweise Indizes für den Kryptosektor, Aktienindizes oder maßgeschneiderte Benchmark-Produkte.
• Rohstoffe: HIP-3 können Vermögenswerte wie Gold, Silber, Öl oder andere Rohstoffe abbilden, vorausgesetzt, der Betreiber nutzt zuverlässige Orakel-Preise.
• FX : Auf perp lassen sich Währungspaare handeln, allerdings erfordern diese eine hohe Liquidität und präzise Kursdaten.
• Maßgeschneiderte Perp : Marktteilnehmer können speziellefutures Nischenanlagen oder synthetische Engagements entwickeln, solange der Markt als perp Outcome-Kontrakt strukturiert bleibt.

HIP-3 auf HYPE Hyperliquid

HIP-3 mainnet 13. Oktober 2025 im mainnet HIP-3 , wodurch HYPE konkreten Termin für die Leistungsüberwachung erhielt. Zum Zeitpunkt der Einführung lag der Kurs HYPE Berichten zufolge HYPE 42,13 US-Dollar, was einem Anstieg von mehr als 13 % innerhalb von 24 Stunden entsprach, da Händler die Schaffung eines genehmigungsfreien Marktes einpreisten.

Die Kursentwicklung nach dem Start verlief nicht geradlinig nach oben. HYPE fiel HYPE bis Anfang 2026 stark ab; historische Daten von Yahoo Finance zeigen, dass die Kurse im Januar 2026 bei etwa 25 Dollar lagen, während andere Marktbeobachter das Zyklustief bei knapp 21 Dollar verzeichneten. Ausgehend von einem Kurs von etwa 42 Dollar bedeutet dies einen Kursrückgang von rund 50 %.

Bis zum 21. Mai 2026 HYPE auf neue Höchststände erholt, wobei CoinGecko ein Allzeithoch von 62,18 $ verzeichnet und die aktuellen Kurse leicht unter diesem Niveau liegen. Im Vergleich zum HIP-3 von rund 42,13 $ entspricht dies einem Anstieg von etwa 47 % seit der Einführung.

Hyperliquid HIP-3 HIP-2 und HIP-1

HIP-1, HIP-2 und HIP-3 verschiedene Bereiche des Marktangebots Hyperliquid. Mit HIP-1 wurden der native Token-Standard undspot eingeführt, HIP-2 fügte automatisierte Liquidität für spot hinzu und HIP-3 die genehmigungsfreie Bereitstellung auffutures perpetual futures .

Bei HIP-1 geht es in erster Linie darum, fungible Token direkt auf Hyperliquid zu erstellen. Es definiert Vermögenswerte mit begrenzter Gesamtmenge und ermöglicht den Handel dieser Token über onchain spot . Einfach ausgedrückt: HIP-1 regelt die Token-Ausgabe und spot , nicht jedochfutures von Entwicklern betriebene perp .

HIP-2 baut auf HIP-1 auf und führt „Hyperliquidity“ ein, einen Mechanismus zur automatischen Bereitstellung von Liquidität für spot . Anstatt sich auf die Schaffung neuer Token zu konzentrieren, verbessert HIP-2 die Handelsbedingungen auf diesen spot , indem es eine tiefere und zuverlässigere Liquidität rund um die eingesetzten Assets gewährleistet.

HIP-3 das Pendant perp: Es ermöglicht Entwicklern, perpetual einzurichten, Oracles und Vertragsspezifikationen zu definieren, Märkte zu betreiben, leverage festzulegen und Märkte bei Bedarf abzuwickeln. Im Vergleich zu HIP-1 und HIP-2 HIP-3 eher um die Dezentralisierung perp als um die Einführung oder Liquidierung spot .

Risiken von Hyperliquid HIP-3

HIP-3 die Markterschließung Hyperliquid, überträgt jedoch auch mehr Verantwortung auf die Betreiber und Händler. Die Hauptrisiken ergeben sich aus den vom Entwickler kontrollierten Oracles, den Marktparametern, der Liquiditätsqualität, der Gestaltung der Sicherheiten, dem Vertrauen in das Frontend sowie der Durchsetzung von Slashing-Maßnahmen.

Zu HIP-3 wichtigsten HIP-3 gehören:

• Oracle-Risiko: HIP-3 sind für die Definition von Oracles und die Preisgestaltung verantwortlich, sodass ungenaue, verspätete oder manipulierte Preise Auswirkungen auf Zwangsliquidationen, die Finanzierung und das Marktpreisverhalten haben können.
• Liquiditätsrisiko: Marktmacher müssen unter Umständen eigene Liquidität bereitstellen oder beschaffen, was in neuen Märkten zu größeren Spreads, geringerer Handelsaktivität und einer schlechteren Ausführung führen kann als bei etablierten Handelspaaren.
• Risiko durch den Deployer: Ein schlecht geführter Deployer kann Marktparameter falsch konfigurieren, unsichere leverage festlegen, Märkte nicht ordnungsgemäß abwickeln oder die Infrastruktur unzuverlässig betreiben.
• Slashing-Risiko: Deployer setzen HYPE ein HYPE können durch Maßnahmen der Validatoren mit Slashing belegt werden; Slashing dient jedoch eher als Sicherheitsnetz und ist keine Garantie dafür, dass Nutzer Verluste vermeiden können.
• Sicherheitenrisiko: Auf HIP-3 können unterschiedliche Referenzwerte oder Sicherheitenkonstellationen zum Einsatz kommen, weshalb die Qualität der Sicherheiten, die Liquidität, die Rückzahlungsannahmen und margin sorgfältig geprüft werden müssen.
• Frontend-Risiko: Nutzer können über Apps oder Integrationen auf HIP-3 zugreifen, die sich hinsichtlich Transparenz, Sicherheit und Genauigkeit unterscheiden, selbst wenn der zugrunde liegende Markt auf Hyperliquid läuft.
• Marktgestaltungsrisiko: Exotische Vermögenswerte, wenig liquide Instrumente oder komplexe synthetische Märkte lassen sich bei raschen Marktbewegungen unter Umständen nur schwer bewerten, absichern oder sicher liquidieren.
• Gebührenrisiko: HIP-3 können anbieterspezifische Gebühren anfallen; daher sollten Händler vor dem Eingehen von Positionen die Kosten vergleichen, insbesondere bei kurzfristigen oder hochfrequenten Strategien.
• Regulatorisches Risiko: Perps Aktien, Rohstoffe, FX oder andere reale Vermögenswerte können für Entwickler, Schnittstellenanbieter und Nutzer zusätzliche rechtliche oder jurisdiktionelle Unsicherheiten mit sich bringen.

Fazit

HIP-3 eines der wichtigsten Upgrades Hyperliquid, da es perp von einem kuratierten Modell hin zur genehmigungsfreien Markterschaffung vorantreibt. Seit dem Start am 13. Oktober 2025 können Entwickler neue perp bereitstellen, sobald diese fertig sind.

Für Nutzer ist es nach wie vor am einfachsten, über die Hyperliquid auf HIP-3 unterstützten HIP-3 zu handeln und dabei vor dem Eingehen von Positionen die Liquidität, die Sicherheiten, die Qualität der Oracles sowie die Glaubwürdigkeit der Anbieter zu prüfen. Genehmigungsfreie Listings erweitern die Auswahl, erhöhen aber auch die Anforderungen an die Sorgfaltspflicht.

Für Hyperliquid HIP-3 HYPE mehr als nur einem Governance- oder Ökosystem-Asset, indem es durch staking direkt mit der Markteinführung verknüpft wird. Wenn sich die Akzeptanz weiter fortsetzt, HIP-3 die Rolle Hyperliquidals offenes perp stärken.

Mit HIP-4 ist nun ebenfalls live, und die Roadmap Hyperliquiderstreckt sich über Perpetuals hinaus auf Outcome-Märkte. HIP-3 von Entwicklern bereitgestellte perp , während HIP-4 vollständig besicherte Kontrakte HIP-4 , die innerhalb festgelegter Bandbreiten abgerechnet werden, wodurch ein separater Weg für Märkte im Stil von Prognosen und begrenzten optionsähnlichen Märkten geschaffen wird.