In nur wenigen Tagen hat sich $ASTER von einem Token-Launch zu einer Multi-Milliarden-Dollar-Marktkapitalisierung entwickelt und sofort Spekulationen in ganz DeFi entfacht. Händler bezeichnen es als die ehrgeizigste DEX-Einführung seit Hyperliquid, angeheizt durch das Versprechen einer hohen Hebelwirkung, versteckter Aufträge, Aktienkontrakte und einer tiefen kettenübergreifenden Liquidität.

Aber der Hype ist nur die halbe Wahrheit. Kann Aster die Token-Euphorie in ein nachhaltiges Volumenwachstum umsetzen und hat es wirklich das Zeug dazu, Hyperliquid von der Krone der Onchain-Derivate zu stoßen?

In diesem ausführlichen Bericht gehen wir auf die Ursprünge von Aster, die Hauptmerkmale, die Tokenomics und die Risiken ein und helfen Ihnen bei der Entscheidung, ob es sich um die nächste große Derivatebörse oder nur um eine weitere kurzlebige Pumpe handelt.

Was ist Aster DEX?

Aster ist eine dezentrale Börse (DEX), die 2024 durch die Fusion von Astherus und APX Finance gegründet wurde und Renditestrategien mit einer dauerhaften Handelsinfrastruktur verbindet. Die Plattform verzeichnet bereits ein kumulatives Volumen von mehr als 500 Mrd. USD, 2 Mio. Nutzer, ein offenes Interesse von mehr als 260 Mio. USD und einen abgeschlossenen Gesamtwert von 1 Mrd. USD.

Das Hauptprodukt ist der kontinuierliche Multi-Chain-Handel, der im Pro-Modus mit Orderbuch und im Simple-Modus mit MEV-resistenter Ausführung mit einem Klick eine bis zu 1001-fache Hebelwirkung bietet. Nutzer profitieren von versteckten Aufträgen, kettenübergreifendem Handel ohne Überbrückung, gepoolter Liquidität über Märkte hinweg und der kommenden L1 Aster Chain.

Aster Earn unterstützt Einkommensprodukte wie asBNB und USDF und bietet gleichzeitig Einsätze für BTC, USDT und CAKE mit jährlichen Renditen von über 30 %. Unterstützt von YZi Labs und befürwortet vom Binance-Gründer Changpeng Zhao, stieg der Token von Aster um 2.215 % auf 1,95 $ und trieb die Marktkapitalisierung auf über 3,25 Milliarden $.

Wie funktioniert Aster?

Aster ist eine dezentrale Mehrproduktbörse, die unbefristete Verträge, Spotmärkte und renditeträchtige Vermögenswerte in einem interoperablen Handelsökosystem vereint.

Nachfolgend finden Sie eine Übersicht über die wichtigsten Produkte der Plattform und deren Funktionsweise.

1. Aster Pro

Aster Pro ist das Kernprodukt der Plattform, eine dezentrale Orderbuchbörse für ewige Verträge, die BNB Chain, Ethereum, Solana und Arbitrum unterstützt. Es bietet eine isolierte Single-Asset-Margin mit USDT oder eine Portfolio-übergreifende Margin über den Multi-Asset-Modus, was die Kapitaleffizienz und den Risikoausgleich verbessert.

Die wichtigsten Merkmale von Aster Pro sind:

• Einzel-Asset-Modus: USDT-Sicherheiten, isolierte Marge, positionsspezifische PnL
• Multi-Asset-Modus: Unterstützt mehrere Kryptowährungen als Sicherheiten, Cross-Margining, automatische Saldenumwandlung
• Sicherheitskennzahlen: Jeder Vermögenswert wird für die Berechnung der Marge auf der Grundlage der Volatilität abgezinst.

Das Produkt unterstützt außerdem mehrere Ordertypen, darunter Market, Limit, Stop-Limit, Stop-Market, Trailing Stop und Post-Only, sowie Modifikatoren wie Take Profit, Stop Loss, Reduce-Only und Time-in-Force (GTC, IOC, FOK).

Zu den fortschrittlichen Tools gehören Trailing-Stop-Callbacks, automatisierte Grid-Trading-Strategien und der Zugang zu Pre-Launch-Token-Kontrakten mit definierten Margin-Anforderungen.

2. Bestände

Aster Pro erweitert unbefristete Kontrakte auf US-Aktien und ermöglicht den Handel mit Aktien wie AAPLUSDT in Kryptowährungen mit einem Hebel von bis zu 50x. Die Positionen werden vollständig in USDT denominiert und abgewickelt, wobei die Handelsparameter auf die US-Marktzeiten abgestimmt sind.

Der Handel mit Aktien auf Aster umfasst:

• Maximale Hebelwirkung: 50x pro Aktienkontrakt
• Gebührenstaffeln: Maker-Gebühren von nur null Basispunkten für VIP-Händler mit einem 14-tägigen Volumen von über 1 Milliarde Dollar
• Handelszeiten: Vorbörslich 04:00-09:30, Markt geöffnet 09:30-16:00, nachbörslich 16:00-20:00, nachts bis 04:00

Die Gebühren für die Finanzierung werden alle acht Stunden erhoben, und die Preise werden von Orakeln wie Pyth auf ihre Genauigkeit hin überprüft. Diese Struktur ermöglicht es globalen Nutzern, sich direkt an der Kette zu beteiligen, ohne dass traditionelle Broker oder Verwahrer eingeschaltet werden müssen.

3. 1001x

1001x, auch bekannt als Aster Simple, ermöglicht vollständig onchain Perpetual Trading mit einer Hebelwirkung von bis zu 1001x über BNB Chain und Arbitrum. Es nutzt den ALP-Liquiditätspool, um Kapital bereitzustellen, das von dezentralen Orakeln von Pyth, Chainlink und Binance Oracle unterstützt wird.

Hauptbestandteile des 1001x-Modus von Aster:

• Maximale Hebelwirkung: 1001x auf BTCUSD, 250x ETHUSD, 75x Alts, 200x Devisenpaare
• Gebühren: 0,08 Prozent Eröffnungs- und Abschlussgebühren für einen Hebel unter 500x, PnL-basierte Abschlussgebühren für 500x und mehr
• Modi: Standard, Degen (500x-1001x mit null offenen Gebühren und 0,01 Prozent Slippage) und Dumb Mode (kurzfristige Preisprognosen mit bis zu 82 Prozent ROI)

Die Positionen sind isoliert, mit Orakelsicherungen und Finanzierungssätzen, die jeden Block aktualisiert werden, um das ALP-Risiko auszugleichen. Dieses Konzept ermöglicht einen Handel mit hoher Hebelwirkung, während gleichzeitig Manipulationen verhindert und die Integrität der Ausführung gewährleistet werden.

4. Asterfleck

Aster Spot ermöglicht direkte Asset-Transaktionen zu aktuellen Marktpreisen und unterstützt Token wie ASTER, APX, USDT, BTC und ETH auf der BNB Chain. Händler können Markt-, Limit- und Stop-Limit-Aufträge verwenden, mit optionalen Post-Only- und Time-in-Force-Kontrollen.

Zu den Merkmalen von Aster Spot gehören:

• Einzahlungen und Abhebungen: Unterstützt von zentralisierten Börsen oder Wallets
• Auftragsarten: Markt (sofort), Limit (preisdefiniert), Stop-Limit (ausgelöst)
• Netzwerk: BEP-20-basierte Überweisungen für schnelle Abwicklung

Im Gegensatz zu Perpetuals beinhaltet der Spot-Handel echtes Token-Eigentum, was ihn zum Einstiegspunkt für neue Nutzer und zur Liquiditätsversorgung für das breitere Ökosystem von Aster macht.

5. Aster verdienen

Aster Earn bietet automatisierte Ertragsprodukte, die DeFi- und CeDeFi-Strategien mit Ein-Klick-Einsätzen und Reward-Aktualisierungen in Echtzeit integrieren. Rewards werden kontinuierlich verteilt, ohne dass manuelle Ansprüche erforderlich sind.

Die wichtigsten Produkte von Aster Earn:

• asUSDF: Renditeträchtiges Stablecoin-Derivat mit 10x Au-Multiplikator
• asBNB: Liquid Staking Token mit bis zu 30 Prozent APY aus Binance-Ökosystem-Belohnungen
• asCAKE: CAKE-Einsatzderivat, das veCAKE-Ertrag und Bestechungsgelder generiert (Prägung endete im April 2025)

Diese Vermögenswerte dienen in Aster Pro über das Trade and Earn-Programm als Margin-Sicherheiten, so dass die Benutzer beim Handel mit Perpetuals Einsätze sammeln können.

6. USDF-Stallmünze

USDF ist Asters vollständig besicherter, renditeträchtiger Stablecoin, der im Verhältnis 1:1 mit USDT geprägt wird und darauf ausgelegt ist, passives Einkommen für seine Inhaber zu generieren.

Zu den wichtigsten Merkmalen von USDF gehören:

• 1:1 Konvertierung: Immer einlösbar in USDT, was eine feste Bindung und Arbitragestabilität gewährleistet.
• Renditegenerierung: Unterstützt durch deltaneutralen Handel und diversifizierte DeFi-Strategien, die wöchentlich Gewinne an die Anleger ausschütten, die alsUSDF angelegt sind.
• asUSDF-Einsatz: Das Sperren von USDF prägt asUSDF, einen ertragsbringenden Token mit Bonus-Au-Punkten für $ASTER-Belohnungen.
• Widerstandsfähigkeit in Bärenmärkten: Im Gegensatz zu USDe, das mit negativer Finanzierung zu kämpfen hat, diversifiziert USDF in Kreditstrategien, um die Rendite aufrechtzuerhalten.
• Institutionelles Potenzial: Das dezentrale Design in Kombination mit der Ceffu-Verwahrung der Reserven macht USDF zu einer konformen Option für die institutionelle Übernahme.

Im Vergleich zu den Konkurrenten bieten USDT und USDC zwar Skaleneffekte, bleiben aber zentralisiert, während dezentralisierte Optionen wie USDe von Ethena und DAI von MakerDAO mit Problemen bei Rendite und Volatilität zu kämpfen haben.

Aster DEX Hidden Orders und Dark Pools erklärt

Hidden Orders auf Aster DEX ermöglichen es Händlern, Limit-Orders zu platzieren, ohne dass Größe oder Absicht im öffentlichen Orderbuch angezeigt werden. Dieses Design bietet den Teilnehmern volle Privatsphäre bis zur Ausführung und reduziert das Risiko von Front-Running, Slippage und räuberischer Liquidationsjagd.

Im Gegensatz zu Iceberg-Orders, die ihre Absicht teilweise offenbaren, bleiben die Hidden Orders von Aster vollständig unsichtbar, teilen sich aber dennoch die Liquidität mit den sichtbaren Orders, um eine effiziente Preisfindung zu ermöglichen. Dadurch wird sichergestellt, dass Geschäfte diskret ausgeführt werden können und gleichzeitig zur Markttiefe beitragen - ein Gleichgewicht, das bei Off-Chain Dark Pools oft fehlt.

Diese Funktion entspricht der Forderung von Changpeng Zhao vom Juni 2025 nach Onchain-Dark-Pool-Perpetual-DEXs zum Schutz großer Händler vor MEV-Angriffen. Während Dark Pools auf private Handelsplätze und komplexe ZK-Systeme angewiesen sind, implementiert Aster bereits nativ Stealth Execution und bietet Händlern eine transparente und dennoch geschützte Handelsumgebung.

Wie man auf Aster DEX handelt

Aster DEX bietet einen flexiblen Zugang durch Wallet- oder E-Mail-Login, Einzahlungen von zentralisierten Börsen oder Wallets und eine intuitive In-App-Ausführung. Der Prozess stellt sicher, dass sowohl Anfänger als auch fortgeschrittene Trader schnell einsteigen können und gleichzeitig Sicherheit und Transparenz erhalten bleiben.

Folgen Sie diesen Schritten, um mit dem Handel zu beginnen:

1. Zugang zur Plattform: Besuchen Sie asterdex.com, klicken Sie auf Launch App, wählen Sie BNB Chain, Arbitrum, Ethereum oder Solana und verbinden Sie sich mit MetaMask, Binance Wallet, Phantom Wallet oder einer anderen Krypto-Wallet.
2. Anmeldung autorisieren: Genehmigen Sie die Signaturanforderung in Ihrer angeschlossenen Geldbörse, wodurch der Kontozugang in allen unterstützten Handelsnetzwerken aktiviert wird.
3. Anmeldung per E-Mail: Geben Sie Ihre E-Mail-Adresse ein, verifizieren Sie sich mit einem sechsstelligen Code, legen Sie ein sicheres Passwort fest, und generieren Sie Ihre Blockchain-Handelsadresse.
4. Geld einzahlen: Wählen Sie ein unterstütztes Token und Netzwerk, geben Sie den Einzahlungsbetrag ein, bestätigen Sie die Wallet-Transaktion und warten Sie auf die Blockchain-Abwicklung.
5. Überprüfen Sie Ihr Guthaben: Überprüfen Sie Ihre Portfolio-Registerkarte, um sicherzustellen, dass Einzahlungen korrekt angezeigt werden. Beachten Sie, dass die Bestätigungsgeschwindigkeit zwischen BNB Chain, Ethereum, Arbitrum und Solana variiert.
6. Platzieren Sie Trades: Navigieren Sie zu Aster Pro oder Spot, wählen Sie Ihr Handelspaar aus, passen Sie den Hebel oder die Auftragsart an und genehmigen Sie die Ausführung in Ihrer Brieftasche.
7. Abheben von Vermögenswerten: Wählen Sie den Token und das Netzwerk aus, geben Sie eine Zieladresse ein, bestätigen Sie den Abhebungsbetrag und autorisieren Sie die Anfrage sicher in Ihrer Brieftasche.
8. Konto wieder ausgleichen: Lösen Sie negative Salden, die durch Verluste oder Gebühren entstanden sind, durch neue Einzahlungen oder durch die Rebalance-Funktion der Plattform auf.

Aster Trading-Gebühren und Finanzierung

Aster DEX wendet je nach Handelsmodus unterschiedliche Gebührenstrukturen an, die Maker-Taker-Dynamik, Leverage-Stufen und Liquiditätsschutz ausgleichen. Es ist wichtig, diese Kosten zu verstehen, da sie sich direkt auf die Rentabilität, das Positionsmanagement und die Struktur Ihrer Handelsstrategien auswirken.

Aster Pro

Aster Pro verwendet ein Maker-Taker-Gebührenmodell, bei dem Gebühren auf den Nominalwert jedes ausgeführten Vertrags erhoben werden.

• Makleraufträge: 0,01% Gebühr fällt an, wenn dem Buch Liquidität hinzugefügt wird, berechnet vom nominalen Handelswert bei der Ausführung.
• Taker-Aufträge: 0,035% Gebühr bei sofortiger Liquiditätsentnahme, basierend auf dem Nominalwert der zu erfüllenden Kontrakte.
• Beispielformel: Der Kauf von 0,1 BTC bei 80.000 als Taker entspricht einer Gebühr von 2,8 USDT; der Verkauf bei 85.000 als Maker entspricht 0,85 USDT.

1001x

1001x kombiniert pauschale Ausführungsgebühren mit hebelbasierten Abschlussmodellen und Finanzierungsanpassungen, die blockweise berechnet werden, um das offene Interesse auszugleichen.

• Eröffnung und Schließung: 0,08% bei der Eröffnung und Schließung von Positionen mit einem Hebel von weniger als 500x, berechnet vom Einstiegs- oder Ausstiegskurs.
• Modus mit hoher Hebelwirkung: Bei Positionen mit 500x, 750x oder 1001x entfallen die Eröffnungsgebühren, aber es fallen dynamische gewinnabhängige Schließungsgebühren von mindestens 0,03% an.
• Ausführungsgebühren: Die Pauschalgebühren decken die Netzwerkabwicklung ab und betragen $0,50 bei BNB Chain und $0,20 bei Arbitrum-Ausführungen.
• Funding-Modell: Das Funding passt jeden Block an, um das Long-Short-Engagement auszugleichen, was sich direkt auf die nicht realisierten PnL- und Liquidationsschwellen für alle Paare auswirkt.

Asterfleck

Aster Spot wendet ein einfaches Maker-Taker-Gebührenmodell für Spot-Trades an, die direkt in den unterstützten Netzwerken ausgeführt werden.

• Makleraufträge: 0,04 % Gebühr für Aufträge, die im Buch verbleiben, um den Liquiditätsbeitrag von geduldigen Händlern zu fördern.
• Taker-Aufträge: 0,10 % Gebühr für die sofortige Ausführung gegen verfügbare Liquidität, in der Regel für einen schnelleren Marktein- oder -austritt.
• Beispielformel: Der Kauf von 0,1 BTC zu 100.000 als Maker entspricht 4 USDT; der Kauf desselben Handels als Taker entspricht 10 USDT.

ASTER Tokenomics

Der $ASTER-Token hat einen maximalen Vorrat von 8.000.000.000, verteilt auf Community-Belohnungen, Ökosystementwicklung, Liquidität, Treasury und Teamzuweisungen. Er unterstützt die Governance, schafft Anreize für Wachstum und verankert die Nachhaltigkeit des Aster-Ökosystems.

Die Aufteilung ist wie folgt strukturiert:

• Airdrop: 53,5 % (4,28 Mrd. $ASTER) sind treuen Nutzern und Händlern vorbehalten, wobei 704 Mio. zum TGE freigeschaltet werden und der Rest über 80 Monate verteilt wird.
• Ökosystem und Gemeinschaft: 30 % (2,4 Mrd. $ASTER) für die APX-Migration, Liquiditäts-Bootstrapping, Partnerschaften und Zuschüsse, die linear über 20 Monate verteilt werden.
• Schatzamt: 7% (560 Mio. $ASTER) sind bei TGE gebunden und für von der Unternehmensführung genehmigte Initiativen, künftiges strategisches Wachstum und operative Reserven reserviert.
• Team: 5 % (400 Mio. $ASTER) für Beitragszahler und Berater mit einer 12-monatigen Sperrfrist, gefolgt von 40 Monaten linearer Unverfallbarkeit.
• Liquidität und Notierung: 4,5 % (360 Mio. $ASTER) werden sofort bei TGE freigeschaltet, um die Börsennotierung zu sichern und die anfängliche Liquiditätsbereitstellung zu unterstützen.

Am ersten Tag nach dem TGE konnte $ASTER nur auf dem Aster Spot Markt gekauft werden. Jetzt ist er auf Gate.io, MEXC, BingX und PancakeSwap gelistet und wird in den Perpetual Markets auf Hyperliquid, Lighter und Aster selbst unterstützt. Erfahren Sie genau , wie Sie $ASTER-Token in unserem Artikel über Datawallet kaufen können.

Ist Aster sicher?

Ja, Aster hat sinnvolle Schritte unternommen, um die Sicherheit zu gewährleisten, mit mehreren Audits für den Tresor, die Earn-Produkte und die Liquid Staking Token. Unabhängige Prüfungen von Smart-Contract-Audit-Firmen wie PeckShield, Halborn und Salus Security haben die Kernverträge verifiziert, was die Wahrscheinlichkeit von ausnutzbaren Schwachstellen verringert.

Zu den wichtigsten Risiken gehören nach wie vor:

• Token-Inhaber-Konzentration: Onchain-Daten und X-Diskussionen deuten darauf hin, dass mehr als 90 % des zirkulierenden $ASTER in weniger als 10 Wallets konzentriert sein könnten.
• Kontrolle der Verwaltung: Da 53,5 % des Gesamtangebots von 8B den Airdrops und 30 % den Ökosystem-Pools zugewiesen sind, könnten die Wale, die diese Pools kontrollieren, die Protokollabstimmung dominieren.
• Freischaltdynamik: 8,8 % des Angebots wurden bei TGE im September 2025 freigeschaltet, wobei die verbleibenden 3,6 Mrd. Airdrop-Token über 80 Monate und 2,4 Mrd. Ökosystem-Token über 20 Monate auslaufen, was zu einem regelmäßigen Verkaufsdruck führt.
• Risiko von intelligenten Verträgen: Trotz mehrfacher Audits können Schwachstellen oder unentdeckte Exploits in eingesetzten Verträgen in DeFi nie ganz ausgeschlossen werden.
• Regulatorisches Risiko: Als eine auf Derivate fokussierte DEX mit tokenisierten Aktien und hoher Hebelwirkung ist Aster in einem Sektor tätig, der einer zunehmenden globalen regulatorischen Kontrolle unterliegt.
• Reputationsabhängigkeit: Die Marktstimmung und die Akzeptanz können übermäßig an die öffentliche Unterstützung des Binance-Mitbegründers CZ gebunden sein, was zu einem Risiko führt, wenn die Unterstützung nachlässt

Aster vs. Hyperliquid: Wichtige Vergleiche

Aster und Hyperliquid stellen zwei sehr unterschiedliche Ansätze für On-Chain-Derivate dar, die jeweils einzigartige Stärken und Nachteile aufweisen. Nachfolgend finden Sie einen direkten Vergleich, der ihre Hebelwirkung, Gebühren, Token, Margin-Modelle und herausragenden Merkmale hervorhebt.

Wird Aster DEX Hyperliquid umdrehen?

Die Frage, die sich jeder stellt, ist, ob Aster Hyperliquid, das heute die dezentralen Perpetuals mit unübertroffenen täglichen Volumina dominiert, wirklich überholen kann. Aster wickelt immer noch kaum 10 % dieser Aktivität ab, doch sein Token $ASTER erreichte kurzzeitig eine Marktkapitalisierung von 3 Mrd. $, verglichen mit dem Spitzenwert von $HYPE von 20 Mrd. $.

Um die Rivalität zu verstehen, muss man sich an die Rolle von CZ beim Niedergang von FTX Ende 2022 erinnern. Nach der Ankündigung von Binance, seine FTT-Beteiligungen zu liquidieren, löste CZ eine Liquiditätskrise aus, die FTX lahmlegte und schließlich dessen Konkurs erzwang, wodurch der am schnellsten wachsende Konkurrent von Binance ausgeschaltet wurde.

Jetzt ist Hyperliquid die neue Bedrohung, die Binance stetig Marktanteile im Derivatemarkt wegnimmt und eine kultähnliche Anhängerschaft im Perps Trading aufbaut. Viele spekulieren, dass CZ dies als eine Wiederholung der FTX-Saga sieht und entschlossen ist, Hyperliquid zu unterbieten, bevor es sich zu sehr etabliert.

Selbst die 1001x-Engine, die als Innovation von Aster vermarktet wird, wurde bereits Monate zuvor in PancakeSwap, dem führenden DEX auf der BNB-Kette, getestet. Wir von Datawallet haben selbst mit diesen frühen Versuchen gehandelt und beobachtet, dass Aster eher Teil einer breiteren, von CZ geführten Strategie zur Wiederbelebung der BNB-Kette ist als eine isolierte Startup-Geschichte.

Abschließende Überlegungen

Im Kampf zwischen Aster und Hyperliquid ähnelt die Geschichte einem modernen David gegen Goliath, wobei unklar bleibt, welche Seite welche Rolle spielt.

Hyperliquid übertrifft Aster derzeit in Bezug auf das Volumen dezentraler Perpetuals, aber Aster steht im Schatten des Einflusses von Binance und der Ambitionen von CZ für eine Renaissance der BNB-Kette.

Das Ergebnis wird davon abhängen, ob Asters Binance-gestützte Feuerkraft Hyperliquids von Jeff Yan geleitete No-VC-Dynamik überwinden kann.