Was ist dYdX?

dYdX eine dezentrale Blockchain, die für den Handel mit perpetual entwickelt wurde. Sie basiert auf dem Cosmos SDK CometBFT und funktioniert als eigenständige Layer 1 mit einem dezentralen Orderbuch und einer Matching-Engine. Diese Architektur gewährleistet hohe Skalierbarkeit, geringe Latenzzeiten und vollständige Transparenz für Händler.

Das Protokoll nutzt Proof-of-Stake (PoS), wobei Validatoren Blöcke finalisieren und Staker das Netzwerk sichern. Die Belohnungen, die in USDC dem nativen Governance-Token ausgezahlt werden, stammen aus Handels- und gas . Ein effizienter Datenzugriff wird durch Open-Source-Indexer ermöglicht, die für den Echtzeitbetrieb optimiert sind.

dYdX konfigurierbare Margin-Anforderungen, deterministische Handelsprämien und durch die Governance gesteuerte Updates und bietet damit eine leistungsstarke, vertrauensunabhängige Infrastruktur für Derivatemärkte.

Von dYdX Märkte

dYdX über 182 Märkte dYdX und ermöglicht den Handel mit Kryptowährungsderivaten mit leverage bis zu 100:1. Beliebte Paare wieUSD,USD,USD undUSD reges Handelsgeschehen und tragen zu einem durchschnittlichen täglichen Handelsvolumen von 300 Millionen US-Dollar bei.

Neben den wichtigsten Paaren listet dYdX neue Token je nach Nachfrage, darunter Vermögenswerte wie TAO, GOAT, TIA, ZRO und sogar Fartcoin. Dieser Ansatz stellt sicher, dass Händler Zugang zu etablierten Märkten und neuen Chancen across Sektoren haben.

dYdX

dYdX eine übersichtliche Gebührenstruktur mit maker und volumenabhängigen Preisnachlässen, um Anreize für den Handel zu schaffen. Die Gebühren unterscheiden sich für Maker und Taker, wobei Händler mit hohem Handelsvolumen across Märkten von reduzierten Kosten profitieren.

• Maker : -1,1 Basispunkte (Rabatt) zur Belohnung von Liquiditätsanbietern.
• Taker : Ab 3 Basispunkten, wobei die Gebühren bei höheren 30-Tage-Handelsvolumina sinken.
• Mengenrabatte: Diese werden gestaffelt auf der Grundlage des kumulierten 30-Tage-Handelsvolumens across gewährt.
• Pauschalstruktur: Der Einfachheit halber gelten across Märkte einheitliche Gebühren.
• Governance-Kontrolle: Die Gebühren können von der dYdX -Community nach Bedarf angepasst werden.

dYdX erklärt

Im April 2024 dYdX von Ethereum Smart Contracts (V3) auf eine eigene Layer 1 unter Verwendung des Cosmos SDK V4). Durch diesen Wechsel dYdX vollständige Kontrolle dYdX seinen Tech-Stack dYdX und die Leistung speziell für den Derivatehandel optimieren, ohne auf externe Abwicklungsschichten wie StarkEx angewiesen zu sein.

Mit V4 wurde zudem ein dezentrales off-chain eingeführt, das von Validatoren für den Handel mit geringer Latenz verwaltet wird und mit on-chain kombiniert ist. Dies ersetzte Layer 2 von V3 und sorgte für mehr Effizienz. Außerdem wurde ein Proof-of-Stake-Konsens (PoS) implementiert, bei dem Validatoren Blöcke finalisieren und Belohnungen aus Handels- und gas erhalten.

Die Governance wurde in Version 4 erweitert, sodass die Community nun direkten Einfluss auf Upgrades, Gebühren und Belohnungen hat; damit wurde das langsamere DAO aus Version 3 abgelöst.

dYdX Staking Belohnungen

Das von der Community verwaltete staking BelohnungssystemdYdXsichert das Netzwerk und schafft Anreize zur Teilnahme durch Belohnungen, die an Handels- und gas gekoppelt sind. Validatoren, Staker und Händler profitieren von Mechanismen, die darauf ausgelegt sind, die Aktivitäten mit dem Wachstum des Protokolls in Einklang zu bringen.

Staking

Validatoren und Delegatoren erhalten staking , die aus Handels- und gas finanziert werden. Die Prämien werden bei jedem block berechnet und verteilt, müssen block von den Teilnehmern manuell beansprucht werden.

• Belohnungsformel: (Gebührenpool * (Einsatz des Delegators / Gesamteinsatz)) * (1 - Gemeinschaftssteuer) * (1 - Validator-Provision) gemäß den Prämienunterlagen.
• Quellen: Handelsgebühren (USDC) und gas (USDC NATIVE_TOKEN).
• Manuelle Beanspruchung: Belohnungen sammeln sich im Verteilungsmodul an, bis sie von den Stakern eingefordert werden.

Belohnungen für den Handel

Die Händler erhalten für jeden Handel automatisch Belohnungen, die proportional zu den von ihnen generierten Gebühren sind. Diese Belohnungen sind nach oben begrenzt, um mit den Entscheidungen des Protokolls in Bezug auf Finanzen und Governance übereinzustimmen.

• Berechnungsformel für Belohnungen: Die Belohnungen sind proportional zu den Gebühren eines Traders im Verhältnis zu den gesamten Gebühren im block.
• Emissionsgrenzen: Die Belohnungen pro block begrenzt, um die Inflation zu kontrollieren.
• Automatische Ausschüttung: Die Belohnungen werden nach jedem block direkt auf die Konten der Händler ausgezahlt.

dYdX Tokenomics

Der DYDX , der 2021 von der dYdX eingeführt wurde, spielt eine zentrale Rolle für die Governance, die Belohnungs- und staking des Protokolls. Seine Struktur ist darauf ausgelegt, die Nutzung zu fördern, die Entwicklung zu unterstützen und die Entscheidungsfindung zu dezentralisieren. Zu den wichtigsten Aspekten des Designs gehören:

• Gesamtangebot: 1 MilliardeDYDX , verteilt über einen Zeitraum von fünf Jahren von August 2021 bis August 2026.
• Zuteilung an die Community: 50 % (500 MillionenDYDX) werden für Handelsprämien (14,5 %), rückwirkende Mining-Prämien für frühere Nutzer (5 %), Prämien für Liquiditätsanbieter (5,2 %), die Community- und Prämien-Treasuries (24,2 %), staking 0,6 %) und staking 0,5 %) bereitgestellt.
• Zuweisung an Investoren und Mitarbeiter: Die restlichen 50 % unterstützen die Entwicklung der Plattform durch Ausschüttungen an Investoren und Teammitglieder.
• Inflationspolitik: Ab 2026 kann das Protokoll eine Inflationsrate von bis zu 2 % jährlich für die laufende Entwicklung einführen, vorbehaltlich der Genehmigung durch die Regierung.
• Governance-Kontrolle:DYDX treffen alle wichtigen Entscheidungen bezüglich des Protokolls, darunter die Aufnahme neuer Märkte, die Anpassung von Parametern und die Funktionalität der Token.
• Validator Staking: Mit V4 könnenDYDX ihre Token staken, um das Netzwerk zu sichern und am Konsens teilzunehmen.
• Tool für Rabatte und Staking: Der Token bietet weiterhin Gebührenrabatte und unterstützt nun auch staking durch Validatoren, wodurch das Netzwerk weiter dezentralisiert wird.

Was ist dYdX ?

dYdX führt die sofortige Markterschaffung mit Liquidität von MegaVault ein. Nutzer können für jeden Vermögenswert, einschließlich Kryptowährungen und Prognosemärkte, gehebelte Märkte mit leverage bis zu 20x einrichten. 

MegaVault fungiert als globaler liquidity pool, automatisiert das Market Making und bietet Einlegern eine Gewinnbeteiligung mit bis zu 40 % APY. Dieses Upgrade vereinfacht den dezentralen Handel, macht ihn schneller und zugänglicher.

Wer hat dYdX gegründet?

dYdX 2017 von Antonio Juliano gegründet, einem Softwareentwickler mit Abschluss in Princeton, der zuvor bei Coinbase Uber tätig war. Unter Julianos Führung dYdX einer der bekanntesten dezentralen Derivatebörsen und erzielte ein Handelsvolumen von 1 Billion US-Dollar.

Im Mai 2024 gab Juliano seinen Rücktritt als CEO bekannt, nachdem er sieben Jahre lang am Aufbau der Plattform gearbeitet hatte. Später im selben Jahr kehrte er jedoch zurück und übernahm wieder die Rolle des Gründers, um dYdX der zunehmenden Konkurrenz durch Plattformen wie Hyperliquid, die den Großteil des Marktanteils bei perps erobert hat, neu auszurichten.

Unterm Strich

dYdX sich mit Innovationen wie seiner Layer 1 , MegaVault und der gemeinschaftsgestützten Governance als wichtiger Akteur im dezentralen Derivatehandel etabliert. 

Da Konkurrenten wie Hyperliquid ein tägliches Handelsvolumen von 3 Milliarden Dollar verzeichnen – das Zehnfache des Volumens dYdX–, steht die Plattform jedoch unter erheblichem Druck, sich anzupassen und zu skalieren. 

Da sich dYdX weiterentwickelt, wird seine Fähigkeit, innovativ zu sein und Marktanteile zurückzugewinnen, über seine Position in der fast DeFi entscheiden.