Les marchés de prédiction constituent l'une des plus grandes catégories de volume de la crypto. Les données de CoinGecko estiment le nominal du secteur pour le deuxième trimestre 2026 à 113,8 milliards de dollars, les événements sportifs, les données macroéconomiques et les seuils de prix étant de plus en plus tradés sous forme de probabilités plutôt que de positions.

Hyperliquid a répondu avec le HIP-4, déplaçant les contrats de résultats vers le moteur d'appariement déjà utilisé pour les perpetuals. Quatre mois après son lancement sur le mainnet, la mise à niveau est passée d'un simple contrat binaire BTC à un marché où les développeurs peuvent déployer leurs propres marchés.

Poursuivez votre lecture pour découvrir le fonctionnement des mécanismes, les développeurs, les frais et les risques. 👇

Qu'est-ce que la proposition d'amélioration d'Hyperliquid 4 (HIP-4) ?

La proposition d'amélioration Hyperliquid 4 (HIP-4) est la norme de protocole pour les « marchés de résultats » sur HyperCore. La spécification officielle du HIP-4 définit les résultats comme des contrats entièrement collatéralisés qui se règlent dans une fourchette fixe. Cela en fait une primitive à usage général pour les marchés de prédiction et des instruments limités de type options, plutôt qu'un produit de pari distinct ajouté à l'exchange.

Un marché comporte généralement des côtés Oui et Non, chacun étant évalué entre 0,001 et 0,999 afin que la cote représente également une probabilité implicite. Les traders affichent leur perte maximale possible à l'avance. Par conséquent, les résultats n'utilisent aucun leverage ni financement et ne nécessitent aucun moteur de liquidation, ce qui les distingue nettement des marchés perpetuals d'Hyperliquid.

Le HIP-4 a d'abord atteint le testnet le 2 février 2026. Le mainnet a suivi le 2 mai 2026 avec un contrat binaire BTC quotidien récurrent, tandis que le déploiement tiers sans permission a été ouvert le 29 août 2026. Ce déploiement échelonné ressemble à l'approche utilisée par Hyperliquid pour les perpetuals déployés par les développeurs dans le cadre du HIP-3.

Comment fonctionne le HIP-4 d'Hyperliquid ?

Le HIP-4 traite chaque résultat comme un actif natif d'HyperCore doté de son propre carnet d'ordres. Le règlement, le collateral et les frais s'articulent autour du même modèle de compte qu'Hyperliquid utilise déjà pour le trading spot et perpetual.

Ses mécanismes peuvent être compris à travers trois domaines : le contrat de résultats, le système de carnets fusionnés qui maintient l'alignement des prix Oui et Non, ainsi que les règles régissant le règlement et les frais.

1. Mécanismes du contrat de résultats

Un contrat de résultats est simple du point de vue d'un trader, bien que plusieurs règles de protocole déterminent la manière dont les positions s'ouvrent, se tradent et se règlent. Chaque utilisateur du HIP-4 interagit avec ces composants soit directement, soit via une interface de développeur.

Les briques de base d'un contrat de résultats HIP-4 incluent :

• Collatéral total : Chaque position est adossée au montant total qu'elle peut perdre au moment du règlement. Un token Oui acheté à 0,62 coûte donc 0,62 et ne peut jamais nécessiter de margin supplémentaire.
• Tarification par probabilité : Les prix vont de 0,001 à 0,999 et expriment directement la probabilité implicite du marché. Sur l'ensemble du carnet fusionné, la somme du Oui et du Non reste approximativement égale à un.
• Règlement binaire : À l'expiration, le protocole applique un paramètre settleFraction. Les tokens Oui se convertissent en cette fraction de l'actif de cotation et les tokens Non reçoivent le reste, généralement un et zéro.
• Expiration datée : Les résultats se règlent à un horodatage fixe plutôt que de fonctionner de manière perpétuelle. Cela introduit une valeur temporelle et permet aux traders d'exprimer un avis sur le moment où un événement se produira ainsi que sur sa réalisation.
• Actifs natifs : Les côtés Oui et Non sont des actifs HyperCore, et non des tokens ERC-20 protocolaires wrappés. Les outils existants de passage d'ordres, d'annulation et de WebSocket ne nécessitent donc que des modifications mineures de codage.
• Compte partagé : Les positions sur les résultats restent dans le même compte que le spot et les perps, ce qui permet de gérer les expositions associées sans transférer de collatéral entre différentes plateformes.
• Interpolation du mark : Les marchés basés sur les prix se règlent par rapport à un prix mark HyperCore interpolé linéairement autour du timestamp de règlement. Cela réduit l'impact d'une impression unique obsolète ou aberrante.
• Actif de cotation : Sous AQAv2, les marchés de résultats canoniques sont cotés en USDC. Les paires USDH d'origine ont été liquidées après que Coinbase est devenu le déployeur de trésorerie officiel de Hyperliquid en mai.

2. Carnets d'ordres fusionnés et questions

Le carnet d'ordres fusionné du HIP-4 est l'un de ses choix d'ingénierie les plus distinctifs. Acheter Oui au prix p est économiquement identique à vendre Non à 1 moins p. Les deux côtés peuvent donc puiser dans un seul liquidity pool au lieu de trader via des carnets séparés et plus minces.

Les ordres suivent la priorité « prix-côté-temps ». Lorsque des ordres reposent au même niveau de prix fusionné, les ordres de vente s'exécutent avant les ordres d'achat doubles en attente. Les utilisateurs avancés peuvent également diviser ou fusionner manuellement les résultats pour basculer entre les soldes principaux et doubles. Sinon, le moteur de matching gère implicitement la création (minting) et la destruction (burning) lors des exécutions.

Les marchés à résultats multiples sont organisés en « Questions ». Exactement un résultat se solde par Oui, tandis que tous les autres se soldent par Non. Chaque résultat dispose d'un carnet distinct, mais les opérations de négation et de fusion les relient. Un trader détenant du Non sur plusieurs résultats au sein d'une même question peut donc racheter des tokens de cotation avant la résolution finale.

3. Logique de règlement et de frais

Le HIP-4 n'utilise pas la même structure de frais que le spot ou les perpetuals. Ces différences affectent les coûts des aller-retours, la progression des niveaux VIP et l'économie du market making. La documentation sur les frais de Hyperliquid identifie les cas dans lesquels un trade de résultat entraîne des frais.

Voici comment les frais et le règlement sont appliqués en pratique :

• Ouverture gratuite : L'ouverture d'une position de résultat n'entraîne aucuns frais. Un aller-retour est facturé une seule fois à la sortie au lieu de deux, comme c'est souvent le cas pour le trading de perpetuals.
• Clôture payante : Des frais s'appliquent lorsque la position est fermée, brûlée par rapport au côté opposé, ou réglée à l'expiration. Le niveau de maker ou de taker habituel du trader détermine le taux.
• Pas de rebates : Les rebates de maker ne s'appliquent pas aux résultats. Les fournisseurs de liquidité qui pourraient gagner un rebate sur le spot paient zéro au lieu de recevoir un crédit.
• Comptabilisation du volume : Seul le volume payant contribue au calcul du niveau sur 14 jours. Le notional brut des résultats accumule donc l'historique des niveaux de frais plus lentement que ne le suggère le volume affiché.
• Activation des frais : Les résultats sur le mainnet ont initialement été tradés sans frais pendant les tests. Le 14 août 2026, Hyperliquid a indiqué que la prochaine mise à jour activerait des frais représentant en moyenne la moitié du taux spot.
• Codes de builder : Les builders peuvent attacher des frais aux ordres de vente acheminés via leur code, tout comme ils le font sur le spot. Cela offre aux frontends une source de revenus distincte des frais de protocole.
• Part du déployeur : Les déployeurs de marchés sans permission peuvent recevoir jusqu'à 50 % des frais de trading générés par leurs marchés. Des frais configurables sont prévus pour une mise à jour ultérieure.

Quand le HIP-4 a-t-il été lancé sur le mainnet de Hyperliquid ?

Le HIP-4 a été lancé sur le mainnet de Hyperliquid le 2 mai 2026, environ trois mois après ses débuts sur le testnet le 2 février. Son premier produit était un binaire récurrent demandant si le BTC clôturerait au-dessus d'un prix cible à 06:00 UTC le jour suivant, avec un règlement basé sur le prix mark de HyperCore.

L'analyse de Chainstack des données d'Artemis a révélé que le marché inaugural a généré 6,05 millions de contrats au cours de ses premières 24 heures et environ 25 millions de dollars lors de sa première semaine. Hyperliquid a ensuite rapporté environ 100 millions de dollars de volume de résultats au cours du premier mois complet de trading sur le mainnet.

Le déploiement s'est élargi rapidement. Des tranches de prix du BTC à trois options sont apparues en l'espace d'une semaine, suivies par des questions sur l'IPC (CPI) et les taux de la Fed fin mai. Les marchés sportifs sont arrivés en juin, et des binaires quotidiens pour l'ETH, le SOL et le HYPE ont été ajoutés le 12 juin. Le déploiement sans permission a parachevé le lancement le 29 août 2026.

Comment fonctionne le déploiement sans permission du HIP-4

Le déploiement sans permission a transformé le HIP-4 d'une fonctionnalité sur mesure en infrastructure. Annoncé le 20 juillet 2026 et activé sur le mainnet le 29 août, le système a incité les validateurs à s'éloigner de l'exploitation de marchés individuels pour se tourner vers l'approbation de modèles que des builders indépendants peuvent utiliser.

1. Exigences pour les déployeurs

Hyperliquid a adopté le modèle de sécurité économique déjà utilisé par HIP-3 pour les perpétuels déployés par des créateurs, puis a ajouté des règles spécifiques concernant la capacité de résultat et les délais de règlement. The Block a relayé ces exigences lors de l'annonce des spécifications.

Les principales obligations pour un déployeur HIP-3 sont les suivantes :

• Stake en HYPE : Un déployeur doit stake 500 000 HYPE, ce qui représente environ 41 millions de dollars aux prix récents. Ce même stake ne peut pas non plus être pris en compte pour un déploiement de DEX perpétuel HIP-3 existant.
• Blocage de six mois : Le stake reste bloqué pendant au moins six mois. Chaque marché en cours doit également être réglé avant qu'une partie quelconque puisse être retirée.
• Utilisation de modèles : Les créateurs ne peuvent instancier que des modèles approuvés par les validateurs par le biais d'un vote pondéré par le stake. Leurs spécifications sont stockées et exécutées onchain plutôt qu'off-chain.
• Devoir de règlement : Chaque déployeur définit et résout les marchés selon les critères du modèle choisi, en assumant la responsabilité opérationnelle précédemment gérée par les validateurs pour les marchés canoniques.
• Exposition au slashing : Les validateurs peuvent slash une partie ou la totalité du stake pour des marchés mal définis, un règlement incorrect ou tout marché qui reste non résolu pendant plus d'une semaine.
• Capacité de résultat : Un déployeur reçoit initialement une capacité de 100 résultats, équivalant à 200 jetons de résultat. Les questions à résultats multiples utilisent davantage de créneaux, tandis que les marchés réglés libèrent de la capacité.
• Quotes alignées : Les marchés de résultats permissionless prennent initialement en charge uniquement les actifs de quote alignés sur AQAv2, ce qui signifie actuellement l'USDC.
• Revenus de frais : Les déployeurs peuvent gagner jusqu'à 50 % des frais générés par leurs marchés, créant un modèle commercial direct pour les modèles plutôt que de compter uniquement sur les incitations sous forme de jetons.

2. Premiers créateurs HIP-4

Outcome.xyz est devenu le premier déployeur HIP-4 permissionless le 29 août 2026. Il a stake 500 000 HYPE et ouvert 28 marchés couvrant les tests de prix des cryptomonnaies, les décisions politiques de la Fed et les jalons d'indices. En quelques jours, Loris Tools a enregistré 6,37 millions de dollars de volume notionnel répartis sur 113 868 transactions provenant de 1 225 traders uniques sur ces marchés.

Skew Markets a déployé le jour suivant avec le soutien de Hyperliquid DeFi, coté au NASDAQ, qui fournit son stake de 500 000 HYPE. Ses premières cotations n'ont cependant enregistré que quelques milliers de dollars de volume. Trade.xyz, la plateforme HIP-3 dominante, a déposé sa caution et devrait commencer à déployer début septembre.

La différence entre ces deux premiers déployeurs met en lumière le défi fondamental des résultats permissionless. L'approbation d'un modèle offre la possibilité de lister un marché, mais elle ne crée pas d'engagements de distribution ou de market-making, et n'établit pas non plus la crédibilité de sa résolution. Une caution de 41 millions de dollars ne suffit pas à elle seule à garantir ces conditions.

Types de marchés Hyperliquid HIP-4

Quatre mois de trading sur le mainnet ont permis d'obtenir une image plus claire des formats HIP-4 qui attirent l'activité. Le tableau de bord Loris Tools HIP-4 suit désormais près de 1 000 marchés de résultats individuels répartis dans plusieurs catégories.

Les principaux types de marchés qui ont réellement fait l'objet de transactions comprennent :

• Binaires quotidiens : Le format récurrent d'origine demande si le BTC, l'ETH, le SOL ou le HYPE clôturera au-dessus d'un objectif à 06:00 UTC. L'objectif de chaque jour se réinitialise près du prix actuel.
• Paniers de prix : Des questions à trois résultats divisent un prix de règlement en fourchettes inférieure, intermédiaire et supérieure, offrant un moyen relativement simple d'exprimer des anticipations de volatilité sur le Bitcoin.
• Marchés touch : Les modèles de créateurs ont introduit des barrières à une touche telles que « HYPE touche 100 $ d'ici le 1er octobre », qui paient si le niveau spécifié est négocié à un moment quelconque avant l'expiration.
• Données macroéconomiques : Les paniers mensuels de l'IPC en glissement annuel et les décisions de taux de la Réserve fédérale font l'objet de transactions depuis fin mai. Un seul contrat de politique sans changement a généré à lui seul plus de 400 000 dollars de volume.
• Résultats sportifs : La Coupe du monde 2026 a généré des dizaines de marchés sur les matchs, les tours à élimination directe et les champions, après que les validateurs avaient déjà sélectionné des listes pour le vainqueur de la Ligue des champions et les Finales NBA.
• Questions à résultats multiples : Des marchés tels que la question du champion de la Coupe du monde lient des dizaines de résultats possibles, dont un seul se règle par Oui. Les opérations de négation et de fusion leur permettent de partager la liquidité.
• Similaires à des options bornées : Les binaires et les paniers peuvent être combinés en gains plafonnés ressemblant à des options numériques sans leverage, un cas d'usage qu'Hyperliquid avait explicitement prévu pour ce prémitif.
• Modèles de créateurs : Les déployeurs permissionless peuvent lancer n'importe quel modèle approuvé par les validateurs. Les premiers créateurs listent déjà des actions, des indices, des matières premières et une couverture sportive plus large sur leurs feuilles de route publiques.

Statistiques et tendances d'adoption de HIP-4

HIP-4 reste de petite taille par rapport au secteur plus large des marchés de prédiction, mais ses quatre premiers mois fournissent plusieurs points de repère utiles sur l'adoption. Les chiffres ci-dessous s'appuient sur les volumes déclarés par Hyperliquid ainsi que sur les données et analyses de Chainstack, Privy et du tableau de bord Loris Tools HIP-4.

• Échelle du secteur : Les données de CoinGecko évaluent le notionnel des marchés de prédiction à 113,8 milliards de dollars au deuxième trimestre 2026, établissant le marché global au sein duquel HIP-4 évolue.
• Activité du premier jour : Le premier marché BTC récurrent a enregistré 6,05 millions de contrats au cours de ses premières 24 heures, selon l'analyse par Chainstack des données d'Artemis.
• Volume de la première semaine : Ce même marché a généré environ 25 millions de dollars lors de sa première semaine.
• Jalon des deux semaines : Privy a indiqué que HIP-4 a franchi les 50 millions de dollars de volume dans les 14 jours suivant son lancement sur le mainnet le 2 mai 2026.
• Premier mois complet : Hyperliquid a par la suite rapporté environ 100 millions de dollars de volume de résultats au cours du premier mois complet d'exploitation sur le mainnet, alors que l'activité était encore concentrée sur une seule cotation BTC récurrente et que les frais étaient nuls.
• Nombre de marchés : Au début du mois de septembre, Loris Tools suivait près de 1 000 marchés de résultats individuels à travers des déploiements canoniques et sans permission.
• Adoption d'Outcome.xyz : Quelques jours après son lancement, Outcome.xyz a généré 6,37 millions de dollars de notionnel répartis sur 113 868 transactions par 1 225 traders uniques. Ses marchés affichaient environ 3,08 millions de dollars d'open interest en fin de journée.
• Demande sur un marché unique : Un contrat HYPE-touches-$100 a attiré 564 traders uniques et environ 575 000 dollars de notionnel en l'espace de quelques jours.
• Dispersion de la liquidité : L'adoption reste inégale selon les créateurs. Alors qu'Outcome.xyz a atteint des millions de dollars d'activité, les premières cotations de Skew ont totalisé environ 12 000 dollars de transactions.
• Position concurrentielle : Polymarket et Kalshi demeurent des plateformes de trading d'événements nettement plus importantes, tandis que les statistiques globales des marchés de prédiction continuent de éclipser les totaux de HIP-4.

La tendance actuelle est à l'expansion plutôt qu'à une liquidité uniforme. HIP-4 a débuté avec un seul marché BTC récurrent, avant d'ajouter de nouvelles classes d'actifs et formats d'événements, tandis que des créateurs sans permission ont poussé le nombre de résultats disponibles vers la barre des 1 000. L'activité de trading reste toutefois concentrée au sein d'un groupe relativement restreint de marchés et de déployeurs.

Avantages et inconvénients de HIP-4

HIP-4 étend la portée d'Hyperliquid au-delà de ses marchés établis, mais le trading de résultats introduit des hypothèses différentes en matière de sources de résolution, de comportement des déployeurs et de frais. Les traders doivent tenir compte de ces différences au lieu de considérer les résultats comme une simple variante de contrat perpetual.

Les principaux avantages et compromis se présentent comme suit :

Comment le HIP-4 a affecté le token HYPE d'Hyperliquid

Le HYPE s'échangeait dans le bas de la tranche des 40 USD autour du lancement du mainnet du HIP-4 le 2 mai, avant de chuter sous les 39 USD à la mi-mai. Le 14 mai, l'annonce de l'AQAv2 a désigné l'USDC comme le futur actif de cotation pour les marchés canoniques du HIP-4. Le HYPE a ensuite bondi de 17 % pour atteindre 46,93 USD, son record pour 2026 à l'époque.

Le token a poursuivi sa hausse en juin, établissant un nouveau record près de 76,80 USD avant de corriger nettement vers 52 USD. Pendant la majeure partie du mois de juillet et début août, il s'est échangé dans une fourchette d'environ 55 USD à 70 USD. Les analystes ont largement attribué cette consolidation à la faiblesse générale des altcoins plutôt qu'à une déception liée à l'adoption du HIP-4.

La fin du mois a apporté la dynamique la plus forte. La déclaration du président Trump le 19 août selon laquelle la CFTC s'efforçait d'implanter Hyperliquid aux États-Unis a poussé le HYPE à la hausse de 11 % en une seule journée. Le token a atteint un all-time high de 86,64 USD le 27 août, soit deux jours avant le déploiement du HIP-4 sans permission.

L'effet direct du HIP-4 sur le token est désormais structurel plutôt que narratif. Chaque déployeur sans permission doit bloquer 500 000 HYPE pendant au moins six mois, et trois déployeurs ont déjà engagé des obligations. Par ailleurs, le fonds d'assistance a affecté 141 millions de dollars des 169 millions de dollars de revenus du deuxième trimestre aux rachats. Le HYPE s'échange autour de 82 USD au moment de la rédaction.

Hyperliquid HIP-4 vs HIP-3 vs HIP-2 vs HIP-1

Chaque proposition d'amélioration d'Hyperliquid a ajouté une nouvelle primitive de marché à HyperCore, étendant progressivement le protocole au-delà d'un DEX de perpetuals autonome vers une couche d'échange onchain plus large. L'examen séquentiel des propositions montre quelles parties du HIP-4 proviennent de mises à niveau antérieures et quelles capacités sont nouvelles.

Le HIP-1 a introduit le standard de token natif d'HyperCore, permettant à des actifs à offre limitée tels que HYPE et PURR d'être émis directement et négociés via des carnets d'ordres spot onchain. Le HIP-2 a suivi avec l'Hyperliquidity, une stratégie onchain automatisée qui publie en continu des ordres d'achat et de vente afin que les actifs spot nouvellement déployés puissent commencer à s'échanger avec une profondeur fiable.

En octobre 2025, le HIP-3 a apporté le déploiement sans permission aux futures perpetual. Tout créateur stakant 500 000 HYPE pouvait exploiter un DEX de perp indépendant avec ses propres oracles, sa gestion de margin et ses paramètres de frais. Des créateurs comme Trade.xyz ont utilisé ce modèle pour intégrer des actions, des indices et des matières premières onchain, démontrant le cadre de stake et de slash à grande échelle.

Le HIP-4 intègre ce modèle de stake dans une structure de rendement différente. Plutôt que des contrats avec leverage sans échéance, il offre des résultats entièrement collatéralisés avec des dates et des valeurs de règlement fixes. Les HIP-3 et HIP-4 confèrent ainsi à HyperCore une exposition linéaire et non linéaire, rendant possible la couverture au niveau du portefeuille au sein d'un même compte.

Risques liés à HIP-4 sur Hyperliquid

La collatéralisation complète supprime le risque de liquidation, mais pas le risque en soi. Les marchés de prédiction présentent des modes de défaillance différents de ceux des perpetuals, et le déploiement sans permission ajoute des risques propres à chaque créateur qui s'ajoutent à ceux du niveau protocolaire.

Considérez ces risques pratiques avant de trader ou de déployer :

• Définition du règlement : Un marché dépend de sa règle de résolution. Des modèles ambigus ou des erreurs de déploiement peuvent produire un règlement en contradiction avec les faits documentés, et les paiements traités sont définitifs.
• Dépendance au mark : Les marchés de prix se règlent par rapport aux cours mark interpolés d'HyperCore. Un cours mark faussé vers 06:00 UTC, qu'il soit causé par une faible liquidité ou par une manipulation délibérée, peut donc déterminer le résultat.
• Défaillance du déployeur : Le slashing pénalise un déployeur après une défaillance, mais le stake indemnise le protocole plutôt que les traders touchés. Un marché mal résolu ne dispose d'aucun processus de récupération intégré.
• Dispersion de la liquidité : Le volume est concentré sur un nombre limité de marchés. Les premières cotations de Skew ont généré environ 12 000 USD de volume total, laissant de nombreuses positions exposées à des spreads larges et à des prix de sortie peu fiables.
• Transition des frais : La phase de test initiale en Zero-Fee est terminée, tandis que les frais de déploiement configurables arrivent. Les coûts de trading effectifs peuvent donc différer entre l'entrée et la sortie.
• Migration de la cotation : Le passage de l'USDH à l'USDC démontre que la gouvernance peut modifier les actifs de cotation. De tels changements affectent les hypothèses de collatéral des créateurs et les outils qui restent libellés en USDH.
• Exposition réglementaire : Les tribunaux américains sont divisés sur la question de savoir si les contrats d'événements doivent être traités comme des swaps ou des jeux d'argent. Hyperliquid reste également inaccessible aux personnes américaines malgré les discussions en cours sur son implantation aux États-Unis avec la CFTC.
• Décroissance temporelle : Les contrats datés peuvent perdre de la valeur à l'approche de leur échéance lorsque l'événement sous-jacent devient moins probable, une dynamique qui peut être peu familière aux traders habitués aux futures perpetual sans échéance.
• Confiance dans l'interface : La plupart des utilisateurs accèdent aux marchés des créateurs via des interfaces tierces. Les codes de frais, les divulgations de résolution et les pratiques de sécurité peuvent varier considérablement d'un déployeur à l'autre.

Dernières réflexions

HIP-4 a rapidement progressé du stade de proposition à celui de production selon les critères de Hyperliquid. En quatre contrats de mois, le protocole a lancé un marché binaire récurrent sur le BTC, s'est étendu aux formats par fourchettes, aux questions macroéconomiques et au sport, a fait de l'USDC son actif de cotation, a activé des frais et a ouvert le déploiement aux développeurs prêts à déposer une caution de 41 millions de dollars.

Pour les traders, l'avantage pratique est la consolidation. Un perpetual directionnel, une couverture autour d'une publication macroéconomique et une position sur un match de football peuvent tous cohabiter dans un seul compte, tandis que les composantes de résultat restent en dehors du moteur de liquidation. La règle de résolution doit être considérée comme le produit, et non comme l'interface.

Pour le HYPE, HIP-4 crée un second pôle de staking aux côtés de HIP-3 et relie directement la demande des développeurs au verrouillage de tokens. Reste à savoir si les marchés de prédiction parviendront à capter une part significative du volume de Hyperliquid, ce qui dépend désormais des développeurs et de la manière dont les régulateurs américains et le Clarity Act régleront finalement la question des marchés de prédiction.