Qu'est-ce que le réseau Jito ?

Le réseau Jito est un protocole de jalonnement liquide et de valeur maximale extractible (MEV) sur Solana, qui permet aux utilisateurs de jalonner SOL et d'obtenir des récompenses plus élevées. Lorsqu'ils misent par l'intermédiaire de Jito, les participants reçoivent JitoSOL, un jeton de mise liquide qui accumule des récompenses de mise régulières ainsi que des frais de transaction générés par la MEV.

Jito incorpore un pool de staking Solana avec une infrastructure spécialisée, capturant une valeur supplémentaire en optimisant l'ordre des transactions et l'inclusion des blocs. En distribuant les gains MEV capturés aux stakers, Jito augmente les rendements pour plus de 180 000 détenteurs, tout en s'efforçant d'améliorer l'efficacité du réseau.

Selon DeFiLlama, le réseau Jito a actuellement une valeur totale bloquée (TVL) d'environ 2,92 milliards de dollars, ce qui en fait le plus grand protocole de mise sur Solana. En outre, Jito utilise le client validateur optimisé MEV Jito-Solana, qui prend en charge environ 41 % du poids des enjeux de Solana à travers 225 validateurs distincts.

Comment fonctionne le réseau Jito ?

À la base, Jito est un pool de mise de Solana avec un ensemble de validateurs renforcés par des MEV. Les utilisateurs qui misent sur SOL reçoivent JitoSOL, un jeton de mise liquide valant actuellement ~1,22 SOL qui s'apprécie au fil du temps en raison des récompenses de mise et des gains MEV. Voici comment Jito fonctionne en coulisses :

• Les paquets : Transactions regroupées par les opérateurs en séquences ordonnées, saisissant les opportunités de MEV et exécutées de manière atomique ou pas du tout afin de contrôler l'exécution.
• Relais : Filtre et ordonne les paquets entrants, garantissant que seules les transactions les plus rentables atteignent les validateurs, réduisant ainsi le spam et optimisant l'efficacité.
• Moteur de blocs : Exécute une vente aux enchères hors chaîne pour chaque bloc, en vendant l'espace de bloc au plus offrant, réduisant ainsi la congestion et maximisant la rentabilité des validateurs.
• Distribution des récompenses MEV : Les frais MEV accumulés ("tips") sont collectés à chaque époque et distribués principalement aux validateurs et aux stakers, ce qui augmente leur rendement global.
• StakeNet : Il gère de manière autonome l'attribution des enjeux aux validateurs les plus performants en fonction de leur temps de fonctionnement, de leurs performances et de leurs contributions au MEV, optimisant ainsi les rendements et la santé du réseau.
• Système d'enchères : Jito utilise un système d'enchères MEV avancé pour donner la priorité à l'ordre des transactions, ce qui permet de réduire le spam et d'atténuer la congestion sur le réseau Solana.

De notre point de vue, l'approche de Jito convertit ce qui pourrait être négatif (MEV causant la congestion) en positif (MEV fees as extra yield). En alignant les incitations des traders, des validateurs et des stakers, l'architecture de Jito est censée rendre Solana plus rapide et plus gratifiant pour les participants.

Qu'est-ce que l'offre groupée Jito ?

Les Jito Bundles sont une fonctionnalité de Solana qui permet aux utilisateurs de regrouper plusieurs transactions, en veillant à ce qu'elles réussissent ou échouent en tant qu'unité unique. Cela permet aux tâches complexes, telles que l'arbitrage MEV ou les liquidations DeFi, de s'exécuter de manière atomique dans le même bloc Solana.

Les validateurs classent ces offres par ordre de priorité sur la base des conseils fournis par les utilisateurs, ce qui favorise un traitement plus rapide et garantit que les transactions se déroulent exactement dans l'ordre spécifié. Selon le Jito Bundle Explorer, près de 6 milliards d'offres groupées ont été traitées par l'intermédiaire de Jito au cours des 365 derniers jours, générant plus de 5,8 millions de SOL en conseils de validation.

Comment utiliser le réseau Jito

L'utilisation de Jito pour la mise en jeu est simple, même pour les utilisateurs novices de Solana. La plateforme vous permet de miser facilement des jetons SOL, d'obtenir des rendements supérieurs et d'utiliser vos jetons JitoSOL dans diverses stratégies DeFi.

Pour commencer, rien de plus simple :

1. Acquérir des jetons SOL dans un portefeuille compatible avec Solana comme Phantom ou Solflare.
2. Visitez l'application officielle de mise de Jito Network et déposez SOL en utilisant l'interface de mise en un seul clic.
3. Recevez des jetons JitoSOL à un taux de 1:1, en accumulant automatiquement des récompenses au fil du temps.
4. Vous pouvez également échanger des SOL ou d'autres jetons contre des JitoSOL via une bourse d'échange décentralisée comme Jupiter.
5. Conservez votre JitoSOL pour gagner des récompenses de staking et un rendement MEV supplémentaire, ou utilisez-le dans le cadre des plateformes DeFi.
6. Lorsque vous êtes prêt, démontez via l'application Jito (cela prend environ 2 à 3 jours) ou échangez JitoSOL contre SOL sur un DEX.

En outre, les validateurs peuvent augmenter leurs revenus en exécutant le client Jito-Solana, en attirant plus de délégations et en augmentant les revenus par bloc avec un risque minimal. Les développeurs et les traders peuvent utiliser les API et les SDK de Jito pour soumettre des paquets de transactions atomiques, ce qui permet de mettre en œuvre des stratégies sécurisées telles que l'arbitrage sans exécution anticipée.

Le taux d'intérêt annuel de JitoSOL expliqué

JitoSOL offre un rendement annuel en pourcentage (APY) compétitif en accumulant à la fois des récompenses de jalonnement et une valeur supplémentaire générée par le MEV. La valeur du jeton augmente continuellement par rapport à SOL, ce qui se traduit par un rendement annuel qui atteint actuellement une moyenne d'environ 7,24 %. Comment fonctionne l'accumulation du rendement de JitoSOL :

• Mécanisme de récompense : Les jetons JitoSOL conservent une quantité fixe tandis que leur valeur par rapport à SOL augmente grâce aux mises accumulées et aux récompenses MEV.
• Taux de change dynamique : Chaque JitoSOL vaut actuellement environ 1,221 SOL, reflétant les récompenses composées accumulées depuis la mise initiale.
• Compoundage automatique : Les récompenses gagnées par les validateurs augmentent automatiquement le total des SOL détenus dans le pool de mise de Jito sans avoir à frapper des jetons supplémentaires.
• Stratégies de rendement DeFi : Les utilisateurs peuvent encore augmenter le rendement via les plateformes DeFi, par exemple en fournissant des liquidités dans les pools JitoSOL-SOL sur Kamino, en utilisant des stratégies de bouclage, ou en empruntant/prêtant sur Drift.
• Gains de rachat : Lors du déstockage, les utilisateurs échangent leur JitoSOL contre plus de SOL qu'ils n'en ont déposé à l'origine, ce qui reflète directement les récompenses accumulées en termes de staking et de MEV.

Qu'est-ce que Jito Restaking ?

Jito Restaking permet aux utilisateurs de gagner des récompenses supplémentaires en jalonnant leurs jetons pour aider à sécuriser plusieurs projets simultanément sur Solana. À l'instar d'EigenLayer d'Ethereum, Jito vous permet de réutiliser les actifs mis en jeu pour soutenir différents réseaux, augmentant ainsi votre potentiel de gain.

Lorsque vous refaites une mise avec Jito, vous recevez des jetons liquides appelés Vault Receipt Tokens (VRTs), qui représentent vos actifs mis en jeu à l'origine. Ces jetons restent utilisables dans l'écosystème DeFi de Solana, ce qui signifie que vous pouvez toujours échanger, prêter ou emprunter pendant que vos jetons sont mis en jeu.

JTO Tokenomics

Le jeton de gouvernance Jito (JTO) sous-tend la gouvernance du réseau Jito, en décentralisant le contrôle du protocole et en alignant les incitations entre les parties prenantes. Conçu pour une large distribution, il met l'accent sur la participation de la communauté, le développement continu et la récompense des premiers contributeurs.

Aspects clés de la tokenomique JTO :

• Offre fixe : JTO dispose d'une offre fixe totale de 1 milliard de tokens, répartis entre les catégories communauté, développement, équipe et investisseur.
• Croissance de la communauté (34,3 %) : L'allocation la plus importante, comprenant un airdrop de 10 % pour les premiers utilisateurs, les validateurs et les détenteurs de JitoSOL, ainsi que les jetons détenus par la DAO.
• Développement de l'écosystème (25%) : Réservé par la Fondation Jito pour financer la recherche continue, les subventions à l'écosystème, les nouvelles fonctionnalités et les initiatives d'intérêt public.
• Contributeurs principaux (24,5 %) : Attribués aux fondateurs, aux membres actuels et futurs de l'équipe, les jetons sont acquis sur trois ans après une période d'un an.
• Investisseurs (16,2 %) : Jetons alloués aux premiers bailleurs de fonds et aux sociétés de capital-risque, acquis sur trois ans avec une interruption d'un an pour assurer l'alignement.
• Utilité de la gouvernance : Les détenteurs de JTO participent aux décisions de gouvernance, en votant sur les paramètres du protocole, les politiques des validateurs, l'allocation de la trésorerie et les mises à niveau du système.
• Partage des revenus MEV : Les JTO gagnent une part (0,15 %) de tous les pourboires MEV générés, ce qui incite à une participation active et aligne l'accumulation de valeur.
• Stabilité à long terme : Jito a évité les ventes publiques de jetons, optant pour des largages rétrospectifs et des allocations progressives afin d'encourager la détention et l'implication durables.

Le Block Assembly Marketplace (BAM) de Jito expliqué

Le Block Assembly Marketplace (BAM) de Jito, introduit le 21 juillet 2025, est un nouveau système d'assemblage de blocs et de séquençage des transactions sur Solana. Il révise le moteur de blocs existant, le rendant plus ouvert, modulaire, transparent et distribué par le biais de nœuds d'ordonnancement exploités indépendamment.

Le BAM utilise des nœuds de programmation indépendants ("nœuds BAM") fonctionnant dans des enclaves matérielles sécurisées (TEE) pour organiser et simuler en privé les paquets de transactions entrants. Les validateurs vérifient ensuite les attestations cryptographiques de ces nœuds, en s'assurant que l'ordre des transactions a été calculé correctement avant de produire les blocs finaux sur la chaîne.

L'une des principales innovations de BAM est sa fonction "Plugins", qui permet aux développeurs d'intégrer des règles personnalisées dans les processus de commande des transactions. Cet espace de blocs programmable crée de nouvelles opportunités de revenus et accroît l'équité et la transparence, réduisant les tactiques nuisibles de MEV telles que les attaques de frontrunning.

Les meilleurs validateurs Jito

Le choix du bon validateur est essentiel pour maximiser les récompenses de mise et assurer la sécurité du réseau. Les meilleurs validateurs de Jito sont des opérateurs de confiance qui disposent d'un SOL substantiel et de faibles taux de commission.

Voici les validateurs les plus performants sur Jito :

• Binance Staking: 13.2M SOL mis en jeu avec 0.3% de commission.
• Helius: 12.1M SOL misés avec 0.3% de commission.
• Figment: 9.1M SOL mis en jeu avec 0.3% de commission.
• Galaxie: 9.0M SOL misés avec 0.3% de commission.
• Ledger par Figment: 8,6 millions de SOL misés avec 0,3 % de commission.
• Kiln1: 7.6M SOL mis en jeu avec 0.3% de commission.
• Jupiter: 6.4M SOL misés avec une commission de 5.1%.
• Coinbase 02: 6.3M SOL mis en jeu avec une commission de 0.3%.

Selon le tableau de bord des validateurs du Jito Mainnet, ces validateurs offrent un bon équilibre entre performance, faibles frais et partage des revenus MEV, ce qui en fait des choix de premier ordre pour les détenteurs de JitoSOL.

Risques liés à l'utilisation de Jito

Bien que Jito offre des avantages considérables, les utilisateurs doivent également comprendre les risques potentiels qu'il comporte. Ceux-ci vont des vulnérabilités techniques et de la concurrence du marché aux préoccupations de centralisation et à l'examen réglementaire.

Principaux risques à prendre en compte :

• Risque de centralisation : l' adoption massive du client validateur de Jito (plus de 80 %) pourrait créer un point de défaillance unique, ce qui réduirait la décentralisation de Solana.
• Marché concurrentiel : La concurrence accrue d'autres plateformes de jalonnement comme Marinade pourrait réduire l'avantage de JitoSOL en termes de rendement, ce qui pourrait affecter son adoption et sa croissance.
• Vulnérabilités des contrats intelligents : Des bogues logiciels dans le pool de mise de Jito ou dans des programmes connexes pourraient entraîner des pertes financières ou des problèmes de distribution de récompenses pour les meneurs.
• Volatilité du marché MEV : La réduction des opportunités de MEV sur Solana pourrait réduire les récompenses supplémentaires, diminuant l'attractivité du rendement de JitoSOL par rapport à des rivaux comme Marinade Finance.
• Risques réglementaires : L'examen réglementaire des plateformes de mise en jeu liquide ou des jetons de gouvernance pourrait entraîner des problèmes de conformité ou avoir un impact négatif sur la perception du marché de Jito.
• Dépendance à l'égard des développeurs : La dépendance à l'égard de l'expertise spécialisée de l'équipe principale de Jito Labs présente des risques en cas de départ de talents clés ou de blocage du développement.
• Complexité des couches : Des couches supplémentaires telles que le restaking ou TipRouter pourraient introduire des dépendances techniques et des risques, ce qui pourrait avoir un impact sur la distribution des récompenses et la stabilité du système.

Réflexions finales

À notre avis, le réseau Jito ne reste pas immobile : il s'ouvre à de nouveaux territoires (comme le restaking), affine le fonctionnement de base de Solana (avec le BAM) et s'engage activement avec la communauté et d'autres protocoles.

Nous pensons que Jito a jusqu'à présent fait preuve d'une grande compétence. L'absence d'incidents majeurs et la confiance croissante (démontrée par d'importantes entrées de capitaux) suggèrent que les avantages l'emportent sur les risques pour de nombreuses personnes.

Si les développements de Jito se concrétisent, nous pourrions assister à un avenir où la production de blocs et la sécurité économique de Solana seraient fortement influencées par la technologie mise au point par Jito, tout en étant régies et gérées par une communauté décentralisée. Nous espérons vivement que cet avenir se concrétisera.