Qu'est-ce que le Jito Network ?

Le Jito Network est un protocole de liquid staking et de Maximum Extractable Value (MEV) sur Solana, permettant aux utilisateurs de staker du SOL et de générer des récompenses plus élevées. Lors du staking via Jito, les participants reçoivent du JitoSOL, un liquid staking token qui cumule les récompenses de staking régulières ainsi que les frais de transaction générés par la MEV.

Jito intègre un pool de staking Solana doté d'une infrastructure spécialisée, capturant de la valeur supplémentaire en optimisant l'ordre des transactions et l'inclusion des blocs. En redistribuant les gains de MEV capturés aux stakers, Jito augmente les yield pour plus de 180 000 détenteurs, tout en s'efforçant simultanément d'accroître l'efficacité du réseau.

Selon DefiLlama, le Jito Network affiche actuellement une Total Value Locked (TVL) d'environ 2,92 milliards de dollars, ce qui en fait le plus grand protocole de staking sur Solana. De plus, Jito utilise le client validateur optimisé pour la MEV Jito-Solana, qui prend en charge environ 41 % du poids de stake staké de Solana réparti sur 225 validateurs distincts.

Comment fonctionne le Jito Network ?

Par essence, Jito est un pool de staking Solana doté d'un ensemble de validateurs optimisé par MEV. Les utilisateurs qui font du staking de SOL reçoivent du JitoSOL, un token de liquid staking qui vaut actuellement ~1,22 SOL et prend de la valeur au fil du temps grâce aux récompenses de staking et aux gains de MEV. Voici comment fonctionne Jito en arrière-plan :

• bundles : Transactions regroupées par les traders en séquences ordonnées, capturant les opportunités MEV et s'exécutant de manière atomique ou pas du tout afin de contrôler l'exécution.
• Relayer : filtre et ordonne les bundles entrants, garantissant que seules les transactions les plus rentables atteignent les validateurs, réduisant ainsi le spam et optimisant l'efficacité.
• Block Engine : Exécute une enchère off-chain à chaque bloc, vendant l'espace de bloc au plus offrant, réduisant ainsi la congestion et maximisant la rentabilité des validateurs.
• Distribution des récompenses MEV : Les frais MEV accumulés (« pourboires ») sont collectés à chaque époque, puis distribués principalement aux validateurs et aux stakers, augmentant ainsi leur yield global.
• StakeNet : Gère de manière autonome l'attribution des stakes aux validateurs les plus performants en fonction de leur disponibilité, de leurs performances et de leurs contributions MEV, optimisant à la fois le yield et la santé du réseau.
• Système d'enchères : Jito utilise un système d'enchères MEV avancé pour prioriser l'ordre des transactions, ce qui réduit le spam et désengorge le réseau Solana.

Selon nous, l'approche de Jito transforme un inconvénient potentiel (le MEV qui cause de la congestion) en un avantage (les frais de MEV en tant que yield supplémentaire). En alignant les incitations des traders, des validateurs et des stakers, l'architecture de Jito vise à rendre Solana plus rapide et plus rémunérateur pour les participants.

Que sont les Jito Bundles ?

Les Jito Bundles sont une fonctionnalité sur Solana qui permet aux utilisateurs de regrouper plusieurs transactions, garantissant qu'elles réussissent ou échouent toutes en tant qu'un seul Unit. Cela permet à des tâches complexes, telles que l'arbitrage MEV ou les liquidations DeFi, de s'exécuter de manière atomique au sein du même bloc Solana.

Les validateurs priorisent ces bundles en fonction des pourboires fournis par les utilisateurs, ce qui encourage un traitement plus rapide et garantit que les transactions s'effectuent exactement dans l'ordre spécifié. Selon le Jito Bundle Explorer, près de 6 milliards de bundles ont été traités par Jito au cours des 365 derniers jours, générant plus de 5,8 millions de SOL en pourboires de validateurs.

Comment utiliser le réseau Jito

Utiliser Jito pour le staking est simple, même pour les utilisateurs débutants sur Solana. La plateforme vous permet de faire facilement du staking de tokens SOL, d'obtenir un yield supérieur et d'utiliser vos tokens JitoSOL dans diverses stratégies DeFi.

Pour commencer, rien de plus simple :

1. Acquérez des tokens SOL dans un wallet compatible Solana comme Phantom ou Solflare.
2. Visitez l'application de staking officielle du réseau Jito et déposez du SOL grâce à l'interface de staking en un clic.
3. Recevez des tokens JitoSOL selon un taux de 1:1, accumulant automatiquement des récompenses au fil du temps.
4. Sinon, faites un swap de SOL ou d'autres tokens contre du JitoSOL via un DEX comme Jupiter.
5. Conservez vos JitoSOL pour gagner des récompenses de staking ainsi qu'un yield MEV supplémentaire, ou utilisez-les au sein de plateformes DeFi.
6. Une fois prêt, faites un unstake via l'application de Jito (ce qui prend environ 2 à 3 jours) ou faites un swap de JitoSOL en SOL sur un DEX.

De plus, les validateurs peuvent augmenter leurs gains en exécutant le client Jito-Solana, ce qui attire davantage de délégations et accroît les revenus par bloc avec un risque minime. Les développeurs et les traders peuvent utiliser les API et les SDK de Jito pour soumettre des bundles de transactions atomiques, permettant des stratégies sécurisées telles que l'arbitrage sans Front-Running.

Explication de l'APY de JitoSOL

JitoSOL offre un Annual Percentage Yield (APY) compétitif en accumulant à la fois des récompenses de staking et de la valeur supplémentaire générée par le MEV. La valeur du token augmente continuellement par rapport au SOL, ce qui se traduit par un yield annuel s'élevant actuellement à environ 7,24 %. Comment fonctionne l'accumulation de yield de JitoSOL :

• Mécanisme de génération de récompenses : Les tokens JitoSOL conservent une quantité fixe tandis que leur valeur par rapport au SOL augmente grâce au staking accumulé et aux récompenses MEV.
• Taux de change dynamique : Chaque JitoSOL vaut actuellement environ 1,221 SOL, ce qui reflète les récompenses composées accumulées depuis le staking initial.
• Capitalisation automatique : Les récompenses gagnées par les validateurs augmentent automatiquement le total de SOL détenu dans le pool de staking de Jito sans émettre de tokens supplémentaires.
• Stratégies de yield DeFi : Les utilisateurs peuvent augmenter davantage leur yield via des plateformes DeFi, telles que la fourniture de liquidité dans des pools JitoSOL-SOL sur Kamino, l'utilisation de stratégies de looping ou l'emprunt/prêt sur Drift.
• Gains de rachat : Lors de l'unstaking, les utilisateurs récupèrent leurs JitoSOL pour obtenir plus de SOL qu'ils n'en avaient déposé initialement, ce qui reflète directement les récompenses de staking et MEV accumulées.

Qu'est-ce que le restaking Jito ?

Le restaking Jito permet aux utilisateurs de gagner des récompenses supplémentaires en faisant du staking de leurs tokens pour contribuer à la sécurité de plusieurs projets simultanément sur Solana. À l'instar d'EigenLayer sur Ethereum, Jito vous permet de réutiliser des actifs en staking pour soutenir différents réseaux, augmentant ainsi votre potentiel de gains.

Lorsque vous faites du restaking avec Jito, vous recevez des tokens liquides appelés Vault Receipt Tokens (VRTs), qui représentent vos actifs initiaux en staking. Ces tokens restent utilisables dans l'écosystème DeFi de Solana, ce qui signifie que vous pouvez toujours trader, prêter ou emprunter pendant que vos tokens sont en staking.

Tokenomics de JTO

Le Jito Governance Token (JTO) sous-tend la gouvernance du réseau Jito, décentralisant le contrôle du protocole et alignant les incitations entre les parties prenantes. Conçu pour une large distribution, il met l'accent sur la participation de la communauté, le développement continu et la récompense des premiers contributeurs.

Aspects clés des tokenomics de JTO :

• Offre fixe : JTO a une offre totale fixe de 1 milliard de tokens, répartie entre les catégories communauté, développement, équipe et investisseurs.
• Croissance de la communauté (34,3 %) : La plus grande attribution, incluant un airdrop de 10 % destiné aux premiers utilisateurs, aux validateurs et aux détenteurs de JitoSOL, ainsi que les tokens détenus par la DAO.
• Développement de l'écosystème (25 %) : Réservé par la Fondation Jito pour financer la recherche continue, les subventions de l'écosystème, les nouvelles fonctionnalités et les initiatives d'intérêt général.
• Core Contributors (24,5 %) : Attribué aux fondateurs, ainsi qu'aux membres actuels et futurs de l'équipe, avec des jetons soumis à un calendrier d'acquisition (vesting) sur trois ans après une période initiale (cliff) d'un an.
• Investisseurs (16,2 %) : Jetons attribués aux premiers soutiens et aux fonds de capital-risque, avec une période d'acquisition (vesting) de trois ans et un palier (cliff) d'un an pour garantir l'alignement des intérêts.
• Utilité en matière de gouvernance : Les détenteurs de JTO participent aux décisions de gouvernance, votant sur les paramètres du protocole, les politiques des validateurs, l'allocation de la trésorerie et les mises à niveau du système.
• Partage des revenus MEV : Les stakers de JTO gagnent une part (0,15 %) de tous les pourboires MEV générés, ce qui incite à une participation active et aligne l'accumulation de valeur.
• Stabilité à long terme : Jito a évité les ventes publiques de tokens, privilégiant des airdrops rétrospectifs et des allocations progressives pour encourager la détention et l'engagement à long terme.

Explication de la Place de marché d'assemblage de blocs (BAM) de Jito

La Place de marché d'assemblage de blocs (BAM) de Jito, lancée le 21 juillet 2025, est un nouveau système d'assemblage de blocs et de séquencement des transactions sur Solana. Il refond le moteur de blocs existant, le rendant plus ouvert, modulaire, transparent et distribué grâce à des nœuds planificateurs exploités de manière indépendante.

BAM utilise des nœuds de planification indépendants (« BAM Nodes ») équipés d'enclaves matérielles sécurisées (TEE) pour organiser et simuler de manière privée les bundles de transactions entrants. Les validateurs vérifient ensuite les attestations cryptographiques de ces nœuds, garantissant que l'ordonnancement des transactions a été calculé correctement avant de produire les blocs finaux onchain.

Une innovation clé de BAM réside dans sa fonctionnalité « Plugins », qui permet aux développeurs d'intégrer des règles personnalisées dans les processus d'ordonnancement des transactions. Cet espace de blocs programmable génère de nouvelles opportunités de revenus tout en améliorant l'équité et la transparence, ce qui réduit les tactiques de MEV préjudiciables comme le frontrunning.

Meilleurs validateurs Jito

Choisir le bon validateur est essentiel pour maximiser les récompenses de staking et garantir la sécurité du réseau. Les meilleurs validateurs Jito sont des opérateurs de confiance disposant d'un montant important de SOL stake et de taux de commission bas.

Voici quelques-uns des validateurs les plus performants sur Jito :

• Binance Staking : 13,2 M de SOL stakés avec une commission de 0,3 %.
• Helius : 12,1 M de SOL stakés avec une commission de 0,3 %.
• Figment : 9,1 M de SOL stakés avec une commission de 0,3 %.
• Galaxy : 9,0 M SOL staked avec 0,3 % de commission.
• Ledger by Figment : 8,6 M SOL staked avec 0,3 % de commission.
• Kiln1 : 7,6 M SOL staked avec 0,3 % de commission.
• Jupiter : 6,4M de SOL stake avec une commission de 5,1 %.
• Coinbase 02 : 6,3 M SOL staked avec 0,3 % de commission.

Selon le tableau de bord des validateurs du mainnet Jito, ces validateurs offrent un excellent équilibre en termes de performances, de frais réduits et de partage des revenus MEV, ce qui en fait des choix de premier ordre pour les stakers de JitoSOL.

Risques liés à l'utilisation de Jito

Bien que Jito offre des avantages considérables, les utilisateurs doivent également comprendre les risques potentiels encourus. Ceux-ci vont des vulnérabilités techniques et de la concurrence sur le marché aux problèmes de centralisation et aux contrôles réglementaires.

Principaux risques à considérer :

• Risque de centralisation : Une adoption élevée du client validateur de Jito (plus de 80 %) pourrait créer un point de défaillance unique, réduisant la décentralisation de Solana.
• Marché concurrentiel : Une concurrence accrue de la part d'autres plateformes de staking telles que Marinade pourrait réduire l'avantage de yield de JitoSOL, ce qui risquerait d'affecter son adoption et sa croissance.
• Vulnérabilités des smart contracts : Des bugs logiciels dans le pool de staking de Jito ou les programmes associés pourraient entraîner des pertes financières ou des problèmes de distribution des récompenses pour les stakers.
• Volatilité du marché MEV : La baisse des opportunités MEV sur Solana pourrait réduire les récompenses supplémentaires, diminuant ainsi l'attractivité du yield de JitoSOL par rapport à des concurrents tels que Marinade Finance.
• Risques réglementaires : Un examen minutieux de la part des autorités réglementaires sur les plateformes de liquid staking ou les jetons de gouvernance pourrait engendrer des défis en matière de conformité ou nuire à la perception de Jito sur le marché.
• Dépendance envers les développeurs : La dépendance à l'égard de l'expertise spécialisée de l'équipe principale de Jito Labs présente des risques si des talents clés partent ou si le développement ralentit.
• Complexité par couches : Des couches supplémentaires telles que le restaking ou TipRouter pourraient introduire des dépendances et des risques techniques, ce qui serait susceptible d'affecter la distribution des récompenses et la stabilité du système.

Réflexions finales

À notre avis, Jito Network ne stagne pas : le projet s'étend vers de nouveaux territoires (comme le restaking), affine le fonctionnement de base de Solana (avec BAM) et s'engage activement auprès de la communauté et d'autres protocoles.

Nous estimons que Jito a fait preuve jusqu'à présent d'une solide compétence. L'absence d'incidents majeurs et la confiance croissante (démontrée par des afflux massifs de stake) suggèrent que les avantages luttent avantageusement contre les risques pour beaucoup.

Si les développements de Jito se concrétisent, nous pourrions assister à un avenir où la production de blocs et la sécurité économique de Solana seraient fortement façonnées par une technologie initiée par Jito, tout en étant gouvernées et exploitées par une communauté décentralisée. Et nous encourageons vivement cet avenir à se concrétiser.