Che cos'è l'USDC? Riserve, rendimento e sicurezza

Che cos'è l'USDC?

USDC (USD Coin) è una stablecoin sostenuta 1:1 da dollari statunitensi, interamente garantita da attività liquide come i Treasury statunitensi a breve termine, i contratti di riacquisto del Tesoro overnight e il contante. Emessa da Circle, le sue riserve sono gestite da BlackRock e custodite presso la Bank of New York Mellon, garantendo liquidità e stabilità per il rimborso immediato in qualsiasi momento.

La stablecoin opera su 15 blockchain, tra cui Ethereum, Solana, Polygon e Avalanche, rendendola facilmente accessibile per la DeFi, i pagamenti transfrontalieri e il trading di criptovalute. Sono in circolazione oltre 35 miliardi di dollari, di cui 24 miliardi su Ethereum, 3,5 miliardi su Base e 2,4 miliardi su Arbitrum.

USDC fornisce rapporti di trasparenza giornalieri tramite BlackRock e revisioni mensili da parte di Deloitte. La maggior parte delle sue riserve è detenuta nel Circle Reserve Fund (USDXX), registrato dalla SEC, e la rendicontazione giornaliera di terzi è disponibile tramite BlackRock.

‍

Composizione delle riserve USDC

Le riserve dell'USDC sono strutturate in modo da garantire che ogni gettone sia interamente sostenuto da attività liquide, assicurando in ogni momento una rimborsabilità 1:1 per i dollari statunitensi. Le riserve, al 3 ottobre 2024, ammontano a 35,6 miliardi di dollari, con la seguente composizione dettagliata:

• Titoli di Stato statunitensi: La riserva dell'USDC detiene 8,65 miliardi di dollari in titoli del Tesoro americano a breve termine. Questi titoli sono stati scelti per la loro liquidità e per il basso rischio, in modo da poter essere convertiti rapidamente in contanti in caso di necessità.
• Pronti contro termine del Tesoro USA: 21,27 miliardi di dollari sono destinati alle operazioni di pronti contro termine, che sono garantite da titoli del Tesoro statunitense e forniscono liquidità aggiuntiva mantenendo la sicurezza.
• Liquidità: la riserva comprende 1 miliardo di dollari detenuti in contanti nel Circle Reserve Fund, depositato presso la Bank of New York Mellon e gestito da BlackRock. Altri 3,96 miliardi di dollari sono detenuti in contanti presso istituzioni finanziarie regolamentate.
• Rettifiche di regolamento: Ci sono piccole differenze nei tempi di regolamento, pari a - 134 milioni di dollari e - 31 milioni di dollari, rispettivamente per il Circle Reserve Fund e per altre istituzioni finanziarie.

Gli investitori possono accedere agli aggiornamenti in tempo reale attraverso il rapporto di trasparenza di Circle, fornito da BlackRock, con attestazioni indipendenti mensili da parte di Deloitte per garantire la completa accuratezza e la supervisione del supporto di USDC.

‍

Commissioni per i trasferimenti USDC

Le commissioni per il trasferimento di USDC variano a seconda della blockchain utilizzata. Su Ethereum, in genere si pagano dai 2 ai 5 dollari per trasferimento a causa della congestione della rete. Al contrario, le reti più economiche come Base e Solana offrono costi molto più bassi, con commissioni solitamente inferiori a un centesimo. 

Queste commissioni, note come " gas fee", possono incidere in modo significativo sui costi delle transazioni, per cui è importante scegliere la rete giusta in base alle proprie priorità, che siano la velocità, l'efficienza dei costi o altri fattori.

‍

Stabilizzazione dell'USDC per il rendimento

L'USDC è la scelta migliore come garanzia nei mercati di prestito decentralizzati come AAVE, dove gli investitori possono guadagnare fino al 4,25% APY prestandolo, mentre i costi di prestito si aggirano intorno al 5,35%.

In quanto stablecoin regolamentata dagli Stati Uniti, USDC gode della fiducia della DeFi, il che la rende un'opzione popolare per chi cerca di ottenere un rendimento con un rischio minimo.

Se state cercando altri modi per guadagnare con le stablecoin, date un'occhiata alla nostra guida sulle piattaforme che offrono i migliori rendimenti sulle stablecoin.

‍

Perché l'USDC si è ritirato?

L'USDC si è temporaneamente svincolata dal suo valore di 1 dollaro dopo che Circle ha rivelato che 3,3 miliardi di dollari delle sue riserve erano vincolati alla Silicon Valley Bank (SVB). Nel marzo 2023, SVB è crollata in seguito a un'esecuzione bancaria, creando incertezza sul sostegno di USDC. Ciò ha fatto scendere il prezzo di USDC a circa 80 centesimi.

La situazione si è risolta quando le autorità di regolamentazione sono intervenute e hanno garantito che i depositanti di SVB, tra cui Circle, sarebbero stati risarciti. L'USDC ha riacquistato rapidamente il suo valore di 1 dollaro. 

L'incidente ha evidenziato i rischi di affidarsi a banche specifiche per le riserve di stablecoin, esponendo una vulnerabilità strutturale.

‍

L'USDC è sicuro?

L'USDC è ampiamente considerata una stablecoin affidabile grazie al suo pieno sostegno da parte delle riserve di dollari statunitensi. Tuttavia, come ogni attività finanziaria, presenta dei rischi:

• Rischio di controparte: la stabilità di USDC dipende da Circle, il suo emittente, e dalle banche che ne detengono le riserve. Se Circle o queste banche dovessero avere problemi finanziari (ad esempio, la corsa agli sportelli della Silicon Valley Bank), il valore di USDC potrebbe risentirne.
• Rischio normativo: i cambiamenti nei quadri normativi potrebbero avere un impatto sulle operazioni dell'USDC o sulla sua capacità di mantenere l'ancoraggio al dollaro, poiché lo spazio cripto è soggetto a leggi in continua evoluzione.
• Rischio di smart contract: l' USDC utilizzato nella finanza decentralizzata è esposto a potenziali vulnerabilità negli smart contract, che potrebbero portare a problemi di sicurezza.

Nonostante questi rischi, USDC è considerata una stablecoin affidabile per gli utenti che cercano stabilità nel mercato delle criptovalute. La gestione di questi rischi è essenziale per chiunque si dedichi all'USDC.

‍

Informazioni sul cerchio

Circle, fondata nel 2013 da Jeremy Allaire e Sean Neville (che ora si è dimesso), è una società fintech con sede negli Stati Uniti che promuove l'innovazione nella finanza digitale. Possiede licenze in 49 stati americani, Porto Rico, il Distretto di Columbia e Singapore. 

Con le riserve gestite da BlackRock e depositate presso The Bank of New York Mellon, Circle garantisce la piena conformità normativa.

‍

Linea di fondo

L'USDC si è costruita una solida reputazione come una stablecoin statunitense affidabile e completamente garantita in criptovaluta. Con oltre 35 miliardi di dollari emessi, è ampiamente utilizzata nella DeFi, nei pagamenti e nel trading. 

Sebbene sia seconda a USDT di Tether in termini di quota di mercato, la sua gestione trasparente delle riserve, gli audit regolari e la supervisione normativa le conferiscono un netto vantaggio per gli utenti che cercano stabilità e conformità. 

Tuttavia, è importante tenere presente i rischi potenziali, come le modifiche normative o la dipendenza da specifiche istituzioni finanziarie per le proprie riserve.