Che cos'è il Bitcoin Rainbow Chart?

Il Bitcoin Rainbow Chart traccia il prezzo spot di BTC rispetto a una curva di regressione logaritmica, con nove fasce colorate sovrapposte sopra e sotto la linea centrale. Ogni fascia rappresenta una zona di sentiment, dalla forte sottovalutazione nei blu più scuri alla massima sopravvalutazione nei rossi più vivaci.

Il modello adatta una funzione logaritmica all'intero storico dei prezzi di Bitcoin e proietta la curva nel futuro. Le bande si collocano a intervalli fissi sopra e sotto la linea di regressione e si allargano nel tempo per riflettere l'incertezza che si accumula. Il risultato è un quadro di valutazione di lungo periodo per individuare la fase del ciclo, non segnali precisi di acquisto o vendita.

Nota: il Rainbow Chart non costituisce consulenza finanziaria. È uno strumento di visualizzazione a scopo divulgativo che offre un contesto generale sull'andamento storico del prezzo di Bitcoin su scala logaritmica.

Le nove fasce arcobaleno spiegate

Ogni fascia rappresenta un regime di mercato distinto. Dal basso verso l'alto:

Come leggere il Rainbow Chart

Il grafico mostra il prezzo di BTC su un asse Y logaritmico rispetto al tempo. La scala logaritmica è importante perché Bitcoin si è mosso su più di cinque ordini di grandezza dal 2010, e una scala lineare appiattirebbe i primi cicli rendendoli invisibili. In scala logaritmica, ogni banda copre la stessa distanza proporzionale dalla linea di regressione, a prescindere dal prezzo assoluto.

Tre schemi contano più degli altri:

• Posizione della banda: le bande blu fredde indicano zone di accumulazione, quelle rosse calde zone di distribuzione.
• Traiettoria della banda: un rapido passaggio dal verde al rosso nell'arco di pochi mesi di solito segnala fasi euforiche che si risolvono in forti correzioni.
• Tempo trascorso in ogni zona: BTC trascorre la maggior parte del tempo nelle fasce intermedie. Le permanenze prolungate nelle fasce estreme, a entrambe le estremità, sono statisticamente rare e storicamente segnano punti di svolta.

Il grafico funziona meglio su timeframe mensili o settimanali. L'andamento intraday dei prezzi raramente sposta BTC tra le fasce, e il modello è calibrato per segnali sulla durata del ciclo.

Il Rainbow Chart è stato accurato?

Il grafico ha segnalato ogni massimo e minimo di ciclo importante di BTC dal 2013, con precisione variabile:

• Picco del 2013 (~1.150 $): ha raggiunto il territorio di massima bolla settimane prima del massimo.
• Minimo del 2015 (~170 $): le fasce Fire Sale e BUY sono state mantenute per mesi prima dell'inversione.
• Picco del 2017 (~20.000 $): etichettato Vendi. Seriamente, vendi! a dicembre 2017, esattamente al picco.
• Minimo del 2018 (~3.200 $): è sceso nella fascia BUY durante la capitolazione di dicembre.
• Picco del 2021 (~69.000 $): ha raggiunto FOMO Intensifies ma si è fermato prima di Maximum Bubble, un primo segnale di compressione del ciclo.
• Minimo del 2022 (~15.500 $): ha toccato la fascia BUY durante il crollo di FTX, spingendo alla ricalibrazione di V2 pubblicata a novembre 2022.
• Primo ATH del 2024 (~73.000 $): si colloca nelle fasce medio-alte anziché nei rossi più intensi, riflettendo il rallentamento del tasso di crescita di Bitcoin.

La tendenza conta più di qualsiasi singolo massimo. Ogni ciclo successivo ha toccato il picco in una fascia relativamente più bassa rispetto al precedente, in linea con un mercato che matura. Il Rainbow Chart coglie questo aspetto attraverso ricalibrazioni periodiche della regressione, anche se i critici sostengono che il modello dia poco peso ai dati recenti e resti troppo rialzista nei massimi di ciclo.

Limiti del Rainbow Chart

Il grafico è un'euristica, non una previsione. Tra i limiti specifici ci sono:

• Retrospettivo per progettazione: La regressione si adatta ai prezzi passati e presume che la traiettoria di lungo periodo di Bitcoin continui. Rotture strutturali nell'adozione o nella regolamentazione potrebbero invalidare la curva.
• La ricalibrazione cambia il segnale: quando nuovi massimi o minimi ampliano il set di dati, le bande si spostano. Un prezzo che rientrava nella zona Sell con una regressione può ricadere in Is this a bubble? con una versione ricalibrata.
• Nessun input esterno: il grafico ignora i flussi degli ETF, la liquidità macro, i cicli di halving e i dati on-chain che guidano l'andamento reale dei prezzi.
• Le etichette di sentiment sono arbitrarie: i nomi delle fasce sono commenti, non derivano dai dati di mercato sottostanti.
• Compressione dei cicli: i guadagni percentuali di BTC si sono ridotti a ogni ciclo e le bande superiori sono diventate più difficili da raggiungere. Considerare la Maximum Bubble Territory un segnale di massimo indispensabile rischia di far perdere massimi che si formano a livelli più bassi.

Storia e origini

Il grafico ha tre autori. L'utente di BitcoinTalk Trolololo ha pubblicato la regressione logaritmica originale il 22 ottobre 2014, modellando la crescita di lungo periodo di BTC senza fasce colorate. L'utente di Reddit azop ha pubblicato separatamente, durante lo stesso mercato ribassista, una sovrapposizione arcobaleno a linea retta, rappresentando il sentiment di mercato con etichette ironiche per le zone.

Rohmeo di Blockchaincenter ha unito i due modelli nel moderno Rainbow Chart curvo nel 2019, poi ha pubblicato la V2 ricalibrata il 21 novembre 2022, dopo che BTC è sceso sotto il limite inferiore della V1 durante il crollo di FTX. La V2 è ora la versione predefinita e la più citata del grafico.

Domande frequenti

Chi ha creato il Bitcoin Rainbow Chart?

Il grafico è frutto di una collaborazione. L'utente di BitcoinTalk Trolololo ha creato il modello di regressione logaritmica nel 2014. L'utente di Reddit azop ha aggiunto lo stesso anno la sovrapposizione a fasce arcobaleno. Rohmeo di Blockchaincenter ha unito i due in una versione curva moderna e ha pubblicato la V2 a novembre 2022.

Quale formula usa il Rainbow Chart?

V2 utilizza una regressione logaritmica calibrata sull'intero storico dei prezzi di BTC dal 2010, con bande distanziate a intervalli fissi sopra e sotto la curva. La formula esatta è stata ricalibrata più volte. Blockchaincenter pubblica sia V1 sia V2 con la metodologia completa.

Il Rainbow Chart si è mai sbagliato?

Sì. BTC è scesa sotto la banda inferiore di V1 durante il crollo di FTX alla fine del 2022, rendendo necessaria la ricalibrazione di V2. Anche il primo ATH del 2024 ha raggiunto solo le bande medio-alte e non i rossi intensi, che con le calibrazioni precedenti avrebbero generato un segnale di vendita.

Il Rainbow Chart viene aggiornato in tempo reale?

La linea del prezzo di BTC si aggiorna continuamente con dati spot in tempo reale. Le bande di regressione si ricalibrano invece meno spesso, in genere quando nuovi massimi o minimi significativi ampliano abbastanza il set di dati da modificare l'adattamento di lungo periodo.

Il Rainbow Chart funziona per altre criptovalute?

La stessa metodologia è stata applicata a Ethereum e ad altre grandi capitalizzazioni, ma storici dei prezzi più brevi e cambiamenti strutturali più rapidi indeboliscono l'adattamento della regressione. BTC resta il caso più pulito grazie a uno storico di oltre 15 anni.