Che cos'è l'Altcoin Season ?
Altcoin Season misura se le altcoin stanno sovraperformando Bitcoin un intervallo mobile di 90 giorni. Esso sintetizza una domanda, ovvero se il capitale si stia spostando da Bitcoin le altcoin, in un unico valore compreso tra 0 e 100. Un valore inferiore a 25 indica Bitcoin , in cui BTC i rendimenti e la sua quota di mercato aumenta. Un valore superiore a 75 indica Altcoin Season, in cui la maggior parte delle altcoin a grande capitalizzazione, da Ethereum Solana XRP, sta superando Bitcoin. Il punteggio in tempo reale, la media a 7 giorni e l'intervallo a 30 giorni sopra riportati mostrano la situazione attuale del mercato.
Come viene calcolato l'indice
Il punteggio è calcolato sulla base delle prime 100 criptovalute per capitalizzazione di mercato, escludendo le stablecoin e gli asset "wrapped" o ancorati. Il rendimento su 90 giorni di ciascuna delle monete rimanenti viene misurato direttamente rispetto a Bitcoin nello stesso periodo.
- Seleziona le prime 100 criptovalute per capitalizzazione di mercato, quindi esclude le stablecoin come USDT i token wrapped come WBTC.
- Calcola il rendimento di prezzo su 90 giorni per ogni criptovaluta e per Bitcoin.
- Conta quante monete hanno registrato un rendimento superiore a quello BTC quel periodo.
- Esprimi tale conteggio in percentuale per ottenere un punteggio finale compreso tra 0 e 100.
Un punteggio di 60 significa che 60 delle 100 criptovalute monitorate hanno superato Bitcoin ultimi 90 giorni.
Come leggere la partitura
- Da 0 a 25, " Bitcoin ": il capitale si concentra sul BTC. Le altcoin registrano solitamente rendimenti inferiori rispetto Bitcoin il suo dominio aumenta.
- Da 25 a 75, Neutrale: una zona di transizione. Alcune altcoin selezionate possono registrare rialzi, ma non si osserva una rotazione generalizzata.
- Da 75 a 100, Altcoin Season: la propensione al rischio si è estesa e la maggior parte delle criptovalute a grande capitalizzazione sta superando Bitcoin.
Il grafico a lungo termine riportato sopra ha un peso maggiore rispetto a qualsiasi singolo dato giornaliero, poiché un rialzo protrattosi per diverse settimane conferma un cambiamento di tendenza che una singola giornata di forte volatilità può invece far sembrare falso.
L'uso dell'indice nella strategia
L'indice funziona meglio come filtro di tendenza piuttosto che come segnale di acquisto o di vendita. Valori persistenti al di sotto di 25 coincidono con un aumento Bitcoin e con un rendimento inferiore alle aspettative delle allocazioni in altcoin. I movimenti sostenuti al di sopra di 75 tendono a verificarsi nella fase finale di un ciclo di mercato, dopo che la liquidità si è già ampliata. Da leggere insieme al Crypto Fear and Greed Index e funding rates per avere un quadro più completo del sentiment e del posizionamento prima di adeguare l'esposizione.
Limiti da tenere in considerazione
Poiché l'indice pondera in modo uguale tutte le criptovalute ammesse, alcuni rialzi eccezionali dei titoli a bassa capitalizzazione possono far salire il punteggio anche quando il mercato nel suo complesso è in fase di stallo. Inoltre, il periodo di riferimento di 90 giorni attenua le rotazioni di breve durata, per cui il dato può rimanere in ritardo di diverse settimane rispetto ai rapidi cambiamenti di tendenza. Anche la copertura varia da una piattaforma all'altra, quindi un punteggio di 40 su un tracker potrebbe corrispondere a 35 su un altro. Consideratelo uno strumento di conferma che funziona meglio se affiancato ad altri indicatori piuttosto che come segnale a sé stante.
Considerazioni finali
Altcoin Season offre agli investitori un metodo semplice e ripetibile per valutare la performance relativa tra Bitcoin il rest mercato. Non permette di prevedere i massimi o i minimi, ma monitorarne l'andamento nel tempo aiuta a filtrare il rumore di fondo delle notizie e a basare le decisioni di portafoglio su comportamenti osservabili piuttosto che sui titoli dei giornali.
