Le migliori piattaforme di futures perpetui sulle criptovalute

I futures perpetui (perps) sono oggi il modo più popolare con cui i trader speculano sugli asset cripto, come Bitcoin ed Ethereum, con volumi di trading che superano i mercati spot di oltre 10 a 1. Questi contratti non hanno scadenza, offrendo ai trader un'esposizione continua con leva finanziaria.

Di seguito riportiamo il nostro confronto tra le cinque principali borse di futures perpetui, classificate per liquidità, volume di scambi, commissioni, leva finanziaria e selezione degli asset, sulla base di test e analisi rigorosi.

1. Bybit

Bybit è la migliore borsa dei futures perpetui in base ai nostri test, grazie alla liquidità migliore della categoria, alla leva flessibile, alle commissioni competitive e all'ampia copertura del mercato. Il volume giornaliero dei futures supera regolarmente i 40 miliardi di dollari, con libri ordini profondi su 729 contratti. Il suo conto di negoziazione unificato aumenta l'efficienza del capitale grazie al cross-margining tra spot, futures e opzioni.

Le commissioni sono interessanti, pari allo 0,02% per il maker e allo 0,055% per il taker, e i trader ad alto volume godono di ulteriori riduzioni, tra cui l'azzeramento delle commissioni per il maker ai livelli VIP più alti. Bybit supporta depositi in 65 valute fiat tramite bonifici bancari, carte di credito, PayPal, Google Pay e Apple Pay.

Bybit detiene una licenza MiCA e opera sotto una solida regolamentazione in giurisdizioni di primo livello come l'Austria e Dubai. Le sue misure di sicurezza comprendono l'archiviazione a freddo multi-firma e regolari verifiche della Proof-of-Reserves, che la posizionano come la piattaforma di futures perpetui più sicura e affidabile.

Punti salienti della piattaforma:

• Commissioni: Commissioni per i creatori a partire dallo 0,02%, commissioni per i prenditori a partire dallo 0,055% (zero commissioni per i creatori per i livelli VIP più alti).
• Attività supportate: 729 contratti perpetui, 1.700 coppie di trading a pronti.
• Metodi di deposito: Bonifico bancario, carte di credito/debito, PayPal, Google Pay, Apple Pay (65 valute fiat supportate).
• Leva disponibile: Fino a 100x (la leva massima dipende dalla liquidità degli asset e dalla capitalizzazione del mercato).

2. Binance

Binance si colloca al secondo posto tra gli exchange di perps, offrendo una notevole liquidità, una conformità leader del settore e un'esecuzione di livello istituzionale. Il volume giornaliero dei futures supera i 79 miliardi di dollari su 615 contratti perpetui, coprendo sia i mercati USDⓈ-Margined (USDT, USDC) che COIN-Margined.

Le commissioni partono dallo 0,02% per il maker e dallo 0,05% per il taker, con ulteriori sconti per i trader attivi e i titolari di BNB. Binance offre strumenti di trading avanzati come TWAP, Iceberg, Trailing Stop, Limit TP/SL (Strategy Order) e Ordini condizionati, a supporto di un'esecuzione precisa e della gestione del rischio.

Binance possiede licenze regolamentari di primo livello, tra cui AMF (Francia), VARA (Dubai), Banca di Spagna, AUSTRAC (Australia) e FSRA (Abu Dhabi). La sicurezza è rafforzata dall'archiviazione a freddo, dall'autenticazione a più fattori, dalla crittografia avanzata e dalle verifiche trasparenti delle Proof-of-Reserves che utilizzano gli alberi di Merkle e la tecnologia zk-SNARK.

Punti salienti della piattaforma:

• Commissioni: Maker 0,02%, taker 0,05% (sconti disponibili con il volume e le partecipazioni BNB).
• Attività supportate: 615 contratti perpetui, 350 mercati spot.
• Metodi di deposito: Bonifico bancario, depositi in criptovaluta, carte di credito/debito, WeChat Pay.
• Leva disponibile: Fino a 25x.

3. Iperliquido

Hyperliquid è la prima borsa decentralizzata di futures perpetui, leader nei derivati DeFi con oltre il 70% di quota di mercato e volumi giornalieri superiori a 8 miliardi di dollari. Costruita sulla sua blockchain Layer-1 personalizzata con un Central Limit Order Book (CLOB) on-chain, Hyperliquid raggiunge la finalizzazione delle transazioni in meno di un secondo e una liquidità profonda senza KYC.

Le commissioni partono da appena lo 0,015% per il maker e lo 0,045% per il taker e diminuiscono ulteriormente in base al volume di trading, con sconti per i maker ad alto volume. Hyperliquid supporta oltre 200 contratti perpetui con leva fino a 50x. I trader depositano direttamente tramite portafogli Web3 come MetaMask o Coinbase Wallet, mantenendo la piena custodia degli asset.

Il design trasparente e non custodiale di Hyperliquid e la sua infrastruttura di trading avanzata la posizionano saldamente al di sopra di altre piattaforme decentralizzate come dYdX e GMX, rendendola la scelta ideale per i trader che danno priorità a prestazioni, decentralizzazione e privacy.

Punti salienti della piattaforma:

• Commissioni: Commissioni per i produttori a partire dallo 0,015% (sconti disponibili), commissioni per i prenditori a partire dallo 0,045%, con sconti basati sui volumi.
• Attività supportate: 200+ contratti perpetui che coprono le principali criptovalute.
• Metodi di deposito: USDC tramite portafogli Web3 (MetaMask, Coinbase Wallet).
• Leva disponibile: Fino a 50x su tutti i contratti.

4. Gate.io

Gate.io è il miglior exchange di futures perpetui per il trading di altcoin, che offre una copertura senza pari dei nuovi token. Con oltre 800 contratti perp e volumi giornalieri di futures che superano i 22 miliardi di dollari, Gate.io elenca frequentemente le altcoin di tendenza come i nuovi Layer 1, i token AI e le monete meme, posizionando i trader per le prime opportunità di ingresso.

La piattaforma offre tipi di ordini avanzati, tra cui Iceberg, TWAP, Conditional, e bot di trading automatizzati, oltre al copy trading per replicare strategie redditizie. Gate.io supporta una leva fino a 125x su coppie selezionate, mantiene commissioni competitive a partire dallo 0,02% per il maker e dallo 0,05% per il taker e offre sconti basati sul volume.

Regolamentata in giurisdizioni come Malta (MFSA), Italia (OAM) e Dubai (DMCC), Gate.io bilancia l'accessibilità globale con solide misure di sicurezza, tra cui portafogli freddi multi-firma, crittografia MPC, verifiche periodiche della prova delle riserve e certificazione ISO 27001.

Punti salienti della piattaforma:

• Commissioni: Maker 0,02%, Taker 0,05% (sconti per volumi superiori),
• Attività supportate: 800 contratti perpetui (specializzati in altcoin) e 3.900 monete a pronti.
• Metodi di deposito: Bonifico bancario, depositi in criptovaluta, carte di credito/debito, portafogli Web3 (MetaMask).
• Leva disponibile: Fino a 125x (coppie selezionate).

5. MEXC

MEXC si distingue tra le borse dei futures perpetui per l'offerta di una leva finanziaria fino a 300x, leader del settore, che attira i trader che si sentono a proprio agio con posizioni ad alto rischio e ad alto rendimento. La piattaforma elenca oltre 780 contratti perpetui, con volumi giornalieri che sfiorano i 25 miliardi di dollari, garantendo liquidità anche sulle coppie di trading meno comuni.

MEXC applica commissioni zero per i maker e basse per i taker a partire dallo 0,02%, ulteriormente ridotte grazie al possesso di token MX. La piattaforma enfatizza la facilità d'uso attraverso funzioni come il Copy Trading, che consente agli utenti di replicare le strategie dei trader esperti.

Nonostante la sua popolarità con oltre 30 milioni di utenti, i trader devono tenere conto degli avvertimenti normativi emessi dalle autorità di giurisdizioni come l'Australia (ASIC), la Germania (BaFin) e il Giappone (FSA). MEXC mantiene la sicurezza attraverso verifiche della prova delle riserve, conservazione a freddo e un fondo assicurativo, anche se gli utenti devono soppesare attentamente queste considerazioni normative.

Punti salienti della piattaforma:

• Commissioni: Zero commissioni per i creatori, commissioni per i prenditori a partire dallo 0,02% (sconti con i token MX).
• Attività supportate: 783 contratti perpetui che coprono le principali attività e oltre 2.500 attività spot.
• Metodi di deposito: Bonifici bancari, carte di credito/debito, depositi in criptovaluta, Google Pay, Apple Pay.
• Leva disponibile: Fino a 300x.

6. OKX

OKX è un'eccellente alternativa complessiva per i futures perpetui, in quanto offre un'elevata liquidità, commissioni competitive e funzioni di trading avanzate. Con un volume giornaliero di futures di circa 36 miliardi di dollari su 366 contratti perpetui, OKX supporta ampi mercati cripto-marginati e USDT-marginati, oltre a prodotti sofisticati come le opzioni cripto.

Le commissioni partono dallo 0,02% per il maker e dallo 0,05% per il taker, mentre i livelli VIP offrono sconti per il maker fino a -0,005% e commissioni per il taker fino allo 0,015%. Le caratteristiche includono aggiustamenti dinamici delle fasce di prezzo, tassi di finanziamento flessibili e modalità di trading One-way e Hedge per una precisa gestione del rischio.

Autorizzato da MiCA (Europa), MAS (Singapore), VARA (Dubai) e AUSTRAC (Australia), OKX garantisce una sicurezza rigorosa grazie agli audit zk-STARK proof-of-reserves, all'archiviazione a freddo multi-firma e alla crittografia avanzata.

Punti salienti della piattaforma:

• Commissioni: Maker 0,02%, Taker 0,05% (i livelli VIP offrono sconti per il maker fino a -0,005% e commissioni per il taker fino allo 0,015%).
• Attività supportate: 366 contratti perpetui che coprono le principali criptovalute.
• Metodi di deposito: Crypto, bonifici bancari, carte di credito/debito.‍
• Leva disponibile: Fino a 50x a seconda dell'attività e della liquidità.

Cosa sono i contratti future perpetui in criptovaluta?

I contratti future perpetui sono derivati sulle criptovalute che consentono ai trader di speculare o coprirsi sui movimenti di prezzo delle criptovalute senza date di scadenza. A differenza dei futures standard, i contratti perpetui rimangono aperti a tempo indeterminato, consentendo ai trader una continua esposizione al mercato con leva finanziaria senza dover rollare le posizioni.

Per mantenere l'allineamento con i prezzi del mercato spot, i perpetual futures utilizzano un meccanismo di funding rate, in cui gli operatori che detengono posizioni lunghe o corte si scambiano periodicamente i pagamenti. Ciò garantisce una determinazione dei prezzi accurata e coerente e un'efficace gestione del rischio.

I futures perpetui dominano il trading dei derivati sulle criptovalute, grazie all'elevata liquidità e alla leva finanziaria. Le borse centralizzate come Binance e Bybit guidano il mercato, mentre le piattaforme decentralizzate come Hyperliquid offrono sempre più ai trader alternative decentralizzate e trasparenti.

Chi ha inventato i contratti futures perpetui?

I contratti futures perpetui sono stati introdotti nei mercati delle criptovalute nel 2016 dalla borsa dei derivati delle criptovalute BitMEX, fondata da Arthur Hayes e dai suoi partner. Lo swap perpetuo XBTUSD della piattaforma è stato il primo a consentire ai trader di detenere posizioni in Bitcoin con leva finanziaria senza scadenza.

Sebbene BitMEX abbia reso popolari i futures perpetui nelle criptovalute, il concetto originale risale all'economista Robert Shiller, che nel 1993 propose i contratti perpetui come strumento finanziario. 

Quanto sono popolari oggi i contratti future perpetui?

I futures perpetui dominano il trading dei derivati sulle criptovalute, superando in modo significativo i mercati tradizionali dei futures e degli spot grazie alla maggiore liquidità, alla leva finanziaria e alla flessibilità di mantenere le posizioni a tempo indeterminato. 

Ad esempio, i contratti perpetui BTC/USDT di Binance scambiano oltre 41 miliardi di dollari al giorno, più di dieci volte il volume giornaliero di 3,7 miliardi di dollari del suo mercato spot BTC/USDT.

La loro popolarità ha portato anche i broker finanziari tradizionali ad adottarli. Robinhood ha recentemente lanciato i futures perpetui cripto in Europa, sottolineando la loro crescente adozione mainstream al di là delle piattaforme cripto-native.

Commissioni di negoziazione dei contratti perpetui

Le commissioni sui futures perpetui comprendono principalmente i tassi di finanziamento e le commissioni di transazione, entrambi essenziali per allineare i prezzi perpetui ai mercati a pronti e supportare il leveraged trading.

Componenti chiave della tariffa:

• Commissioni di finanziamento: Pagamenti regolari (Funding Rate × Position Size) scambiati periodicamente tra long e short, in genere ogni 8 ore sulle borse centralizzate o ogni ora su alcune piattaforme decentralizzate. I tassi positivi significano che i long pagano gli short; i tassi negativi invertono la tendenza.
• Commissioni di transazione: Addebitate per ogni operazione, di solito lo 0,02%-0,06%, con sconti o riduzioni per gli operatori con volumi elevati.

Questi meccanismi contribuiscono a mantenere la stabilità del mercato, a consentire un arbitraggio efficiente e ad aumentare la liquidità.

USDT-M vs Coin-M Contratti perpetui

I contratti USDT-margined si regolano in monete stabili come USDT, offrendo una valutazione prevedibile basata sull'USD, una gestione del rischio più semplice e una minore esposizione alla volatilità delle criptovalute. Consentono di calcolare in modo semplice i profitti e le perdite senza conversione di valuta, particolarmente utile nei mercati volatili.

I contratti a margine monetario si regolano direttamente in criptovalute, come BTC o ETH, e sono interessanti per i trader che coprono o accumulano le attività sottostanti. L'aumento dei prezzi delle criptovalute aumenta il valore del collaterale, a vantaggio dei detentori a lungo termine. Tuttavia, i contratti Coin-M offrono generalmente una liquidità inferiore, spread più ampi e maggiori rischi di volatilità.

I contratti USDT-M dominano i volumi dei futures perpetui. Ad esempio, su Bybit, il volume giornaliero di USDT-M è di circa 10 miliardi di dollari rispetto ai 780 milioni di dollari dei contratti Coin-M, con un rapporto di circa 93% a 7%. Questo rapporto è coerente con le principali borse, tra cui Binance e OKX.

Pensieri finali

I futures perpetui sono diventati popolari perché offrono qualcosa che i mercati a pronti non possono offrire: un'esposizione continua con leva finanziaria, una gestione flessibile delle posizioni e un efficiente controllo del rischio. 

Dopo un test approfondito, tre piattaforme si sono chiaramente distinte: Bybit per la sua profonda liquidità e la struttura competitiva delle commissioni, Binance per l'affidabilità a livello istituzionale e gli strumenti avanzati e Hyperliquid per il suo ambiente di trading decentralizzato.

Considerate attentamente le vostre priorità per selezionare la borsa più in linea con la vostra strategia. L'aggiunta di futures perpetui può affinare il vostro approccio al trading e sbloccare nuove opportunità di mercato.