Statistiche e tendenze della Stablecoin

Nel dinamico mondo delle criptovalute, le stablecoin costituiscono un ponte vitale tra i tradizionali asset fiat e digitali. Nel 2023, l'ecosistema delle stablecoin sta assistendo a trasformazioni significative, che rispecchiano tendenze finanziarie più ampie. Dalla crescita della capitalizzazione di mercato all'ascesa delle stablecoin decentralizzate, i cambiamenti sono rapidi e di grande impatto.

Questo blog post approfondisce le 10 principali statistiche e tendenze delle stablecoin per il 2023, offrendo un'istantanea completa di questo cruciale strumento finanziario. Analizzeremo la crescita della capitalizzazione di mercato, il declino del dominio dell'USDC, le soluzioni Layer 2 e il crescente coinvolgimento di banche e fintech.

1. Il volume di mercato delle Stablecoin diminuisce nel 2023

All'8 agosto, la capitalizzazione di mercato totale delle stablecoin è di 125,4 miliardi di dollari, con un calo del 24,5% rispetto all'anno precedente. Tether (USDT) è l'unica stablecoin a non aver subito un calo, con una capitalizzazione di mercato di 83 miliardi di dollari, pari al massimo del 2022. Ciò è dovuto in gran parte ai deflussi di Binance USD (BUSD), che ha subito un calo sorprendente dell'82,73% dopo che le emissioni Paxos sono state citate in giudizio negli Stati Uniti.

Per quanto riguarda le blockchain, Ethereum domina il mercato delle stablecoin con una quota del 59,9%, seguito da Tron con il 26,5%. Nonostante la contrazione complessiva del mercato, le stablecoin hanno aumentato la loro posizione rispetto al mercato totale delle criptovalute, passando dal 7,5% al 14,2% a gennaio 2023.

Sebbene il volume di mercato complessivo delle stablecoin sia diminuito, è ancora considerato il settore in più rapida crescita nello spazio. Il calo delle attività complessive detenute sulla catena è in gran parte dovuto ai grandi shock esogeni verificatisi nel 2022, come il crollo di Terra seguito dall'implosione di FTX.

‍

2. Diminuzione della posizione dominante dell'USDC

USD Coin (USDC), un tempo forza dominante nel mercato delle stablecoin, ha affrontato un significativo declino della sua posizione di mercato. Il catalizzatore di questa flessione è stata la crisi della Silicon Valley Bank, che ha portato a un evento di depotenziamento che ha scosso la fiducia degli investitori in USDC, un tempo considerata la stablecoin più sicura nell'ecosistema degli asset digitali.

L'impatto della crisi è stato immediato e sostanziale: il valore totale bloccato (TVL) di USDC è sceso di ben il 52,3%. Questo calo non solo ha colpito la quota di mercato di USDC, ma ha anche sollevato dubbi sulla stabilità e l'affidabilità complessiva delle monete stabili centralizzate.

L'evento di depegging e il successivo calo del TVL hanno portato a una rivalutazione del ruolo dell'USDC nell'ecosistema delle criptovalute. I partecipanti al mercato sono ora più cauti e l'evento ha stimolato l'interesse per le alternative decentralizzate. Sebbene l'USDC continui a essere un attore importante, gli eventi del 2023 hanno segnato un punto di svolta, segnalando un potenziale cambiamento nel panorama delle stablecoin e nell'approccio del sistema finanziario più ampio agli asset digitali.

‍

3. Le monete stabili decentralizzate conquistano quote di mercato

Nel dinamico mondo della finanza decentralizzata (DeFi), le monete stabili decentralizzate come GHO coin di AAVE, crvUSD di Curve e FRAX stanno sfidando le tradizionali controparti centralizzate come Tether (USDT) e USD Coin (USDC).

GHO di AAVE e crvUSD di Curve, entrambi di recente introduzione, impiegano strategie di sovracollateralizzazione con elementi di design unici. GHO convoglia gli interessi pagati sui prestiti nel Tesoro DAO di AAVE, mentre crvUSD utilizza un algoritmo di prestito-liquidazione noto come LLAMA per riequilibrare le garanzie degli utenti.

Sebbene la loro quota di mercato sia modesta rispetto a quella di operatori dominanti come Tether, queste monete stabili decentralizzate riflettono un più ampio spostamento verso la decentralizzazione nella finanza. Protocolli come AAVE e Curve stanno sfruttando GHO e crvUSD per rafforzare i loro ecosistemi e, con il tempo, potrebbero ritagliarsi una nicchia significativa nel mercato.

‍

4. Stablecoin su Layer 2 Trending

La migrazione delle monete stabili verso le soluzioni Layer 2 è diventata una delle tendenze principali del 2023, riflettendo la spinta dell'industria in generale verso la scalabilità e l'efficienza. Con oltre 1,7 miliardi di dollari su Arbitrum, 630 milioni di dollari su Optimism e 120 milioni di dollari su zkSync, la crescita in questo settore è stata notevole, soprattutto se si considera che queste cifre erano praticamente nulle nell'anno precedente.

La migrazione al Layer 2 non è solo un progresso tecnologico, ma rappresenta un cambiamento strategico nell'ecosistema delle criptovalute. Riducendo i costi delle transazioni e aumentando la velocità, le soluzioni Layer 2 rendono le monete stabili più accessibili e funzionali. La crescita in questo settore testimonia l'adattabilità del settore e la continua ricerca dell'innovazione, ponendo le basi per un'ulteriore espansione e integrazione delle monete stabili in varie reti blockchain.

‍

5. Rendimenti più alti sulle monete stabili

Con l'aumento dei tassi di interesse reali da parte della Federal Reserve al 5,5%, i rendimenti su catena di monete stabili come USDC hanno registrato un aumento corrispondente. Protocolli come Ondo Finance hanno svolto un ruolo cruciale in questa tendenza, offrendo l'accesso ai fondi del mercato monetario statunitense, come i Treasury e il reddito ad alto rendimento, e portando un rendimento istituzionale a basso rischio nell'economia globale della catena.

Ondo Finance, ad esempio, offre rendimenti del 4,5% APY sui mercati monetari statunitensi e del 5,02% APY sui Treasury statunitensi, con un valore totale bloccato (TVL) di 162,75 milioni di dollari. Questo aumento dei rendimenti ha reso le stablecoin un'opzione di investimento interessante, colmando il divario tra la finanza tradizionale e il mondo decentralizzato.

L'armonizzazione dei rendimenti on-chain con i tassi di interesse del mondo tangibile rappresenta un'evoluzione cruciale nell'ecosistema degli asset digitali, che rafforza il fascino e la domanda di monete stabili.

‍

6. Banche e Fintech che impiegano le monete stabili

L'impiego di stablecoin da parte di banche e società fintech sta diventando sempre più diffuso, segnando un significativo cambiamento di paradigma nel settore finanziario tradizionale. Due esempi significativi sono la National Australia Bank (NAB) e PayPal.

NAB ha completato la prima transazione transfrontaliera intrabancaria al mondo utilizzando la sua stablecoin sulla blockchain pubblica di Ethereum. La transazione ha coinvolto smart contract di stablecoin per sette principali valute globali, tra cui il dollaro australiano. La stablecoin australiana di NAB, AUDN, sarà pienamente supportata da un dollaro australiano. Il successo del progetto pilota dimostra il potenziale di semplificazione dell'attività bancaria internazionale e di riduzione dei tempi di transazione.

PayPal ha lanciato una stablecoin denominata in dollari americani, PayPal USD (PYUSD), interamente sostenuta da depositi in dollari americani e da titoli di stato statunitensi a breve termine. PYUSD è stato progettato per collegare le valute fiat e digitali, sfruttando l'esperienza di PayPal nei pagamenti con la velocità dei protocolli blockchain.

‍

7. Le CBDC emergono come monete stabili sostenute dal governo

Le valute digitali delle banche centrali (Central Bank Digital Currencies, CBDC) sono sempre più studiate e introdotte dalle autorità monetarie di tutto il mondo come nuova forma di stablecoin sostenuta dal governo. Riconoscendo i potenziali benefici e rischi di una CBDC statunitense, la Casa Bianca ha incoraggiato la Federal Reserve a continuare la ricerca, la sperimentazione e la valutazione delle CBDC. È stato inoltre proposto un gruppo di lavoro interagenzie guidato dal Tesoro per sostenere gli sforzi della Federal Reserve.

Il rapporto del Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti sul futuro della moneta e dei pagamenti ha ulteriormente evidenziato le potenziali scelte progettuali per un CBDC statunitense. Tra queste, le considerazioni relative alla costruzione del futuro della moneta e dei pagamenti, al sostegno della leadership finanziaria globale degli Stati Uniti, alla promozione dell'inclusione finanziaria e dell'equità e alla minimizzazione dei rischi.

A livello globale, i Paesi stanno perseguendo attivamente iniziative CBDC. La Svezia sta sviluppando l'E-krona, mentre altri Paesi, come la Cina con il suo Yuan digitale e le Bahamas con il suo Dollaro di sabbia, sono in varie fasi di implementazione dei CBDC. Questi sviluppi significano un cambiamento importante nel panorama finanziario, con il potenziale di rimodellare la moneta e i pagamenti, migliorare la stabilità e l'inclusività e rafforzare la leadership finanziaria globale.

‍

8. Avanza la proposta di legge statunitense sulle Stablecoin

Il disegno di legge statunitense sulle stablecoin ha compiuto progressi significativi nonostante la resistenza dei Democratici e della Casa Bianca. La legge mira a stabilire i requisiti per gli emittenti di stablecoin di pagamento e include disposizioni per la ricerca di un dollaro digitale. È divisa in due sezioni principali: Il Titolo I, incentrato sugli emittenti di stablecoin di pagamento, e il Titolo II, dedicato al dollaro digitale.

In particolare, il disegno di legge delinea le definizioni, i requisiti, l'applicazione e gli standard per gli emittenti di stablecoin di pagamento. Inoltre, affronta temi quali l'interoperabilità, le stablecoin collateralizzate e l'extraterritorialità. Il secondo titolo pone l'accento sulla ricerca sul dollaro digitale della Federal Reserve e sui briefing sulle valute digitali delle banche centrali.

Questo avanzamento sottolinea la crescente necessità di quadri normativi chiari per le monete stabili. Mentre il panorama continua a evolversi, i progressi della proposta di legge simboleggiano le più ampie complessità che circondano la regolamentazione degli asset digitali e saranno attentamente monitorati dagli stakeholder del settore delle criptovalute.

‍

9. Moneta in euro (EUROC) in crescita

Euro Coin (EUROC), una moneta digitale stabile ancorata all'euro, ha fatto passi da gigante da quando è stata introdotta nella catena nel giugno 2022. Con oltre 50 milioni di euro in circolazione, EUROC ha rapidamente guadagnato trazione all'interno della comunità crittografica e del più ampio ecosistema finanziario.

La crescita di EUROC riflette una tendenza più ampia di accettazione e utilità delle monete stabili regionali. Fornendo una rappresentazione digitale dell'euro, EUROC offre un mezzo sicuro ed efficiente per effettuare transazioni all'interno dell'Eurozona, colmando il divario tra le valute fiat tradizionali e gli asset digitali.

Il successo di EUROC è indicativo del crescente interesse per le monete stabili che si allineano a valute e regioni specifiche. Mentre il mercato delle stablecoin continua ad evolversi, la crescita di EUROC dimostra il potenziale delle valute digitali localizzate di svolgere un ruolo vitale nel futuro della finanza, offrendo sia stabilità che accessibilità in un mondo in rapida evoluzione.

‍

10. crvUSD emerge come la moneta stabile più promettente del 2023

Lanciata nel maggio del 2023, crvUSD di Curve è diventata rapidamente una delle più importanti stablecoin del mercato, con un market cap che ha superato i 70 milioni di dollari. Questa rapida crescita ha posizionato crvUSD come la stablecoin a più rapida crescita dell'anno, riflettendo la crescente domanda di soluzioni finanziarie decentralizzate.

crvUSD non è solo un'altra stablecoin; è il prodotto dell'approccio innovativo di Curve al trading di stablecoin e della potenza della finanza decentralizzata. Impiega un algoritmo unico di prestito-liquidazione noto come LLAMA, che riequilibra le garanzie degli utenti per garantire stabilità e affidabilità. Questo meccanismo permette a crvUSD di mantenere il suo peg, anche in condizioni di mercato volatili.

Inoltre, la tokenomics di crvUSD è progettata per incentivare la partecipazione degli utenti e mantenere la stabilità. Il sistema utilizza un meccanismo a bande, in cui il numero di token in circolazione viene regolato in base al prezzo del token. Se il prezzo è superiore a 1 dollaro, vengono emessi altri token, mentre se è inferiore a 1 dollaro, i token vengono riacquistati e bruciati. Questo meccanismo assicura che crvUSD mantenga il suo ancoraggio al dollaro statunitense, fornendo agli utenti un asset digitale stabile e affidabile.

‍

Linea di fondo

In conclusione, il panorama delle stablecoin nel 2023 è caratterizzato da crescita, innovazione e cambiamenti significativi. Nonostante il calo complessivo della capitalizzazione di mercato, il settore delle stablecoin ha visto sviluppi notevoli come l'emergere di alternative decentralizzate, la migrazione al Layer 2, il crescente impegno delle banche tradizionali e delle fintech e l'esplorazione delle valute digitali delle banche centrali (CBDC). Eventi come il depegging di USDC e l'ascesa di crvUSD di Curve sottolineano ulteriormente la fluidità e la resilienza di questo strumento finanziario vitale. 

Mentre la finanza tradizionale e il mondo delle criptovalute continuano a convergere, le stablecoin giocheranno probabilmente un ruolo fondamentale nel plasmare il futuro della finanza digitale e globale. Le 10 principali tendenze evidenziate in questo post sottolineano la complessità e il dinamismo dell'ecosistema delle stablecoin, offrendo spunti preziosi per investitori, politici e appassionati.