10 основных статистических данных и тенденций в области стейкинга Ethereum в 2026 году

В этой таблице представлены 10 лучших показателей из нашего анализа, которые дают обзорную информацию о секторе стейкинга Ethereum по состоянию на 2026 год.

1. В настоящее время в обращении находится более 35,9 миллионов Ethereum.

Текущие данные из панели инструментов Hildobby Dune показывают, что в настоящее время заблокировано 35 859 802 ETH. Это составляет примерно 28,91% от общего объема в обращении. Этот объем обеспечивает безопасность сети благодаря 1 100 000 активных валидаторов, гарантируя надежную децентрализованную безопасность для всех участников протокола Ethereum.

Участие в стейкинге сохраняет стабильную восходящую динамику, увеличившись с 32 000 000 ETH в начале 2025 года. Эта тенденция отражает растущее доверие институциональных инвесторов и популярность протоколов ликвидного рестейкинга. Чистый приток средств остается положительным, несмотря на периодические всплески вывода средств, наблюдавшиеся в конце циклов 2025 года.

2. Доходность стейкинга Ethereum составляет в среднем около 3,3% годовых.

В настоящее время стейкинг Ethereum приносит 2,84% годовой доходности за счет вознаграждений на уровне консенсуса. Этот процент математически связан с количеством активных валидаторов. По мере увеличения общего объема ставок базовая ставка вознаграждения постепенно снижается, чтобы обеспечить устойчивую эмиссию сети.

Общая доходность часто превышает 3,3% после учета MEV и комиссий за приоритет транзакций. Эти дополнительные стимулы обеспечивают стейкерам дополнительный доход в периоды высокой загруженности сети. Эта многоуровневая структура вознаграждений остается основным фактором, стимулирующим долгосрочное распределение институционального капитала.

3. Чистые потоки ставок ETH остаются стабильно положительными

Данные, предоставленные Dune, иллюстрируют значительное изменение в чистых потоках стейкинга, которые в конце 2025 года стали отрицательными. В то время как в начале октября наблюдались массовые всплески, превышающие 1 000 000 ETH, тенденция резко изменилась и превратилась в постоянный чистый отток.

Ежедневная активность показывает, что вывод основной суммы и запросы на вознаграждение часто превышают поступающие депозиты. С конца ноября черная линия, представляющая чистый поток за 2 недели, остается ниже 0, что указывает на то, что из протокола выходит больше ETH, чем поступает.

К началу января 2026 года чистые потоки достигли локального минимума около -600 000 ETH. Это свидетельствует о периоде заметного сокращения ставок или фиксации прибыли участниками, что знаменует отход от фазы высокого роста, наблюдавшейся в предыдущем квартальном цикле.

4. Lido сохраняет 24,2% долю рынка стейкинга ETH

Стейкинг Ethereum по-прежнему сосредоточен в руках 10 крупнейших организаций, которые контролируют более 60% всей сети. На этом рынке доминируют протоколы ликвидного стейкинга и централизованные биржи, которые предоставляют доступные точки входа для различных типов институциональных и розничных инвесторов.

1. Lido: владеет 8 721 598 ETH, что составляет 24,2% рынка в экосистеме стейкинга.
2. Binance: Является крупнейшим провайдером биржевых услуг с 3 289 104 ETH, занимая 9,1% рынка.
3. ether.fi: занимает 3-е место с 2 148 329 ETH, захватив 6,0% доли рынка благодаря популярным услугам по рестейкингу ликвидных активов.
4. Coinbase: управляет 1 840 952 ETH, что составляет 5,1% всех активных валидаторов сети Ethereum.
5. Figment: Работает как ведущий стейкинг-пул с 1 480 352 ETH, что составляет 4,1% от предложения.
6. Kraken: обеспечивает 1 347 650 ETH для своих пользователей, сохраняя 3,7% долю от общего количества заложенных средств.

5. Экономическая безопасность Ethereum остается выше 110 миллиардов долларов

Экономическая безопасность Ethereum достигла огромного пика, превысив 150 миллиардов долларов в начале 2025 года, благодаря стейкингу и росту цены ETH. Этот показатель, представляющий собой общую стоимость всех заблокированных ETH в долларах США, в настоящее время колеблется около 112 миллиардов долларов по состоянию на 6 января 2026 года, обеспечивая высокий уровень защиты протокола.

С 2021 года стоимость безопасности сети значительно выросла с почти 0 до более чем 100 миллиардов долларов. Несмотря на недавнюю волатильность рынка, вызвавшую падение на 25% от исторического максимума, текущая оценка остается в 4 раза выше уровней, зафиксированных в начале 2023 года.

6. Grayscale лидирует по выплатам вознаграждений за стейкинг ETH

Спотовые ETF на Ethereum претерпели значительные изменения в конце 2025 года, когда начали исчезать регуляторные барьеры, связанные со стейкингом. Хотя первоначальные запуски в США не предусматривали доходность, недавние разрешения позволяют фондам участвовать в валидации сети и генерировать пассивные вознаграждения для акционеров.

• Grayscale Ethereum Staking ETF (ETHE): 6 января 2026 года выплатил инвесторам первое вознаграждение за стейкинг в размере 0,083178 доллара США на акцию.
• Grayscale Ethereum Staking Mini ETF (ETH): в октябре 2025 года успешно активировал нативный стейкинг, став первым мини-трастом в США, предлагающим доходность.
• WisdomTree Physical Ethereum (ETHW): Оперирует в Европе с возможностью стейкинга, в настоящее время генерируя чистую доходность стейкинга примерно 1,13% в год.
• 21Shares Ethereum Staking ETP: управляет активами на сумму 316 000 000 евро с политикой накопительного распределения, которая автоматически реинвестирует все заработанные вознаграждения за стейкинг.
• CoinShares Physical Staked Ethereum: предлагает структуру комиссионных за управление в размере 0,0%, при этом 100% вознаграждений за стейкинг передается держателям фонда.
• VanEck Ethereum ETN: Обеспечивает доходность от стейкинга до 5% при сохранении физической поддержки со стороны регулируемых институциональных хранителей криптовалют.

Институциональное внедрение ETP с возможностью стейкинга продолжает расти, поскольку инвесторы стремятся получить дополнительную годовую доходность от 3% до 5%. Лидеры рынка, такие как BlackRock и Fidelity, активно развивают аналогичные возможности, чтобы сохранить конкурентоспособность по сравнению с Grayscale, которая в 2026 году будет иметь преимущество первопроходца.

7. Очередь выхода валидаторов Ethereum достигла рекордно низкого уровня

Очередь на выход валидаторов Ethereum резко сократилась до 32 ETH 6 января 2026 года, что означает падение на 99,9% по сравнению с пиковым значением в 2 670 000 ETH, зафиксированным в сентябре. Это сокращение устраняет давление со стороны продавцов, поскольку время ожидания полного вывода средств теперь составляет в среднем всего 1 минуту.

Между тем, очередь на вход выросла до 1 300 000 ETH, чему способствовало агрессивное размещение BitMine 659 219 токенов. Институциональный спрос со стороны ETF, позволяющих размещать токены, еще больше усиливает этот отставание, сигнализируя о массовом сдвиге в сторону долгосрочной безопасности сети и вознаграждений.

Это историческое изменение указывает на то, что давление со стороны валидаторов полностью иссякло во всей экосистеме. С 975 088 активными валидаторами, обеспечивающими 35 670 000 ETH, пустая очередь на выход подтверждает, что участники предпочитают получать доход, а не ликвидировать свои активы.

8. CEX контролируют большую долю рынка стейкинга Ethereum

Централизованные биржи остаются основным каналом для розничного и институционального стейкинга Ethereum. CEX управляют 8 488 728 ETH, обеспечивая упрощенный доступ к вознаграждениям и одновременно решая технические сложности управления валидаторами для миллионов пользователей на глобальном криптовалютном рынке.

1. Binance: лидирует в категории CEX с 3 289 104 ETH, занимая 38,74% доли стейкинга на биржах.
2. Coinbase: удерживает 2-ю позицию с 1 840 952 ETH, что составляет 21,69% централизованного рынка стейкинга.
3. Kraken: обеспечивает безопасность 1 347 650 ETH для своих пользователей, что составляет значительную долю в секторе — 15,87 %.
4. OKX: хранит 529 390 ETH в своих кошельках для стейкинга, что составляет 6,24% от общего объема стейкинга биржи.
5. Bitcoin Suisse: управляет 432 984 ETH для своих клиентов, что составляет 5,10% от централизованной экосистемы провайдеров.
6. Upbit: поддерживает сеть с 389 248 ETH, занимая шестое место с долей рынка 4,59%.

Хотя Binance сохраняет доминирующее лидерство, рост протоколов ликвидного стейкинга продолжает бросать вызов рыночной доле централизованных провайдеров. Последние данные показывают сдвиг, поскольку пользователи ищут более децентрализованные альтернативы традиционным моделям стейкинга на биржах.

9. Рынок рестейкинга Ethereum превысил 16 миллиардов долларов

Экосистема рестейкинга Ethereum достигла общей заблокированной стоимости в 16 257 000 000 долларов США по состоянию на начало 2026 года. Этот показатель отражает совокупную эффективность капитала основных протоколов, которые позволяют пользователям перепрофилировать свои заблокированные ETH для обеспечения дополнительных децентрализованных услуг и уровней.

Текущие данные подтверждают, что 4 650 055 ETH в настоящее время используются в рамках рестейкинга для обеспечения криптоэкономической безопасности активно валидируемых сервисов. Этот объем подчеркивает огромный интерес институциональных инвесторов к максимизации доходности за счет многоуровневых протоколов безопасности во всей сети Ethereum.

• Eigenlayer: Доминирует в секторе с TVL в 15 258 000 000 долларов США и 4 364 467 ETH, занимая 93,9% рынка.
• Symbiotic: занимает 2-е место с TVL в 897 000 000 долларов США и 256 533 ETH, что составляет 5,5% доли рынка рестейкинга.
• Karak: управляет 102 000 000 долларов США в TVL и 29 055 ETH, что составляет примерно 0,6% от общего объема перераспределенных активов.

Последние тенденции 2026 года указывают на сдвиг в сторону эффективности капитала, несмотря на проблемы, связанные с низкой прибавкой доходов ниже 1%. Многие разработчики теперь отдают приоритет устойчивым экономическим моделям для платформ Actively Validated Services (AVS), чтобы обеспечить сохранность рестейкинга для крупных институциональных казн ETH.

Обновления протокола, такие как Fusaka и Glamsterdam, позволят еще больше повысить эффективность рестейкинга за счет улучшения доступности данных для вторичных сетей. Эти усовершенствования гарантируют, что Ethereum останется основным центром общей безопасности, способствуя дальнейшей интеграции между DeFi и стейкингом.

10. США и Германия лидируют по распределению узлов Ethereum

Географическое распределение узлов Ethereum показывает значительную концентрацию на западных рынках, что обеспечивает высокую скорость соединения, но также вызывает вопросы о региональной децентрализации. В настоящее время 12 277 узлов уровня исполнения и 8059 узлов уровня консенсуса распределены по всему миру для поддержания целостности сети.

• Соединенные Штаты: занимают 1-е место с 3203 узлами исполнения (26,09%) и 2380 узлами консенсуса (29,53%).
• Германия: занимает 2-е место в мире, предоставляя 1418 узлов исполнения (11,55%) и 1281 узлов консенсуса (15,90%).
• Китай: Сохраняет сильные позиции на уровне исполнения с 1955 узлами, что составляет 15,92% от общего числа.
• Финляндия: демонстрирует высокий уровень участия в консенсусе с 503 узлами, что составляет 6,24 % рынка консенсусного уровня.
• Франция: поддерживает сеть с 459 узлами консенсуса (5,70%) и 402 узлами исполнения (3,27%).
• Великобритания: Замыкает первую тройку с 511 узлами выполнения (4,16%) и 339 узлами консенсуса (4,21%).

Хотя три ведущие страны контролируют более 50 % физической инфраструктуры сети, более 90 других стран помогают снизить локальные риски. Широкое участие таких стран, как Сингапур, Япония и Канада, гарантирует, что Ethereum остается устойчивым и доступным во всем мире протоколом.

Что такое стейкинг Ethereum?

Стейкинг Ethereum предполагает блокировку активов для поддержки консенсуса сети с помощью Proof of Stake. Участники управляют узлами для проверки транзакций и обеспечения безопасности блокчейна. Этот процесс заменил традиционный майнинг, предлагая более энергоэффективный метод поддержания целостности протокола.

Система использует механизм сокращения вознаграждения для наказания злонамеренного поведения или длительных простоев. Связывая капитал, пользователи демонстрируют финансовую приверженность честности сети. Такая криптоэкономическая конструкция гарантирует, что атака на протокол станет непомерно дорогой для любого отдельного субъекта.

Этот переход был завершен во время слияния 15 сентября 2022 года, когда майнинг был официально заменен стейкингом. Однако именно обновление Shanghai (Shapella) 12 апреля 2023 года действительно завершило формирование экосистемы, наконец-то позволив выводить заблокированные активы и накопленные вознаграждения.

Помимо простых вознаграждений, стейкинг предлагает уникальные ликвидные деривативы и возможности повторного стейкинга. Эти финансовые уровни позволяют капиталу оставаться продуктивным во всей децентрализованной финансовой экосистеме. Таким образом, стейкинг служит основой для всей экономической и безопасности архитектуры Ethereum.

Как работает стакинг в Ethereum?

ETH-стейкинг функционирует через механизм консенсуса, в котором участники блокируют активы для проверки транзакций, обеспечения безопасности сети и получения вознаграждений, выдаваемых протоколом.

Существует несколько основных способов стейкинга:

• Соло-стейкинг: пользователи используют специальное оборудование и вкладывают 32 ETH, чтобы получать полные вознаграждения, сохраняя при этом полный контроль над своими ключами валидатора.
• Стейкинг как услуга: сторонние провайдеры управляют технической инфраструктурой и аппаратными требованиями для пользователей, которые предоставляют 32 ETH и хранят свои ключи.
• Объединенный стейкинг: участники вносят любую сумму ETH в общий пул, что делает стейкинг доступным для тех, у кого меньше 32 ETH.
• Ликвидный стейкинг: пользователи получают торгуемый токен, представляющий их заложенный ETH, что позволяет им сохранять ликвидность и при этом получать постоянные вознаграждения за стейкинг в сети.
• Централизованные биржи: Платформы, такие как Binance или Coinbase, управляют всем процессом за пользователей, предоставляя упрощенный интерфейс за счет децентрализации.
• Ликвидный рестейкинг: это означает, что ликвидные стейкинг-токены депонируются в протоколах, таких как EigenLayer, для обеспечения дополнительных услуг с целью получения дополнительной прибыли.

Сколько вы заработаете, делая ставки на Ethereum?

Доходность стейкинга зависит от активности сети, общего количества заложенных ETH и рыночной оценки. Хотя текущая годовая процентная ставка в 3,3% обеспечивает стабильное накопление, конечная прибыльность в долларах США колеблется в зависимости от динамики цен на Ethereum и общего спроса на блок-пространство на сегодняшний день.

Чтобы рассчитать потенциальный доход, воспользуйтесь нашим калькулятором стейкинга, который учитывает размер депозита, годовую процентную ставку (APY) и срок. Например, при размещении 10 000 долларов под 5% годовых на 1,5 года вы получите 750 долларов процентов, в результате чего общая сумма составит 10 750 долларов, хотя LSD покажут это как рост цены, а не как прямые выплаты.

Оптимистичный сценарий: цена Ethereum поднимается до 5000 долларов

Если настроения на рынке останутся позитивными и институциональный спрос через ETF продолжится, движение к отметке в 5000 долларов приведет к экспоненциальному увеличению долларовой стоимости полученных вознаграждений и базовой суммы.

• Прирост основной суммы: Рост с 3220 до 5000 долларов США представляет собой 55% прирост по отношению к первоначальной сумме инвестиций.
• Стоимость доходности: доходность 3,3% на 1 ETH дает 0,033 ETH в год, что составляет 165 долларов США.
• Рост портфеля: Накопление вознаграждений при более высоких ценах приводит к экспоненциальному росту общего портфеля за 12-месячный период.

Медвежий сценарий: коррекция рынка опускается ниже 2500 долларов

В периоды снижения полезности сети или макроэкономических трудностей цена Ethereum может снизиться. Хотя доходность в ETH остается стабильной, фиатная стоимость этих вознаграждений соответственно снизится.

• Снижение доходов в долларах США: падение цены до 2500 долларов приведет к снижению стоимости ежемесячных вознаграждений в долларах США примерно на 22%.
• Снижение активности: более низкие комиссии за транзакции в период затишья на рынке могут снизить общую годовую процентную ставку по стейкингу до базового уровня 2,8%.
• Нереализованные убытки: Стакеры могут столкнуться с временными нереализованными убытками по своей основной сумме, несмотря на то, что каждый день накапливают все больше токенов ETH.

Плюсы и минусы стейкинга Ethereum

Хотя стейкинг Ethereum предлагает надежный способ получения пассивного дохода и обеспечения безопасности сети, инвесторы должны взвесить технические и рыночные компромиссы. В таблице ниже приведены основные преимущества и ограничения, присущие текущей инфраструктуре стейкинга.

Прогноз на 2026 год для стейкинга Ethereum

Майк Силагадзе, генеральный директор Ether.fi, заявил CoinDesk, что 2026 год будет определяться «крипто-нативными необанковскими продуктами». Он утверждает, что эти услуги, сочетающие в себе доходность и самостоятельное хранение, будут стимулировать внедрение быстрее, чем ETF, знакомя обычных пользователей с органичной финансовой деятельностью и полезностью в цепочке.

Хесус Перес, генеральный директор Posidonia 21 Capital, прогнозирует, что в 2026 году стоимость Ethereum превысит 5000 долларов. Он считает, что предстоящие обновления «Fusaka» и «Glamsterdam» повысят вычислительную мощность и сделают сеть «святым Граалем» для институциональных расчетов на основных европейских финансовых рынках.

Райан Ли, главный аналитик Bitget, подчеркивает, что восстановление цен зависит от того, останется ли предложение «заблокированным на более длительный период». Он отмечает, что более 30% предложения, находящегося в залоге, является значительным, но для поддержания долгосрочной динамики капитал должен перестать выходить из экосистемы.

Алекс Карчиди из The Motley Fool прогнозирует, что в 2026 году Ethereum выиграет от «динамики, при которой победитель получает все». Он считает, что роль сети как расчетного уровня для токенизированных реальных активов заставит учреждения переместить огромный капитал в цепочку.

Риски стейкинга Ethereum

Хотя стейкинг предлагает стабильные пассивные вознаграждения, участники должны учитывать ряд технических и экономических рисков, которые могут повлиять на их общую доходность и безопасность основной суммы.

Понимание этих подводных камней имеет важное значение для управления рисками:

• Штрафы за сокращение: валидаторы могут лишиться части или всей своей доли за злонамеренные действия, такие как двойная подпись или серьезные нарушения правил протокола.
• Риск, связанный со смарт-контрактами: протоколы ликвидного стейкинга и рестейкинга основаны на коде, который может содержать невыявленные уязвимости или потенциальные векторы эксплуатации.
• Ограничения ликвидности: стандартное снятие ставок требует ожидания в сетевых очередях, что может помешать немедленному выходу из рынка в период высокой волатильности или краха рынка.
• Волатильность цен: стоимость вашего капитала в долларах США может резко упасть, что потенциально может превысить 3,3% годовой доходности, выраженной в ETH.
• Уязвимость контрагента: использование централизованных бирж влечет за собой риск хранения, при котором неплатежеспособность платформы или закрытие регулирующими органами могут заблокировать доступ к вашим средствам.
• Сложность эксплуатации: Соло-стейкеры рискуют потерять вознаграждения из-за сбоев оборудования, перебоев в работе Интернета или неправильной настройки и обслуживания программного обеспечения узла.
• Утечки из-за бездействия: длительный простой валидатора во время чрезвычайной ситуации в сети может вызвать автоматическое списание средств с баланса, чтобы стимулировать восстановление и стабильность протокола.

Наш совет: всегда ставьте безопасность выше максимальной доходности, используя разнообразное клиентское программное обеспечение и проверенные протоколы, чтобы снизить риск катастрофических событий, связанных с сокращением доходов.

Заключительные размышления

Стейкинг Ethereum остается наиболее важной опорой децентрализованного будущего сети, обеспечивая необходимую безопасность и предлагая инвесторам устойчивые, встроенные в протокол вознаграждения.

По мере того как институциональное внедрение будет развиваться до 2026 года, переход от спекулятивных экспериментов к оперативной необходимости, вероятно, приведет к увеличению ликвидности в экосистеме стейкинга.

Стратегические участники должны продолжать балансировать между оптимизацией доходности и управлением рисками, чтобы успешно маневрировать в растущих секторах рестейкинга, ликвидных деривативов и глобальных регуляторных рамок.