Сравнение лучших Staking криптовалют

1. Lido

Lido — это staking custodial staking custodial , запущенный в 2020 году. В настоящее время он управляет активами на общую сумму 27,5 млрд долларов (TVL). Наша команда третий год подряд признает его ведущей staking ликвидного staking благодаря его огромной доле рынка и надежности.

Недавно протокол запустил Lido , представив stVaults для настройки на уровне институциональных инвесторов. Это обновление позволяет крупным стейкерам выбирать конкретных операторов узлов. Такая гибкость помогает пользователям управлять профилями риска, сохраняя при этом ликвидность своих заблокированных активов в Ethereum.

Управление осуществляет Lido DAO, которая контролирует состав отобранных операторов и параметры протокола. Его собственный stETH по-прежнему остается наиболее интегрированным активом в DeFi. Это обеспечивает пользователям высокую ликвидность при выходе из системы и разнообразные варианты yield обеспечения.

Плюсы

• Ведущая в отрасли ликвидность гарантирует минимальный slippage закрытии крупных позиций.
• Масштабная DeFi открывает широкие возможности для stETH .
• DAO обеспечивает прозрачное управление протоколом, основанное на участии сообщества.

Cons

• Комиссия в размере 10 % с staking выше, чем у конкурентов.
• Высокая доля рынка вызывает опасения относительно рисков централизации Ethereum .
• Уязвимости смарт-контрактов остаются потенциальным риском для всех пользователей.

2. Binance

Binance — это централизованная биржа с самой большой долей рынка в сфере ликвидного staking. Основанная в 2017 году, она управляет значительным TVL across BNSOL WBETH BNSOL . Мы считаем ее надежным custodial для инвесторов, заинтересованных в полученииyield DeFi yield 2026 году.

WBETH платформы представляет собой заблокированные Ethereum предоставляет пользователям доступ к ликвидности across торговым парам. Аналогичным образом, BNSOL ликвидную версию Solana. Оба актива автоматически накапливают вознаграждения благодаря ежедневному коэффициенту конвертации, который со временем увеличивается.

Пользователи получают преимущества от глубокой интеграции в Binance , включая использование активов в качестве залога для кредитов и margin . Такая интеграция упрощает staking для розничных инвесторов. Она избавляет от технических сложностей, связанных с управлением узлами-валидаторами или сложнымиbridging DeFi .

Плюсы

• Самая высокая рыночная ликвидность среди всех staking ликвидного staking на централизованных биржах.
• Плавная интеграция с Binance и расширенными функциями margin .
• Автоматическое накопление вознаграждений за счет увеличения коэффициента конвертации токенов в активы.

Cons

• Риски централизации, связанные с использованием крупной custodial платформы, выступающей в качестве custodial .
• Распределение вознаграждений зависит от эффективности работы внутренних валидаторов Binanceи размера комиссий.
• Ограниченные onchain по сравнению с децентрализованными staking ликвидного staking .

3. Jito

Jito — это специализированный staking Solana staking Solana , ориентированный на MEV . Мы считаем его лучшим выбором для SOL , поскольку он оптимизирует вознаграждения за счет уникальных чаевых валидаторам. Он создает для пользователей высокоэффективную и прибыльную yield .

В ходе тестирования пользовательский интерфейс JitoSOL показал себя исключительно интуитивным. На панели управления четко отображаются MEV и вознаграждения MEV в режиме реального времени. Мы убедились, что благодаря беспроблемной интеграции с основными Solana staking становится fast простым.

Протокол взимает комиссию за управление в размере 5% от staking . Доходы распределяются следующим образом: 6% — на покрытие base и 1% — MEV . Такая структура обеспечивает общий APY доход APY 5,89%, сохраняя при этом высокую эффективность использования капитала для всех пользователей.

Плюсы

• MEV обеспечивает более высокую доходность по сравнению со стандартнымиstaking Solana .
• JitoSOL обладает высокой ликвидностью across Solana .
• Интуитивно понятная панель управления позволяет прозрачно отслеживать все накопленные staking .

Cons

• 5% комиссия за управление уменьшает чистую прибыль для стейкеров.
• Производительность протокола в значительной степени зависит от работоспособности Solana .
• Сроки вывода средств могут варьироваться в зависимости от текущей загруженности сети.

4. Bybit

Bybit — популярная централизованная биржа, предлагающая ликвидный staking как staking Ethereum staking Solana. Ее токены bbETH и bbSOL позволяют пользователям получать доход, сохраняя ликвидность. Платформа занимает значительную долю рынка среди глобальных custodial .

Solana под названием bbSOL привлекает пользователей структурой комиссий, предусматривающей 0% комиссии за управление, хотя при первоначальном внесении средств взимается небольшая комиссия в размере 0,1%. Это делает его весьма конкурентоспособным для SOL . Вознаграждения начисляются автоматически за счет роста рыночной стоимости токена по отношению к SOL.

Интеграция с unified trading account биржи unified trading account участникам стейкинга использовать эти активы в качестве залога. Такая схема обеспечивает плавный переход от пассивного заработка к активной margin . Она представляет собой ценный инструмент для трейдеров, стремящихся к максимальной эффективности использования капитала.

Плюсы

• Нулевые комиссии за управление bbSOL позволяют максимально увеличить долгосрочную прибыль пользователей.
• Высокая ликвидность в качестве залога в рамкахunified trading account Bybit .
• Высокая ликвидность биржи обеспечивает fast и выход для участников стейкинга.

Cons

• При первыхstaking Solana взимается комиссия в размере 0,1 %.
• Custodial ключей Custodial требует от пользователей доверия к ней.
• По сравнению с децентрализованными токенами, Onchain bbETH Onchain ограничены.

5. DoubleZero

DoubleZero — это высокопроизводительный staking ликвидного staking , построенный на Solana . Он управляет TVL в размере 1,6 млрд долларов США TVL свой специализированный SOL 2Z Staked SOL . Платформа выделяется тем, что уделяет особое внимание оптимизации сетевой связи, а также скорости и вознаграждениям валидаторов.

Протокол использует децентрализованный сетевой уровень для сокращения задержки у участвующих валидаторов. Это технологическое преимущество обеспечивает более стабильную block и более высокие MEV . Пользователи получают токены dzSOL, которые отражают их долю участия в этой оптимизированной инфраструктуре.

Участники стейкинга получают выгоду от системы вознаграждений, основанной на результатах, которая стимулирует обеспечение надежности сети. Интерфейс позволяет легко осуществлять делегирование, одновременно предоставляя прозрачные данные о работоспособности валидаторов. Это мощный инструмент для тех, кто в своей повседневной staking уделяет первостепенное внимание техническому совершенству.

Плюсы

• Усовершенствованный сетевой уровень сокращает задержку для более высокой производительности валидатора.
• Высокий показатель TVL 1,6 млрд долларов свидетельствует о высоком уровне доверия со стороны Solana .
• Обеспечивается прозрачная отчетность о состоянии валидаторов и MEV .

Cons

• Технические аспекты могут показаться сложными для многих staking розничного staking .
• Экосистема токена 2Z продолжает расширять свои основные DeFi .
• Существует риск сокращения расходов, если поставщики базовой инфраструктуры не справляются со своими обязанностями.

6. Rocket Pool

Последним в нашем списке идет Rocket Pool, ключевой игрок на staking ликвидного staking с 2021 года. Мы особенно ценим его сеть узлов без разрешений, в то время как одним из распространенных недостатков, на который часто указывают пользователи, является более высокая комиссия по сравнению с другими конкурентами, такими как Lido.

Недавно протокол запустил обновление Saturn, которое вводит мегапулы и снижает порог входа для операторов узлов до 4 ETH. Это изменение делает эксплуатацию валидатора более доступной и распределяет контроль across независимых участников Ethereum .

Инвесторы получают токены rETH, стоимость которых автоматически растет по отношению к Ethereum staking . Несмотря на простоту интерфейса, основная ценность проекта заключается в отсутствии необходимости доверять третьим лицам, что позволяет пользователям сохранять полный контроль над своими цифровыми активами.

Плюсы

• Структура без разрешений позволяет любому пользователю безопасно запускать узел валидатора.
• Токен rETH тесно интегрирован в основные DeFi .
• Модернизация Saturn значительно повышает эффективность капитала для всех операторов узлов.

Cons

• Более высокая комиссия в размере 15% на вознаграждения по сравнению с другими основными протоколами.
• Ликвидность rETH может быть ниже, чем у его централизованных аналогов.
• Масштабирование в значительной степени зависит от привлечения новых независимых участников-операторов узлов.

Что такое ликвидный Staking?

Ликвидный staking механизм, позволяющий пользователям получать вознаграждения от сети, сохраняя при этом ликвидность активов. Вместо того чтобы блокировать средства, пользователи получают токен-подтверждение, представляющий их долю в стейкинге. Этот токен можно торговать или использовать в качестве залога across платформах across финансовой системы.

Такой процесс в основном возможен в сетях с алгоритмом Proof-of-Stake, таких как Ethereum Solana. Типичными примерами являются stETH Ethereum JitoSOL Solana. Эти активы позволяют инвесторам максимально эффективно использовать свой капитал, не ожидая длительных периодов разблокировки, характерных для традиционных методов.

В настоящее время объем ликвидного staking оценивается в 57,09 млрд долларов, staking 31,56 % децентрализованного рынка. Если добавить к этому restaking 19,32 млрд долларов) и ликвидный restaking 11,49 млрд долларов), доля рынка возрастает до 48,59 %. Это значительная часть общей суммыTVL DeFi , составляющей 180,91 млрд долларов.

Объяснение принципа работы Restaking ликвидных активов

restaking повторного restaking позволяют пользователям перенаправить свои заблокированные активы на обеспечение дополнительных уровней безопасности, известных как Actively Validated Services (AVSs). Этот механизм расширяет безопасность за пределы base . EigenLayer стал пионером restaking нормального restaking позволив участникам одновременно получать yield нескольких yield across децентрализованных инфраструктурах.

Цепь Babylon Chain внедряет эту функцию в Bitcoin , а протоколы выпускают restaking ликвидного restaking для обеспечения мгновенной ликвидности. Это позволяет более активно участвовать across децентрализованных финансов. Пользователи получают выгоду от двух уровней вознаграждений за безопасность, не блокируя свои активы.

Как выбрать Staking для ликвидного Staking криптовалют

Чтобы выбрать подходящую staking ликвидного staking , необходимо найти баланс между yield , безопасностью протокола и полезностью активов. Вам необходимо оценить уровень поддержки базовой сети, структуру комиссий и репутацию операторов узлов, чтобы обеспечить safe доступность ваших заложенных активов.

Шаг 1: Оценка безопасности протокола и аудитов

Перед внесением средств необходимо проверить историю безопасности платформы и частоту проведения сторонних аудитов, чтобы снизить потенциальные риски, связанные со смарт-контрактами.

1. Аудиторские отчеты: проверьте наличие недавних аудитов безопасности от авторитетных компаний, таких как Trail of Bits.
2. Награды за обнаружение ошибок: убедитесь, что протокол предлагает вознаграждения разработчикам, которые обнаруживают критические уязвимости.
3. Репутация оператора: Изучите историю и надежность набора валидаторов платформы.

Шаг 2: Анализ доходности и структуры комиссий

Сравните чистую годовую процентную ставку across провайдеров, учитывая при этом комиссию за управление, которая со временем может существенно уменьшить ваши общие staking .

1. Комиссия за управление: Уточните, берет ли протокол 5% или 10% от ваших вознаграждений.
2. Yield : Укажите, APR ли APR ставка MEV или дополнительные стимулы протокола.
3. Распределение вознаграждений: узнайте, как часто рассчитываются вознаграждения и добавляются к вашему балансу.

Шаг 3: Проверьте ликвидность токена и интеграцию

staking жидкого staking будет полезен только в том случае, если он будет иметь высокий объем торгов и широко использоваться в качестве залога в рамках более широкой экосистемы децентрализованных финансов для пользователей.

1. DEX : Убедитесь, что вы можете swap токены обратно без значительного slippage.
2. DeFi : обеспечить, чтобы основные протоколы кредитования принимали токен-квитанцию в качестве действительного обеспечения.
3. Сроки вывода средств: ознакомьтесь со сроками, необходимыми для вывода средств из стейка через протокол.

Регулирование Staking жидкого Staking

Регулирующие органы, такие как SEC и ESMA все более пристально изучают staking ликвидного staking . Они уделяют особое внимание тому, являются ли токены-квитанции незарегистрированными ценными бумагами. Такое внимание вынуждает многие платформы внедрять более строгие AML KYC и AML , чтобы соответствовать глобальным стандартам финансового комплаенса.

Географические ограничения становятся всё более распространёнными, поскольку протоколы стремятся избежать юридических конфликтов на US . Некоторые децентрализованные провайдеры теперь block IP-адреса, чтобы не допустить доступа к своим услугам со стороны жителей этой страны. Такая тенденция ставит под сомнение принцип децентрализованных финансов, основанный на отсутствии разрешений.

Будущие нормативные требования могут обязывать операторов узлов регистрироваться в качестве поставщиков финансовых услуг или операторов денежных переводов. Такие изменения вынудят DAOs кардинально пересмотреть подход DAOs наборами валидаторов. Соблюдение нормативных требований останется основным препятствием для долгосрочного внедрения технологий институциональными инвесторами в 2026 году.

Как облагается Staking ликвидный Staking в разных странах мира?

Налогообложение ликвидного staking значительно staking в зависимости от юрисдикции и часто зависит от того, рассматриваются ли токены, полученные в результате этой операции, как подлежащие налогообложению свопы или как простые механизмы хранения.

Вот как в разных регионах облагаются налогом staking , используемые для ликвидного staking :

• Соединенные Штаты: IRS облагает staking как обычный доход (от 10% до 37%) с того момента, как вы получаете «право владения и распоряжения». Если вы продадите их позже, вы также заплатите налог на прирост капитала с любой разницы в цене.
• Великобритания: HMRC взимает подоходный налог (от 20% до 45%) с вознаграждений. С 2024 года обмен ETH ликвидный токен, такой как stETH официально stETH как «отчуждение», stETH может привести к немедленному начислению налога на прирост капитала.
• Германия: Федеральное министерство финансов разъяснило, что вознаграждения облагаются налогом как доход при получении. Хотя «правило 10 лет» было отменено, вы по-прежнему платите подоходный налог в размере до 45%; только прирост стоимости становится безналоговым после удержания в течение одного года.
• Австралия: ATO рассматривает вознаграждения как обычный доход. Главным преимуществом здесь является 50-процентная CGT , но вы получите ее только в том случае, если удержите свои ликвидные токены не менее 12 месяцев перед обратным обменом.
• Канада: CRA продолжает придерживаться строгой позиции: 100% вознаграждений считаются доходом. В 2026 году, если ваша прибыль от прироста капитала превысит 250 000 долларов, ставка налогообложения повысится с 50% до 67%, что сделает staking с большими объемами staking затратным.
• Сингапур: IRAS по-прежнему является раем для инвесторов, но с одним «но»: если ваши доходы превышают 300 SGD, они технически считаются налогооблагаемым доходом. Однако налог на прирост капитала по-прежнему составляет 0%, и это является настоящим преимуществом.
• Швейцария: ESTV не облагает налогом частные доходы от капитала, но взимает ежегодный налог на имущество (от 0,05% до 1%). Вы должны сообщать о стоимости своих заложенных монет каждый год 31 декабря.
• Португалия: Мечта о «безналоговом» режиме закончилась в 2023 году. Налоговая администра ция (AT) теперь взимает фиксированный налог в размере 28 % с staking (категория E). Без налогообложения остаются только доходы от прироста капитала по монетам, удерживаемым более 365 дней.

Safe ли Staking ликвидного Staking ?

staking ликвидного staking , как правило, являются более безопасными, чем многие DeFi , благодаря более простым смарт-контрактам и отлаженным механизмам. Аудиты, проводимые такими компаниями, как ConsenSys или STATEMIND, играют ключевую роль в выявлении уязвимостей и укреплении безопасности across .

Несмотря на это, пользователи должны осознавать потенциальные риски:

• Риски смарт-контрактов: Проверенные и протестированные смарт-контракты снижают вероятность злоупотреблений, но технические уязвимости никогда не могут быть полностью устранены из любого децентрализованного программного обеспечения.
• Основные риски управления: ключи, контролируемые пользователем, обеспечивают децентрализацию, но требуют осторожного обращения. Если пользователь потеряет свои приватные ключи, его заложенные активы и вознаграждения будут утрачены навсегда.
• Регуляторные риски: усиление глобального контроля может привести к внезапным ограничениям на предоставление услуг или принятию новых налоговых законов, что повлияет на функционирование этих протоколов в конкретных странах.
• Риски сокращения: если валидатор ведет себя злонамеренно или испытывает длительные перебои в работе, часть вложенного капитала может быть навсегда уничтожена сетью.
• Риски отвязки: Волатильность рынка или кризис ликвидности могут привести к падению цены токена-квитанции ниже стоимости базового заложенного актива.
• Риски управления: Централизованный контроль над параметрами протокола или белыми списками валидаторов может привести к принятию решений, которые отдают предпочтение крупным заинтересованным сторонам перед интересами розничных инвесторов.

Такие платформы, как ether.fi решают эти проблемы с помощью проактивных мер безопасности, регулярных аудитов и просвещения пользователей, обеспечивая сбалансированный подход к вопросам безопасности.

Заключительные размышления

Ликвидный staking важнейшей опорой современной децентрализованной экономики, предлагая инвесторам гибкий способ получать вознаграждение, не расставаясь со своими активами.

По мере развития отрасли к 2026 году выбор платформ, которые уделяют приоритетное внимание аудиту безопасности и глубокой ликвидности, будет иметь решающее значение для долгосрочного сохранения капитала.

Благодаря интеграции функции restaking multi-chain эта технология и впредь будет определять, как пользователи эффективно управляют своими цифровыми активами.