Обзор Coinbase и Bybit

Coinbase обслуживает более 100 стран и ежеквартально обрабатывает сотни миллиардов сделок, уделяя особое внимание безопасности, соответствию нормативным требованиям и простоте для начинающих и институциональных пользователей. Основанная в 2012 году со штаб-квартирой в Сан-Франциско, она стала первой криптовалютной биржей, которая вышла на биржу NASDAQ.

Компания Bybit насчитывает более 70 миллионов пользователей по всему миру и занимает второе место по объему торгов деривативами. Основанная в 2018 году и имеющая штаб-квартиру в Дубае, компания известна тем, что предлагает высокое кредитное плечо до 125x, глубокую ликвидность, а также широкий выбор бессрочных контрактов и новых листингов.

В следующей таблице приведено сравнение и противопоставление каждой из функций Coinbase и Bybit:

Coinbase против продуктов Bybit

И Coinbase, и Bybit предлагают широкий спектр криптовалютных продуктов, но они значительно отличаются по масштабу и специализации. Coinbase делает акцент на простоте, соблюдении требований и легкости доступа, в то время как Bybit фокусируется на продвинутых торговых инструментах, деривативах и крипто-нативных функциях.

Особенности Coinbase

Coinbase создана для того, чтобы предложить упрощенный опыт и безопасный доступ к основным криптовалютным сервисам, что делает ее идеальной как для новичков, так и для институциональных пользователей.

• Спот-трейдинг: Позволяет пользователям покупать и продавать сотни криптовалют как через простой интерфейс, так и через продвинутый торговый терминал с более чем 300 парами.
• Бессрочные фьючерсы: Предлагает бессрочные контракты на BTC и ETH через свою международную биржу с ограниченным кредитным плечом и региональными ограничениями.
• Биржа деривативов Coinbase: Предоставляет небольшой набор регулируемых фьючерсных продуктов, таких как наноконтракты на биткоин, для институциональных и американских квалифицированных инвесторов.
• Ставки и заработок: Позволяет делать ставки на такие активы, как ETH, ADA и SOL, а также получать вознаграждения за изучение криптовалют через Coinbase Earn.
• Поддержка фиатных операций: Поддержка быстрых фиатных депозитов и снятия средств через ACH, SEPA, FPS, SWIFT, PayPal и карты в основных валютах, включая доллары США и евро.
• Кошелек Coinbase: Автономный кошелек для хранения NFT и доступа к DeFi, связанный непосредственно с основным счетом Coinbase.
• Карта Coinbase: Дебетовая карта Visa, которая конвертирует криптовалюту в фиат в точках продаж и позволяет получать вознаграждения в виде кешбэка биткоинов.
• Base (L2 Blockchain): Собственная сеть Coinbase на втором уровне Ethereum, предназначенная для разработки приложений на цепочке и исследования dApp.
• Институциональные услуги: Включает в себя Coinbase Prime, системы хранения и проверенную торговую площадку, используемую крупными организациями, включая биткоин ETF IBIT компании BlackRock.

Особенности бибита

Bybit предоставляет высокопроизводительную платформу, ориентированную на трейдеров и оснащенную инструментами для опытных пользователей, маржинальных трейдеров и криптовалютных инвесторов.

• Спотовая торговля: Предлагает широкий выбор токенов, часто обновляемых через Launchpad, и ранний доступ к новым листингам.
• Глубина работы с деривативами: Поддержка фьючерсов, обратных бессрочных контрактов и контрактов с маржой USDC/USDT с кредитным плечом до 125x и расширенными типами ордеров.
• Двойные ордера TP/SL: Позволяет трейдерам одновременно устанавливать ордера тейк-профит и стоп-лосс на одну и ту же позицию для лучшего контроля рисков.
• Копирование сделок: Позволяет пользователям автоматически зеркально отражать сделки наиболее успешных мастеров-трейдеров, дополняя их статистикой и инструментами управления рисками.
• Торговые боты: Включает встроенные боты для торговли по сетке, DCA и Мартингейлу с настраиваемыми параметрами, не требующие внешней настройки.
• Bybit Earn: Предлагает варианты структурированной доходности, такие как инвестирование в два актива, гибкие ставки, майнинг ликвидности, а также рекламные высокодоходные продукты.
• Карта Bybit Card: Дебетовая карта с поддержкой MasterCard на некоторых рынках, позволяющая пользователям тратить криптовалюту непосредственно со своего биржевого баланса.
• Кошелек Web3: Кошелек, основанный на смарт-контрактах и не связанный с основным аккаунтом, для проведения внутрицепочечного стейблинга, DeFi и взаимодействия с NFT.
• Launchpad & Pre-Market: Обеспечивает ранний доступ к токенам через продажи проектов, мероприятия по распределению и предлистинговые торги, чтобы узнать цену до публичного выпуска.

Торговля фьючерсами Coinbase и Bybit

Флагманские продукты Bybit - бессрочные фьючерсы без экспирации, квартальные фьючерсы и опционы USDC на BTC и ETH с кредитным плечом до 125x, которое уменьшается при увеличении позиций. Компания поддерживает USDT и инверсные вечные опционы, а также обладает такими передовыми инструментами, как кросс-маржа и мультиактивное обеспечение.

Фьючерсы Coinbase ограничиваются вечными BTC и ETH на платформе, регулируемой Бермудскими островами, с кредитным плечом на уровне 5x и без опционов или обратных контрактов. Большим плюсом для Coinbase является ее план запустить бессрочные фьючерсы для клиентов из США в 2025 году, что откроет доступ к одному из крупнейших сообществ трейдеров с кредитным плечом.

Coinbase и Bybit поддерживают криптовалюты

Coinbase поддерживает сотни активов, отдавая предпочтение токенам, соответствующим нормативным требованиям, и уже существующим проектам, и предлагает более 300 торговых пар. Листинги компании являются выборочными и часто исключают новые или более рискованные токены, которые не соответствуют внутренним или региональным стандартам.

Bybit предлагает доступ к более чем 1900 криптовалютам, включая трендовые альткоины, мем-токены и проекты ранних стадий, через Launchpad и премаркет-листинги. Более быстрые темпы листинга привлекают трейдеров, стремящихся к более широкой экспозиции и раннему доступу к развивающимся активам.

Coinbase против Bybit Security

Coinbase и Bybit уделяют первостепенное внимание защите активов, но их системы безопасности отражают разные философии, сформированные под влиянием регулирования и дизайна платформы.

Coinbase хранит 98% криптовалют клиентов в надежных хранилищах, обеспеченных страховкой от кражи, но не застрахована FDIC и не гарантирует потерь от взлома счетов. Bybit использует систему холодных кошельков с несколькими подписями и пакетным выводом средств, а также публикует доказательства резервов с помощью аудита дерева Меркле.

С точки зрения соблюдения нормативных требований, Coinbase работает под полным надзором регулирующих органов, соблюдает строгие правила KYC/AML и интегрирует такие инструменты, как белый список адресов, 2FA и поддержка аппаратных ключей для учетных записей пользователей.

Bybit также требует полной проверки личности, блокирует санкционные юрисдикции и предлагает многоуровневую защиту пользователей, такую как антифишинговые коды, механизмы задержки вывода средств, а также прозрачный страховой фонд и систему ADL для торговли деривативами.

Комиссионные сборы Coinbase и Bybit

Комиссионные - важнейший фактор при выборе криптовалютной биржи, особенно для активных трейдеров, для которых даже небольшая разница может быстро увеличиться. Coinbase и Bybit придерживаются совершенно разных моделей комиссионных сборов: Bybit делает упор на низкие торговые издержки, а Coinbase предлагает удобство и соответствие требованиям, подкрепленное комиссией.

Комиссионные сборы Coinbase

Комиссионные сборы Coinbase зависят от объема и в большей степени ориентированы на случайных пользователей и пользователей, ориентированных на соблюдение нормативных требований.

• Комиссия за спот-трейдинг: Стандартные пользователи платят до 0,60 % "берущий" и 0,40 % "делающий", а скидки, основанные на объеме, постепенно снижают комиссию с течением времени.
• Комиссия за торговлю фьючерсами: Coinbase указывает широкий диапазон (0-0,60%) в зависимости от объема; обычные пользователи могут рассчитывать на ~0,2-0,5% за сделку, если не участвуют в институциональных программах.
• Снятие криптовалюты: Coinbase передает комиссию сети блокчейн без дополнительной наценки, что может быть дешевле, чем модели с фиксированной комиссией при небольших объемах снятия средств.
• Фиатные депозиты и снятие средств: ACH (USD), SEPA (€0,15) и Faster Payments (UK) имеют низкую комиссию или не имеют ее вовсе; снятие средств с карты может стоить ~2%, а переводы PayPal бесплатны.
• Преимущества для VIP-клиентов и лояльных клиентов: Розничные пользователи могут подписаться на Coinbase One для получения нулевой комиссии за торговлю (до лимитов), а институциональные клиенты могут претендовать на скидки от производителей или индивидуальные договоренности.
• Комиссионные акции: Периодически проводимые акции (например, пары USDC без комиссии) позволяют временно сэкономить, хотя в целом базовые комиссии остаются выше, чем у большинства конкурентов.

Бибитные сборы

Структура комиссии Bybit построена таким образом, чтобы привлекать трейдеров с большим объемом операций, и предлагает агрессивные скидки через VIP-уровни.

• Комиссия за спот-трейдинг: Флэт 0,10% мейкер/тейкер для обычных пользователей, который быстро снижается с ростом объема (например, 0,0675% мейкер на VIP 1 и до 0% на высоких уровнях).
• Комиссионные за торговлю фьючерсами: Вечные контракты начинаются от 0,020% для продавца / 0,055% для покупателя, а на обратных рынках еще ниже; высококлассные трейдеры могут платить практически 0% по лимитным ордерам.
• Снятие криптовалюты: Фиксированная комиссия за монету (например, 0,0005 BTC), что лучше для больших сумм, но дорого в процентном выражении для небольших сумм.
• Работа с фиатами: Bybit не взимает никаких комиссий с фиатных депозитов, но полагается на сторонние процессоры или P2P, которые могут добавить ~1-3% в зависимости от провайдера и региона.
• VIP и программа вознаграждений: VIP-статус легко получить (от $1M 30-дневного объема), он предлагает более низкие комиссии, доступ к менеджеру счета и другие преимущества платформы.
• Рекламные предложения: Регулярные акции включают в себя мероприятия с нулевой комиссией, торговые конкурсы и VIP-обновления для снижения эффективных торговых расходов.

Правила Coinbase и Bybit

Coinbase ограничивает доступ в регионы, находящиеся под санкциями OFAC, включая Россию, Иран, ОАЭ и часть Южной Азии, а также подвергается постоянному юридическому контролю со стороны SEC. Между тем, компания полностью лицензирована на таких крупных рынках, как США (FinCEN, SEC), Великобритания (FCA) и ЕС (MiCA через Ирландию), и обслуживает пользователей в более чем 100 странах.

Компания Bybit работает в 160 странах, имеет лицензии в Казахстане, на Кипре, в Грузии и предварительное разрешение в Дубае, но не имеет доступа в США, Великобританию, ЕС и Сингапур. Компания активно работает над получением лицензий MiCA и Гонконга, но пока ее регуляторный статус остается ограниченным и зависит от региона.

Заключительные размышления

Подводя итог, можно сказать, что Coinbase предлагает безопасную, соответствующую нормативным требованиям среду, идеально подходящую для пользователей, которые ценят соответствие нормам, доступ к фиату и долгосрочное доверие. Bybit работает на острие криптоинноваций, обеспечивая более быстрые листинги, более глубокие деривативы и более низкие комиссии, хотя и с меньшими формальными гарантиями.

Выбор между ними зависит от ваших приоритетов, включая толерантность к риску, стиль торговли и географическую доступность. На практике многие пользователи получают выгоду от использования обеих: Coinbase - за стабильность и фиатную связь, а Bybit - за гибкость и продвинутые торговые инструменты.