معدلات تمويل العملات المشفرة

ما هي معدلات تمويل العملات المشفرة للعقود الدائمة؟

معدلات تمويل العقود الآجلة في تداول العملات المشفرة هي آليات تستخدمها البورصات لمواءمة أسعار العقود الدائمة مع السعر الفوري للأصل الأساسي. هذه المعدلات حيوية بشكل خاص للعقود الدائمة ، والتي ، على عكس العقود الآجلة التقليدية ، ليس لها تاريخ انتهاء صلاحية ، وبالتالي ، يجب أن تتبع السعر الفوري عن كثب لتجنب تشوهات السوق. معدل التمويل هو رسوم يتم تبادلها بين المتداولين على المدى الطويل والقصير ، ويتم تعديلها بناء على ظروف السوق لتحفيز محاذاة الأسعار.

عندما يكون سعر العقد الدائم أعلى من السعر الفوري (حالة تعرف باسم contango) ، يكون معدل التمويل إيجابيا ، مما يشير إلى سوق صعودي. في هذا السيناريو ، يدفع أصحاب المراكز الطويلة رسوما لأولئك الذين يحتفظون بمراكز قصيرة. على العكس من ذلك ، في السوق الهابطة ، حيث ينخفض سعر العقد إلى ما دون السعر الفوري (التخلف) ، يصبح معدل التمويل سلبيا ، ويدفع متداولو المراكز القصيرة رسوما لمتداولي المراكز الطويلة.

يعد نظام معدلات التمويل هذا أمرا بالغ الأهمية في سوق تبادل العقود الآجلة للعملات المشفرة للحفاظ على التوازن والإنصاف. إنه يؤثر على ربحية المتداولين ومخاطر التصفية ، مما يجعل فهم ومراقبة هذه المعدلات أمرا ضروريا لاستراتيجيات التداول الفعالة. يتم تسوية هذه الأسعار على فترات منتظمة ، ويختلف تأثيرها بناء على اتجاهات السوق وظروفه.

‍

كيف يتم حساب معدلات تمويل العقود الآجلة للعملات المشفرة؟

يتم حساب معدلات تمويل العملات المشفرة باستخدام مكونين: سعر الفائدة في السوق والفرق بين أسعار العقود الدائمة والسعر الفوري للعملة المشفرة.

1. سعر الفائدة: يعكس هذا الجزء تكاليف الاقتراض العامة في السوق المالية. إنها قيمة ثابتة ، عادة ما تحددها بورصة العملات المشفرة ، وتعكس تكلفة استخدام الأموال في الاقتصاد الأوسع.
2. مؤشر بريميوم: يوضح هذا ما إذا كان سعر العقد الدائم أعلى أو أقل من سعر السوق الفعلي للعملة المشفرة. إذا كان سعر العقد أعلى ، فهذا يشير إلى اتجاه السوق الصعودي (الإيجابي) ؛ إذا كان أقل ، فإنه يشير إلى اتجاه هبوطي (سلبي). يقوم هذا المكون بتعديل معدل التمويل لضمان توافق سعر العقد مع القيمة السوقية الحقيقية.

معدل التمويل هو متوسط هذين العاملين ، ويتم حسابه بانتظام (غالبا كل بضع دقائق) ويتم تطبيقه بشكل دوري (عادة كل 8 ساعات). يحافظ هذا النظام على سعر عقود التشفير الدائمة بما يتماشى مع السوق الفعلي ، مما يعزز التوازن والإنصاف.

‍

ما هي البورصة التي لديها أفضل أسعار التمويل؟

تشتهر Bybit بمعدلات تمويلها المستقرة والمتسقة ، وهي ميزة رئيسية للمتداولين في سوق العملات المشفرة المتقلب. يظهر هذا الاستقرار ، كما هو موضح في البيانات من TheBlock ، أن Bybit لديها تقلبات أقل في معدل التمويل على مدار عام مقارنة بالبورصات الرئيسية الأخرى مثل Binance و KuCoin. هذا الاتساق أمر بالغ الأهمية للمتداولين الذين يقدرون ظروف السوق التي يمكن التنبؤ بها.

تساهم الطريقة التي تحسب بها Bybit معدلات تمويلها بشكل كبير في هذا الاستقرار. يشمل السعر مؤشر الأقساط (P) وسعر الفائدة (I). يتم ضبط مؤشر Premium وفقا للسوق في الوقت الفعلي ، محسوبا من الفرق بين سعر الشراء العادل وسعر المؤشر. تقوم Bybit بتحديث هذا السعر كل دقيقة ، باستخدام طريقة متوسط السعر المرجح زمنيا. يعكس هذا التحديث المتكرر اتجاهات السوق الفورية ، مما يجعل معدل التمويل أكثر دقة واستجابة.

علاوة على ذلك ، تستخدم Bybit وظيفة المشبك في صيغتها ، مع الحفاظ على معدل التمويل ضمن نطاق ±0.05٪. يحد هذا التحكم من التقلبات الشديدة ، مما يوفر للمتداولين بيئة تداول أكثر قابلية للتنبؤ. بالإضافة إلى ذلك ، تقوم Bybit بتعديل هذه الحدود أثناء تقلبات السوق العالية ، مع الحفاظ على أسعار العقود الدائمة ضمن نطاق معقول.

‍

كيف يمكنني تجنب معدلات التمويل؟

لتجنب رسوم التمويل في تداول العملات المشفرة ، ضع في اعتبارك هذه الاستراتيجيات:

• إغلاق المراكز قبل أوقات التمويل: يتم فرض رسوم التمويل على فترات محددة (غالبا كل 8 ساعات). من خلال إغلاق مراكزك قبل هذه الأوقات مباشرة ، يمكنك تجنب دفع الرسوم.
• مراقبة معنويات السوق: قم بمواءمة تداولاتك مع معنويات السوق. إذا كان السوق صعوديا (معدل تمويل إيجابي) ، فاحتفظ بصفقات بيع ؛ إذا كان هبوطيا (معدل تمويل سلبي) ، احتفظ بصفقات شراء. بهذه الطريقة ، قد تتلقى التمويل بدلا من الدفع.
• التداول قصير الأجل: الانخراط في التداول اليومي أو استراتيجيات التداول على المدى القصير. نظرا لأن رسوم التمويل تؤثر على المراكز طويلة الأجل بشكل أكبر ، يمكن أن تساعدك التداولات قصيرة الأجل على تجنب هذه الرسوم.

تذكر أنه في حين أن تجنب رسوم التمويل يمكن أن يوفر التكاليف ، إلا أنه يجب أن يكون متوازنا مع استراتيجية التداول الشاملة وإدارة المخاطر.

‍

معدلات التمويل الصعودية مقابل الهبوطية

في تداول العملات المشفرة ، تعد الفروق الدقيقة في معدلات التمويل مؤشرات مهمة لديناميكيات السوق:

• معدلات التمويل الإيجابية (الصعودية): يشير معدل التمويل الإيجابي إلى أن سعر العقد الدائم أعلى من السعر الفوري للأصل الأساسي، مما يعكس عادة الاتجاه الصعودي. ومع ذلك ، من المهم ملاحظة أن معدل التمويل الإيجابي المرتفع يمكن أن يشير أيضا إلى الثقة المفرطة في السوق. قد تؤدي هذه الثقة المفرطة إلى تصحيح أو تراجع وشيك للسوق ، حيث قد يكون المتداولون ذوو المراكز الطويلة مفرطين في التفاؤل ، مما قد يؤدي إلى زعزعة استقرار توازن السوق.
• معدلات التمويل السلبية (الهابطة): على العكس من ذلك، فإن معدل التمويل السلبي يعني أن سعر العقد الدائم أقل من السعر الفوري، مما يشير عموما إلى اتجاه هبوطي. ومع ذلك ، يمكن أن يعني هذا أيضا وضعا هبوطيا مفرطا بين المتداولين. إذا تم وضع العديد من المتداولين لمزيد من الانخفاضات في الأسعار ، فقد يواجه السوق ضغطا قصيرا ، حيث تتسبب حركة السعر الصعودية المفاجئة في قيام البائعين على المكشوف بإغلاق المراكز ، مما يؤدي إلى ارتفاع الأسعار.

لذلك ، في حين أن معدلات التمويل توفر رؤى حول ما إذا كان السوق صعوديا أو هبوطيا ، فإنها تقدم أيضا مؤشرات أعمق لتحركات السوق المحتملة ، مثل الثقة المفرطة في الأسواق الصاعدة أو إمكانية حدوث ضغط في الأسواق الهابطة.

‍

الخلاصة

باختصار، تعد معدلات تمويل العقود الآجلة أساسية في تداول العملات المشفرة، حيث تعمل على مواءمة أسعار العقود الدائمة مع السعر الفوري للأصل الأساسي. يجب على المتداولين فهم هذه الأسعار ، المحسوبة من أسعار الفائدة في السوق والمؤشر المتميز ، للتنقل بفعالية في سوق العملات المشفرة.

تتميز Bybit بمعدلات تمويلها المستقرة ، مما يوفر بيئة تداول يمكن التنبؤ بها. يعد فهم الفروق الدقيقة في معدلات التمويل الصعودية والهبوطية أمرا بالغ الأهمية لأنها تقدم نظرة ثاقبة لمعنويات السوق والتحولات المحتملة ، مما يجعلها حيوية لاستراتيجيات التداول المستنيرة وإدارة المخاطر المتوازنة.