Cosa sono Staking di liquid Staking ?

Staking liquido (LSD) consentono agli utenti di mettere in staking i token su reti Proof-of-Stake (PoS) come Ethereum mantenendo Ethereum la liquidità dei propri asset. Ad esempio, quando staking ETH Lido, gli utenti ricevono stETH, un token derivato che rappresenta ETH messo in staking. Questo stETH essere scambiato o utilizzato in DeFi come AAVE, consentendo agli utenti di guadagnare staking senza bloccare il proprio capitale.

LSD come stETH vengono coniati con un rapporto 1:1 rispetto ETH messo in staking ETH onchain Lido, come mostrato di seguito. Il stETH mantiene il suo valore rispetto ETH può essere utilizzato in strategie di prestito, garanzia o yield .

Questo meccanismo aumenta l'efficienza del capitale fornendo liquidità alle risorse oggetto di staking, pur mantenendo i relativi staking , offrendo così maggiore flessibilità agli Ethereum .

Staking liquido

staking liquid staking rappresentano una svolta epocale nel settore DeFi, trasformando il modo in cui viene impiegato il capitale. Diventati popolari inizialmente su Ethereum, sono ormai indispensabili su tutte le blockchain, poiché consentono agli staker di garantire la sicurezza delle reti mantenendo al contempo la liquidità necessaria per DeFi quali il prestito o l’ottenimento yield aggiuntivi.

Ecco una breve panoramica dei principali protocolli LSD sulle principali layer 1 .

Lido stETH)

Lido è leader nel staking Ethereum , offrendo stETH cambio di ETH messo in staking. Con un APY del 3%, stETH agli utenti stETH mantenere la liquidità, utilizzando i propri token nella DeFi dover attendere i periodi di sblocco.

Lido il protocollo più grande nel settore delle criptovalute in termini di valore totale bloccato, con oltre 24 miliardi di dollari in ETH .

Jito JitoSOL)

Su Solana, Jito offre un yield più elevato, yield 7,81% APY, grazie alla sua attenzione alle strategie MEV Maximal Extractable Value). Gli staker ricevono JitoSOL, che rimane liquido e può essere scambiato o utilizzato nelle DeFi su Solana Jupiter Kamino.

Jito la più grande LSD su Solana oltre 2 miliardi di dollari SOL sulla piattaforma.

Benqi (sAVAX)

Benqi gestisce staking liquido staking Avalanche, emettendo sAVAX con un yield APY yield circa il 5,42%. Come i suoi omologhi, sAVAX rimane liquido, consentendo agli staker di utilizzarlo nei DeFi continuando a guadagnare staking . 

Benqi è anche il principale staking liquid staking su Avalanche oltre 270 milioni di dollari in sAVAX bloccati.

Valore totale bloccato nello Staking liquido

Secondo Defillama, attualmente oltre 43,9 miliardi di dollari sono vincolati nei staking liquid staking delle principali blockchain Proof-of-Stake.

I primi cinque protocolli sono Lido ETH) con 24 miliardi di dollari, Binance ETH 3,5 miliardi di dollari, Rocket Pool ETH) con 3,1 miliardi di dollari, Jito SOL) con 2 miliardi di dollari e Mantle ETH 1,2 miliardi di dollari.

Ethereum il staking liquido, con la maggior parte delle risorse investite in ETH, consolidando così la propria posizione di principale asset di garanzia tra le piattaforme di smart contract.

Liquid Staking Restaking

staking liquido staking essenzialmente nel liberare liquidità. Si mettono in staking i propri token, si ottengono staking liquido (LSD) e si mantiene attivo il proprio capitale. Questi LSD possono essere scambiati, utilizzati come garanzia o impiegati nei DeFi , il tutto continuando a guadagnare staking .

Restaking, invece, va oltre. In protocolli come Eigenlayer, è possibile re-stakeare il proprio ETH staked ETH ad es. stETH) per garantire la sicurezza di più protocolli tramite Actively Validated Services (AVSs). Ciò significa che ETH puntato ETH solo proteggendo il base , ma sta anche convalidando altre reti o servizi.

Restaking rendimenti più elevati, ma espone gli investitori a maggiori rischi legati agli smart contract e allo slashing.

Staking liquido sono sicuri?

Staking liquid Staking (LSD) possono offrire flessibilità, ma non sono privi di rischi. Tra le principali preoccupazioni figurano:

• Vulnerabilità del contratto smart: Le falle nel codice del protocollo potrebbero essere sfruttate.
• Rischio di riduzione: se i validatori hanno un rendimento insufficiente, il vostro patrimonio di puntate potrebbe essere ridotto.
• Depistaggio: Le LSD possono discostarsi dal valore dell'attività sottostante, causando potenziali perdite.
• Problemi di liquidità: Nei mercati più piccoli può essere difficile vendere le LSD senza incidere sui prezzi.

Un'attenta valutazione della sicurezza del protocollo e delle prestazioni del validatore è essenziale, poiché gli audit e la copertura possono ridurre, ma non eliminare, questi rischi.

Linea di fondo

In sintesi, Staking liquid Staking (LSD) rappresentano un potente strumento per migliorare l'efficienza del capitale, consentendo agli staker di mantenere la liquidità e ottenere al contempo dei rendimenti. Si tratta di strumenti essenziali per DeFi , in quanto offrono la flessibilità necessaria per utilizzare le risorse messe in staking su diversi protocolli. 

Tuttavia, se da un lato le LSD aprono nuove opportunità, dall'altro comportano rischi come la vulnerabilità dei contratti intelligenti, il taglio e le difficoltà di liquidità.