‍Lemigliori criptovalute sostenute dall'oro

L'oro è tornato sotto i riflettori in seguito ai nuovi conflitti tariffari globali, con gli investitori che cercano protezione dall'inflazione e dal rischio valutario. Nell'aprile 2025, i prezzi spot hanno toccato il massimo storico di 3.385 dollari per oncia, segnando una crescita di quasi il 70% negli ultimi tre anni, grazie alle tensioni commerciali e all'incertezza macroeconomica che hanno spinto la domanda.

Questa crescente domanda ha stimolato l'interesse per l'oro tokenizzato, che offre un'esposizione diretta all'oro fisico senza le complicazioni della proprietà tradizionale. Il mercato delle criptovalute legate all'oro è piccolo ma mirato, con solo pochi progetti selezionati che si distinguono per liquidità reale, chiarezza normativa e utilità.

Ecco una panoramica dei principali progetti di criptovalute aurifere e dei loro fondamenti fondamentali:

1. Pax Gold (PAXG)

Pax Gold (PAXG) è un asset digitale emesso da Paxos Trust Company, in cui ogni token rappresenta un'oncia fine troy di un lingotto d'oro London Good Delivery conservato in caveau sicuri. Questa impostazione consente agli investitori di possedere oro fisico in forma digitale, combinando la stabilità dell'oro con la flessibilità delle criptovalute.

Tecnicamente, PAXG è un token ERC-20 sulla blockchain di Ethereum, che consente una perfetta integrazione con vari portafogli e applicazioni decentralizzate. Ogni token è supportato da oro allocato, il che significa che i titolari hanno diritti di proprietà su specifici lingotti d'oro, identificabili tramite numeri di serie e altri dettagli. Paxos garantisce la trasparenza attraverso controlli regolari e fornisce agli utenti strumenti per verificare le loro proprietà.

Per gli utenti, PAXG offre la convenienza di scambiare oro senza le difficoltà di stoccaggio o trasporto fisico. Può essere facilmente acquistato, venduto o trasferito come qualsiasi altra criptovaluta e i possessori hanno la possibilità di riscattare i loro token in oro fisico, valuta fiat o altri beni digitali, offrendo flessibilità nella gestione dei loro investimenti.

Punti salienti della piattaforma:

• Emittente: Paxos Trust Company.
• Licenza: Regolamentata dal Dipartimento dei Servizi Finanziari dello Stato di New York.
• Capitalizzazione di mercato: Circa 784 milioni di dollari.
• Catene disponibili: Ethereum, Solana, BNB Catena intelligente.

2. Tether Gold (XAUT)

Tether Gold (XAUT) consente agli investitori in criptovalute di accedere alla proprietà dell'oro fisico attraverso token agganciati 1:1 a un'oncia troy di oro certificato LBMA, custodito in modo sicuro in Svizzera. Il progetto combina il dominio della liquidità di Tether con il discreto deposito svizzero e la piena copertura degli asset, rendendolo uno dei preferiti tra gli asset legati all'oro.

Costruito su Ethereum come token ERC-20, XAUT supporta scambi frazionari precisi fino a micro importi. Ogni token è supportato da specifici lingotti d'oro, con dettagli come i numeri di serie e il peso accessibili attraverso il portale di Tether, offrendo una tracciabilità senza compromettere la privacy.

Ciò che attrae la maggior parte degli utenti è il modello ibrido, riserve auree senza compromessi abbinate alla possibilità di trasferire valore a livello globale, istantaneamente e senza intermediari. Sebbene sia possibile effettuare rimborsi per la consegna fisica, la maggior parte dei titolari sceglie di negoziare o utilizzare XAUT come copertura a lungo termine all'interno dei portafogli di criptovalute.

Punti salienti della piattaforma:

• Emittente: TG Commodities Limited.
• Licenza: Registrato secondo le leggi delle Isole Vergini Britanniche.
• Capitalizzazione di mercato: Circa 833 milioni di dollari.
• Catene disponibili: Ethereum (solo ERC-20).

3. Gettone GoldPro (GPRO)

GoldPro Token (GPRO), lanciato da IPMB, è un asset digitale garantito dall'oro in cui ogni token rappresenta un grammo di oro dorato a 22 carati. A differenza delle tradizionali monete stabili, il valore di GPRO è influenzato dalla domanda di mercato, offrendo sia stabilità che potenziale di crescita.

GPRO opera sulla blockchain Polygon, garantendo transazioni rapide e convenienti. La sua interoperabilità tra più catene compatibili con EVM, facilitata dalla rete Axelar, ne migliora l'accessibilità all'interno dell'ecosistema decentralizzato.

Per gli utenti, GPRO offre l'opportunità di puntare i token per ricevere uno sconto fino all'11% sui GEM NFT, che sono garantiti dall'oro certificato LBMA. Inoltre, GPRO può essere utilizzata per i pagamenti presso commercianti selezionati attraverso il programma IPMB Vantage, fornendo un'utilità reale.

Punti salienti della piattaforma:

• Emittente: IPMB.
• Licenza: Opera sotto la giurisdizione delle Isole Vergini Britanniche.
• Capitalizzazione di mercato: Circa 122 milioni di dollari.
• Catene disponibili: Poligono.

4. Comtech Gold (CGO)

Comtech Gold (CGO) è un token interamente supportato dall'oro costruito sulla rete XDC, in cui ogni CGO rappresenta un grammo di oro di purezza 999,9 custodito in caveau accreditati negli Emirati Arabi Uniti. La sua caratteristica principale è la conformità alla Sharia, che lo rende unico per gli investitori etici e le istituzioni che cercano trasparenza e aderenza religiosa.

Funzionando come token XRC-20, CGO beneficia dell'infrastruttura a basso costo ed efficiente dal punto di vista energetico di XDC, perfetta per i trader ad alta frequenza o per i detentori a lungo termine. Ogni token è supportato da lingotti d'oro specifici e verificabili, completi di numeri di serie e dati di conservazione verificabili, con protocolli di conformità adeguati.

Gli operatori possono accedere facilmente a CGO attraverso diverse borse e utilizzare il token come sostituto dell'oro senza dover trasportare o assicurare fisicamente il metallo. Grazie alle opzioni di riscatto disponibili e alle partnership stabili per il vaulting, è ideale anche per gli investitori che desiderano coprirsi dalla volatilità allineandosi alla finanza basata sulla fede.

Punti salienti della piattaforma:

• Emittente: ComTech FZCO.
• Licenza: Autorizzata dalla Dubai Airport Free Zone Authority (DAFZA).
• Capitalizzazione di mercato: Circa 15 milioni di dollari.
• Catene disponibili: Rete XDC (XRC-20).

5. Oro VNX (VNXAU)

VNX Gold (VNXAU) è un prodotto in oro tokenizzato emesso da VNX Commodities AG, che offre un titolo legale all'oro certificato LBMA conservato in Liechtenstein. Ogni token corrisponde a specifici lingotti fisici, il che lo rende una delle poche offerte costruite da zero tenendo conto della conformità alle normative UE.

Invece di rimanere legato a una sola rete, VNXAU è distribuito su Ethereum, Polygon, Solana, Tezos e Q, offrendo una mobilità trasversale rara per un asset garantito da una commodity. I record di proprietà completi sono mantenuti fuori e dentro la catena, verificati attraverso custodi con licenza governativa e un rigoroso audit trail.

Gli operatori beneficiano di un movimento a basso attrito tra le reti, mentre gli investitori possono detenere o riscattare i token con la certezza del collaterale sottostante. L'accesso è semplice tramite borse come LBank o direttamente attraverso la piattaforma VNX, con ulteriori vantaggi per gli acquirenti dell'Unione Europea.

Punti salienti della piattaforma:

• Emittente: VNX Commodities AG.
• Licenza: Registrato ai sensi del TVTG (Blockchain Act) del Liechtenstein, regolamentato dalla FMA.
• Capitalizzazione di mercato: Circa 2,5 milioni di dollari.
• Catene disponibili: Ethereum, Polygon, Solana, Tezos, Q.
  

Che cos'è l'Oro Tokenizzato?

L'oro tokenizzato è una rappresentazione digitale dell'oro fisico, emessa sotto forma di token della blockchain che corrispondono a quantità specifiche del metallo sottostante. Ogni token conferisce la proprietà legale o economica di una quantità definita di oro, in genere conservato in caveau sicuri e verificati da depositari regolamentati.

Questo formato fonde il valore intrinseco dell'oro con l'efficienza della finanza digitale. Consentendo la proprietà frazionaria, la trasferibilità globale e il regolamento quasi istantaneo, l'oro tokenizzato offre un modo più flessibile e accessibile di detenere oro rispetto ai metodi tradizionali.

Per garantire che questi token siano pienamente supportati, oracoli decentralizzati come Chainlink offrono servizi di verifica critici, verificando che le riserve d'oro fisiche esistano e corrispondano alle rivendicazioni digitali. Questa integrazione garantisce agli investitori l'autenticità e la stabilità dell'asset.

Come funziona la gettonizzazione dell'oro?

La tokenizzazione dell'oro converte i lingotti custoditi in asset on-chain che possono essere scambiati, verificati e regolati con una precisione senza precedenti. Ecco una panoramica della struttura sottostante:

• Custodia di livello istituzionale: I lingotti d'oro assegnati sono custoditi presso entità regolamentate, in genere in giurisdizioni offshore note per la supervisione finanziaria e la gestione dei lingotti, come la Svizzera e la Nuova Zelanda.
• Coniazione di contratti intelligenti: Ogni token viene emesso tramite contratti intelligenti programmabili, che corrispondono direttamente a lingotti d'oro specifici, spesso in base al numero di serie, al peso e alla purezza.
• Riconciliazione da parte di terzi: Frequenti audit da parte di società indipendenti verificano la parità uno a uno tra gettoni in circolazione e riserve auree, spesso integrati da relazioni di attestazione pubbliche.
• Distribuzione multi-catena: I gettoni sono distribuiti sulle principali blockchain come Ethereum, Polygon, XDC o Tezos, ottimizzando la liquidità, la scalabilità o la conformità a seconda della strategia dell'emittente.
• Protocolli di riscatto: I detentori di gettoni possono avviare il riscatto fisico, convertire in fiat o integrare i gettoni in ambienti DeFi; ogni percorso è soggetto alle condizioni dell'emittente, alle commissioni e ai requisiti KYC.

L'oro Tokenizzato è regolamentato?

Nell'UE, l'oro tokenizzato è regolato dal quadro normativo MiCA (Markets in Crypto-Assets), che è diventato legge nel 2023 e la cui piena applicazione è iniziata alla fine del 2024. Gli emittenti di token d'oro devono fornire la prova delle riserve, mantenere la custodia legale dell'oro sottostante e pubblicare libri bianchi approvati dalle autorità di regolamentazione nazionali.

Negli Stati Uniti la regolamentazione è frammentata. La SEC considera alcuni token d'oro come potenziali titoli ai sensi del Test di Howey, anche se nessun progetto formale di tokenizzazione dell'oro è stato esplicitamente approvato o esentato; gli emittenti spesso operano con lettere di non intervento o attraverso giurisdizioni offshore per evitare il rischio di applicazione.

Come acquistare le criptovalute garantite dall'oro

Per investire in criptovalute sostenute dall'oro come Pax Gold (PAXG), è essenziale scegliere un exchange sicuro e regolamentato. Uphold si distingue come piattaforma leader con licenze globali, forti standard di conformità e supporto per oltre 250 criptovalute, più di 20 valute fiat e una gamma di metalli preziosi.

Ecco come iniziare:

1. Creare un account: Visitare Uphold e registrarsi. Completare il processo di verifica Know Your Customer (KYC) per sbloccare l'accesso completo.
2. Collegare la banca o la carta: Andate alla sezione "Metodi di finanziamento" e collegate in modo sicuro il vostro conto bancario preferito, la vostra carta di debito o un metodo di pagamento alternativo.
3. Deposito di fondi: Scegliete la valuta di finanziamento (ad esempio, USD, EUR, GBP, JPY, CHF, SGD, NZD, AUD) ed effettuate un deposito per caricare il saldo del conto.
4. Acquistare PAXG o altre attività: Utilizzate i vostri fondi per acquistare Pax Gold (PAXG) o per esplorare altri metalli preziosi come l'argento (XAG), il platino (XPT) e l'oro tradizionale (XAU).
5. Conservare o trasferire: Conservate le vostre attività nel portafoglio sicuro di Uphold o trasferitele (se si tratta di un token crittografico) in un portafoglio privato per l'autocustodia.

Posso guadagnare con i gettoni d'oro?

Sì, l'oro tokenizzato come PAXG e XAUT può guadagnare attraverso le piattaforme DeFi fornendo liquidità o prestiti. Gli utenti collegano un portafoglio Web3 a DEX come Uniswap o Curve, depositano i token nei pool e guadagnano APY dalle commissioni di negoziazione o dagli incentivi.

Ad esempio, i dati di DefiLlama mostrano che il pool XAUT-USDT di Uniswap offre un APY del 33,61% con appena 1,06 milioni di dollari di liquidità, mentre i pool PAXG-USDC mostrano APY del 15-20% con oltre 5 milioni di dollari di TVL combinati. Opzioni a basso rendimento come PAXG-WETH (Polygon) offrono circa il 2,8%, mentre i prestiti tramite Wing Finance offrono l'1,5% di APY.

I rendimenti dipendono dall'attività del pool e dagli incentivi, ma i rischi includono perdite impermanenti, volatilità e exploit degli smart contract. Valutare sempre la profondità della liquidità e gli APY a 30 giorni prima di impegnare le attività.

Pensieri finali

L'oro tokenizzato non ha fatto breccia nel mainstream e la maggior parte degli operatori di criptovalute lo ignora ancora. I pochi progetti seri stanno facendo bene le cose basilari: supporto in caveau, audit e accesso alla catena. Ma l'uso effettivo rimane basso, al di fuori della detenzione e del rendimento occasionale della DeFi.

La liquidità è frammentata tra le varie catene, l'adozione nel mondo reale è minima e i prezzi sono spesso inferiori a quelli dei mercati fisici durante la volatilità. Finché l'oro tokenizzato non si collegherà in modo più significativo al credito, ai pagamenti o ai flussi di lavoro istituzionali, rimarrà funzionale ma periferico.