Лучшие агрегаторы децентрализованных бирж

Выбор подходящего агрегатора DEX зависит от того, что вы цените больше всего: эффективность ценообразования, межцепочечное исполнение, защиту MEV или гибкость API. Учитывая наличие десятков вариантов, мы провели сравнительный анализ ведущих платформ по архитектуре маршрутизации, поддерживаемым сетям, комиссиям за своп и гарантиям безопасности.

Это сравнение предназначено для пользователей, которые уже используют агрегаторы и хотят оптимизировать их для конкретных случаев использования или цепочек. В таблице ниже представлены лучшие агрегаторы, и каждый из них подходит лучше всего:

1. Биржа Ранго

Rango Exchange устанавливает стандарт для децентрализованных биржевых агрегаторов в 2025 году, предлагая самую полную инфраструктуру межцепочечных свопов на рынке. Она объединяет более 70 блокчейнов и привлекает ликвидность из 100+ DEX и 20+ мостов, чтобы предоставить пользователям наилучшие возможные торговые ставки в разных сетях.

В отличие от большинства агрегаторов, которые работают в рамках одного семейства блокчейнов, Rango поддерживает широкий спектр экосистем: от Ethereum и Solana до Bitcoin, Cosmos, Tron и других. Его механизм маршрутизации автоматически обрабатывает многохоповые, межцепочечные транзакции в один клик, что делает его наиболее универсальным инструментом для всех пользователей DeFi.

По последним данным, Rango прошел два независимых аудита и внедрил резервную маршрутизацию для обеспечения завершения свопов. С более чем 4,54 миллионами обработанных транзакций и растущим числом институциональных пользователей, это самый полный агрегатор для серьезных пользователей кросс-цепочек.

Платформа Highlight:

• Цепочки: Ethereum, Solana, Bitcoin, Cosmos, Tron и 70+ других
• Комиссионные: Бесплатные свопы и 0,15% за кросс-цепочечные свопы
• Токен Utility: $RANGO (готовится к выпуску) будет поддерживать управление и стимулирование экосистемы

2. LlamaSwap

LlamaSwap стал основным агрегатором DEX для цепочек EVM, обеспечивая эффективное исполнение сделок за счет поиска маршрутов на нескольких ведущих платформах. Его структура без комиссии и простой интерфейс делают его идеальным для пользователей, ищущих лучшие ставки без дополнительных сложностей.

Вместо того чтобы использовать один механизм маршрутизации, LlamaSwap оценивает ликвидность различных агрегаторов, таких как 1inch, CoWSwap, ParaSwap и Matcha. Такой широкий охват дает трейдерам более точное ценообразование, а встроенный режим конфиденциальности предотвращает связь между данными IP и кошелька.

Платформа выделяется опциональным режимом конфиденциальности, который предотвращает привязку адресов кошельков к IP-адресам пользователей, что очень важно для опытных пользователей, озабоченных раскрытием информации. LlamaSwap также повышает прозрачность ценообразования, показывая подтвержденную стоимость газа, что помогает пользователям избежать скрытых комиссий, характерных для обычных DEX.

Платформа Highlight:

• Цепи: Ethereum, Arbitrum, Optimism, Polygon, BNB Chain, Avalanche
• Тарифы: Никаких дополнительных сборов; тарифы агрегатора передаются непосредственно пользователям
• Token Utility: Не имеет токена; обеспечивает ценность за счет точности маршрутизации и конфиденциальности

3. Обмен Юпитера

Jupiter Exchange лидирует в агрегации свопов на Solana, сочетая глубокую ликвидность, интеллектуальную маршрутизацию и точное ценообразование с помощью собственного механизма Juno. Платформа охватывает почти весь объем розничных торгов на Solana, оптимизируя пути исполнения через AMM, маркет-мейкеров и сторонние агрегаторы.

Среди его особенностей - свопы без газа, повторяющиеся ордера DCA и лимитные ордера на основе триггера, настраиваемые в режиме Ultra или Manual. Jupiter Pro добавляет расширенную аналитику и защиту MEV, в то время как обычные пользователи выигрывают от гладкого пользовательского интерфейса и высококонкурентной цены.

Экосистема поддерживается JUP, управляющим токеном, и JLP, токеном, приносящим доход, добываемым путем предоставления ликвидности. JLP со временем растет в цене, так как 75% комиссионных за пользование платформой реинвестируются непосредственно в пул, что увеличивает возможности пользователей по использованию активов, являющихся собственностью Solana.

Платформа Highlight:

• Цепи: Solana
• Комиссии: 0,1% для волатильных пар; 0% в ручном режиме; без комиссии для основных пар, таких как SOL/Stables и JUP/SOL
• Токен Utility: JUP для управления; JLP как токен LP, начисляющий доходность и обеспеченный комиссионными за протокол.

4. 1 дюйм

1inch по-прежнему является основным агрегатором DEX для пользователей, которые ищут наиболее эффективные с точки зрения капитала свопы между Ethereum и основными Layer 2. Его механизм маршрутизации Pathfinder распределяет сделки между несколькими DEX и рынками, чтобы получить лучшие ставки свопов по сравнению с любой отдельной площадкой.

Отличительной особенностью 1inch сегодня является Fusion Mode- система свопинга без газа, основанная на аукционе. Пользователи могут выбирать между стратегиями аукциона "Быстрый", "Справедливый" или "Пользовательский", с защитой от опережения, встроенной в пакет резольверов. Классический режим остается доступным для немедленного исполнения с полным контролем и прямой оплатой газа.

Токен платформы, 1INCH, обеспечивает управление, работу резольверов и делегирование полномочий через Unicorn Power. Стакеры могут заблокировать токены на срок до двух лет, чтобы получить право на участие в разрешительных операциях, или делегировать свое право голоса, чтобы получить доход от стимулирования фермерства разрешителей.

Платформа Highlight:

• Цепи: Ethereum, Arbitrum, Optimism, Polygon, BNB Chain, ZKsync, Base, Avalanche и другие.
• Сборы: Плата за платформу отсутствует; пользователи платят только встроенные сборы DEX или аукционный спред в зависимости от режима.
• Утилита токенов: 1INCH используется для управления DAO, стейкинга, участия резольвера и делегирования доходности.

5. OpenOcean

OpenOcean - самый обширный агрегатор DEX в 2025 году, объединяющий более 30 блокчейнов и предоставляющий ликвидность от 1 000+ DEX. Он охватывает как EVM, так и не EVM сети, позволяя пользователям получать доступ к эффективным свопам на Ethereum, Solana, Aptos, Starknet, zkSync и других, все в одном интерфейсе.

Отличительной особенностью платформы является режим Ultra Mode, который предлагает безгазовые, защищенные MEV свопы с использованием стандарта Permit2 от Uniswap. Пользователи могут торговать без использования нативных токенов для газа, получая при этом самые низкие комиссии за своп - 0,2% по волатильным парам и 0,04% по стабильным монетам.

OpenOcean также поддерживает такие инструменты профессионального уровня, как лимитные ордера без газа, стратегии DCA и глубокую маршрутизацию через неликвидные токены. Токен OOE обеспечивает управление, участие в DAO и стимулы к ставкам. Стакеры OOE получают возможность возмещать ежемесячную плату за газ (до 1 000 долларов) и приобретать влияние через OpenOcean DAO.

Платформа Highlight:

• Цепи: 30+, включая Ethereum, Solana, Arbitrum, Base, Optimism, zkSync, Aptos, Starknet
• Комиссии: 0,2% на волатильные пары, 0,04% на стабильные монеты в режиме Ultra; без комиссии в расширенном режиме
• Токен Utility: OOE позволяет проводить голосование в DAO, разблокировать скидки на газ и стимулировать стакинг

6. Velora

Velora (ранее ParaSwap) агрегирует ликвидность из сотен источников и осуществляет сложные свопы через единый интерфейс или API. Это одна из немногих платформ, которая объединяет AMM, частных маркет-мейкеров и мосты для многопутевого, газооптимизированного исполнения и пакетных действий.

Его отличительной особенностью является Velora Delta- протокол, основанный на намерениях, который позволяет осуществлять свопы без газа с защитой от опережения, благодаря исполнению на основе агентов. Ордера направляются через конкурентные аукционы, что позволяет нескольким агентам участвовать в торгах на исполнение, минимизируя MEV и улучшая ценовые результаты.

Velora управляется Velora DAO и работает на токене PSP, доступном в Ethereum, Polygon, BSC, Fantom и Optimism. Держатели PSP могут делать ставки в двух форматах (sePSP1, sePSP2), участвовать в управлении и получать права на разделение вознаграждения.

Платформа Highlight:

• Цепи: Ethereum, Polygon, BSC, Fantom, Optimism, а также интегрированная поддержка не-EVM через мостовые пути
• Плата: Плата за платформу отсутствует; партнерские взносы по желанию (Velora DAO получает 15% от них, вплоть до 100% излишка).
• Утилита токенов: PSP обеспечивает управление DAO, стакинг (sePSP1/sePSP2) и разделение вознаграждения.

7. Обмен CoW

CoW Swap - это основной интерфейс для CoW Protocol, мета-DEX-агрегатора, построенного на пакетных аукционах и выполнении намерений. Вместо того чтобы совершать прямые свопы на цепочке, пользователи подписывают торговые намерения, которые решатели согласовывают через аукционы, максимизируя ценовую эффективность и профицит.

Эта модель аукциона обеспечивает уникальные преимущества: сделки устойчивы к MEV, часто совпадают с одноранговыми и направляются как через AMM, так и через частную ликвидность. Решатели конкурируют между собой за предоставление наибольшей стоимости, осуществляя клиринг сделок по единой цене и защищая пользователей от опережения и проскальзывания.

Протокол управляется CoW DAO, а решатели поощряются токенами COW. CoW Swap не взимает платы за пользование платформой; решатели получают прибыль за счет торговых излишков. Пользователи также получают доступ к расширенным типам ордеров, таким как лимитные, TWAP, Milkman, и программируемым CoW Hooks.

Платформа Highlight:

• Цепочки: Ethereum (ядро); партнерские интеграции распространяются на другие цепочки EVM
• Плата: Нет платы за обмен; излишки фиксируются решателями; доступны скидки на MEV Blocker
• Утилита токенов: COW используется для управления и стимулирования решателей в протоколе CoW
  

Что такое агрегатор DEX?

Агрегатор DEX - это протокол, который собирает ликвидность с нескольких децентрализованных бирж, чтобы предоставить пользователям наиболее выгодное исполнение сделок. Он автоматически оценивает цену, проскальзывание и стоимость газа на разных платформах, помогая пользователям избежать ручного сравнения или неоптимальных маршрутов.

Вот разбивка типов агрегаторов DEX по сложности и масштабу:

• Простой DEX (уровень 0): Автономный AMM или ордерный DEX, получающий ликвидность только из собственных пулов в одной сети. Примеры: Uniswap, Trader Joe, Raydium.
• Агрегатор DEX (уровень 1): Агрегирует цены с нескольких DEX на одном блокчейне, чтобы предложить лучшее исполнение. Примеры: Jupiter, Panora.
• Агрегатор многоцепочечных DEX (уровень 2): Маршрутизирует сделки между DEX на нескольких блокчейнах, используя логику межцепочечных контрактов или переключение RPC. Примеры: OpenOcean, Velora.
• Агрегатор Meta DEX (уровень 3): Агрегирует данные с DEX и других агрегаторов для оптимизации цены и исполнения. Примеры: LlamaSwap.
• DEX + Bridge Aggregator (уровень 4): Сочетает в себе DEX и межцепочечную мостовую маршрутизацию для обмена активами между цепочками в рамках одной транзакции. Примеры: Rango, Jumper.

Как работают агрегаторы DEX

Агрегаторы DEX работают путем сканирования нескольких децентрализованных бирж в режиме реального времени, чтобы определить наиболее эффективный торговый маршрут для данной пары токенов. Они учитывают такие переменные на цепочке, как глубина пула, проскальзывание, газовые сборы и влияние цены, чтобы определить оптимальный путь исполнения.

Когда пользователь отправляет сделку, алгоритм маршрутизации агрегатора при необходимости распределяет ордер между несколькими источниками ликвидности, сокращая проскальзывание и повышая цену. Некоторые агрегаторы также поддерживают многоходовые свопы, используя посреднические токены для улучшения исполнения, особенно когда прямые пулы неликвидны или неэффективны.

Продвинутые агрегаторы могут также интегрировать протоколы сопряжения или уровни исполнения, основанные на намерениях. Они позволяют осуществлять межцепочечные свопы или аукционы на основе решающих устройств, которые передают исполнение сделок третьим сторонам, конкурирующим за лучшую цену.

Безопасны ли агрегаторы DEX?

Большинство ведущих DEX-агрегаторов не являются кастодиальными и имеют открытый исходный код, что означает, что они не хранят средства пользователей и полагаются на проверяемые смарт-контракты. Однако они не застрахованы от рисков: ошибки в логике маршрутизации, эксплойты смарт-контрактов или сторонние интеграции могут привести к потерям пользователей.

В 2024 году маршрутизатор ParaSwap едва избежал серьезной атаки, а TransitSwap пострадал от взлома на сумму 21 млн долларов из-за несовершенной логики маршрутизации. Эти инциденты показывают, что даже хорошо проверенные системы могут быть уязвимы, если не защищены зависимые уровни.

Кроме того, некоторые агрегаторы DEX вводят внешние ограничения под давлением регуляторов. Например, 1inch применяет гео-блокировку для пользователей из санкционных регионов, и даже функции IP-маскировки, такие как "Скрыть IP" в Safari, могут непреднамеренно вызывать ошибки доступа у пользователей, соблюдающих требования.

Агрегаторы DEX против DEX против CEX

Агрегаторов DEX часто путают с самими платформами, которые они агрегируют или с которыми конкурируют. Чтобы понять их уникальную ценность, полезно сравнить их непосредственно с децентрализованными биржами (DEX) и централизованными биржами (CEX).

Агрегаторы DEX в сравнении с DEX

DEX - это автономная децентрализованная биржа, которая позволяет пользователям торговать активами непосредственно из своих кошельков, используя собственные пулы ликвидности. В зависимости от дизайна, сделки осуществляются либо через автоматических маркет-мейкеров (AMM), либо через ордерные книги.

В отличие от этого, агрегатор DEX подключается сразу ко многим DEX, сканируя их в поисках лучшей цены, наименьшего проскальзывания или наиболее эффективной маршрутизации. Некоторые агрегаторы могут даже разделять ордера между несколькими DEX или использовать многоходовые маршруты для улучшения исполнения, чего не могут сделать отдельные DEX.

Агрегаторы DEX в сравнении с CEX

CEX - это кастодиальные платформы, на которых пользователи размещают средства и торгуют в рамках внутренней системы биржи. Хотя они часто предлагают высокую ликвидность и высокую скорость исполнения, пользователи полностью полагаются на платежеспособность, контроль и соответствие платформы местному законодательству.

Агрегаторы DEX, с другой стороны, предлагают качество исполнения, подобное CEX, без риска ответственного хранения, поскольку сделки заключаются на цепи непосредственно с кошелька пользователя. Однако агрегаторы могут не обладать некоторыми функциями CEX, такими как поддержка фиата, расширенные маржинальные инструменты или централизованная служба поддержки.

Заключительные размышления

Агрегаторы DEX - это мощные инструменты ончейн-трейдинга. Они обходят проскальзывания, сканируют цепочки и выполняют свопы с хирургической точностью. Объединяя цены из десятков источников, они позволяют вам торговать умнее, не отказываясь от опеки или контроля.

Независимо от того, занимаетесь ли вы соединением активов, выращиваете урожай или гонитесь за идеальной ценой, агрегатор превращает все сложности в один клик. Так что в следующий раз, когда вы будете совершать обмен, спросите себя: зачем довольствоваться одним DEX, если можно использовать их все?