Was ist Raydium?

Raydium ist eine dezentrale Solana-Börse, die sofortige Token-Swaps mit fortschrittlichen Tools für die Bereitstellung von Liquidität, Futures-Handel und Token-Launching bietet. Die Liquidität kommt von Onchain-Auftragsbüchern, die den Handel zwischen Käufern und Verkäufern abgleichen, und AMM-Pools, die Algorithmen zur sofortigen Preisfindung und Ausführung verwenden.

Die Plattform wurde im Februar 2021 von einem pseudonymen Team gegründet und erlangte Popularität, weil sie die Zugänglichkeit von AMM mit der Liquidität anderer DEXs kombinierte. Nach dem Zusammenbruch von FTX stellte Raydium auf OpenBook um, ein von der Community betriebenes Orderbuch, und veröffentlichte später die Upgrades V3 und V4 mit effizienteren Pools und anpassbaren Gebühren.

Um Raydium beizutreten, benötigen Sie eine Solana-kompatible Geldbörse wie Phantom oder Solflare sowie genügend SOL, um die Transaktionskosten zu decken. Sie können es über eine zentrale Börse finanzieren, direkt über Raydium kaufen (KYC erforderlich) oder Vermögenswerte von anderen Blockchains überbrücken.

Wie funktioniert Raydium?

Mit Raydium können Sie auf Solana entweder über eine Quick-Swap-Schnittstelle oder über eine vollständige Orderbuchansicht handeln. Hinter den Kulissen bezieht die Engine Liquidität sowohl aus internen Pools als auch von externen Märkten.

Im Folgenden wird die Funktionsweise von Raydium im Detail erläutert:

• Swap-Schnittstelle: Eine anfängerfreundliche Seite für den sofortigen Tausch eines SPL-Tokens gegen einen anderen, mit "Best Price Swaps", die den Handel automatisch für optimale Ergebnisse leitet.
• Handelsschnittstelle: Eine erweiterte Orderbuchansicht mit Charts, Markttiefe und der Möglichkeit, Limit-Orders für unterstützte Paare zu setzen.
• Liquiditätspools: Von den Nutzern finanzierte Token-Reserven, so genannte Liquiditätspools, die Swaps antreiben; die Anbieter erhalten einen Anteil an den Handelsgebühren, der ihrem Poolanteil entspricht.
• Rendite-Farming: Optionales Einsetzen von LP-Token in "Farmen", um zusätzlich zu den regulären Gebühren der Liquiditätsanbieter weitere Belohnungen zu erhalten.
• Staking RAY: Sichern des Raydium-Tokens, um Protokollprämien zu verdienen und sich möglicherweise für Token-Sale-Zuteilungen auf dem Launchpad zu qualifizieren.
• Ewige Futures: Gehebelter Handel über ein zentrales Onchain-Limit-Orderbuch, das die Spekulation auf Preisbewegungen ermöglicht, ohne den Basiswert zu besitzen.
• Blinks und Weiterempfehlungen: Teilbare Links, die Tauschvorgänge direkt in Geldbörsen oder auf sozialen Plattformen auslösen und einen Prozentsatz der Gebühren für das vermittelte Handelsvolumen einbringen.

Wie man Raydium verwendet

Raydium bietet Händlern und Liquiditätsanbietern direkten Zugang zum dezentralen Finanzsystem von Solana, das über 8.000 Marktpaare, mehrere Pooltypen und Onchain-Perpetual-Futures mit einem recht hohen Leverage bietet. Alle Funktionen sind von der Web-App aus zugänglich und erfordern lediglich eine verbundene Solana Program Library (SPL) Wallet.

1. Tauschen Sie Token sofort mit der Handelsschnittstelle von Raydium

Die Registerkarte Swap führt schnelle AMM-Geschäfte unter Verwendung von Best Price Swaps aus, die zwischen Raydiums eigenen Pools und dem Orderbuch von OpenBook weitergeleitet werden, wobei die Geschäfte in der Regel in zwei bis vier Sekunden abgeschlossen werden. Fortgeschrittene Händler können die Registerkarte Handel für Live-Orderbücher, Charts und die Platzierung von Limit-Orders nutzen.

Wie man auf Raydium tauscht:

1. Verbinden Sie Ihre Solana-Brieftasche und wählen Sie die Registerkarte Swap.
2. Wählen Sie den Token, mit dem Sie bezahlen, und den Token, den Sie erhalten möchten.
3. Geben Sie den zu tauschenden Betrag ein und überprüfen Sie den "Mindesteingang" und die Preisauswirkungen.
4. Klicken Sie auf Tauschen, genehmigen Sie die Transaktion und warten Sie auf die sekundenschnelle Bestätigung.

2. Hinzufügen von Liquidität zu Pools für Gebühren- und Vergütungseinnahmen

Durch die Hinterlegung von Token-Paaren mit gleichem Wert verdienen Sie 88 % der Swap-Gebühr von 0,25 %, wobei die APYs oft zwischen 20 % und 40 % liegen. Raydium bietet konzentrierte Liquiditätspools (CLMM) für gezielte Bereiche und konstante Produktpools (CPMM) für ein umfassendes Market Making sowie Farmen für zusätzliche RAY-Belohnungen.

Wie man mit Raydium Liquidität hinzufügt:

1. Verbinden Sie Ihre Brieftasche und öffnen Sie die Liquiditätsseite.
2. Wählen Sie einen Pool oder suchen Sie nach Token/Pooladresse.
3. Für CLMM legen Sie eine Preisspanne fest; für konstante Produktpools fahren Sie direkt mit der Einzahlung fort.
4. Geben Sie die Tokenbeträge ein, die dem gewünschten Verhältnis entsprechen, und bestätigen Sie die Transaktion.
5. Optional können Sie LP-Münzen in einer Farm einsetzen, um zusätzliche Belohnungen zu erhalten.

3. Einführung benutzerdefinierter Pools für noch nicht verfügbare Token

Die erlaubnisfreie Pool-Erstellung von Raydium ermöglicht es jedem, einen neuen SPL-Token aufzulisten, indem er anfängliche Liquidität einzahlt. Dies war für den Anstieg der Meme-Münzen 2024-2025 von zentraler Bedeutung, insbesondere durch Pump.fun-Integrationen, die die Pool-Erstellung automatisierten (diese Funktion wurde nun durch Raydiums LaunchLab-Token-Generator ersetzt).

Wie man einen Liquiditätspool auf Raydium startet:

1. Verbinden Sie Ihre Brieftasche und gehen Sie zum Abschnitt Pool erstellen.
2. Geben Sie die Token-Mint-Adressen für beide Seiten des Paares ein.
3. Hinterlegen Sie die Anfangsliquidität in gleichem USD-Wert.
4. Bestätigen Sie die Transaktion, um das Paar sofort handelbar zu machen.

4. Handel mit Perpetual Futures mit Hebelwirkung für ein höheres Engagement

Raydium Perps unterstützt eine bis zu 50-fache Hebelwirkung, ist in USDC besichert und arbeitet im Cross-Margin-Modus, sodass die Sicherheiten auf mehrere Positionen verteilt werden. Raydium Perps basiert auf einem zentralen Limit-Orderbuch auf der Onchain und bietet Ordertypen und Layouts in CEX-Qualität, während Ihr Geld in Ihrer Brieftasche bleibt.

Wie man mit Raydium-Perpetuals handelt:

1. Navigieren Sie zu Perpetuals und verbinden Sie Ihre Brieftasche.
2. Registrieren Sie sich und generieren Sie einen API-Schlüssel, wenn Sie dazu aufgefordert werden.
3. Hinterlegen Sie USDC als Sicherheiten.
4. Wählen Sie ein Handelspaar aus, legen Sie die Hebelwirkung fest und wählen Sie eine Markt-, Limit- oder Stop-Order.
5. Erteilen Sie den Auftrag und überwachen Sie Ihre Position im Kontopanel.

Raydium's LaunchLab Erklärt

Das LaunchLab von Raydium ist ein Launchpad für Memecoins und Micro-Cap-Token, das im April 2025 eingeführt wurde, um den wachsenden Meme-Markt zu erobern. Es ermöglicht Schöpfern, Token kostenlos mit anpassbaren Bonding-Kurven zu starten, wobei erfolgreiche Starts automatisch in volle Raydium AMM-Pools migriert werden.

Das Launchpad war eine Reaktion auf die Beendigung der Integration von Pump.fun mit Raydium und die Umstellung aller Token-Starts auf den eigenen PumpSwap DEX im März 2025. Seit der Inbetriebnahme hat LaunchLab mehr als 900.000 Token-Starts beherbergt, von denen etwa 1 % die 85-SOL-Graduierungsschwelle erreicht haben, um permanente Raydium-AMM-Pools zu werden.

Wie man Meme-Münzen auf LaunchLab erstellt

LaunchLab unterstützt zwei Modi: JustSendit für schnelle, konfigurationsfreie Starts und LaunchLab Mode für die volle Kontrolle über Tokenomics und Kurvenparameter. Sobald die Bonding-Kurve um mindestens 85 SOL ansteigt, wandert die Liquidität automatisch in einen Raydium-AMM-Pool, wobei LP-Token zur Sicherung der Liquidität gebrannt werden.

Hier erfahren Sie, wie Sie LaunchLab verwenden:

1. Öffnen Sie die Registerkarte LaunchLab und wählen Sie den Modus: Wählen Sie JustSendit für die Standardeinstellungen oder LaunchLab für benutzerdefinierte Angebots-, Kurven- und Ausübungsoptionen.
2. Geben Sie Token-Details ein: Geben Sie Name, Ticker, optionale Beschreibung und Bild (vorzugsweise 128 x 128 Pixel) ein; fügen Sie soziale Links für die Auffindbarkeit hinzu.
3. Unterschreiben Sie die Brieftasche und erstellen Sie den Token: Bestätigen Sie den Besitz der Brieftasche, schließen Sie die Erstellung ab und platzieren Sie optional einen Erstkauf, um Heckenschützen und andere Krypto-Handelsroboter-Nutzer abzuschrecken.
4. Konfigurieren Sie die erweiterten Einstellungen (LaunchLab-Modus): Legen Sie das SOL-Erhöhungsziel (mindestens 30), die Bonding-Kurve in % des Angebots und die optionale Unverfallbarkeit mit Cliff/Duration fest.
5. Aktivieren Sie die Schöpfergebührenbeteiligung, falls gewünscht: Verdienen Sie 10 % der LP-Handelsgebühren nach der Migration über das Burn & Earn-System von Raydium.
6. Starten und teilen Sie Ihren Token: Verwenden Sie die Schaltfläche "Teilen", um Empfehlungslinks zu generieren und 0,1 % der empfohlenen Geschäfte in SOL zu verdienen.

Raydium-Gebühren

Raydium verwendet eine Mischung aus Swap-, AMM-, CLMM- und Perpetual Trading-Gebührenstrukturen. Je nach Art des Pools tragen die Gebühren häufig zur Belohnung von Liquiditätsanbietern, zum Rückkauf von RAY-Token und zur Finanzierung des Treasury bei.

Nachfolgend finden Sie eine Übersicht über alle Gebühren, die bei der Nutzung von Raydium anfallen können:

• Ewige Wertpapiere: 0% Ausgabeaufschlag, 0,025% Rücknahmegebühr über Orderly Network, plus 1 USDC pauschale Rücknahmegebühr.
• Standard-Swaps: 0,25 % Gebühr; 0,22 % für LPs und 0,03 % für RAY-Rückkäufe bei jedem abgeschlossenen Geschäft.
• Swap-Gebührenstufen: 0,01 %, 0,05 %, 0,25 % oder 1 %, die von den Pool-Erstellern auf der Grundlage der Volatilität der Vermögenswerte und des Handelsvolumens ausgewählt werden.
• AMM v4 Pools: Feste Gebühr von 0,25%; 84% an LPs, 12% an RAY-Rückkäufe, 4% an den Fiskus.
• CPMM-Pools: Gebührenstufen von 4 %, 2 %, 1 % oder 0,25 % mit der gleichen Aufteilung von 84/12/4 %.
• CLMM-Pools: Acht Gebührenstufen von 2 % bis hinunter zu 0,01 %, ebenfalls unter Verwendung der 84/12/4 %-Einnahmenverteilung.
• LaunchLab Tokens: 1% Gebühr auf Trades nach der Migration; 25% für RAY-Rückkäufe und 10% an den Ersteller.
• Netzwerk-Gebühren: Die meisten Geschäfte kosten 0,0001-0,001 SOL an Solana-Netzwerkgebühren.
• Kosten der Positionserstellung (einmalig): 0,00245688 SOL für die Protokollposition, 0,00284664 SOL für die Kontoerstellung und 0,00484416 SOL für NFT mint + ATA.
• Other Fees: Priority fees are negligible (<0.000007 SOL) but may apply for faster confirmation.

RAY Tokenomics

RAY ist Raydiums nativer Dienstleistungs- und Governance-Token, der für den Einsatz, die Beteiligung an den Plattformgebühren und die Teilnahme an exklusiven Token-Launches verwendet wird. Es gibt einen festen Vorrat von 555 Millionen Token, wobei die Zuteilungen so gestaltet sind, dass Anreize für Liquidität, Wachstum und langfristige Ausrichtung der Plattform geschaffen werden.

Die Tokenomics von RAY sehen wie folgt aus:

• Bergbaureserve: 34% (188,7 Mio. RAY) für Liquiditätsbergbau, wobei jährlich ~1,9 Mio. RAY emittiert werden, um einen Anreiz für die Teilnahme an der Plattform zu schaffen.
• Partnerschaft und Ökosystem: 30 % (166,5 Mio. RAY) sind für Integrationen, strategische Partnerschaften und Initiativen zur Entwicklung des Ökosystems vorgesehen.
• Team (unverfallbar): 20% (111 Mio. RAY) sind für 12 Monate nach dem TGE vollständig gesperrt und werden dann über die nächsten 24 Monate linear freigegeben.
• Liquidität: 8 % (44,4 Mio. RAY) werden für die Marktliquidität bereitgestellt, um einen reibungslosen Handel und minimale Verluste für die Nutzer zu gewährleisten.
• Gemeinschaft & Seed (unverfallbar): 6 % (33,3 Mio. RAY) sind für 12 Monate nach dem TGE gesperrt und werden dann über die folgenden 24 Monate linear freigegeben.
• Berater (nicht zugewiesen): 2% (11,1 Mio. RAY), die für künftige Beratungsanreize reserviert, aber noch nicht ausgeschüttet wurden.

Der Einsatz von RAY ermöglicht es den Inhabern, zusätzliche RAY-Belohnungen zu verdienen, ohne das Risiko eines permanenten Verlustes durch Liquiditätspools einzugehen. Die Belohnungen werden aus einem Teil der Handelsgebühren der Plattform finanziert und anteilig an die Staker verteilt.

Ist Raydium sicher?

Raydium ist eine der sichersten dezentralen Börsen auf Solana im Jahr 2025, unterstützt durch regelmäßige Audits, aktive Bug Bounties und eine starke Reaktionsgeschichte auf Vorfälle.

In den vergangenen vier Jahren wurden die Smart Contracts von Raydium von Kudelski Security, OtterSec und MadShield geprüft, wobei AMMs, CLMMs, Staking und OpenBook-Migration abgedeckt wurden. Ein Bug Bounty in Höhe von maximal 505.000 US-Dollar mit Immunefi bietet Forschern einen Anreiz, Schwachstellen aufzudecken, bevor sie ausgenutzt werden können.

Nach der Sicherheitslücke vom November 2022, die durch eine kompromittierte Admin-Wallet verursacht wurde, hat Raydium einzelne Kontrollpunkte entfernt, betroffene Nutzer entschädigt und zusätzliche Sicherheitsüberprüfungen durchgeführt. Diese Maßnahmen in Kombination mit der Nicht-Oracle-Preisgestaltung und der niedrigen Latenzzeit von Solana reduzieren viele gängige DeFi-Angriffsvektoren.

Es bestehen nach wie vor Risiken, darunter unbeständige Verluste für Liquiditätsanbieter, Memecoin-Volatilität und mögliche Ausfälle des Solana-Netzwerks. Der Wettbewerbsdruck durch andere DEXs, das anonyme Teammanagement und die Exposition gegenüber dem breiteren Solana-Ökosystem bedeuten, dass die Nutzer vorsichtig bleiben sollten.

Raydium im Vergleich zu anderen dezentralen Exchanges

Raydium konkurriert mit den führenden DeFi-Plattformen von Solana, DEX-Aggregatoren, Nischen-Launchpads und Derivatspezialisten. Im Folgenden vergleichen wir Raydium direkt mit Jupiter für Aggregation, PumpSwap für Memecoins und Hyperliquid für Perpetual Trading, wobei wir uns auf Volumen, Gebühren, Hebelwirkung und Nutzen konzentrieren.

Raydium vs. Jupiter

Im Vergleich zu Jupiter, das ein monatliches Volumen von 30-50 Mrd. USD ohne Aggregatorgebühr verarbeitet, erwirtschaftet Raydium 32,3 Mrd. USD und bietet Swap-Gebühren von 0,01%-1%, LP-Renditen bis zu ~40%. Jupiter zeichnet sich durch die Ermittlung der besten Ausführungspreise aus, während Raydium direkte Liquiditätsmärkte und Verdienstmöglichkeiten bietet.

Raydium vs. PumpSwap

Im Gegensatz zu PumpSwap, das sich ausschließlich auf Memecoins konzentriert und ein tägliches Spitzenvolumen von 400-460 Mio. $ bei einer Gebühr von 0,25 % (0,20 % LPs) aufweist, berechnet Raydiums LaunchLab 1 %, unterstützt die wichtigsten Token und bietet ein incentiviertes Farming. PumpSwap ist für sofortige Meme-Launches ausgelegt, während Raydium Nischen- und Mainstream-Märkte ausbalanciert.

Raydium vs. Hyperliquid

Im Gegensatz zu Hyperliquid mit einem 40-fachen BTC- und 25-fachen ETH-Hebel, 0,015 % bis 0,045 % Gebühren und einem monatlichen Derivatvolumen von 364 Mrd. USD bietet Raydium einen 50-fachen BTC-Hebel, integriert aber Perps in den Spothandel, Liquiditätspools und Launchpads. Hyperliquid ist eine reine Derivatetiefe; Raydium ist eine All-in-One Solana DeFi-Plattform.

Abschließende Überlegungen

Ist Raydium der richtige DEX für Sie? Unserer Meinung nach bietet Raydium eines der vielseitigsten DeFi-Angebote auf Solana und schlägt direkte Konkurrenten wie Orca und Drift und in einigen Kategorien sogar Jupiter.

In den letzten Jahren haben wir beobachtet, wie sie sich von einem neuartigen AMM+Orderbuch-Experiment zu einer vollwertigen Plattform mit Swapping, Profi-Handels-Tools, Yield Farming, Staking und Token-Launches entwickelt hat.

Es ist ein ehrgeiziges Projekt, das sich weitgehend bewährt hat: Anfänger erhalten eine einfache Möglichkeit, Token mit niedrigen Gebühren zu tauschen, während Power-User Funktionen wie Limit-Orders und lukrative Farming-Möglichkeiten erhalten.