Qu'est-ce que dYdX?

dYdX une blockchain décentralisée conçue pour prendre en charge le trading perpetual . Construite sur le SDK Cosmos SDK le protocole de consensus CometBFT, elle fonctionne comme une Layer 1 autonome dotée d'un carnet d'ordres et d'un moteur d'appariement décentralisés. Cette architecture garantit une grande évolutivité, une faible latence et une transparence totale pour les traders.

Le protocole utilise le mécanisme de preuve d'enjeu (PoS), dans lequel les validateurs finalisent les blocs et les stakers assurent la sécurité du réseau. Les récompenses, versées en USDC en jetons de gouvernance natifs, proviennent gas de transaction et gas . L'accès efficace aux données est rendu possible grâce à des indexeurs open source optimisés pour une utilisation en temps réel.

dYdX la gestion configurable des marges, des récompenses de trading déterministes et des mises à jour dictées par la gouvernance, offrant ainsi une infrastructure performante et sans tiers de confiance pour les marchés dérivés.

Marchés dYdX

dYdX plus de 182 marchés, permettant la négociation de contrats dérivés sur cryptomonnaies avec leverage pouvant atteindre 100×. Des paires populaires telles queUSD,USD,USD etUSD une activité importante, contribuant à un volume de transactions quotidien moyen de 300 millions de dollars.

Outre les principales paires, dYdX ajoute dYdX de nouveaux tokens en fonction de la demande, notamment des actifs tels que TAO, GOAT, TIA, ZRO, et même Fartcoin. Cette approche permet aux traders d'accéder à des marchés établis et à des opportunités émergentes across secteurs.

Frais dYdX

dYdX une structure tarifaire simple, comprenant maker et des réductions en fonction du volume, afin d'encourager les transactions. Les frais varient selon que l'on est « maker » ou « taker », et les traders traitant des volumes importants bénéficient de tarifs réduits across les marchés.

• Maker : -1,1 pb (remise), récompensant les fournisseurs de liquidité.
• Taker : à partir de 3 points de base, dégressifs en fonction de l'augmentation du volume de transactions sur 30 jours.
• Remises sur volume : elles s'appliquent de manière progressive en fonction du volume total des transactions sur 30 jours, across .
• Structure forfaitaire : pour plus de simplicité, les frais sont identiques across les marchés.
• Contrôle de la gouvernance : les frais peuvent être ajustés par la communauté dYdX selon les besoins.

dYdX : tout ce qu'il faut savoir

En avril 2024, dYdX des contrats intelligents Ethereum(V3) à sa propre Layer 1 , en utilisant leSDK Cosmos SDK V4). Cette transition a permis à dYdX contrôler l'ensemble de sa pile technologique, optimisant ainsi les performances spécifiquement pour le trading de produits dérivés sans dépendre de couches de règlement externes telles que StarkEx.

La version 4 a également introduit un carnet off-chain décentralisé off-chain , géré par des validateurs pour permettre un appariement à faible latence, associé à on-chain . Cela a remplacé Layer 2 de la version 3, offrant ainsi une plus grande efficacité. Un consensus de type « preuve d'enjeu » (PoS) a également été mis en place : les validateurs finalisent les blocs et perçoivent des récompenses provenant gas de transaction et gas .

La gouvernance a été élargie dans la version 4, permettant à la communauté d'exercer un contrôle direct sur les mises à jour, les frais et les récompenses, remplaçant ainsi le DAO , plus lent, de la version 3.

Staking récompenses sur dYdX

Le systèmestaking de récompensesdYdX, géré par la communauté, sécurise le réseau et encourage la participation grâce à des récompenses liées aux transactions et gas . Les validateurs, les stakers et les traders bénéficient de mécanismes conçus pour aligner l'activité sur la croissance du protocole.

Staking

Les validateurs et les délégataires perçoivent staking financées par gas de transaction et gas . Ces récompenses sont calculées et distribuées à chaque block les participants doivent les réclamer manuellement.

• Formule de récompense : (Cagnotte de frais * (Enjeu du délégué / Enjeu total)) * (1 - Taxe communautaire) * (1 - Commission du validateur) selon la documentation relative aux récompenses.
• Sources : frais de transaction (USDC) et gas (USDC NATIVE_TOKEN).
• Réclamations manuelles : Les récompenses s'accumulent dans le module de distribution jusqu'à ce qu'elles soient réclamées par les stakers.

Récompenses commerciales

Les traders reçoivent des récompenses automatiques pour chaque transaction, proportionnelles aux frais qu'ils génèrent. Ces récompenses sont plafonnées afin de s'aligner sur les décisions de trésorerie et de gouvernance du protocole.

• Formule de calcul des récompenses : les récompenses sont proportionnelles aux frais versés par un trader par rapport à l'ensemble des frais du block.
• Limites d'émission : les récompenses par block plafonnées afin de contrôler l'inflation.
• Distribution automatique : les récompenses sont versées directement sur les comptes des traders après chaque block.

dYdX Tokenomics

Le DYDX , lancé en 2021 par la dYdX , joue un rôle central dans staking de gouvernance, de récompenses et staking du protocole. Sa structure est conçue pour encourager son utilisation, soutenir son développement et décentraliser la prise de décision. Parmi les principaux aspects de sa conception, on peut citer :

• Offre totale : 1 milliardDYDX , distribués sur cinq ans, d'août 2021 à août 2026.
• Répartition communautaire : 50 % (500 millionsDYDX) sont alloués aux récompenses de trading (14,5 %), aux récompenses de minage rétroactives pour les anciens utilisateurs (5 %), aux récompenses des fournisseurs de liquidité (5,2 %), aux trésoreries communautaire et de récompenses (24,2 %), staking USDC staking 0,6 %) et staking de sécurité staking 0,5 %).
• Allocation aux investisseurs et aux employés : Les 50 % restants soutiennent le développement de la plateforme par le biais de distributions aux investisseurs et aux membres de l'équipe.
• Politique d'inflation : À partir de 2026, le protocole peut introduire un taux d'inflation allant jusqu'à 2 % par an pour le développement en cours, sous réserve de l'approbation de la gouvernance.
• Contrôle de la gouvernance :DYDX gèrent toutes les décisions importantes relatives au protocole, notamment l'ajout de nouveaux marchés, l'ajustement des paramètres et les fonctionnalités du token.
• Staking de validateurs : avec la version 4,DYDX peuvent staker leurs tokens pour sécuriser le réseau et participer au consensus.
• Outil pour les réductions et Staking: le token continue d'offrir des réductions sur les frais et prend désormais en charge staking des validateurs, ce qui renforce encore la décentralisation du réseau.

Qu'est-ce que dYdX ?

dYdX lance la création instantanée de marchés grâce à la liquidité fournie par MegaVault. Les utilisateurs peuvent créer des marchés à effet de levier pour n'importe quel actif, y compris les cryptomonnaies et les marchés de prédiction, avec leverage pouvant atteindre 20x. 

MegaVault fonctionne comme un liquidity pool mondial, automatisant la tenue de marché et offrant aux déposants une part des bénéfices avec APY pouvant atteindre 40 %. Cette mise à jour simplifie le trading décentralisé, le rendant plus rapide et plus accessible.

Qui a fondé dYdX?

dYdX fondée en 2017 par Antonio Juliano, un ingénieur en informatique diplômé de Princeton ayant précédemment travaillé chez Coinbase Uber. Sous la direction de Juliano, dYdX l'une des plateformes décentralisées de négociation de produits dérivés les plus reconnues, atteignant un volume de transactions de 1 000 milliards de dollars.

En mai 2024, Juliano a annoncé sa démission du poste de PDG après avoir passé sept ans à développer la plateforme. Il est toutefois revenu plus tard dans l'année, adoptant un « mode fondateur » pour redynamiser dYdX la concurrence croissante de plateformes telles Hyperliquid, qui s'est emparée de la majeure partie des parts de marché en termes de perps .

Résultat final

dYdX imposé comme un acteur majeur du marché décentralisé des produits dérivés, grâce à des innovations telles que sa Layer 1 , son système MegaVault et sa gouvernance participative. 

Cependant, face à des concurrents comme Hyperliquid , qui enregistre Hyperliquid un volume quotidien de 3 milliards de dollars, soit dix fois dYdX, la plateforme subit une forte pression pour s'adapter et se développer. 

À mesure que dYdX d'évoluer, sa capacité à innover et à regagner des parts de marché déterminera sa place dans le DeFi fast DeFi .