Che cos'è l'Indice Altcoin?

L'Altcoin Index è un indicatore di mercato che tiene conto della performance delle altcoin più performanti rispetto al Bitcoin in un arco di tempo recente, solitamente gli ultimi 90 giorni. L'indice restituisce un punteggio percentuale compreso tra 0 e 100, indicando la quota di queste altcoin che ha superato il Bitcoin in quel periodo.

Un punteggio di 100 significa che tutte le altcoin del campione hanno battuto i rendimenti del Bitcoin, mentre uno 0 significa che nessuna lo ha fatto (ad esempio, un'acquisizione di altcoin in piena regola). Nella maggior parte dei casi, l'indice si colloca in una posizione intermedia, fornendo ai trader indicazioni sul fatto che le altcoin o il Bitcoin siano attualmente in testa al mercato.

Questa metrica agisce come un'istantanea del momentum del mercato, aiutando gli investitori a identificare le tendenze mutevoli tra Bitcoin e il più ampio mercato delle altcoin. Riflettendo il modo in cui il capitale ruota tra gli asset crittografici, l'Altcoin Index offre una visione rapida e intuitiva della forza relativa delle monete.

Come viene calcolato l'Indice Altcoin?

L'Indice Altcoin viene calcolato misurando quante altcoin con le migliori performance hanno superato il Bitcoin negli ultimi 90 giorni. Il risultato è espresso in percentuale e di solito viene visualizzato sotto forma di grafico per riflettere le tendenze nel tempo. Ecco come viene costruito l'indice:

1. Selezionare le top altcoin: L'indice analizza le prime 50 (o 100) criptovalute per capitalizzazione di mercato, escluso il Bitcoin, per cogliere le performance delle altcoin in generale.
2. Stabilire l'orizzonte temporale: Per valutare la performance recente e consentire un confronto diretto dei rendimenti, si utilizza una finestra costante di 90 giorni.
3. Calcolo dei rendimenti delle altcoin: La variazione percentuale di ogni altcoin nel periodo di 90 giorni viene calcolata in base ai dati storici dei prezzi.
4. Confronto con il Bitcoin: i rendimenti di queste altcoin vengono poi confrontati con quelli del Bitcoin nella stessa finestra, per individuare le performance migliori.
5. Conteggio delle sovraperformance: Il numero di altcoin con rendimenti superiori al Bitcoin viene totalizzato per quantificare la rotazione del mercato verso le alts.
6. Convertire in percentuale: Il totale viene diviso per il numero di alts utilizzati nel campione e moltiplicato per 100 per produrre l'indice come punteggio percentuale.
7. Visualizzazione dell'indice: Il punteggio finale (che va da 0 a 100) viene tracciato nel tempo in un grafico che consente ai trader di seguire le variazioni della performance relativa.

Come leggere un grafico dell'indice delle Altcoin

Il grafico dell'Indice Altcoin mostra l'andamento delle altcoin rispetto al Bitcoin nel corso del tempo, utilizzando un punteggio percentuale da 0 a 100. Il grafico è stato utilizzato dai trader per identificare quando il capitale sta ruotando verso le altcoin o sta rimanendo sul Bitcoin. I trader lo usano per identificare quando il capitale sta ruotando verso le altcoin o sta rimanendo nel Bitcoin.

Ecco come interpretare i livelli chiave dell'indice:

1. 0-25 (Stagione del Bitcoin): Un indice basso significa che il Bitcoin sta sovraperformando la maggior parte delle altcoin, che il dominio del BTC è forte e che il mercato è in modalità risk-off.
2. 26-50 (fase di transizione): Questo intervallo suggerisce che il Bitcoin ha ancora il sopravvento, ma altre altcoin stanno iniziando a guadagnare forza relativa.
3. 51-75 (La stagione delle altcoin si avvicina): L'ascesa in questa zona indica che le altcoin stanno guadagnando terreno e potrebbero presto conquistare la leadership del mercato.
4. 76-100 (stagione delle altcoin): Un punteggio superiore a 75 conferma che la maggior parte delle altcoin sta superando il Bitcoin, segnando un cambiamento completo del sentimento di mercato verso il rischio.

Ad esempio, una lettura di 80 significa che l'80% delle principali altcoin ha superato il Bitcoin negli ultimi 90 giorni. Una lettura di 10 significa che il mercato è fortemente guidato dal BTC, con pochissime altcoin che tengono il passo.

Cosa succede durante la stagione delle altcoin?

Quando l'Indice Altcoin sale al di sopra di 75, segnala che circa tre quarti delle altcoin più importanti hanno superato il Bitcoin negli ultimi 90 giorni. Questo segna un ambiente di pieno rischio in cui le altcoin sono in testa ai guadagni del mercato e il dominio del Bitcoin è in declino.

All'inizio del 2018, l'indice si è impennato ben al di sopra di tale soglia, mentre Ethereum, XRP e Cardano hanno registrato rialzi a tre cifre e il Bitcoin si è appiattito. Si è trattato di una vera e propria stagione delle altcoin, con un'ampia sovraperformance in tutto il mercato delle altcoin e una rotazione dei capitali fuori dal BTC.

Lo schema si è ripetuto all'inizio del 2021, quando Solana, BNB e Polkadot hanno guadagnato oltre il 300% in un solo trimestre, mentre il Bitcoin ha avuto un andamento per lo più laterale. L'indice ha confermato un cambiamento su larga scala, con le altcoin che hanno collettivamente superato il Bitcoin e hanno assunto la leadership del mercato.

Le letture di breakout più recenti includono la fine del 2021, durante il boom del metaverso e del Layer 2, l'inizio del 2022, quando GameFi ha raggiunto il suo picco, e due altseasons nel 2024, guidate dalle monete meme, dagli aggiornamenti di Ethereum(Dencun) e dalle narrazioni DePIN.

Come utilizzare l'indice Altcoin nella vostra strategia di trading

Conoscere i segnali dell'Indice Altcoin è una cosa. Usare queste informazioni con profitto nei mercati reali è tutta un'altra cosa. Ecco alcuni esempi di utilizzo dell'indice in azione:

• Monitoratelo insieme ad altri indicatori: Abbinare sempre l'indice Altcoin alla posizione dominante del Bitcoin, al volume e all'andamento dei prezzi per avere un quadro completo di come si sta muovendo il capitale.
• Utilizzate i livelli di soglia come allarmi: I valori dell'indice superiori a 50 o 75 suggeriscono uno spostamento verso le altcoin, ma non considerateli come un'allerta per il trading.
• Scalare l'esposizione per gradi: Potrei ruotare il 20% in alts quando l'indice supera i 50, poi un'altra parte se supera i 75 con slancio.
• Attenzione alle oscillazioni in prossimità dei livelli chiave: Un breve picco al di sopra di 75 non garantisce un'altseason, soprattutto se alcune grandi società stanno influenzando la media.
• Seguire il momentum, non solo la posizione: Un aumento costante da 20 a 60 è spesso più utile di una lettura piatta a 75 senza alcun seguito.
• Allineate la vostra allocazione al contesto: Se le major sono in testa durante una lettura dell'indice di 50-60, mi limiterò alle large cap. Se l'indice è superiore a 80 e tutto è in corsa, potrebbero entrare in gioco le small cap.
• Utilizzate l'indice anche per programmare le uscite: Quando l'indice si ferma a 85 o inizia a scendere quotidianamente, è il mio segnale per ridurre l'esposizione o bloccare i guadagni.
• Riconoscere il surriscaldamento del sentiment: Se il mercato si sente euforico e l'indice mostra una forza estrema, stringo gli stop e inizio a ruotare in modo difensivo.
• Integrare con un kit di strumenti più ampio: L'indice è un filtro utile, ma lo confermo sempre con i dati sulla catena, le tendenze macro, i livelli tecnici e il contesto narrativo.
• Ricordate che riflette il passato: Poiché l'indice si basa sulla performance di 90 giorni, utilizzatelo per confermare una tendenza in atto, non per anticipare un'inversione.

Le migliori piattaforme di indici Altcoin

Diverse piattaforme tracciano l'indice Altcoin con una logica simile: misurare quante criptovalute top hanno superato il Bitcoin in un periodo recente. Sebbene l'obiettivo sia lo stesso, ogni strumento offre un mix unico di portata dei dati, stile dei grafici e focus sul caso d'uso.

1. CoinMarketCap

CoinMarketCap calcola il suo Indice Altcoin utilizzando le prime 100 criptovalute per capitalizzazione di mercato, escluse le stablecoin e i token avvolti, su una finestra mobile di 90 giorni. L'indice mostra la percentuale di queste monete che superano il Bitcoin, utilizzando la soglia standard del 75% per segnalare l'altseason.

La piattaforma presenta un grafico interattivo che mostra i movimenti storici dell'indice insieme alla posizione dominante del Bitcoin e ad altre metriche. È profondamente integrata nell'ecosistema più ampio di CMC, il che rende facile contestualizzare i dati dell'altseason con i massimali di mercato, le tendenze e le statistiche delle singole monete.

L'indice di CoinMarketCap è ideale per gli utenti che desiderano un'ampia copertura del mercato, dati affidabili e un'interfaccia utente familiare. Tuttavia, non dispone di visualizzazioni su più periodi (come gli indici a 30 giorni o annuali) e dipende interamente dalla classifica delle monete di CMC, che può influenzare leggermente l'inclusione.

2. MonetaVetro

CoinGlass offre un Indice della Stagione Altcoin come parte della sua più ampia suite di strumenti di analisi del trading. Sebbene i dettagli esatti della metodologia non siano in primo piano, è probabile che si utilizzi una finestra standard di 90 giorni e un campione delle prime 50 o 100 monete per determinare quante alts stanno superando il Bitcoin.

La sua interfaccia si rivolge ai trader più esigenti in termini di dati, con l'indice incluso in una sezione "Ciclo di mercato" che presenta anche interessi aperti, tassi di finanziamento e dati di liquidazione. Gli utenti possono potenzialmente sovrapporre l'indice Altcoin ad altri segnali di trading, rendendolo prezioso per la conferma delle strategie.

CoinGlass si distingue per la sua profondità, consentendo agli utenti esperti di incrociare l'indice con l'attività dei futures o altri flussi di mercato. Tuttavia, la piattaforma presuppone che gli utenti sappiano cosa stanno guardando e la sua metodologia non è trasparente come altre opzioni.

3. BlockchainCenter

BlockchainCenter è la casa originale del concetto di "Altcoin Season Index" e rimane uno dei preferiti per una rapida lettura del ciclo di mercato. Tiene traccia delle 50 principali monete (escluse le stablecoin e i token garantiti da asset) e calcola quale quota ha sovraperformato il Bitcoin negli ultimi 90 giorni.

Il sito mostra un indicatore statico che indica chiaramente se è la "Stagione delle Altcoin" o la "Stagione dei Bitcoin", insieme al valore esatto dell'indice. Include anche una ripartizione per moneta e periodi di tempo unici come il mese delle Altcoin (30 giorni) e l'anno delle Altcoin (365 giorni) per una maggiore prospettiva.

I trader amano BlockchainCenter per la sua semplicità, la sua logica pulita e la sua rapida chiarezza, in quanto vi dice ciò che avete bisogno di sapere in un colpo d'occhio. Il suo principale compromesso è la portata: con solo 50 monete e immagini statiche, non è in grado di cogliere ogni movimento o di soddisfare le esigenze di dati avanzati come CoinGlass.

Il dominio del Bitcoin e l'indice delle Altcoin

È difficile parlare dell'Altcoin Index senza menzionare la Bitcoin dominance, che tiene conto della quota di Bitcoin sulla capitalizzazione totale del mercato delle criptovalute. Questi due indicatori si muovono spesso in direzioni opposte, diventando due facce dello stesso ciclo di mercato.

Un classico segno della stagione delle altcoin è il calo significativo della posizione dominante del Bitcoin, mentre molte altcoin si rafforzano. Questa dinamica si è verificata nel 2017, quando il dominio del BTC è sceso dall'87% al 32% a causa della forte rotazione del capitale verso le altcoin durante il boom delle ICO.

I trader spesso osservano entrambi gli indicatori insieme per avere una conferma. Ad esempio, se la dominanza di BTC è in tendenza al ribasso e l'indice Altcoin sale da 40 a 60, ciò suggerisce che si sta formando un ampio rally di altcoin. Al contrario, se la dominanza sta rimbalzando e l'indice è bloccato al di sotto di 20, si tratta di una stagione di Bitcoin.

Limitazioni e considerazioni

L'Indice Altcoin è un segnale utile per seguire la rotazione del mercato, ma ha dei limiti che i trader devono tenere a mente. Fornisce indicazioni sulla performance recente, non sulla direzione futura.

Considerazioni sull'utilizzo dell'Indice Altcoin:

• Indicatore ritardatario: L'indice calcola in base ai rendimenti di 90 giorni, quindi riflette le tendenze solo dopo che hanno preso forma, non prima che inizino.
• Differenze nel campione di monete: A seconda della piattaforma, il campione può includere le prime 50 o le prime 100 monete, il che influisce sulla rappresentatività della lettura.
• Nessuna spiegazione della causa: L'indice indica le monete che hanno sovraperformato il Bitcoin, ma non offre ulteriori dati per stabilire se ciò sia dovuto al clamore, alle notizie o ai fondamentali.
• Suscettibile ai valori anomali: Una manciata di altcoin in ascesa può far lievitare il punteggio, anche se la maggior parte del mercato delle altcoin si muove in modo laterale o in difficoltà.
• Variazione della metodologia: Le piattaforme differiscono per la frequenza di aggiornamento dei dati, per gli asset esclusi e per le fonti utilizzate per la determinazione dei prezzi e delle classifiche.
• Necessita di strumenti di supporto: Da sola è incompleta ed è meglio abbinarla all'analisi tecnica, alla posizione dominante del BTC e al sentiment macro per avere una visione corretta.

Pensieri finali

L'Altcoin Index è come un bollettino meteorologico del mercato, che ci informa se è la stagione dei Bitcoin o se le altcoin si stanno scatenando. Per i trader che lavorano in trincea, è uno strumento affidabile per pianificare le rotazioni, riequilibrare i portafogli o semplicemente controllare l'umore del mercato.

Quindi tenete d'occhio i grafici e l'indice e ricordate che a volte la mossa più intelligente è quella di prendere profitti in anticipo e lasciare l'ultimo 10% al prossimo.