Coinbase vs Robinhood: Panoramica

Coinbase è stata fondata nel 2012 da Brian Armstrong e Fred Ehrsam. La sua quotazione sul NASDAQ nel 2021 l'ha resa la prima grande exchange di criptovalute a essere negoziata su un mercato azionario statunitense. La piattaforma opera in più di 100 paesi, mentre i risultati del secondo trimestre hanno mostrato una quota record del 10,3% del volume globale di trading di criptovalute. Si è trattato del suo terzo trimestre consecutivo di crescita.

L'azienda si definisce ora una piattaforma all-in-one. Il trading di Bitcoin un tempo produceva più della metà dei suoi ricavi, ma ha contribuito solo per il 12% nell'ultimo trimestre. Nell'ultimo anno, Coinbase ha lanciato il trading di azioni statunitensi senza commissioni, prediction markets, opzioni Deribit e azioni tokenizzate per i clienti non statunitensi. Questa espansione è stata costosa. L'azienda ha registrato una perdita netta di 359 milioni di dollari su un fatturato trimestrale di 1,2 miliardi di dollari.

Robinhood è nata nel 2013 come broker azionario senza commissioni fondato da Vladimir Tenev e Baiju Bhatt. Ora conta 28,4 milioni di clienti con conti finanziati e 369 miliardi di dollari di asset sulla piattaforma. Il secondo trimestre ha fatto registrare ricavi record per 1,31 miliardi di dollari e un utile netto di 573 milioni di dollari. I ricavi derivanti dal trading di criptovalute, tuttavia, sono diminuiti del 38% su base annua, attestandosi a 100 milioni di dollari, mentre i prediction markets l'hanno superata per la prima volta.

Quei dati inferiori sull'app non riflettono la portata dell'espansione dell'infrastruttura crypto di Robinhood. Ha acquisito Bitstamp per 200 milioni di dollari e ha comprato la canadese WonderFi. La mainnet pubblica per Robinhood Chain è stata lanciata a luglio, le azioni statunitensi tokenizzate sono state estese a più di 120 paesi e i clienti nel UK hanno ottenuto l'accesso al trading di criptovalute tramite Bitstamp ad agosto.

Coinbase vs Robinhood: Prodotti

Le due società si avvicinano allo stesso mercato partendo da punti di partenza differenti. Coinbase ha iniziato con le crypto e ha aggiunto azioni, derivati e contratti di evento. Robinhood ha costruito il proprio business attorno alle azioni prima di aggiungere l'infrastruttura per gli exchange, la tokenizzazione e la propria blockchain.

Prodotti Coinbase

Coinbase suddivide i propri servizi tra un'interfaccia retail semplice, il order book di Advanced Trade e una gamma in espansione di derivati regolamentati.

1. spot e Advanced Trade: Circa 260 criptovalute con i order book in USD più profondi disponibili. Andando oltre la schermata di acquisto predefinita si aggiungono grafici TradingView, ordini limit e stop e accesso API.
2. Trading di azioni: Azioni ed ETF statunitensi a commissione zero lanciati all'interno dell'app principale. Gli utenti ricevono accesso 24/5 e possono pagare in USD o USDC. Il servizio è disponibile anche per i clienti del UK su quasi 4.000 azioni.
3. Opzioni Deribit: Coinbase ha completato l'acquisizione da 4,3 miliardi di dollari di Deribit nell'agosto 2025. L'acquisto le ha garantito il mercato di opzioni crypto più profondo al mondo, un prodotto che Robinhood non può eguagliare.
4. Futures di tipo perpetual statunitensi: Coinbase è diventata la prima borsa statunitense autorizzata dalla CFTC a quotare contratti di tipo perpetual, che replicano il prezzo di un asset senza una data di scadenza. Offre inoltre futures nano su Bitcoin e Ether dimensionati per account retail.
5. Mercati di previsione: I contratti di evento sono disponibili tramite una partnership con Kalshi, insieme ai contratti binari sul prezzo delle crypto di Coinbase. I volumi dei contratti e i ricavi sono aumentati del 106% trimestre su trimestre.
6. Azioni tokenizzate: Coinbase Tokenize sta introducendo azioni statunitensi tokenizzate coperte 1:1 per i clienti idonei non statunitensi. Gli asset forniscono proprietà on-chain e dividendi automatici.
7. Coinbase Wallet e Base: Il suo wallet self-custody fornisce pieno accesso alla DeFi e si collega a Base, la rete Layer 2 di Ethereum sviluppata da Coinbase.
8. staking e ricompense in USDC: I clienti possono fare stake su un'ampia gamma di asset, con Coinbase che trattiene una commissione del 35% sulle ricompense. Il tasso scende al 25% per gli abbonati, mentre i saldi in USDC inattivi generano yield automaticamente.

Prodotti Robinhood

Robinhood combina una gamma di investimenti insolitamente ampia all'interno di un unico account. La maggior parte dei suoi prodotti più recenti si trova al di fuori del trading di crypto convenzionale.

1. Robinhood Crypto: I clienti statunitensi possono scambiare circa 30 asset senza una commissione separata. I costi sono invece incorporati nello spread quotato. Tramite Bitstamp, i clienti del UK hanno ottenuto l'accesso a più di 50 token in agosto.
2. Azioni, ETF e opzioni: La sua offerta di intermediazione principale include migliaia di azioni e ETF statunitensi senza commissioni. Le opzioni su indici costano 0,50 $ per contratto, scendendo a 0,35 $ per i membri Gold.
3. Futures CME: Più di 40 prodotti del CME Group coprono mercati tra cui l'S&P 500, oro, petrolio e valute. I prezzi partono da 0,50 $ per contratto, rendendo Robinhood uno dei broker di futures al dettaglio più economici negli USA.
4. Prediction markets: I clienti possono scambiare contratti su eventi legati a sport, elezioni e dati economici. Ora questi vengono regolati tramite Rothera, la piattaforma di scambio e stanza di compensazione autorizzata dalla CFTC di Robinhood, a seguito di 13,6 miliardi di contratti scambiati nel secondo trimestre.
5. Robinhood Legend e Cortex: Legend è un terminale desktop gratuito che offre grafici avanzati ed esecuzione a ladder con un solo tocco. Cortex, il suo assistente AI, spiega i movimenti dei prezzi all'interno delle pagine dei singoli asset.
6. Robinhood Gold: L'abbonamento mensile da 5 $ include il 3,35% di interessi sulla liquidità e un match del 3% sull'IRA. I membri ricevono anche prezzi inferiori su futures e opzioni su indici, ricerche di Morningstar e la Gold Card con il 3% di rimborso in contanti.
7. Robinhood Chain e token azionari: Robinhood offre azioni statunitensi tokenizzate 24 ore su 24 in più di 120 paesi. Funzionano sulla sua rete basata su Arbitrum, che ha elaborato 18 miliardi di dollari di volume di exchange decentralizzati durante le sue prime settimane.
8. Staking e Robinhood Earn: I clienti possono fare staking di ETH, SOL e ADA a partire da 1 $, soggetto a una commissione del 25% sui premi. Robinhood Earn supporta anche il prestito on-chain di USDG tramite un self-custody wallet.

Coinbase vs Robinhood: Commissioni

Qual quale piattaforma costi meno dipende dal prodotto e da come viene inserito l'ordine. Coinbase Advanced addebita commissioni maker e taker visibili tramite il suo order book. La nostra guida su maker e taker spiega come il tipo di ordine influenzi la tariffa.

Robinhood pubblicizza il trading di criptovalute senza commissioni, ma amplia i prezzi quotati. Il cliente paga comunque un costo di trading, anche se non appare come commissione separata.

Commissioni di trading crypto

• Coinbase: La schermata di acquisto predefinita combina uno spread con una commissione che può raggiungere circa il 3% sulle transazioni con carta. Questo è il metodo di acquisto più costoso su entrambe le piattaforme. Advanced Trade parte da 0,60% maker e 1,20% taker per account con meno di 1.000 $ di volume a 30 giorni. Le tariffe migliorano allo 0,25% e allo 0,40% sopra i 10.000 $, per poi continuare a scendere ai livelli superiori.
• Robinhood: Non viene addebitata alcuna commissione, ma lo spread sui principali asset si attesta intorno allo 0,5% e generalmente varia da circa lo 0,35% allo 0,85% in base alla liquidità. Questo può costare meno dell'interfaccia retail di Coinbase per ordini di Bitcoin o Ether di piccole e medie dimensioni. Le transazioni più grandi perdono di più a causa dello spread rispetto a quanto farebbero tramite un limit order su un order book autentico.

La nostra nota di trading: Un market order di Bitcoin da 1.000 $ è costato circa 12 $ su Coinbase Advanced utilizzando la tariffa taker del livello base. Lo spread incorporato su Robinhood ha avvicinato il costo equivalente a circa 5 $. I trader ad alto volume ottengono un risultato diverso perché le commissioni di Coinbase diminuiscono all'aumentare del volume, mentre lo spread di Robinhood non lo fa.

Abbonamenti e staking

• Coinbase: Coinbase One parte da 4,99 $ al mese e rimuove le commissioni di trading semplice entro i limiti di volume applicabili, sebbene gli spread rimangano. La commissione di staking standard è del 35%, ridotta al 25% per gli abbonati.
• Robinhood: Gold costa 5 $ al mese o 50 $ all'anno. Il match sull'IRA e gli interessi pagati sulla liquidità possono coprire quel prezzo da soli. Robinhood trattiene una commissione del 25% dai premi di staking su ETH, SOL e ADA.

Funding e prelievi

• Coinbase: I depositi e i prelievi bancari ACH sono gratuiti. I bonifici in entrata costano 10 $, mentre i bonifici in uscita costano 25 %. Gli acquisti con carta di debito comportano una commissione di circa il 4%, e i prelievi di criptovalute incorrono nel relativo costo di rete.
• Robinhood: I trasferimenti bancari sono gratuiti. I prelievi istantanei con carta di debito costano l'1,75%, soggetti a un minimo di 1 $. I trasferimenti di criptovalute in uscita incorrono in commissioni di rete senza un ulteriore addebito da parte di Robinhood.

Coinbase vs Robinhood: Perpetuals e derivati

La differenza maggiore tra le piattaforme appare nei derivati, dove ciascuna serve un tipo distinto di cliente. Coinbase si concentra sui derivati crypto a cui gli americani possono accedere legalmente. Robinhood offre futures tradizionali con prezzi retail competitivi. Entrambi compaiono nella nostra valutazione dei migliori exchange di crypto futures.

Derivati di Coinbase

• Futures di tipo perpetual USA: I clienti idonei negli USA possono scambiare contratti su Bitcoin ed Ether compensati dalla CFTC che replicano la struttura perpetual utilizzata dagli exchange offshore. Il trading si svolge tramite un'entità regolamentata dedicata.
• Nano contract: Dimensioni del contratto di 0,01 BTC e 0,10 ETH mantengono i requisiti di margin gestibili per i normali account retail.
• Perpetuals internazionali: I clienti non statunitensi idonei possono accedere a crypto perpetuals con leverage fino a 50x tramite Coinbase International Exchange. I prodotti più recenti includono contratti perpetual su azioni e pre-IPO.
• Opzioni Deribit: Coinbase fornisce call e put attraverso l'order book di opzioni crypto più profondo sul mercato. L'accesso a Deribit è il singolo motivo più forte per i trader di derivati per mantenere un account su Coinbase.

Robinhood Derivatives

• CME futures: Più di 40 contratti coprono indici azionari, metalli, energia e valute estere all'interno della stessa app utilizzata per azioni e crypto. Le commissioni ammontano a 0,50 $ per contratto o a 0,35 $ con Gold, risultando inferiori a quelle della maggior parte dei broker retail statunitensi.
• Micro crypto futures: I micro futures su Bitcoin e Ether del CME offrono ai clienti statunitensi un'esposizione a leverage senza la necessità di detenere le monete sottostanti. Robinhood non offre crypto perpetuals ai cittadini statunitensi.
• Crypto perpetuals nell'UE: I clienti europei possono fare trading di perpetual futures, con ordini eseguiti tramite la piattaforma di derivati di Bitstamp.
• Strumenti di esecuzione: Robinhood Legend include un futures ladder per inserire o modificare ordini limit e stop con un solo tocco. Durante i nostri test in un mercato volatile, ha dimostrato di essere affidabile.

Coinbase vs Robinhood: Prediction Markets e azioni tokenizzate

Nel 2026, la concorrenza più significativa tra queste piattaforme si svolge al di là del trading di crypto tradizionale. Entrambe considerano i contratti su eventi e le azioni tokenizzate come importanti aree di crescita. Ciascuna ha inoltre investito ingenti somme per controllare l'infrastruttura sottostante.

Attualmente Robinhood è leader nei prediction markets. La sua joint venture ha acquisito MIAXdx, un exchange e stanza di compensazione autorizzato dalla CFTC, poi ribattezzato Rothera. La piattaforma ha elaborato il suo primo trade a giugno.

La proprietà diretta delle licenze consente a Robinhood di creare i propri contratti e di gestirne l'aspetto economico. I contratti su eventi hanno generato 156 milioni di dollari nel secondo trimestre, dieci volte la cifra registrata l'anno precedente. Il prodotto ha inoltre generato più entrate del trading di crypto per la prima volta. La nostra guida ai prediction markets esamina il funzionamento di questi contratti.

Coinbase è entrata nel settore in un secondo momento e ha scelto un modello di partnership. Offre mercati di eventi tramite Kalshi e vi affianca i propri contratti binari sui prezzi delle crypto. Il business sta crescendo rapidamente partendo da una base più piccola. I contratti e i ricavi sono raddoppiati di trimestre in trimestre, i ricavi annualizzati hanno superato i 100 milioni di dollari e la maggior parte dell'attività proviene dai mercati dello sport e delle crypto.

Le posizioni si invertono per quanto riguarda le azioni tokenizzate. Robinhood ha lanciato gli Stock Tokens per i clienti dell'UE a metà del 2025, estendendoli poi a oltre 120 paesi tramite Robinhood Chain. Il suo catalogo comprende ora più di 2.000 token.

Questi strumenti sono prodotti di debito che seguono i prezzi delle azioni anziché rappresentare partecipazioni azionarie reali. I token di omaggio collegati ad aziende private come SpaceX hanno inoltre attirato l'attenzione delle autorità di regolamentazione, argomento discusso nella nostra guida all'IPO di SpaceX.

Coinbase ha risposto a giugno introducendo azioni statunitensi tokenizzate e coperte 1:1 da azioni reali. I clienti idonei non residenti negli Stati Uniti ricevono la proprietà on-chain, diritti di rimborso e dividendi automatici. Al momento, il prodotto di nessuna delle due società è disponibile per i cittadini statunitensi.

Coinbase vs Robinhood: Sicurezza

Entrambe le società custodiscono la maggior parte delle crypto dei clienti in cold wallet offline e nessuna delle due ha subito la perdita di fondi dei clienti a causa di un attacco informatico all'exchange. Ciascuna piattaforma ha registrato un unico incidente rilevante legato alla sicurezza dei dati.

Misure e cronistoria della sicurezza di Coinbase

• Custodia: Circa il 98% delle crypto dei clienti è conservato in cold wallet distribuiti geograficamente. Coinbase custodisce inoltre gran parte degli asset a supporto degli ETF spot su Bitcoin ed Ethereum negli Stati Uniti.
• Protezione della liquidità: I dollari statunitensi dei clienti sono depositati in conti collettivi presso banche assicurate dalla FDIC. La liquidità idonea beneficia di un'assicurazione pass-through fino a 250.000 $ per cliente. Nessuna delle due piattaforme offre una protezione governativa equivalente per i fondi in crypto.
• Strumenti per l'account: Le opzioni di sicurezza includono passkey, supporto per chiavi di sicurezza hardware, whitelist per i prelievi e prelievi ritardati tramite Vault per i fondi a lungo termine.
• Cronologia degli incidenti: A maggio 2025, Coinbase ha comunicato alla SEC che degli addetti al supporto esteri corrotti avevano esposto le informazioni personali di meno dell'1% degli utenti attivi mensili. Gli aggressori non hanno ottenuto password, fondi o private key. Coinbase ha respinto una richiesta di riscatto di 20 milioni di dollari, ha rimborsato le vittime di phishing e ha ricostruito i propri controlli di accesso al supporto.

Misure di sicurezza e cronologia di Robinhood

• Custodia: La maggior parte delle crypto dei clienti è conservata in cold storage. Un'assicurazione contro i crimini copre parte degli asset in caso di furto originato dai sistemi di Robinhood.
• Protezione dei titoli: Robinhood è un broker-dealer registrato e membro del SIPC. Il SIPC protegge fino a 500.000 $ in titoli e contanti in caso di fallimento del broker, ma questa copertura esclude le crypto.
• Strumenti per l'account: Gli utenti possono abilitare l'autenticazione a due fattori e gestire i dispositivi attendibili. Il monitoraggio automatico individua inoltre attività anomale sull'account.
• Cronologia degli incidenti: Un attacco di social engineering mirato a un dipendente dell'assistenza ha esposto le informazioni di circa 7 milioni di clienti nel novembre 2021. La maggior parte dei dati compromessi consisteva in nomi e indirizzi email. Nessun fondo dei clienti è andato perduto e Robinhood non ha più subito violazioni paragonabili da allora.

Le criptovalute che non vengono scambiate attivamente sono conservate al meglio in self-custody. La nostra guida ai migliori crypto wallet confronta le opzioni disponibili.

Coinbase vs Robinhood: regolamentazione e accesso per paese

Coinbase e Robinhood sono società statunitensi quotate in borsa che hanno fatto della conformità una parte fondamentale delle proprie strategie. La portata geografica le distingue in modo più netto, con Coinbase operativa in un numero di mercati notevolmente superiore.

La posizione di Coinbase

• Stati Uniti: Coinbase detiene licenze di money transmitter in quasi tutti gli Stati e possiede una BitLicense di New York. Fornisce informative SEC continue in quanto società quotata, mentre le sue piattaforme di derivati rientrano nella supervisione della CFTC.
• Europa: L'azienda si è assicurata una licenza MiCA tramite il Lussemburgo, che può essere passaportata in tutto il SEE nell'ambito del quadro normativo unificato dell'UE per le criptovalute.
• Portata globale: Coinbase offre servizi retail in più di 100 paesi. La nostra guida ai paesi supportati da Coinbase contiene l'elenco completo.

La posizione di Robinhood

• Stati Uniti: Robinhood è un broker-dealer registrato presso la SEC e membro del FINRA per i titoli azionari. Detiene una BitLicense di New York per le criptovalute e possiede un'infrastruttura di derivati autorizzata dalla CFTC tramite Rothera. All'inizio del 2025, la SEC ha chiuso la sua indagine su Robinhood Crypto senza alcuna azione di esecuzione.
• Europa: Robinhood ha ricevuto una delle prime licenze MiCA, rilasciata dalla Banca di Lituania, che copre i servizi di criptovalute in 30 paesi dell'UE e del SEE.
• Regno Unito e Canada: L'azienda possiede l'autorizzazione della FCA nel Regno Unito, dove il trading di criptovalute è stato lanciato ad agosto. L'acquisizione di WonderFi ha stabilito una presenza in Canada.
• Carenze di copertura: Gli account di brokeraggio completi rimangono limitati agli USA. La maggior parte dell'Asia, dell'Africa e dell'America Latina non può accedere affatto a Robinhood. La nostra guida ai paesi supportati da Robinhood ne traccia la disponibilità attuale.

I residenti negli USA o nel Regno Unito possono utilizzare entrambe le piattaforme. In gran parte del resto del mondo, Coinbase è l'unica a consentire l'apertura di un account, rendendo la posizione geografica il fattore decisivo. I lettori statunitensi che valutano altre piattaforme possono consultare la nostra guida ai migliori crypto exchange negli USA.

Considerazioni finali

Coinbase è la nostra scelta complessiva per gli investitori in criptovalute. Offre quasi dieci volte il numero di asset, supporta i prelievi per ogni singola moneta quotata e unisce una profonda liquidità in USD a derivati non disponibili tramite Robinhood, inclusi i futures in stile perpetual regolati dalla CFTC e le opzioni Deribit. La sua presenza in più di 100 paesi la rende la piattaforma di criptovalute più completa.

Robinhood è l'opzione più solida per gli investitori i cui portafogli contengono principalmente azioni e opzioni, con le criptovalute detenute come allocazione minore. Un'unica app offre trading senza commissioni, futures CME economici, un match del 3% per i fondi IRA e il principale prodotto di prediction markets negli Stati Uniti. I prezzi basati sugli spread possono inoltre rendere gli acquisti occasionali e di modesta entità più economici rispetto all'utilizzo dell'interfaccia retail di Coinbase.

Utilizzare entrambe può avere senso. Le azioni e i contratti sugli eventi possono rimanere su Robinhood, mentre Coinbase gestisce il trading di criptovalute dove la selezione degli asset e il supporto ai prelievi sono più forti. Su entrambe le piattaforme, abilitare una passkey o una chiave di sicurezza hardware. Testare i depositi e i prelievi con un piccolo importo prima di trasferire un saldo maggiore, per poi spostare le detenzioni a lungo termine in self-custody.