Cos'è dYdX?

dYdX una blockchain decentralizzata progettata per supportare il trading perpetual . Realizzata sulla base del Cosmos SDK del protocollo di consenso CometBFT, opera come Layer 1 autonoma dotata di un registro degli ordini e di un motore di abbinamento decentralizzati. Questa architettura garantisce un'elevata scalabilità, una bassa latenza e una trasparenza totale per i trader.

Il protocollo utilizza il meccanismo Proof-of-Stake (PoS), in cui i validatori finalizzano i blocchi e gli staker garantiscono la sicurezza della rete. I premi, corrisposti in USDC nel token di governance nativo, provengono gas di trading e gas . L'accesso efficiente ai dati è reso possibile da indicizzatori open source ottimizzati per l'uso in tempo reale.

dYdX margini configurabili, ricompense di trading deterministiche e aggiornamenti guidati dalla governance, fornendo un'infrastruttura efficiente e senza fiducia per i mercati dei derivati.

Mercati dYdX

dYdX oltre 182 mercati, consentendo la negoziazione di contratti derivati su criptovalute con leverage fino a 100×. Coppie popolari comeUSD,USD,USD eUSD un'attività significativa, contribuendo a un volume medio giornaliero di scambi pari a 300 milioni di dollari.

Oltre alle coppie principali, dYdX aggiunge dYdX nuovi token in base alla domanda, tra cui asset come TAO, GOAT, TIA, ZRO e persino Fartcoin. Questo approccio garantisce ai trader l'accesso a mercati consolidati e a opportunità emergenti across settori.

Commissioni dYdX

dYdX una struttura commissionale trasparente, con maker e sconti basati sul volume, al fine di incentivare il trading. Le commissioni variano a seconda che si tratti di maker o di taker, con costi ridotti per i trader che operano con volumi elevati across i mercati.

• Maker : -1,1 pb (rimborso), a favore dei fornitori di liquidità.
• Taker : a partire da 3 punti base, con una riduzione proporzionale all'aumentare dei volumi di negoziazione su 30 giorni.
• Sconti sul volume: vengono applicati in modo progressivo in base al volume complessivo delle transazioni effettuato negli ultimi 30 giorni across .
• Struttura piatta: per motivi di semplicità, le commissioni sono uniformi across i mercati.
• Controllo di governance: le commissioni possono essere modificate dalla comunità dYdX in base alle necessità.

dYdX : una guida dettagliata

Nell'aprile 2024, dYdX dagli smart contract Ethereum(V3) alla propria Layer 1 utilizzando il Cosmos SDK V4). Questo passaggio ha consentito dYdX gestire l'intero stack tecnologico, ottimizzando le prestazioni in modo specifico per il trading di derivati senza dover ricorrere a livelli di regolamento esterni come StarkEx.

La versione V4 ha inoltre introdotto un registro off-chain decentralizzato off-chain gestito dai validatori per garantire un abbinamento delle transazioni a bassa latenza, abbinato a on-chain . Ciò ha sostituito Layer 2 della versione V3, garantendo una maggiore efficienza. È stato inoltre implementato il consenso Proof-of-Stake (PoS), in cui i validatori finalizzano i blocchi e ottengono ricompense derivanti gas di trading e gas .

La governance è stata ampliata nella versione 4, consentendo alla comunità di avere il controllo diretto su aggiornamenti, commissioni e ricompense, in sostituzione del DAO più lento della versione 3.

Staking ricompense su dYdX

Il sistemastaking ricompensedYdX, gestito dalla comunità, garantisce la sicurezza della rete e incentiva la partecipazione attraverso ricompense legate alle gas di trading e gas . I validatori, gli staker e i trader traggono vantaggio da meccanismi pensati per allineare l'attività alla crescita del protocollo.

Staking

I validatori e i delegatori ricevono staking finanziate dalle gas di trading e gas . Le ricompense vengono calcolate e distribuite ad ogni block devono essere richieste manualmente dai partecipanti.

• Formula di ricompensa: (Pool di quote * (Puntata del delegante / Puntata totale)) * (1 - Tassa comunitaria) * (1 - Commissione del validatore) secondo la documentazione sulle ricompense.
• Fonti: commissioni di trading (USDC) e gas (USDC NATIVE_TOKEN).
• Rivendicazioni manuali: I premi si accumulano nel modulo di distribuzione finché non vengono reclamati dagli staker.

Premi di trading

I trader ricevono ricompense automatiche per ogni operazione, proporzionali alle commissioni generate. Queste ricompense sono limitate per allinearsi alle decisioni di tesoreria e di governance del protocollo.

• Formula di calcolo dei premi: i premi sono proporzionali alle commissioni del trader rispetto al totale delle commissioni presenti nel block.
• Limiti di emissione: i premi per block soggetti a un tetto massimo per contenere l'inflazione.
• Distribuzione automatica: i premi vengono distribuiti direttamente sui conti dei trader dopo ogni block.

dYdX Tokenomics

Il DYDX , lanciato nel 2021 dalla dYdX , è fondamentale per staking di governance, ricompense e staking del protocollo. La sua struttura è pensata per incentivare l'utilizzo, sostenere lo sviluppo e decentralizzare il processo decisionale. Gli aspetti chiave della sua struttura includono:

• Offerta totale: 1 miliardoDYDX , distribuiti nell'arco di cinque anni, da agosto 2021 ad agosto 2026.
• Assegnazione alla comunità: il 50% (500 milioniDYDX) è destinato ai premi di trading (14,5%), ai premi di mining retroattivi per gli utenti precedenti (5%), ai premi per i fornitori di liquidità (5,2%), alle casse della comunità e dei premi (24,2%), staking USDC staking 0,6%) e staking di sicurezza staking 0,5%).
• Assegnazione agli investitori e ai dipendenti: Il restante 50% sostiene lo sviluppo della piattaforma attraverso la distribuzione agli investitori e ai membri del team.
• Politica di inflazione: A partire dal 2026, il protocollo può introdurre un tasso di inflazione fino al 2% annuo per lo sviluppo continuo, previa approvazione della governance.
• Controllo della governance:DYDX gestiscono tutte le decisioni principali relative al protocollo, tra cui l'aggiunta di nuovi mercati, la modifica dei parametri e le funzionalità dei token.
• Staking dei validatori: con la versione 4,DYDX possono partecipare allo staking per proteggere la rete e contribuire al consenso.
• Strumento per sconti e Staking: il token continua a offrire sconti sulle commissioni e ora supporta staking dei validatori, decentralizzando ulteriormente la rete.

Cos'è dYdX ?

dYdX introduce la creazione istantanea di mercati con liquidità fornita da MegaVault. Gli utenti possono lanciare mercati con leva finanziaria per qualsiasi asset, comprese le criptovalute e i mercati di previsione, con leverage fino a 20x. 

MegaVault funge da liquidity pool globale, automatizzando il market making e offrendo ai depositanti una quota dei profitti con APY fino al 40%. Questo aggiornamento semplifica il trading decentralizzato, rendendolo più veloce e accessibile.

Chi ha fondato dYdX?

dYdX fondata nel 2017 da Antonio Juliano, un ingegnere informatico laureato a Princeton con precedenti esperienze lavorative presso Coinbase Uber. Sotto la guida di Juliano, dYdX una delle piattaforme decentralizzate di scambio di derivati più rinomate, raggiungendo un volume di scambi pari a 1.000 miliardi di dollari.

Nel maggio 2024, Juliano ha annunciato le sue dimissioni da amministratore delegato dopo sette anni dedicati allo sviluppo della piattaforma. Tuttavia, è tornato più tardi nello stesso anno, assumendo il ruolo di "fondatore" per riorganizzare dYdX crescente concorrenza di piattaforme come Hyperliquid, che si è aggiudicata la maggior parte della quota di mercato in termini di perps .

Linea di fondo

dYdX si dYdX affermata come uno dei principali attori nel settore del trading decentralizzato di derivati, grazie a innovazioni quali Layer 1 sua Layer 1 , il sistema MegaVault e la governance guidata dalla comunità. 

Tuttavia, con concorrenti come Hyperliquid che registrano Hyperliquid un volume giornaliero di 3 miliardi di dollari, pari a 10 volte dYdX, la piattaforma si trova a dover affrontare una forte pressione per adattarsi e crescere. 

Man mano che dYdX a evolversi, la sua capacità di innovare e riconquistare quote di mercato determinerà la sua posizione nel DeFi fast DeFi .