Che cos'è la tokenizzazione di Real World Asset (RWA)?

Sintesi: la tokenizzazione degli asset del mondo reale (RWA) implica la digitalizzazione della proprietà di asset fisici e finanziari su una blockchain, aumentandone significativamente la liquidità e consentendo la proprietà frazionata. Questo processo democratizza l'accesso agli investimenti, ampliando le opportunità oltre i confini tradizionali. La sicurezza degli RWA tokenizzati si basa sulla conformità alle normative e sull'affidabilità delle piattaforme di emissione.

Tra i principali operatori del settore si annoverano Tether (stUSDT), Ondo Finance, MakerDAO, Polymath e RealT. Si prevede che il mercato degli RWA tokenizzati si espanderà notevolmente, raggiungendo potenzialmente un valore di 16.000 miliardi di dollari entro il 2030, segnalando un cambiamento trasformativo nel panorama della finanza tradizionale e delle pratiche di investimento.

Cosa sono le attività del mondo reale (RWA) in criptovaluta?

Il concetto di tokenizzazione degli asset del mondo reale (RWA) nello spazio degli asset digitali prevede la trasformazione dei diritti associati ad asset finanziari tangibili o tradizionali - come titoli di Stato, proprietà immobiliari o oro - in token digitali su piattaforme blockchain come Ethereum. Questi token digitali rappresentano la proprietà o una quota del bene fisico.

Il processo di tokenizzazione delle RWA introduce molteplici vantaggi. Aumenta la liquidità di attività tipicamente difficili da liquidare, come alcuni investimenti immobiliari. Inoltre, facilita la proprietà frazionata, consentendo a un maggior numero di persone di investire in attività con elevate barriere all'ingresso. Questo approccio è fondamentale per democratizzare l'accesso a opportunità di investimento tradizionalmente limitate a individui facoltosi o investitori istituzionali.

Il mercato degli RWA tokenizzati è in una traiettoria di crescita significativa. Le proiezioni del settore suggeriscono che il valore di questo mercato potrebbe crescere fino a raggiungere una cifra compresa tra i 4.000 e i 16.000 miliardi di dollari entro il 2030. Attualmente, il valore dei prestiti RWA in essere in questo settore è di circa 600 milioni di dollari. Questa traiettoria di crescita sottolinea la crescente integrazione della tecnologia blockchain nella diversificazione dei portafogli di investimento e nell'ampliamento dell'accesso agli investimenti in diverse classi di attività.

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Come funzionano gli asset del mondo reale?

La tokenizzazione di beni reali è una procedura dettagliata che prevede la conversione di beni tangibili o finanziari in token digitali sulla tecnologia blockchain. Questo processo si svolge tipicamente in diverse fasi chiave:

1. Selezione dell'asset: La fase iniziale prevede la selezione di un asset appropriato per la tokenizzazione. Potrebbe trattarsi di un bene tangibile, come un immobile, o intangibile, come azioni o titoli di Stato.
2. Valutazione del bene: L'asset viene sottoposto a una valutazione per determinare il suo attuale valore di mercato. Questa fase è fondamentale per determinare con precisione il prezzo dei token.
3. Struttura legale: La creazione di una struttura legale è essenziale per garantire che il processo di tokenizzazione sia conforme alle normative. Questa struttura definisce i diritti di proprietà e le responsabilità legali. Ad esempio, Ondo Finance ha integrato le tesorerie tokenizzate sulla blockchain Polygon.
4. Creazione di gettoni: La fase successiva consiste nel coniare token digitali su una piattaforma blockchain scelta, come Ethereum, Arbitrum o Avalanche. Ogni token simboleggia una quota frazionaria dell'asset.
5. Negoziazione dei token: Questi token vengono poi resi disponibili per la negoziazione sui mercati secondari, aumentando la loro liquidità e rendendoli accessibili a una più ampia gamma di investitori.
6. Gestione degli asset: La gestione dell'asset del mondo reale è un processo continuo. I titolari di gettoni ricevono benefici proporzionali alle loro quote di gettoni.
7. Riscatto dei token: Infine, sono previste disposizioni per il riscatto o il riacquisto dei token secondo i termini stabiliti nell'accordo di tokenizzazione.

Attraverso questo processo di tokenizzazione, gli asset diventano più divisibili e trasferibili. Ciò aumenta la loro liquidità e apre le opportunità di investimento a un pubblico più ampio, favorendo una partecipazione inclusiva al mercato degli investimenti.

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Gli RWA in cripto sono sicuri?

La sicurezza degli asset reali tokenizzati (RWA) in cripto si basa in gran parte sull'aderenza della piattaforma alle normative e sulla sua credibilità. Le piattaforme impegnate nella conformità legale sono generalmente più sicure per gli investitori, in quanto garantiscono che i token rappresentino accuratamente diritti legali come la proprietà o la partecipazione agli utili.

La sicurezza delle RWA dipende anche dalla trasparenza, dalla solidità operativa e dalla reputazione della piattaforma emittente. Una piattaforma consolidata e trasparente può aumentare l'affidabilità degli RWA.

Inoltre, la scelta della blockchain è fondamentale. Le RWA sulla mainnet di Ethereum, ad esempio, sono spesso considerate più sicure di quelle su altre blockchain come Solana o soluzioni Layer 2 come Arbitrum. La più ampia rete decentralizzata di validatori di Ethereum offre una difesa più solida contro le minacce alla sicurezza, contribuendo alla sicurezza complessiva degli RWA emessi su di essa.

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Esempi di piattaforme di asset del mondo reale

Le piattaforme di Real World Asset, che agiscono come canali cruciali di collegamento tra gli asset tradizionali e il dominio delle criptovalute, hanno raccolto un'attenzione significativa. Queste piattaforme facilitano la negoziazione, l'acquisto e la vendita di asset tokenizzati. A dimostrazione del loro successo, le RWA on-chain hanno raggiunto un valore totale bloccato (TVL) superiore a 500 milioni di dollari, con alcuni protocolli di spicco:

• stUSDT è un prodotto di Tether che consente ai possessori di USDT di puntare i token sulla rete Tron per guadagnare i rendimenti dei buoni del tesoro a breve termine, come il Tbill statunitense a 3 mesi.
• Ondo Finance è un protocollo di livello istituzionale che offre agli investitori l'accesso ai mercati monetari statunitensi, ai Treasury statunitensi e all'High Yield Income (OHYG).
• MakerDAO è un caveau di stablecoin collateralizzato che consente agli utenti di collateralizzare beni immobili, proprietà intellettuale e altro ancora per coniarne i DAI.
• Polymath semplifica il processo di creazione e gestione dei token di sicurezza, supportati da asset reali, garantendo la conformità normativa richiesta.
• RealT, specializzata nella tokenizzazione immobiliare, rappresenta ogni proprietà sulla piattaforma con un token ERC-20 unico basato sulla blockchain di Ethereum.

Si prevede che il panorama in rapida evoluzione della tokenizzazione delle RWA, caratterizzato da continue innovazioni e cambiamenti nella tecnologia e nelle normative, accoglierà in futuro un maggior numero di partecipanti e di nuove soluzioni.

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Linea di fondo

In conclusione, la tokenizzazione degli asset reali (RWA) nel regno delle criptovalute è un processo di trasformazione che unisce le classi di asset tradizionali con l'efficienza e l'accessibilità della tecnologia blockchain. Questa innovazione non solo aumenta la liquidità e democratizza le opportunità di investimento, ma introduce anche una nuova dimensione di sicurezza e conformità nello spazio degli asset digitali.

Con il mercato delle RWA tokenizzate che si prevede crescerà in modo esponenziale, raggiungendo potenzialmente i 16.000 miliardi di dollari entro il 2030, e il successo dell'integrazione di piattaforme come Ondo Finance, MakerDAO e RealT, il futuro delle RWA in criptovaluta è molto promettente.