Лучшие рынки для прогнозирования криптовалют в 2025 году

Мы провели глубокий анализ ведущих современных рынков прогнозирования, лично протестировав каждую платформу, оценив ликвидность, структуру комиссий, варианты обеспечения и нормативно-правовую базу.

Хотя в этой сфере по-прежнему доминирует Polymarket, появляется несколько децентрализованных конкурентов с уникальными моделями токенов и подходами к управлению. В то же время мы включили в список ключевые централизованные платформы, которые позволяют размещать криптовалютные депозиты, соединяя традиционное регулирование с доступностью цифровых активов.

Самые важные моменты мы приводим в таблице ниже:

1. Polymarket - крупнейшая децентрализованная платформа прогнозирования

Polymarket - крупнейший децентрализованный рынок предсказаний, на который приходится почти 87% общего объема торгов в отрасли. Платформа позволяет пользователям торговать долями событий, выраженными в USDC на Polygon, с ценами от $0,00 до $1,00, отражающими вероятность в реальном времени.

В отличие от спортивных книжек, Polymarket работает по принципу одноранговой книги заявок, где пользователи торгуют непосредственно друг против друга, а не против биржи. Такая структура полностью исключает торговые сборы и позволяет продавать акции в любое время до разрешения, обеспечивая гибкость при хеджировании или фиксации прибыли.

Многочисленные исследования показывают, что рынки прогнозов Polymarket превосходят по точности традиционные опросы. Объединяя стимулы трейдеров, поток новостей и экспертный анализ, платформа предоставляет коэффициенты, которые служат более надежным индикатором будущих результатов, чем опросы.

Полимаркет:

• Цепочка: Полигональная сеть с мостовой поддержкой Ethereum.
• Методы депозита: USDC через Coinbase, MoonPay, кошельки.
• Комиссии: Никаких комиссий за пополнение счета, вывод средств или торговлю.
• Торговая модель: Одноранговая книга заявок, не против дома.
• Доступ к фиату: Visa/Mastercard через интеграцию MoonPay.

2. Myriad - самая перспективная платформа с программой баллов

Myriad работает на блокчейне Abstract, сочетая рынки предсказаний с системой баллов, которая поддерживает как бесплатные прогнозы, так и рынки, поддерживаемые USDC. Пользователи начинают с 1 000 очков, зарабатывают больше, выполняя задания и участвуя в конкурсах, и перемещают их по цепочке из "Лимбо", чтобы получить доступ к полноценному участию в рынке.

Вовлеченность подпитывается конкурсами сообщества, сезонными событиями, такими как "Uptober" и "Абстрактный август", а также программой "Делись, чтобы заработать". Рефералы получают 1 % от объема торгов реферала в USDC плюс еженедельные бонусные баллы, что напрямую связывает социальный рост с активностью на рынке.

В таблице лидеров учитываются объем торговли, рефералы, квесты и реализованный PnL, а также множители для активных трейдеров USDC. Такая структура вознаграждает как случайных прогнозистов, так и игроков с большим объемом торгов, позиционируя Myriad как альтернативу традиционным рынкам, управляемую сообществом.

Мириады ярких моментов:

• Цепочка: Построена на абстрактном блокчейне.
• Рыночные активы: Пункты + торговая поддержка USDC.
• Методы депозита: Abstract Global Wallet, MetaMask, email/социальный логин.
• Реферальные вознаграждения: 1% от объема USDC + 100 баллов за каждый наторгованный $1.
• Система лидеров: счет $, счет Ref, счет PTS с множителями.

3. Drift BET - рынок предсказаний Solana-Native Multi-Collateral

Drift's B.E.T. - это эффективный с точки зрения капитала рынок предсказаний на Solana, поддерживающий 30+ залоговых токенов помимо USDC. Пользователи зарабатывают проценты на незадействованном залоге, продлевают маржу на активы, не относящиеся к USDC, с нулевым процентом до момента реализации убытков и не подвергаются риску ликвидации при торговле исключительно USDC.

Рынки являются бинарными (YES/NO), но включают лимитные и стоп-ордера, что делает систему привычной для опытных трейдеров деривативами. Маржа основана на "наихудшем варианте ответственности", поэтому открытые или компенсирующие позиции не нуждаются в дополнительном обеспечении, что позволяет высвободить капитал без лишнего риска.

Решениями управляет совет по управлению Drift, который обновляет оракул для окончательного утверждения результатов. Расчеты происходят после истечения срока действия, подкрепленные страховыми фондами, которые покрывают недостатки. В редких случаях убытки могут социализироваться, создавая прозрачную и устойчивую структуру для управления рисками платформы.

Drift BET Highlights:

• Цепочка: Блокчейн Solana.
• Обеспечение: Принимается 30+ токенов, не только USDC.
• Типы ордеров: Полная поддержка лимитных, стоповых, уменьшенных ордеров.
• Комиссионные: Taker 0,035%-0,020% | Maker rebates up to -0,0033%.
• Преимущества ставок: Скидка до 40 % на ставку, +40 % на ставку производителя.

4. Kalshi - первая регулируемая CFTC биржа событийных контрактов

Kalshi - первая федерально регулируемая биржа предсказаний в США, работающая в соответствии с одобрением CFTC как Designated Contract Market. Ее централизованная структура обеспечивает защиту пользователей благодаря государственному надзору, прозрачным процедурам расчетов и стандартизированной отчетности в соответствии с существующими финансовыми рынками.

Биржа вводит "событийные контракты" - регулируемый класс активов, где результаты событий равны либо $0, либо $1. Трейдеры спекулируют на таких темах, как решения Федеральной резервной системы, экстремальные погодные явления или знаменательные события в сфере развлечений, рассматривая контракты как бинарные фьючерсные инструменты.

Депозиты доступны через дебетовые, банковские переводы, банковские переводы или криптовалюту через Zero Hash, а лимиты достигают $500 000 за транзакцию. Kalshi взимает комиссию с ожидаемого дохода, а не с фиксированной стоимости сделки, в то время как на рынках, где происходят особые события, могут быть установлены скорректированные цены для мейкеров и бейкеров.

Калши Хайлайтс:

• Цепь: Вне цепи, централизованно.
• Регулирование: Статус CFTC Designated Contract Market (DCM).
• Методы депозита: Банковский перевод, дебетовая карта, банковский перевод, криптовалюта через Zero Hash.
• Комиссионные: До 5% от прибыли, не более $0,85 за контракт.
• Налоговое соответствие: 1099-INT, 1099-MISC, 1099-B выдаются для квалифицированных пользователей.

5. Robinhood - самый простой розничный шлюз для событийной торговли

Компания Robinhood представила событийные контракты в 2025 году через свое подразделение деривативов, позиционируя их как регулируемые рынки предсказаний, доступные в брокерском приложении. В отличие от децентрализованных альтернатив, пользователи должны иметь счет в Robinhood Derivatives, а право на участие в нем связано с маржинальным инвестированием или одобрением опционов 2-3 уровня.

Цена каждого контракта составляет от $0,01 до $0,99, при правильном исходе - $1, при обратном - $0. Трейдеры могут оставаться на рынке до истечения срока действия контракта или выйти досрочно, заняв противоположную сторону, при этом все ордера исполняются как лимитные ордера с немедленной или отменой.

Компания Robinhood сообщила, что уже обслужила более 4 миллиардов контрактов на события, включая 2 миллиарда только в третьем квартале 2025 года. В то же время компания ведет активные переговоры с FCA Великобритании о выходе на европейские рынки, где контракты на предсказания часто рассматриваются в рамках регулирования азартных игр, а не законодательства о деривативах.

Контракты на мероприятия Robinhood Основные моменты:

• Цепочка: Вне цепочки, брокерские контракты с предсказаниями через Robinhood Derivatives.
• Регулирование: Предлагается через партнерские биржи, регулируемые CFTC (например, Kalshi, ForecastEx).
• Способы пополнения счета: Банк, дебетовая карта, банковский перевод; пополнение через инвестиционный счет Robinhood.
• Типы ордеров: Только немедленные или отмененные лимитные ордера; никаких стоп-ордеров или авансовых ордеров.
• Сборы: $0,01 комиссия + $0,01 биржевой сбор или $0,01 встроенный спред.

6. Crypto.com - ведущая американская биржа с ивент-контрактами

Crypto.com запустила торговлю прогнозами в США через свою дочернюю компанию Crypto.com Derivatives North America (CDNA), регулируемую CFTC. Пользователи могут спекулировать на политических, экономических или культурных событиях с помощью полностью обеспеченных контрактов на сумму $1 или $10, которые выплачивают фиксированную сумму при расчете.

Каждый контракт имеет заранее установленные лимиты: 2,5 миллиона позиций на событие для контрактов на 1 доллар и 250 000 позиций для контрактов на 10 долларов. Ордера подаются как рыночные с защитой и немедленным или отмененным исполнением, при этом допускается проскальзывание в размере $0,05 за контракт.

Комиссии прозрачны: открытие или закрытие контракта на $1 стоит $0,02 за сторону, а контракта на $10 - $0,10 за обмен + $0,10 за технологический сбор. Расчеты по контрактам на 1 доллар в деньгах производятся без комиссии, а по контрактам на 10 долларов взимается только биржевой сбор в размере 0,10 доллара при разрешении.

Crypto.com Основные моменты торговли прогнозами:

• Цепочка: Вне цепочки, регулируемые CFTC прогнозные контракты через CDNA.
• Расчеты: Фиксированная выплата в размере $1 или $10 за каждый выигранный контракт.
• Лимиты позиций: 2,5 млн контрактов (стоимость 1 доллар); 250 тыс. контрактов (стоимость 10 долларов).
• Варианты финансирования: Наличные в долларах США через ACH, телеграф или конвертация криптовалюты в доллары США (350+ поддерживаемых токенов).
• Доступность: Только в Соединенных Штатах, под надзором CFTC.

Что такое децентрализованный рынок предсказаний?

Децентрализованный рынок предсказаний - это платформа, на которой люди используют криптовалюты для торговли контрактами на потенциальные будущие результаты. Каждый контракт продается по цене 1 доллар, если он верен, и 0 долларов, если нет, поэтому цена торгов отражает коллективную вероятность рынка, определяемую полностью спросом и предложением, а не букмекером.

Самой первой крупной попыткой была Augur, запущенная в 2015 году на Ethereum, которая подтвердила свою идею, но страдала от высоких комиссий и низкой ликвидности. Эти проблемы подтолкнули новые платформы к внедрению более быстрых блокчейнов, обеспечению стабильных монет, таких как USDC, и более простому дизайну, который кажется привычным для обычных трейдеров.

К 2024 году концепция достигла масштаба, когда Polymarket обработал миллиарды контрактов во время сезона выборов в США. Элон Маск публично подчеркнул, что шансы Polymarket были в пользу Дональда Трампа, который в итоге выиграл президентские выборы, и этот момент подтвердил, что эти рынки быстрее и точнее традиционных опросов.

Как работают контракты на рынках предсказаний?

Контракты рынка предсказаний позволяют трейдерам спекулировать на неопределенных событиях, покупая бинарные позиции "Да" или "Нет", привязанные к исходу. Цены постоянно корректируются по мере изменения спроса, что превращает каждый контракт в живой сигнал о предполагаемой рынком вероятности.

Традиционные рынки предсказаний

Традиционные рынки прогнозов управляются централизованными платформами, которые контролируют каждый этап процесса, начиная с принятия решения о том, какие события будут предложены, и заканчивая определением того, как будут разрешаться исходы. Такая структура обеспечивает последовательность и юридическую чистоту, но требует от пользователей доверия к платформе как к посреднику.

Ключевые особенности традиционных рынков предсказаний включают:

• Создание рынка: Операторы тщательно отбирают контракты на торгуемые события(часто это выборы, спортивные матчи или экономические отчеты), чтобы обеспечить четкие и юридически проверяемые результаты.
• Покупка контрактов: Трейдеры покупают акции "Да" или "Нет" по цене от 0 до 1 доллара, где цена отражает консенсус-вероятность рынка (например, 0,75 доллара означает 75-процентную вероятность того, что событие произойдет).
• Обеспечение ликвидности: Назначенные маркет-мейкеры обеспечивают ликвидность, постоянно размещая заявки на покупку и продажу, поддерживая активность торгов и сокращая спреды.
• Обнаружение цен: Цены контрактов обновляются в зависимости от активности трейдеров и новой информации, отражая коллективные убеждения, хотя точность снижается, когда ликвидность низкая или предложение контрактов ограничено.
• Орган по разрешению споров: Платформа проверяет результаты событий, часто используя доверенные источники, но эта центральная роль создает риск возникновения споров, предвзятости или внезапных изменений правил, влияющих на выплаты.
• Модель прибыли: Платформы получают доход за счет транзакционных сборов, спредов спроса и предложения или комиссий, то есть они получают прибыль от объема торгов независимо от точности прогнозов.

Децентрализованные рынки предсказаний

Децентрализованные рынки предсказаний работают на протоколах blockchain, где смарт-контракты и оракулы заменяют централизованный контроль, делая рынки прозрачными, устойчивыми к взлому и управляемыми сообществом.

Основными компонентами рынков предсказаний DeFi являются:

• Смарт-контракты: Такие платформы, как Polymarket или BET, используют код блокчейна для управления залогом, заключения сделок и автоматической обработки выплат.
• Оракулы: Такие сервисы, как UMA и Chainlink, предоставляют проверенные данные о событиях, таких как результаты выборов или спортивные результаты, чтобы решать проблемы рынков без человеческой предвзятости.
• Механизмы ликвидности: Автоматизированные маркет-мейкеры и обеспечение, предоставляемое пользователями, позволяют поддерживать активность рынков, не полагаясь на централизованных маркет-мейкеров.
• Экономические стимулы: Трейдеры зарабатывают на точных прогнозах, а поставщики ликвидности и стейкеры токенов получают комиссионные или вознаграждения за поддержку системы.
• Управление сообществом: Владельцы токенов голосуют за правила рынка и обновления протокола, что позволяет пользователям определять развитие платформы.

Насколько точны рынки предсказаний?

Рынки предсказаний постоянно конкурируют с традиционными опросами или превосходят их в прогнозировании. Исследование электронных рынков Айовы показало, что с 1988 по 2004 год рынки давали более точные прогнозы на президентских выборах в США, чем ведущие национальные опросы в 74 % случаев.

Их предсказательная сила распространяется не только на политику, но и на науку и академические круги. Исследование 103 повторных экспериментов показало, что рынки правильно предсказывают 73 % результатов, демонстрируя свою способность эффективно объединять мнения экспертов и обывателей.

Точность не гарантируется в каждом случае и зависит от ликвидности, разнообразия участников и четких правил урегулирования. Тем не менее, если рынки предсказаний хорошо разработаны и активно торгуются, они часто дают более быстрые и надежные сигналы, чем опросы или экспертные комиссии.

Являются ли платформы рынков предсказаний законными?

Да, рынки предсказаний легальны в некоторых юрисдикциях, если действуют в рамках признанной нормативной базы, но они занимают сложную серую зону на пересечении азартных игр, финансов и развивающихся технологий.

В Соединенных Штатах надзор осуществляется Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC), которая дала полное разрешение таким платформам, как Kalshi. Постановление федерального апелляционного суда от 2024 года еще больше укрепило их позиции, подтвердив, что контракты, регулируемые CFTC, исключают законы штатов об азартных играх.

Не все операторы оказались столь же удачливы. Компания Polymarket была оштрафована на 1,4 миллиона долларов и вынуждена заблокировать американских пользователей после урегулирования спора с CFTC, а ее основатель столкнулся с рейдом ФБР в рамках продолжающегося расследования. Эти действия подчеркивают риски работы вне регулируемых рамок.

На международном уровне правила расходятся так же резко. В то время как в некоторых регионах рынки предсказаний классифицируются как азартные игры или финансовые продукты, в других они полностью запрещены: Франция, Сингапур и Таиланд заблокируют доступ к ним в 2024 году. В результате в мире существует множество нормативных актов, которые заставляют отрасль развиваться и постоянно находиться под пристальным вниманием.

Риски рынков предсказаний

Рынки предсказаний предлагают мощные возможности для прогнозирования, но они также подвергают участников финансовым, техническим и регуляторным рискам. Ниже перечислены основные риски, которые трейдерам и инвесторам следует тщательно изучить:

• Неопределенность нормативно-правовой базы: Развивающаяся нормативно-правовая база может ограничить действие некоторых контрактов или закрыть платформы, оставив участников без возможности вернуть средства.
• Пробелы в ликвидности: Низкий уровень участия может создавать широкие спрэды и искажать ценообразование, затрудняя эффективный вход и выход из позиций.
• Сбои в работе Oracle: Неточные или скомпрометированные данные могут исказить результаты событий, что приведет к спорам и неправомерному урегулированию контрактов.
• Безопасность платформы: Ошибки в смарт-контрактах или нарушения в работе централизованной биржи могут привести к утечке средств пользователей, даже если операторы рекламируют надежные средства защиты.
• Манипулирование рынком: Крупные трейдеры могут намеренно искажать цены контрактов, чтобы повлиять на настроения, подрывая роль рынка как инструмента прогнозирования.
• Неоднозначное решение: Плохо прописанные условия контракта или нечеткие критерии событий могут стать причиной спорных исходов, отмены сделок или задержки выплат.
• Подверженность волатильности: внезапные новостные события могут существенно изменить вероятность, делая трейдеров уязвимыми к резким потерям на очень коротких временных интервалах.

Даже когда все идет гладко, крупные выигрыши могут вызвать споры и нарекания со стороны регуляторов. В 2024 году французский трейдер попал в заголовки, заработав 85 миллионов долларов на победе Трампа через Polymarket, но столкнулся с пристальным вниманием регуляторов, которые усомнились в законности платформы и честности таких крупных ставок.

Заключительные размышления

Компания Polymarket продемонстрировала силу децентрализованных рынков предсказаний во время выборов в США в 2024 году, когда ее прогнозы достигли миллионов и превзошли результаты традиционных опросов.

В 2025 году инновации диктуются Drift's BET на Solana и Myriad на Abstract, в то время как централизованные платформы, такие как Kalshi, Robinhood и Crypto.com, расширяют доступ в условиях формального регулирования.

Хотя спекулятивная активность в начале этого года снизилась, торговля по всем макроэкономическим контрактам остается стабильной и уже набирает обороты в преддверии промежуточных выборов в США в 2026 году.