Лучший DEX Solana 2025 году

Благодаря мем-монетам, таким как BONK, POPCAT, TRUMP, PENGU, а также недавнему запуску PUMP, децентрализованные биржи Solana стали важнейшей инфраструктурой, связывающей кошельки, такие как Phantom с тысячами токенов. Усиление конкуренции между этими биржами обострило борьбу за ликвидность.

Подготовка этого обзора прошла как по маслу, поскольку половина нашей команды с самого начала NFT 2021 года находится в гуще событий Solana и активно торгует на этих платформах. Мы протестировали десятки DEX по таким критериям, как скорость, комиссии, глубина ликвидности и удобство использования, чтобы представить вам лучшие из лучших на 2025 год.

В таблице ниже мы привели 7 лучших вариантов:

1. Jupiter

Jupiter занимает первое место в нашем списке лучших децентрализованных бирж Solana, предлагая spot perpetual с газобесплатными свопами и Quick Accounts для мгновенных транзакций без подписи. Мы особенно ценим его режим Ultra Mode с Slippage в реальном времени (RTSE) и функцией MEV , которая снижает риск атак типа «сэндвич».

Опытные пользователи получают преимущества благодаря аналитической панели Jupiter , функции повторяющихся ордеров (DCA) и структуре perpetual , основанной на комиссии за заимствование. Его агрегаторный движок Juno постоянно анализирует выполненные сделки, автоматически оптимизируя маршрутизацию торгов для минимизации slippage.

В бессрочных контрактах Jupiterиспользуется уникальный механизм ценообразования на основе оракулов вместо книг заказов, что позволяет вводить почасовые комиссии за заимствование, справедливо вознаграждающие поставщиков ликвидности в зависимости от степени использования токенов. Крупные сделки приводят к начислению комиссий за имитацию ценового воздействия, что защищает пулы ликвидности от злоупотреблений.

Jupiter :

• Комиссии: 0–0,1 % spot; 0,06 %base; почасовые комиссии за заимствование.
• Активы: 10 000+ токенов в совокупности.
• Максимальное Leverage: SOL ,wBTC —wBTC .
• 30-дневный объем: $29,19 млрд по агрегатору; $16,14 млрд perps.

2. Raydium

Raydium — крупнейший AMM Solana AMM объему торгов и количеству токенов, уникальным образом интегрирующий пулы ликвидности непосредственно в книгу заказов OpenBook. Он поддерживает три основных типа пулов: пулы сконцентрированной ликвидности (CLMM), представленные NFTs, пулы с постоянным произведением (CPMM) и традиционные пулы AMMv4.

Core включают LaunchLab— платформу coin с использованием кривых бондинга (аналогично Pump); Fusion Pools, позволяющуюyield ; и AcceleRaytor — IDO для проверенных проектов. Raydium предлагаетfutures perpetual futures , построенную на Orderly Network, с заказами без комиссии за газ и нулевыми maker .

Программа «Burn & Earn» Raydiumпозволяет проектам навсегда отказаться от контроля над своими пулами ликвидности, при этом продолжая получать комиссионные с торговли. После первоначальной настройки пула токены ликвидности уничтожаются, что гарантирует их блокировку и стимулирует долгосрочную устойчивость и безопасность проектов.

Raydium :

• Комиссии: 0,01–2 % для пулов; 0 % maker, 0,025 % taker perps).
• Активы: 90 000+ токенов.
• Максимальное Leverage: 100x (BTC, ETH, SOL); 10–20x для остальных.
• Объём за 30 дней: 23,90 млрд долларов spot; 0,41 млрд долларов perps.

3. Косатка

Orca специализируется на AMM с концентрированной ликвидностью (Whirlpools) и создании токенов без необходимости получения разрешений на Solana. Ее инфраструктура поддерживает как пулы с адаптивной комиссией, которые автоматически корректируют торговые комиссии в условиях рыночной волатильности, так и пулы с фиксированной комиссией, предлагающие stable .

К основным функциям относятся терминал Liquidity Terminal для упрощенного управления позициями, встроенная yield для определенных торговых пар, а также смарт-контракты с открытым исходным кодом, прошедшие двойную аудиторскую проверку. Кроме того, Orca предоставляет возможность участвовать в управлении протоколом через токен ORCA, позволяя держателям голосовать по важным вопросам.

Создание пула без разрешений позволяет токен-проектам мгновенно размещать активы без согласований, повышая доступность новых токенов. Создатели пулов самостоятельно устанавливают начальную цену, уровни комиссии и диапазоны ликвидности, напрямую контролируя торговлю своими токенами с самого начала.

Косатки:

• Сборы: 0,01-2% бассейны.
• Активы: 20 000+ токенов.
• Максимальный кредитный Leverage: нет.
• Объем торгов за 30 дней: 14,39 млрд долларов США spot.

4. Meteora

Meteora предлагает динамические пулы ликвидности, адаптированные для поставщиков ликвидности, запусков токенов и лаунчпадов. Платформа поддерживает пулы Dynamic AMM DAMM v1/v2), Dynamic Liquidity Market Maker DLMM) и Dynamic Bonding Curve DBC), оптимизированные для управления yield волатильностью.

Среди функций, которые нам больше всего понравились при тестировании Meteora Alpha Vaults — механизм защиты от ботов, обеспечивающий справедливое распределение токенов. Кроме того, хранилища Stake2Earn делятся доходом со стейкерами токенов, Dynamic Vaults приносят yield неиспользуемой ликвидности, а Meteora предлагает настраиваемые графики вступления прав на токены.

Инновационная Curve Universal Curve Meteora Curve поставщикам ликвидности беспрецедентную гибкость. Поставщики ликвидности определяют точные ценовые уровни с помощью настраиваемой 16-точечной curve ликвидности, что позволяет реализовывать такие стратегии, как обеспечение ликвидности в бесконечном диапазоне или воспроизведение других AMM в рамках одного пула.

Meteora :

• Сборы: Около 5-20%.
• Активы: около 1 000 токенов across 000 торговых парах.
• Максимальный Leverage: 0x (без perps).
• 30-дневный объем: $17,55 млрд.

5. PumpSwap

PumpSwap — это ответ Pump.Fun на LaunchLab Raydium, который накаляет продолжающуюся coin Solana. Раньше мем-токены, выпущенные на Pump переносить ликвидность на Raydium, но теперь PumpSwap создателям Raydium обойти Raydium , разделив ликвидность coin между двумя платформами.

DEX Pump DEX комиссию за торговлю в размере 0,3%, из которых 0,2% направляется поставщикам ликвидности, а 0,05% — протоколу. Примечательно, что оставшиеся 0,05% в порядке исключения возвращаются создателям токенов, что дает им стимул, напрямую связанный с объемом торгов их coin.

В июле 2025 года собственный токен PumpFun, PUMP, привлек 600 миллионов долларов в ходе продажи токенов, организованной на ведущих централизованных биржах, включая Bybit, Kraken и KuCoin. Эта продажа, изначально вызвавшая споры из-за своей модели финансирования, предусматривала размещение 33 % от общего объема токенов в 1 триллион штук, что позволило оценить платформу примерно в 4 миллиарда долларов.

PumpSwap :

• Сборы: 0,3% торговая комиссия (0,2% LPs, 0,05% протокол, 0,05% создатели).
• Активы: около 500 токенов across 9 000 торговых пар.
• Максимальный Leverage: 0x (без perps).
• 30-дневный объем: $9,88 млрд.

6. Drift

Drift — это ведущий DEX Solana DEX perpetual , предлагающий 101-кратное leverage основные криптовалюты, такие как BTC, ETH и SOL, и до 10-кратного — на популярные альткойны. Его уникальные аукционы ликвидности Just-in-Time снижают slippage, сопоставляя ордера через децентрализованную сеть киперов, в то время как его AMM в качестве надежного резерва ликвидности.

В отличие от обычных децентрализованных бирж (DEX), Drift рынки бессрочных контрактов, spot, рынки кредитования и рынки прогнозов в одном интерфейсе, позволяя трейдерам легко управлять несколькими стратегиями с использованием общего залога. Drift стимулирует маркетмейкеров с помощью скидок и специальных пулов ликвидности, поощряя пользователей с большими объёмами торгов.

Новый рынок прогнозов Driftпод названием BET набирает популярность, позволяя трейдерам делать ставки на реальные события с использованием любого поддерживаемого обеспечения, а не только стейблкоинов. Пользователи BET не подвергаются liquidation при полном обеспечении в USDC могут получать yield позиции.

Drift :

• Комиссии: Perps: -0,01% maker , 0,03–0,10% — maker taker; Spot: -0,02% — maker , 0,05% — комиссия taker.
• Активы: 20+ торговых пар.
• Максимальное Leverage: 101x (SOL, BTC, ETH), 5–10x (альткойны).
• Объем за 30 дней: perps — 9,2 млрд долларов; spot — 100 млн долларов.

7. Lifinity

Lifinity — первый проактивный maker Solana, созданный для устранения временных потерь за счет определения цен на активы с помощью собственного оракула. В отличие от стандартных AMM, пулы сконцентрированной ликвидности Lifinity автоматически перебалансируются на основе актуальных цен, получаемых от оракула, что позволяет оптимизировать эффективность использования капитала без необходимости постоянных корректировок со стороны пользователей.

Его tokenomics включает в себя ликвидность, принадлежащую протоколу, и универсальную модель veToken с гибкой схемой разблокировки. Кроме того, Lifinity выпустила коллекцию из 10 000 анимированных NFTs Flares, которая напрямую пополняет пулы ликвидности и обеспечивает перераспределение доходов посредством обратного выкупа.

Благодаря услуге Market Making as a Service (MMaaS) Lifinity позволяет проектам предоставлять собственные активы, сохраняя при этом прибыль от маркет-мейкинга. Кроме того, модель Liquidity as a Service (LaaS) позволяет Lifinity заниматься предоставлением ликвидности в обмен на вознаграждение, основанное на объеме.

Lifinity Highlights:

• Комиссионные: ~0,003% (+ комиссия агрегатора).
• Активы: 1 000+ токенов.
• Максимальный Leverage: без leverage spot ).
• 30-дневный объем: 2 млрд долларов spot.
  

Что такоеDEX Solana ?

Децентрализованная биржа на Solana — это торговая платформа на блокчейне с интерфейсом Web2, позволяющая пользователям swap SPL , таких как SOL, USDC и мем-монеты, напрямую из своих кошельков. В отличие от централизованных бирж, транзакции происходят автоматически через смарт-контракты, что гарантирует пользователям полный контроль над своими средствами.

К Solana относятся AMM-платформы, такие как Raydium, децентрализованные книги заказов, например Drift, и DEX , такие как Jupiter. В совокупности эти платформы предоставляют доступ к более чем 100 000 монет — от обернутых активов, таких как BTC, ETH и XRP недавно запущенных мем-токенов, таких как TRUMP, WIF, JENNER и бесчисленное множество других.

Пользователи могут торговать наDEX Solana DEX подключив совместимый Solana wallet, например Phantom Solflare, и пополнив его через биржи,P2P onchain или сторонние фиатные шлюзы. После пополнения счета пользователи могут осуществлять свопы без регистрации, хотя для пополнения счета фиатными средствами может потребоваться верификация личности (KYC).

Основные статистические данныеDEX Solana (2025 г.)

Solana занимает второе место по объему торгов на децентрализованных биржах, уступая лишь BNB , но опережая Ethereum других конкурентов. Ниже приведены основные статистические данные:

• Месячный объем: по состоянию на второй квартал 2025 года объем торгов на Solana составил 69,81 млрд долларов, что соответствует доле рынка в 17,54 %; этот показатель снизился по сравнению с пиковым значением 2024 года.
• Общая стоимость заблокированных активов (TVL): TVL Solana TVL 3,83 млрд долларов, что на 165 % больше, чем на момент последнего обновления этой статьи в октябре 2024 года.
• ЛидерыSpot : Raydium с долей объема spot около 34 %, за ним следуют Meteora 22 %), Orca (19 %) и PumpSwap 15 %).
• Perps : Jupiter Drift в сегменте децентрализованных бирж бессрочных контрактов, занимая в совокупности 92 % рынка (объем торгов — 27 млрд долларов), в то время как на долю Raydium Orderly приходится менее 0,9 млрд долларов.
• Комиссии протокола: Meteora самые высокие ежемесячные комиссии протокола в Solana (145 млн долларов), за ней следуют Jupiter 72 млн долларов), PumpSwap 49 млн долларов) и Axiom (торговое приложение) — 46 млн долларов.

К нашему удивлению, в Solana отсутствует широко распространенная платформа для торговли криптовалютными опционами: предыдущие попытки, такие как Cega (закрывшаяся после поглощения) и Zeta (переориентировавшаяся на Bullet — новую платформу для торговли деривативами и кредитования), не смогли занять доминирующее положение.

КакDEX Solana соотносятся с комиссиями на Ethereum?

Solana обычно взимают комиссию менее 0,002 доллара за транзакцию благодаря parallel execution и низкой стоимости вычислений. Некоторые платформы, такие как Jupiter PumpSwap, поддерживают обмен без комиссии за газ через ретрансляторы комиссий, избавляя пользователей от необходимости держать SOL совершении сделок.

Ethereum стали дешевле после Dencun и внедрения архитектуры «синглтон-пулов» Uniswap , что позволило сократить расходы на calldata и уменьшить gas . С Pectra , транзакции на уровне исполнения стали более эффективными: большинство свопов на Ethereum Layer 2 обходятся менее чем в 0,01 доллара.

В ходе нашего теста, в ходе которого мы обменяли 1 ETH USDC across Ethereum (Uniswap , Balancer и Curve) и трёх Solana (Jupiter, Raydium Meteora), средняя комиссия составила 0,61 доллара на Ethereum 0,0016 доллара на Solana.

Риски торговли на Solana

Торговля на децентрализованных биржах, построенных на Solana определенными рисками, которые инвесторам следует учесть, прежде чем подключать свои кошельки и совершать первую сделку. Вот шесть основных рисков, которые следует учитывать:

• Высокий уровень провала токенов: 90 % токенов, запущенных на популярных coin платформах для coin , таких как Pump.Fun и LetsBonk теряют более 80% своей стоимости в течение нескольких дней.
• Контроль со стороны регулирующих органов: Такие платформы, как Pump.Fun и Raydium фигурантами судебных исков, в которых им вменяется незаконная продажа незарегистрированных ценных бумаг.
• Перебои в работе сети: с 2020 года в Solana не менее семи серьезных сбоев, что ограничило возможности трейдеров по совершению важных сделок.
• Front-Running: Децентрализованный характер Solana позволяет ботам опережать транзакции, увеличивая slippage для пользователей slippage среднем slippage 1–3%.
• Риск ликвидности: у мем-монет на Solana после первоначального pump цены Solana наблюдается падение ликвидности на 95 %, в результате чего трейдеры оказываются в неликвидных позициях.
• Риски, связанные со смарт-контрактами: Solana в прошлом сталкивались с проблемами взлома смарт-контрактов и уязвимостями, например, с инцидентом с Mango Markets кредитом»Mango Markets , в результате которого было потеряно 100 миллионов долларов.

Наша любимая биржа для торговли Solana монетами Solana

Давайте немного изменим подход. Когда вы думаете о торговле Solana , вам, вероятно, сразу на ум приходят Raydium PumpSwap. Но что, если мы скажем вам, что настоящая «альфа» находится вовсе не на Solana?

Hyperliquid, который фактически работает на собственной блокчейне, в настоящее время является лучшим местом для торговли Solana . Вот почему: он полностью децентрализован, анонимен, предлагаетperps on-chain одним кликом и позволяет торговать coin с leverage до 3–10 раз leverage же leverage они появляются на рынке.

Не верите us? КогдаPUMP , угадайте, у кого была самая высокая ликвидность и самый большой open interest, превзойдя даже такие централизованные биржи, как Bybit и KuCoin? Да, Hyperliquid. В течение нескольких часов open interest на Hyperliquid превысил 400 миллионов долларов, полностью затмив все остальные биржи, централизованные или нет.

Самое приятное:недавно в Phantom Wallet была интегрированаperps Hyperliquid , что позволяет пополнять баланс perpetual напрямую с помощью SOL вашегоwallet Solana . Ваши SOL автоматически SOL в USDC Hyperliquid менее чем Hyperliquid минуту, что позволяет полностью обойтись без bridging ручных обменных операций.

Заключительные размышления

Raydium, Jupiter, Orca и PumpSwap core Solana , каждая из которых отличается своими преимуществами: Raydium— концентрированной ликвидностью, Jupiter— агрегатором для совершения сделок по лучшей цене, Orca — низкозатратными свопами, а PumpSwap— встроенной системой распределения доходов для coin .

Но если вам нужна ещё большая ликвидность, более быстрое исполнение ордеров и торговля с использованием кредитного плеча (особенно при coin новых coin ), Hyperliquid вашим секретным оружием, к которому теперь можно получить прямой доступ черезWallet Phantom Wallet SOL.